【正文】 所以從這個(gè)問題來看，中國的審計(jì)制度環(huán)境，我說如果是杞人憂天的話，就是從根本上拒絕獨(dú)立性，如果從根本上拒絕獨(dú)立性的話，我們這些學(xué)者在瞎折騰什么呢？對(duì)我來說，我自己也不了解，所以向作者及在座各位請(qǐng)教。先來看一下幾家上市公司的基本情況，鄭百文1998—2000連續(xù)三年是拒絕表示意見；銀廣夏、藍(lán)田股份是眾所周知的問題股，但照樣復(fù)牌；通海高科已被定性為欺詐，但政府要求一定要上市。非標(biāo)意見中要把保留意見加說明段一起處理，否則的話，這可能不是研究獨(dú)立性問題。一旦是個(gè)小概率事件，對(duì)人就起不到足夠的震懾作用。若在中國的話，即使賠，也就是賠個(gè)35塊6毛2之類的（即特別少），基本會(huì)是這樣，所以在中國，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任是很有限的。然后第2個(gè)是法律責(zé)任有限。所以從這個(gè)角度講，到了第3年，普華就不出了。 【插個(gè)另外的話題，文章的審計(jì)變量有個(gè)連續(xù)性，上年的審計(jì)意見會(huì)決定本年的意見。問題就在審計(jì)師為什么要采取變通方式，我的推測(cè)是為了保護(hù)自己。我不太同意這個(gè)。就跟自由市場(chǎng)一樣，再大的商場(chǎng)它都是承包柜臺(tái)的，事務(wù)所也是這樣。我們所看到的非標(biāo)意見，它代表了專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性的聯(lián)合概率。第二個(gè)是在審計(jì)師發(fā)現(xiàn)了被審計(jì)單位偷雞摸狗的現(xiàn)象后，他也敢說。所謂專業(yè)勝任能力就是審計(jì)師去查帳的時(shí)候具備了足夠的專業(yè)能力能夠發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位的所有缺點(diǎn)他們偷雞摸狗的地方。對(duì)這些多重變量的共線性問題，我不太清楚他是怎么解決的，或者說他至少要告訴我們，他關(guān)注了這個(gè)問題，這個(gè)問題不重要也可以，但他一直沒有提及這個(gè)問題，不知是否我提的問題太簡單了或是其他什么原因。我們的研究就是做其中的一個(gè)小問題。我在上課時(shí)曾經(jīng)講過李先念副總理講過的一句話，即經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，會(huì)計(jì)越重要。我覺得文章的貢獻(xiàn)是：對(duì)審計(jì)師獨(dú)立性的檢驗(yàn)做得比較徹底。他又講處于臨界區(qū)間的上市公司更容易存在盈余操縱行為，審計(jì)師應(yīng)該會(huì)給予更高比例的非標(biāo)審計(jì)意見。⑩ 如果考慮到該年包括配股在內(nèi)的分配預(yù)案對(duì)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率有顯著負(fù)面影響，這一“獨(dú)立性”也要達(dá)折扣。 ⑤ ROE小于一10％。最后，有關(guān)部門力圖通過推動(dòng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并提高市場(chǎng)集中度進(jìn)而提高審計(jì)獨(dú)立性的政策的作用在目前階段可能相當(dāng)有限。本研究結(jié)果的政策含義在于，監(jiān)管部門對(duì)我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性不應(yīng)過于樂觀。因此，本研究的基本結(jié)論是我國的注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有了一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性十分有限，尚做不到該說“不”時(shí)就說“不”，這也可能是注冊(cè)會(huì)計(jì)師尚未能贏得投資者信任的主要原因。表7 分年多元邏輯回歸結(jié)果（模型1）樣本組變量 預(yù)測(cè)符號(hào) 模型1 模型2 模型3 B Wald B Wald B WaldROE ？ ﹡ List + ﹡﹡﹡ ﹡﹡﹡Loss + ﹡﹡ ﹡Right + ﹡﹡ Last Loss + Last Right + LL Right + Cash Ratio Debt Ratio + ﹡ ﹡﹡ ARRatio + ﹡﹡﹡ ﹡﹡﹡OIRATIO ﹡ Size Age + ﹡ PG ﹡﹡ ﹡﹡ ﹡﹡﹡Auditor + ﹡﹡BH ？ Last Opinion + ﹡﹡﹡ ﹡﹡﹡ ﹡﹡﹡CZ + ﹡﹡﹡Constant ？ 2Log Likelihood 模型Chisquare 模型判別正確率 % % %注：﹡﹡﹡、﹡﹡和﹡分別表示通過1%、5%和10%的顯著性水平檢驗(yàn)。