鋰電池材料行業(yè)分析報(bào)告-wenkub.com
2025-07-30 22:42 本頁面
【正文】 產(chǎn)能擴(kuò)張過快，盈利能力下降。公司采用干法工藝，產(chǎn)品為多層鋰離子電池隔膜，目前公司產(chǎn)品已經(jīng)得到部分國(guó)內(nèi)客戶比亞迪以及蘇州星恒的認(rèn)可，并開始小規(guī)模供貨。公司產(chǎn)品已經(jīng)打入了以國(guó)內(nèi)客戶為主的電解液廠商，如杉杉股份等。近年來，公司電解液客戶開拓順利，分別通過了松下、索尼、三星等國(guó)際鋰電廠家的認(rèn)證，％，位居行業(yè)第二，也是我國(guó)為數(shù)不多進(jìn)入國(guó)際大型鋰電供應(yīng)體系的電解液生產(chǎn)商。經(jīng)過多年發(fā)展公司電解液產(chǎn)能達(dá)到5000 噸，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為12%，緊隨國(guó)泰華榮和新宙邦，位居行業(yè)第三。公司正極產(chǎn)業(yè)鏈布局亦較為完整，控股公司湖南海納主要從事正極前驅(qū)體生產(chǎn)。重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況（1）杉杉股份：鋰電材料綜合供應(yīng)商，負(fù)極材料優(yōu)勢(shì)突出公司是我國(guó)鋰電材料綜合供應(yīng)商，涉及鋰電材料中的正極、負(fù)極、電解液。技術(shù)水平：目前我國(guó)負(fù)極、電解液、電解質(zhì)與國(guó)際先進(jìn)水平接近，正極材料、隔膜一致性、穩(wěn)定性與國(guó)際水平存在差距；可替代性：未來正極材料可替代較強(qiáng)，隔膜有改進(jìn)空間，電解液和負(fù)極、六氟磷酸鋰替代產(chǎn)品較少；..競(jìng)爭(zhēng)格局：正極競(jìng)爭(zhēng)較激烈、低端隔膜、六氟磷酸鋰激烈程度增加，負(fù)極和電解液較穩(wěn)定。客戶接受度方面，多氟多、九九久國(guó)內(nèi)客戶認(rèn)可度不斷提升，出口比重較大的電解液龍頭新宙邦、國(guó)泰華榮因擔(dān)心國(guó)內(nèi)電解質(zhì)得不到國(guó)際鋰電客戶認(rèn)可，未大規(guī)模使用，但未來增加使用量的可能性較大。（2）電解質(zhì)六氟磷酸鋰進(jìn)入進(jìn)口替代鋰離子電池鋰鹽電解質(zhì)包括六氟磷酸鋰（LiPF6）、六氟砷酸鋰(LiAsF6)、四氟硼酸鋰(LiBF4)、高氯酸鋰(LiCLO4)等，其中六氟磷酸鋰在水和酸環(huán)境下較易分解，但相比其他電解質(zhì)具有良好的離子導(dǎo)電性和電化學(xué)穩(wěn)定性，是現(xiàn)有主導(dǎo)電解質(zhì)。我國(guó)領(lǐng)先電解液企業(yè)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)泰華榮、新宙邦已進(jìn)入大型鋰電池供應(yīng)體系，客戶包括了索尼、三星等日韓企業(yè)。目前隔膜市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了較為明顯的下降，2022 年我國(guó)進(jìn)口隔膜價(jià)格為15~20 元/平米，而目前通信電池隔膜價(jià)格已低于10 元/ 平米，動(dòng)力電池隔膜低的可以達(dá)到12 元/ 平米，根據(jù)高工鋰電預(yù)計(jì)，到2022 年底， 元/平米 元/平米。隨著技術(shù)提高以及產(chǎn)能增加，我國(guó)隔膜自給程度大為提高，以2022 年為例， 億平米， 億平米，國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到63％，龍頭企業(yè)新鄉(xiāng)格瑞恩、深圳星源和佛山金輝的市場(chǎng)份額超過60％。