【正文】 買方會員必須在交割日上午九時(shí)之前將尚欠貨款劃入交易所賬戶。 第二日為通知日。 凡持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會員均可在交割月第一個(gè)交易日至最后交易日的交易期間，通過席位機(jī)提出交割申請。大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)，則是該合約自第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。國內(nèi)大多數(shù)交易所允許用該交易所定點(diǎn)倉庫開具的標(biāo)準(zhǔn)倉單抵押作為保證金使用。 ? 結(jié)算單的內(nèi)容應(yīng)包括當(dāng)日該客戶交易記錄，平倉記錄，未平倉合約記錄，客戶資金狀況等。 ③打制各種結(jié)算報(bào)表，以書面通知的形式向客戶提供每日結(jié)算清單。這兩種計(jì)算方法的使用上來看，交易所目前采用間接計(jì)算方法，因?yàn)閷T經(jīng)紀(jì)公司來說，逐筆的盈虧并不重要，重要的是對持倉合約數(shù)量的掌握，買賣方向的掌握以及對可運(yùn)用資金的把握，這是會員公司控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。 ? 間接計(jì)算方法的計(jì)算公式表述為： ①當(dāng)日固定盈虧 =∑［（上日結(jié)算價(jià)－當(dāng)日買入合約平倉價(jià)） 買入平倉數(shù)量］ +∑［（當(dāng)日賣出合約平倉－上日結(jié)算價(jià)） 賣出平倉數(shù)量］ ②當(dāng)日浮動盈虧 =∑［（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－當(dāng)日買入合約開倉價(jià)） 買入未平倉數(shù)量］ + ∑［（當(dāng)日賣出合約開倉價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)） 賣出未平倉數(shù)量］ ③上日結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)日浮動盈虧 =（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上日結(jié)算價(jià)） （買入未平倉合約上日合計(jì)數(shù)量－賣出未平倉合約上日合計(jì)數(shù)量） ④結(jié)算盈虧 =① +② +③ ⑤ 當(dāng)日資金余額 =上日資金余額 +結(jié)算盈虧 ? 計(jì)算方法最大的特點(diǎn)就是每日客戶的資金狀況都隨著每日結(jié)算的變化而發(fā)生盈虧的變化，而經(jīng)過了每日盈虧計(jì)算之后，所有未平倉合約的價(jià)格都自動轉(zhuǎn)換為當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，每日盈虧的金額都在會員的資金賬戶中劃轉(zhuǎn)。 結(jié)算表內(nèi)容： ? 《 當(dāng)日平倉盈虧表 》 ? 《 當(dāng)日成交合約表 》 ? 《 當(dāng)日持倉表 》 ? 《 會員資金結(jié)算表 》 兩種結(jié)算方式及比較 ? 直接計(jì)算法和間接計(jì)算法 ? 兩種計(jì)算方法最大的區(qū)別是對交易盈虧的計(jì)算方式的不同，直接計(jì)算法對盈虧的計(jì)算是區(qū)分平倉盈虧和浮動盈虧，逐筆計(jì)算，一一對應(yīng)的；間接計(jì)算法則根據(jù)每日的結(jié)算價(jià)的變動來間接地計(jì)算會員的平倉盈虧和浮動盈虧，并合計(jì)為結(jié)算盈虧每日從會員資金賬戶中劃轉(zhuǎn)。手續(xù)費(fèi)、稅金等各項(xiàng)費(fèi)用從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。 ? 交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度 ? 每日交易的結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。我國目前還沒有指數(shù)期貨交易品種，故沒有現(xiàn)金結(jié)算的形式。而期貨合約的賣方則將符合合約交割等級、符合合約的質(zhì)量要求和數(shù)量要求的貨物送至交易所定點(diǎn)倉庫，并由倉庫驗(yàn)收合格后開出貨物提單（標(biāo)準(zhǔn)倉單），然后賣方將貨物提單和銷售發(fā)票通過交易所結(jié)算部交給買方，同時(shí)收取全部貨款。 ? 平倉就是交易者在同一交易所內(nèi)，通過買入或賣出相同交割月份的期貨合約來對沖在手的空頭或多頭，解除原持有合約所需承擔(dān)的到期交割義務(wù)。隨著交易系統(tǒng)電子化發(fā)展，成交回報(bào)諸環(huán)節(jié)可瞬間反饋給客戶 。 成交回報(bào)與確認(rèn) ? 期貨經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到交易指令后，在確認(rèn)無誤后以最快的速度將指令輸入計(jì)算機(jī)內(nèi)進(jìn)行撮合。如最后一筆成交是全部成交的，取最后一筆成交的買入申報(bào)和賣出申報(bào)價(jià)的算術(shù)平均價(jià)為集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格，該價(jià)格按各期貨合約的最小變動價(jià)位取整 。等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。 ? 交易系統(tǒng)自動控制集合競價(jià)申報(bào)的開始和結(jié)束并在計(jì)算機(jī)終端上顯示。 ? 國內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)的運(yùn)行，一般是將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu) 先、時(shí) 間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序 。在買進(jìn)時(shí)它必須在期貨合約價(jià)格降至或低于指令價(jià)位時(shí)轉(zhuǎn)為市價(jià)指令，在賣出時(shí)它必須在期價(jià)漲至或高于指令價(jià)位時(shí)轉(zhuǎn)為市價(jià)指令。止損指令的重要作用是保護(hù)盈利，限制損失 ? 多頭交易利用空頭止損指令保護(hù)盈利 ， 限制損失?？蛻衾弥箵p指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。 ? （ 1） 市價(jià)指令（ market order） 交易者使用市價(jià)指令可能會有三種結(jié)果：成交價(jià)格等于或高于或低于交易者期望的交易價(jià)格?？蛻敉ㄟ^執(zhí)行該指令，將以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。若交易期間碰不到這個(gè)價(jià)格，則不能成交。 二、交易指令的種類 ? 我國期貨交易所交易指令 ? 我國期貨交易指令的執(zhí)行是通過將交易指令輸入交易所計(jì)算機(jī)自動撮合系統(tǒng)競價(jià)交易進(jìn)行的。在我國通過計(jì)算機(jī)撮合成交方式執(zhí)行指令，應(yīng)迅速將客戶的指令輸入計(jì)算機(jī)內(nèi)。交易流程一般有以下幾個(gè)步驟： ? （ 1） 下單或發(fā)出指令 所謂下單，是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀(jì)公司交易員下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價(jià)格等的行為。 期貨交易賬戶的種類還有很多，上面列舉的只是最為常見的幾種。開立這類賬戶必須提交一份說明書，證明該信用基金可以用于期貨交易。 ? （ 3） 指導(dǎo)賬戶 這類賬戶的運(yùn)用權(quán)也掌握在經(jīng)紀(jì)人手中，只不過在進(jìn)行期貨合約的買賣前須事先征得客戶的同意。 ? （ 2） 管理賬戶 開設(shè)這類賬戶時(shí)，客戶須簽訂一份授權(quán)書，賦予經(jīng)紀(jì)人可以不事先征得客戶同意，而根據(jù)市場行情自行進(jìn)行交易的權(quán)力。 ? 管理和運(yùn)用形式分類 ： 一般商品賬戶、管理賬戶、指導(dǎo)賬戶、信用賬戶、投資公司賬戶等。有限合伙對期貨交易損失的賠償責(zé)任是有限的，僅限個(gè)人所持