【正文】 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＋應(yīng)收帳款＋周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款 工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算 ? 存貨 : 包括外購材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件 ? 應(yīng)收帳款： ? 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金： ? 應(yīng)付帳款： 年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年外 購 材料、燃料 費(fèi) 用金外 購 材料、燃料占用 資 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本－折舊費(fèi)在產(chǎn)品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)－折舊、攤銷費(fèi)年生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用產(chǎn)成品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本應(yīng)收帳款占用資金 ??? 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)－修理年經(jīng)營成本－外購材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)費(fèi) 用年外 購 材料、燃料 及動(dòng)力應(yīng)付帳款 ?附表 3 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬元年 份序號 項(xiàng) 目1 2 3 4合 計(jì)1 投資總額 1300 2228 220 75 3823 建設(shè)投資 1300 2228 3528 流動(dòng)資金 220 75 2952 資金籌措 1300 2228 220 75 3823 自有資金 1300 628 100 0 2028 甲方投資 （ 40 ％） 520 251 40 0 811 乙方投資 （ 30 ％） 390 188 30 0 608 丙方投資 （ 30 ％） 390 188 30 0 608 長期借款 0 1600 1600 流動(dòng)資金借款 120 120 項(xiàng)目盈余資金 75 75附表 4 借款還本付息表 單位：萬元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長期借款 0 1680 1480 1 1 10 740 370 年初欠流動(dòng)資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長期借款 1600 借流動(dòng)資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動(dòng)資金借款付息 0 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 付息合計(jì) 0 177 . 60 157 . 60 120 . 60 83. 60 46. 60 9. 60 9. 60 9. 60 長期借款還本 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金借款還本 120還本資金來源 稅后利潤 折舊費(fèi)與攤銷費(fèi) 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金回收 120說明：長期借款利率 10 ％，借款當(dāng)年計(jì)半年利息；流動(dòng)資金借款利率 8 ％，借款當(dāng)年計(jì)全年利息。由于 (1＋ i *)－ t 為正數(shù)， 非常規(guī)項(xiàng)目內(nèi)部收益率通過檢驗(yàn)的條件亦可表述為： ? ? ? ? ? ?? ????????????????tjjjttjjtjtttiN C FiiN C FiFP0**0 **1 111? ? ? ?? ??????????01,2,1 0**iPntiPnt ?（三） 投資回收期 投資回收期 （ Pay back period , Pb） 是兼顧項(xiàng)目獲利能力和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)指標(biāo)。 項(xiàng)目投資回收模式 上式中， NCFt 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量，F(xiàn)t 為第 t 年項(xiàng)目內(nèi)部未收回的投資。 ? 問題：這些解中有項(xiàng)目的 IRR嗎？如果項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的正負(fù)號發(fā)生多次變化，計(jì)算 IRR的方程一定多個(gè)解嗎？該項(xiàng)目能用 IRR評價(jià)嗎？ 年 份 0 1 2 3 4 5凈現(xiàn)金流量 19 0 0 10 0 0 － 5 00 0 － 5 00 0 20 0 0 60 0 0項(xiàng)目內(nèi)部收益率的唯一性問題討論 ? 結(jié)論： – 常規(guī)項(xiàng)目 （ 凈現(xiàn)金流量的正負(fù)號在項(xiàng)目壽命期內(nèi)僅有一次變化） IRR有唯一實(shí)數(shù)解。 ? 計(jì)算 IRR的理論公式 : ? 判斷準(zhǔn)則： 項(xiàng)目可接受； 項(xiàng)目不可接受。 ? 費(fèi)用年值（ AC） 費(fèi)用年值可直接用于只有費(fèi)用現(xiàn)金流且壽命不等的方案間的比選，費(fèi)用年值小的方案好。 – 以備選方案壽命期的公倍數(shù)為計(jì)算期，假定一個(gè)或若干備選方案可重復(fù)實(shí)施。 若 NCFt 和 n 已定，則 ? ?0 , , inNCFfN P V t＝? ?0 ifN P V ＝NPV 0 i 典型的 NPV函數(shù)曲線 基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定 ? 基準(zhǔn)折現(xiàn)率的概念 基準(zhǔn)折現(xiàn)率是凈現(xiàn)值計(jì)算中反映資金時(shí)間價(jià)值的基準(zhǔn)參數(shù)，是導(dǎo)致投資行為發(fā)生所要求的最低投資回報(bào)率，稱為最低要求收益率。