另外，在三年總體樣本回歸中顯著的公司規(guī)模變量以及有一定影響的主營業(yè)務(wù)比重變量，在分年回歸中沒有一年顯著：與三年總體回歸結(jié)果一致，現(xiàn)金比率、上市年限對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見沒有顯著的影響。然而，到了2000年年報(bào)時(shí)，這一獨(dú)立性又消失了，這很可能與證監(jiān)會(huì) 2001年將非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與是否批準(zhǔn)配股直接掛鉤有關(guān)”⊙，這再一次表明當(dāng)直接關(guān)系到上市公司的根本利益時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)選擇沉默。為此，在三年總樣本分析的基礎(chǔ)上，我們又分年進(jìn)行了邏輯回歸分析(表7)。這表明總體而言，在其他條件相同的情況下，如果上市公司應(yīng)收賬款凈額占總資產(chǎn)的比重、資產(chǎn)負(fù)債率越高，上一年度被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，或者當(dāng)年進(jìn)行過資產(chǎn)重組，那么該公司本年度年報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率將會(huì)增加；而如果該公司當(dāng)年有分配預(yù)案的話，將使出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率減小，資產(chǎn)的規(guī)模和主營業(yè)務(wù)收入占總收入的比重也有助于降低被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的可能性。模型2是假定注冊(cè)會(huì)計(jì)師不知道分配預(yù)案的結(jié)果，即將PG 排除在外的結(jié)果。因此，總體樣本邏輯回歸分析結(jié)果傾向支持假說1和假說3的成立，而拒絕假說2的成立。但是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在決定給出何種類型的審計(jì)意見時(shí)會(huì)綜合考慮各種因素，而這些因素可能是相互關(guān)聯(lián)的。另外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否為10大似乎與非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見沒有顯著的關(guān)系：盡管外資股(BH)的存在從總體上顯著增加了得到非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的可能性，但分年度看則僅在98年顯著。均值差是指標(biāo)準(zhǔn)無保留意見樣本和非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見樣本的平均值之差。然后，應(yīng)用邏輯回歸分析方法，從整體角度進(jìn)行綜合考察。圖一展示了樣本的凈資產(chǎn)收益率分布(ROE)，從圖中不難看出各年的分布圖均有明顯的在重虧損區(qū)、微利區(qū)和配股資格附近出現(xiàn)峰值的特點(diǎn)，且最高峰值出現(xiàn)在配股線附近，當(dāng)配股線由1998和1999年的10％下降到2000年的6％時(shí)，峰值的中心也發(fā)生了相應(yīng)的移動(dòng)。表2 1998—2000非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見構(gòu)成審計(jì)報(bào)告類型 標(biāo)準(zhǔn)無保留 非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見 上市A股合計(jì) 無保留+說明 保留意見 拒絕發(fā)表意見 否定 非標(biāo)準(zhǔn)意見小計(jì) 保留 保留+說明 1998 數(shù)量 676 96 17 21 14 1 149 825 比例（%） 1001999 數(shù)量 739 112 26 32 13 1 184 923 比例（%） 1002000 數(shù)量 885 103 20 37 14 1 175 1060 比例（%） 100在選擇樣本的過程中，我們選擇了全樣本，即所有公布了年報(bào)的上市公司，只要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒有缺失，都可以作為回歸樣本。