【正文】 2．評(píng)價(jià)對(duì) 借款 申請(qǐng)人的整體營銷方案，包括貸款金額、幣種、業(yè)務(wù)品種組合、期限組合、信貸價(jià)格、擔(dān)保方式等與項(xiàng)目的匹配程度； 3．提請(qǐng)審批決策時(shí)關(guān)注的問題及其他需要說明的事項(xiàng)。信用風(fēng)險(xiǎn)很大程度上取決于管理層或決策層的信用意識(shí)和法律意識(shí)以及相互之間的合作感情。 管理風(fēng)險(xiǎn)分析。一般而言，市場(chǎng)占有率與申請(qǐng)人的貸款風(fēng)險(xiǎn)成反比。 （ 3）生產(chǎn)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分析?？傮w上看，規(guī)模大、市場(chǎng)份額較高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少、產(chǎn)品供不應(yīng)求的申請(qǐng)人風(fēng)險(xiǎn)??；規(guī)模小、銷售連續(xù)下降、產(chǎn)品和客戶單一、產(chǎn)品替代品多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的申請(qǐng)人風(fēng)險(xiǎn)高。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析。產(chǎn)品具有獨(dú)特性或相對(duì)壟斷性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，行業(yè)產(chǎn)品有很多替代品、且轉(zhuǎn)換成本較低的風(fēng)險(xiǎn)較大。各行業(yè)間存在相互依存關(guān)系，一般來講，對(duì)其他行業(yè)發(fā)展的依賴程度越高，該行業(yè)中申請(qǐng)人的潛在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就越大，行業(yè)的供應(yīng)鏈或客戶群體越多元化，則經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小。申請(qǐng)人因其行業(yè)所處的發(fā)展階段不同而面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。主要 通過查詢、了解和測(cè)算，對(duì)申請(qǐng)人所處行業(yè)的生命周期進(jìn)行定位，同時(shí)判斷申請(qǐng)人的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)產(chǎn)品銷售減少是，利潤會(huì)相應(yīng)大幅減少，貸款風(fēng)險(xiǎn)明顯加大；而高變動(dòng)成本行業(yè)達(dá)到盈虧平衡所需的生產(chǎn)規(guī)模較小，并且產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)利潤變動(dòng)的影響程度相對(duì)較小。企業(yè)產(chǎn)品成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分構(gòu)成。每個(gè)行業(yè)都有其特有的風(fēng)險(xiǎn)。 二 、主要風(fēng)險(xiǎn) 第 25 頁 共 28 頁 25 （一） 風(fēng)險(xiǎn)分析。該筆貸款 xxx萬元，按年利率 x%測(cè)算，期限內(nèi)可為我行帶來利息收入 xxx萬元。 三、綜合 評(píng)價(jià)。 根據(jù)擔(dān)保方式的不同分別進(jìn)行描述。 ②分析項(xiàng)目產(chǎn)能如何確保達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。 分析我行貸款償還期是否與設(shè)定的貸款計(jì)劃相符、還款的頻率是否與項(xiàng)目現(xiàn)金流入相匹配；若不 第 23 頁 共 28 頁 23 相符，須說明理由。 ④項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期與同行業(yè)同類項(xiàng)目正常財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，如低于同類項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)說明理由。 二、項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo) 1. 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 2. 投資回收期 3. 貸款償還期 要求： ①根據(jù)項(xiàng)目評(píng)估取值，編制損益表、現(xiàn)金流量表。 ⑥無形資產(chǎn)攤銷，法律和合同規(guī)定了法定有效期限或者收益年限的，攤銷年限從其規(guī)定，否則應(yīng)注意符合稅法的要求，無形資產(chǎn)的攤銷一般采用平均年限法，不計(jì)殘值。改擴(kuò)建項(xiàng)目成本費(fèi)用水平應(yīng)與原有項(xiàng)目進(jìn)行比較，如存在差異，應(yīng)予以說明。 ②說明各期運(yùn)營負(fù)荷（產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量），運(yùn)營負(fù)荷（產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量）應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、設(shè)備調(diào)試和投產(chǎn)計(jì)劃及預(yù)計(jì)市場(chǎng)可接受的程度，并結(jié)合行業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn)合理確定。 ⑤增量授信應(yīng)比較原資金來源計(jì)劃與實(shí)際到位情況，并分析差異的原因，提出落實(shí)資金來源的新方案。 銀行貸款：描述貸款金額、各銀行貸款份額及落 實(shí)程度； 其他：具體來源，明確是否優(yōu)先于我行貸款償還； 要求： ①分析各項(xiàng)資金來源的真實(shí)性，投資是否留有資金缺口。流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，一般可用分項(xiàng)詳細(xì)估算法或擴(kuò)大指標(biāo)估算法。若對(duì)批復(fù)總投資作調(diào)整，應(yīng)逐一說明調(diào)整原因。 其中： 項(xiàng)目建設(shè)期利息包括了銀行借款和其他債務(wù)資金的利息以及其他融資費(fèi)用（手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等），其 中建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息 =（年初貸款累計(jì) +本年發(fā)放貸款總額 /2） *年利率。至少列舉出一家國內(nèi)或國際市場(chǎng)份額占比較大的同類企業(yè)及 其產(chǎn)品的價(jià)格、成本、質(zhì)量、規(guī)模等并進(jìn)行比較分析。 上述內(nèi)容可根據(jù)統(tǒng)計(jì)部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、專業(yè)行業(yè)研究報(bào)告以及專家意見進(jìn)行分析。 七、項(xiàng)目進(jìn)展情況 1. 項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃： （借款人提供項(xiàng)目立項(xiàng)審批報(bào)告中獲取） 要求：預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)工期；項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃按照重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)排列。 ③分析引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備是否與國內(nèi)設(shè)備、零配件、工藝技術(shù)相配套。 要求： ①列明取得批復(fù)日期、批復(fù)機(jī)構(gòu)、文號(hào)和簡要的批復(fù)內(nèi)容。 分析申請(qǐng)人在品牌、銷售策略、供銷渠道、生產(chǎn)工藝等方面的經(jīng)營優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)。 通過對(duì)近 3 年度財(cái)務(wù)報(bào)表以及年月底報(bào)表分析，我們認(rèn)為： 企業(yè)的財(cái)務(wù)情況劣勢(shì)： 企業(yè)的財(cái)務(wù)情況優(yōu)勢(shì)： 三、借款申請(qǐng)人經(jīng)營情況 主要介紹借款申請(qǐng)人的營業(yè) 條件、采用的經(jīng)營戰(zhàn)略和確定的經(jīng)營目 第 13 頁 共 28 頁 13 標(biāo)；近年在經(jīng)營當(dāng)中為提高競(jìng)爭(zhēng)力而采取的相關(guān)措施（包括增加資金實(shí)力、產(chǎn)品創(chuàng)新、人員結(jié)構(gòu)調(diào)整、引進(jìn)戰(zhàn)略合作等一系列措施），取得的成果（包括競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升、產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的擴(kuò)大、市場(chǎng)占有率的提高、經(jīng)營數(shù)據(jù)的上升等）。因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)分析申請(qǐng)人的償債能力往往不夠全面。 ②與資產(chǎn)負(fù)債表比較。測(cè)算中凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。 （ 3）比較分析法。就是選取申請(qǐng)人最近幾期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析其現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)，進(jìn)而分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。在分析當(dāng)中要結(jié)合申請(qǐng)人的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合實(shí)際，評(píng)價(jià)舉債籌資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資顯效，將會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入以償還債務(wù)。如申請(qǐng)人某以時(shí)期虧損 10萬元，同期計(jì)提折舊 12萬元，此時(shí)仍有 2萬元的現(xiàn)金增加。分析主要有：Ⅰ .將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)的商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。 （ 1）結(jié)構(gòu)分析法。在調(diào)查分析中，我們要結(jié)合申請(qǐng)人發(fā)展階段特征和經(jīng)營特點(diǎn)以及資產(chǎn)負(fù)債變化情況進(jìn)行客觀分析企業(yè)是否有足額的現(xiàn)金流用于償還貸款。申請(qǐng)人是否用有足夠的現(xiàn)金是按期償還債務(wù)的根本。分析中要結(jié)合存貨結(jié)構(gòu)變化以及存貨計(jì)價(jià)方式的實(shí)際情況。周轉(zhuǎn)率越高說明申請(qǐng)人應(yīng)收賬款的回收速度越快，流動(dòng)性越好，有助于提高申請(qǐng)人的短期償債能力，在分析中要注重查看應(yīng)收賬款是否過于幾種于某個(gè)客戶，或賬齡達(dá)到 120天以上，出現(xiàn)這 兩種情況，都說明應(yīng)收賬款收回風(fēng)險(xiǎn)大； 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)成本 /存貨平均余額，該指標(biāo)反映申請(qǐng)人的經(jīng)營效率。它不僅能反映資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置組合能力，而且影響著申請(qǐng)人的償債能力和盈利能力。該比率下降可能反映申請(qǐng)人銷貨方面的困難、生產(chǎn)上的無效率和存貨的囤積，分析中要對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行綜合； 營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入凈額，該指標(biāo)反映申請(qǐng)人營業(yè)利潤占銷售收入凈額的比重，營業(yè)利潤越高，說明申請(qǐng)人營業(yè)活動(dòng)的盈利水平越高。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算盈利指標(biāo)（主營業(yè)務(wù)利潤率、資產(chǎn)凈利潤率等）的增減變化，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)情況和經(jīng)營特點(diǎn)進(jìn)行分析。 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 代攤費(fèi)用） /流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)一般作為流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)，反映流動(dòng)資產(chǎn)中易于變現(xiàn)的資產(chǎn)對(duì)短期債務(wù)的保障程度，但其未考慮應(yīng)收賬款的可回收性和期限，在分析中可結(jié)合分析應(yīng)收賬款的帳戶分布和賬齡結(jié)構(gòu)。但比率過高則顯示申請(qǐng)人流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，影響資產(chǎn)使用效率和盈利能力，還可能是應(yīng)收賬款和存活過多。比率越低，表明申請(qǐng)人的長期償債能力越強(qiáng)。在分析中還應(yīng)當(dāng)注意通貨膨脹對(duì)企業(yè)銷售情況的影響，一般情況當(dāng)年的通貨膨脹率高于企業(yè)銷售增長率，其銷售額的增長很有可能是由通貨膨脹造成的。財(cái)務(wù)報(bào)表的可 信度較高。 授信狀況。 （二）借款 申請(qǐng)人高管及實(shí)際控制人員概況。 借款 申請(qǐng)人的組織管理架構(gòu)。主要介紹借款申請(qǐng)人成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、法人代表、經(jīng)營范圍，并以敘述申請(qǐng)人相關(guān)證照（營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證 地稅、國稅 、貸款卡等）的取得情況和有效性（是否按規(guī)定辦理年審）。 一、 銀行收益分析 一、抵押擔(dān)保 三、不確定性分析 五、工藝技術(shù)條件評(píng)價(jià) 三、項(xiàng)目建設(shè)合法性 一、項(xiàng)目建設(shè)必要性 第 二 章 項(xiàng)目建設(shè) 概況 第