汽車推銷商愿意為你提供分期付款的貸款，年利率是 4％，按單利計(jì)息， 2年共需支付利息 4000元。 ? 與現(xiàn)值等價(jià)的將來某時(shí)點(diǎn)上的資金金額稱為“ 將來值 ”或“ 終值 ”。開辦費(fèi)按不少于 5年的期限攤銷。 ? 無形資產(chǎn)原值按無形資產(chǎn)的有效使用期平均攤銷，并計(jì)入成本費(fèi)用。 投入期 成長期 成熟期 衰退期 時(shí)間 銷售額 0 工藝方案評價(jià) ? 技術(shù)的先進(jìn)性 – 所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度 – 技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段 ? 技術(shù)的成熟程度 – 實(shí)驗(yàn)室技術(shù) – 經(jīng)過中試的技術(shù) – 已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù) ? 技術(shù)轉(zhuǎn)換成本 ? 技術(shù)發(fā)展趨勢及所采用技術(shù)的發(fā)展前景 ? 與競爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢及缺陷 （四）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全 ? 環(huán)境現(xiàn)狀 ? 項(xiàng)目主要污染源 ? 項(xiàng)目主要污染物 ? 擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn) ? 環(huán)境保護(hù)方案 ? 環(huán)境監(jiān)測制度 ? 環(huán)境保護(hù)投資估算 ? 環(huán)境影響評價(jià)結(jié)論 ? 生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析 ? 職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施 ? 勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機(jī)構(gòu) ? 消防措施和設(shè)施方案 （五）企業(yè)組織和勞動(dòng)定員 ? 企業(yè)組織 – 企業(yè)組織形式 – 企業(yè)工作制度 – 企業(yè)薪酬制度 ? 勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn) – 勞動(dòng)定員 – 項(xiàng)目年人工費(fèi)用估算 – 人員培訓(xùn)計(jì)劃及費(fèi)用估算 （六）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 ? 項(xiàng)目實(shí)施的各階段 – 資金籌措安排 – 技術(shù)獲得 – 勘察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨 – 工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備 – 工程施工 – 生產(chǎn)準(zhǔn)備 – 試運(yùn)轉(zhuǎn) – 竣工驗(yàn)收 ? 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 ? 項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu) ? 項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用 – 建設(shè)單位管理費(fèi) – 生產(chǎn)籌備費(fèi) – 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi) – 辦公家具購置費(fèi) – 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) – 其他應(yīng)支出的費(fèi)用 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃方法 ? 橫道圖（例） 月 份序號 工作內(nèi)容1 2 3 4 5 6 7 81 設(shè)備訂貨2 動(dòng)力電增容3 原廠房設(shè)備搬遷4 一車間設(shè)備安裝5 二車間土建施工6 二車間設(shè)備安裝7 人員招聘培訓(xùn)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃方法 ? 網(wǎng)絡(luò)圖（例） 1 5 3 4 7 8 9 設(shè)備訂貨 設(shè)備到貨 1 3 一車間安裝 二車間安裝 2 2 設(shè)備搬遷 3 土建施工 4 2 電增容 1 6 人員招聘培訓(xùn) 5 （七）投資估算與資金籌措 ? 固定資產(chǎn)投資估算 – 固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用 – 無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用 – 遞延資產(chǎn) – 預(yù)備費(fèi) ? 流動(dòng)資金估算 – 流動(dòng)資產(chǎn) – 流動(dòng)負(fù)債 ? 資金籌措 – 資金來源 – 項(xiàng)目籌資方案 – 建設(shè)期貸款利息 ? 投資使用計(jì)劃 – 投資使用計(jì)劃 – 借款償還計(jì)劃 （八）財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)預(yù)測 – 投資估算與資金籌措 – 銷售收入預(yù)測 – 成本費(fèi)用預(yù)測 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表編制 – 損益表 – 資產(chǎn)負(fù)債表 – 資金來源與運(yùn)用表 – 現(xiàn)金流量表 – 其它輔助報(bào)表 ? 資金規(guī)劃 – 資金來源與運(yùn)用 – 資金平衡 ? 財(cái)務(wù)效果評價(jià) – 盈利能力評價(jià) – 清償能力評價(jià) ? 不確定性分析 – 盈虧平衡分析 – 敏感性分析 – 概率分析 （九）國民經(jīng)濟(jì)與社會效益分析 公共項(xiàng)目和對國民經(jīng)濟(jì)和社會利益有重要影響的項(xiàng)目，在可行性研究中需要作國民經(jīng)濟(jì)與社會效益分析。 ? 定量預(yù)測 根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) ， 運(yùn)用數(shù)學(xué)分析技術(shù) ， 建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進(jìn)行預(yù)測 。 ? 檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息 。 主要抽樣方法有：隨機(jī)抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 D1 D2 ? 彎折的需求曲線模型 – 假定：產(chǎn)品市場價(jià)格已形成，一個(gè)寡頭企業(yè)提價(jià)，其他寡頭企業(yè)不跟隨，一個(gè)寡頭企業(yè)降價(jià)價(jià)，其他寡頭企業(yè)跟隨。 ? 壟斷競爭條件造成產(chǎn)品差別和品質(zhì)競爭，有利于滿足消費(fèi)者多樣化的需要和激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。 yx yPxPR ??xPPPRyyxy??y x R/P y 0 R/P x y x 0 ? 等產(chǎn)量線是凸向原點(diǎn)的曲線。 ? 如果用平行于 KOQ 平面的平面 L＝ OE 割最大產(chǎn)量曲面，交線 EF 在 KOQ 平面上的投影就是 L＝ OE 時(shí)對應(yīng)于資本投入的總產(chǎn)量曲線。有些行業(yè) LAC曲線呈“ L‖形，只有最低經(jīng)濟(jì)規(guī)模。 ? 一般情況下，長期邊際成本（ LMC） 曲線與 長期平均成本（ LAC） 曲線均呈“ U‖形， LMC曲線與 LAC曲線相交于 LAC曲線的最低點(diǎn)。在 短期 內(nèi)，廠商不能根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整全部生產(chǎn)要素（如設(shè)備、廠房、管理人員）。但規(guī)模過度擴(kuò)大則會導(dǎo)致過度競爭、環(huán)境污染等弊端，使廠商成本增加，收益減少。 生產(chǎn)要素的合理投入 ? 要素投入量（ X）、總產(chǎn)量（ TP）、 平均產(chǎn)量（ AP） 和邊際產(chǎn)量（ MP） 之間的關(guān)系為： ? ?dXTPdMPXTPAPXAPTP???? Q X 0 TP AP MP 階段 Ⅰ MPAP AP ,TP 階段 Ⅱ MPAP AP ,TP 階段 Ⅲ MP0 AP ,TP 規(guī)模經(jīng)濟(jì) ? 規(guī)模經(jīng)濟(jì)考察當(dāng)所有生產(chǎn)要素投入量變動(dòng)，從而生產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)時(shí)，產(chǎn)出（收益）變動(dòng)的情況。 ? 蛛網(wǎng)理論研究的商品有一定的生產(chǎn)周期（如農(nóng)產(chǎn)品），假定：本期價(jià)格取決于本期產(chǎn)量，本期產(chǎn)量取決于上期價(jià)格。(Q＋ )＝ TR1 若提價(jià) 10％ ，則 TR2＝ (P ＋ ) ? 需求曲線及其變動(dòng) – 價(jià)格變動(dòng)引起的需求量的變動(dòng)稱需求量變動(dòng) – 其它因素引起的需求量的變動(dòng)稱需求的變動(dòng) Q P O Q P O ? 供給（ Supply）的概念 供給是指廠商在某一特定時(shí)期內(nèi)，在每一價(jià)格水平上愿意而且能夠出賣的商品量。 ? 考試： 根據(jù)學(xué)生課堂參與情況 、 平時(shí)作業(yè)情況和期末考試成績綜合評定學(xué)習(xí)成績 。 – 作為工程師 ? 經(jīng)濟(jì)上可行是技術(shù)方案能夠?qū)嵤┑那疤釛l件 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的最佳匹配是建立競爭優(yōu)勢的重要條件 – 作為研究者 ? 資源約束是從事研究工作必須考慮的問題 ? 市場需求和經(jīng)濟(jì)效益是決定研究成果價(jià)值的重要因素 – 作為管理者 ? 技術(shù)人員有廣泛的機(jī)會成為管理者 （ 三） 如何學(xué)習(xí) 工程經(jīng)濟(jì) ? 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的特點(diǎn) – 實(shí)踐性 – 預(yù)見性 – 系統(tǒng)性 ? 學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法 – 掌握概念 – 熟悉方法 – 結(jié)合實(shí)際 課程內(nèi)容 本課程主要介紹： 項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容；投資方案評價(jià)與比選的原理與方法；投資項(xiàng)目費(fèi)用收益辨識原理及經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)與參數(shù)；不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)決策的原理與方法；項(xiàng)目多目標(biāo)綜合評價(jià)的理論與方法；以上理論與方法在新建項(xiàng)目 、 改擴(kuò)建項(xiàng)目 、 新技術(shù)開發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目 、 公共項(xiàng)目投資決策中的應(yīng)用 。 “科教興國”的基礎(chǔ)在于教育。 ? 戰(zhàn)術(shù)層次的投資決策 – 戰(zhàn)術(shù)指低層次的專門方案 。工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)工學(xué)院 吳照學(xué) 第一章 緒論 ? 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要內(nèi)容（ What） ? 為什么要學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)（ Why） ? 如何學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)（ How） 一、 工程經(jīng)濟(jì)研究的內(nèi)容 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)＝工程 ＋