目前主流的隔膜種類為聚烯烴材料，按生產(chǎn)工藝分為干法和濕法，按照基材分為聚乙烯單層（PE）、聚丙烯單層（PP）和聚丙烯/聚乙烯/聚丙烯3 層（PP/PE/PP ），通常成品厚度在 10~40μm,微孔尺寸50250nm, 孔隙率約35%。在我國(guó)負(fù)極廠家主要包括貝特瑞、杉杉股份和長(zhǎng)沙海容三家，盈利水平較為穩(wěn)定，從杉杉股份披露信息，近年來公司負(fù)極凈利率保持在12％左右。從客戶和產(chǎn)品看，日立化學(xué)以人造石墨為主，也有部分天然石墨，客戶包括了日本三洋、索尼、松下以及韓國(guó)三星和LG。..負(fù)極材料：產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)小，市場(chǎng)集中度較高（1）石墨負(fù)極材料地位穩(wěn)固鋰電負(fù)極材料要求是：○1 近可能低的電極電位；○2 離子在負(fù)極固態(tài)結(jié)構(gòu)中有較高的擴(kuò)散率；○3 高的脫嵌可逆性；○4 良好的電導(dǎo)率和熱力學(xué)穩(wěn)定性；○5 安全性好；○6 與電解質(zhì)溶劑相容性好，○7 資源豐富、價(jià)格低廉；○8 安全、無污染。從產(chǎn)品格局看，鈷酸鋰增長(zhǎng)乏力，近年來比重持續(xù)下降，2022 年全球市場(chǎng)份額已不足一半，我國(guó)比重也降低至60%以下。正極材料：我國(guó)規(guī)?？焖偕仙?，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化（1）錳酸鋰、磷酸鐵鋰以及多元材料是發(fā)展主流傳統(tǒng)小電池主要正極材料為鈷酸鋰，雖然電壓較高，但由于抗過充性能差，安全性不足，并且鈷資源較為稀缺，污染較大，并不適合作為動(dòng)力鋰離子電池正極材料。同時(shí)電動(dòng)汽車對(duì)鋰離子電池性能要求更高，勢(shì)必加速電池及材料的技術(shù)進(jìn)步，對(duì)現(xiàn)有研發(fā)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)提出新的挑戰(zhàn)，從而深刻影響鋰電及材料行業(yè)格局。全球鋰電行業(yè)市場(chǎng)集中度也較高，在我國(guó)包括力神、比亞迪、比克、東莞新能源在內(nèi)的前四大企業(yè)市場(chǎng)占有率超過40%。目前研究方向?yàn)殇嚵螂姵睾涂諝鈩?dòng)力電池，如鋰空氣電池、鋰銅電池、鎂空氣電池等，這些空氣電池能量密度是現(xiàn)有鋰離子動(dòng)力電池的810 倍，功率可達(dá)6000Wh/kg，具備完全替代燃油汽車條件。而鋰離子電池雖然現(xiàn)有性能尚不盡人意，但未來提升潛力較大，是電動(dòng)汽車中期蓄能解決方案，未來方向仍為性能提高和成本降低。Model S 車型上市后，大受歡迎，到2022 年預(yù)訂數(shù)已經(jīng)超過15000 輛，公司預(yù)計(jì)今年銷量將達(dá) 萬輛。潛在客戶通過試駕，了解電動(dòng)車性能，也使公司能及時(shí)收集客戶需求，采取相應(yīng)改進(jìn)措施。公司目前在Roadster 和Model S 采用單體電池為市場(chǎng)供應(yīng)較充足的18650（直徑18 毫米，高度65 毫米）型鋰離子電池，合格供應(yīng)商包含兩個(gè)，其中一家為日本松下。作為汽車行業(yè)新的進(jìn)入者，特斯拉和傳統(tǒng)汽車生產(chǎn)商相比存在兩個(gè)優(yōu)勢(shì)：第一、輕裝上陣，沒有員工退休等歷史包袱。..特斯拉異軍突起，純電動(dòng)汽車商業(yè)化現(xiàn)曙光美國(guó)特斯拉汽車有限公司成立于
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