研究中所用到的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、股票發(fā)行情況、公司上市情況、審計(jì)意見類型及審計(jì)報(bào)告全文，來自于巨靈證券信息系統(tǒng)(Genius Securities lnformation System)和三大證券報(bào)——(中國證券報(bào))、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》。 Z是解釋變量和控制變量的線性組合。前一種看法會(huì)降低被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的可能性，而后者則會(huì)增加這一可能性。因?yàn)橐?guī)模越大意味著審計(jì)收費(fèi)越高，在給定其他條件的情況下，公司對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的價(jià)值也就越高，即“審此一家，全年不愁”，故而在研究中需要對(duì)公司的規(guī)模(Size)因素加以控制，該變量的系數(shù)符號(hào)預(yù)計(jì)為負(fù)。為此，我們引入了上市公司的上市年限作為另一個(gè)控制變量。另外，審計(jì)師在判斷本年度的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也可能會(huì)參考上市公司上一年度的審計(jì)意見。陳曉、陳治鴻(2000)以因財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理(ST)作為上市公司陷入財(cái)務(wù)困境的標(biāo)志，運(yùn)用多元邏輯回歸模型對(duì)我國上市公司的財(cái)務(wù)困境進(jìn)行了預(yù)測(cè)，發(fā)現(xiàn)負(fù)債—權(quán)益比、應(yīng)收賬款對(duì)上市公司財(cái)務(wù)困境有著顯著的預(yù)示效應(yīng)。由于盈余操縱往往存在年度之間的持續(xù)性，為了達(dá)到配股的目的，上市公司至少要保證連續(xù)三年達(dá)到配股線，連續(xù)兩年虧損的公司會(huì)受到特別處理(ST)的處罰，因此需要考察之前兩年的凈資產(chǎn)收益率情況。 注冊(cè)會(huì)計(jì)師既要遵循相關(guān)的規(guī)章制度，又要顧及自身的利益和發(fā)展，極力保持與被審汁對(duì)象之間的長期合作關(guān)系，他們需要在這兩個(gè)互相矛盾的方面權(quán)衡和比較，最終給出自身利益最優(yōu)化的審計(jì)意見。無保留意見又有帶說明段和不帶說明段兩種。 另外，當(dāng)公司處于重虧狀態(tài)時(shí)，存在三種導(dǎo)致其被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的因素：一是會(huì)計(jì)上沒有做假，但其持續(xù)經(jīng)營的能力受到懷疑：二是為了避免退市，編造虛假盈利，甚至虛構(gòu)業(yè)務(wù)，進(jìn)行利潤操縱；三是因成為高風(fēng)險(xiǎn)客戶，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的價(jià)值下降，而被當(dāng)作向監(jiān)管部門顯示其獨(dú)立性的“替罪羔羊”被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。Chen，Chen and Su(2001)同樣以我國證券市場(chǎng)19951997年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見與盈余管理的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見與凈資產(chǎn)收益率落在區(qū)間[10％，11％]和[0％，1%]的公司在統(tǒng)計(jì)上有顯著的正相關(guān)關(guān)系。而那些因?yàn)檫B續(xù)虧損而被特別處理(ST)面臨停牌的公司，不僅會(huì)失去在資本市場(chǎng)上融資的資格，其管理人員也要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)和地位上的損失，同時(shí)還會(huì)面臨來自當(dāng)?shù)卣恼螇毫?，這就使上市公司產(chǎn)生了為獲得配股資格或“保殼”而操縱利潤的動(dòng)機(jī)。 2 研究假設(shè) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師要堅(jiān)持自己的獨(dú)立性，面對(duì)失真的會(huì)計(jì)信息時(shí)，他們就會(huì)該說“不”時(shí)就說“不”。上述研究結(jié)果表明獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施、會(huì)計(jì)師事務(wù)所脫鉤改制和合并重組等改革舉措對(duì)提高我國審計(jì)師獨(dú)立性發(fā)揮了積極作用。沿用Defond，Wong and Li的研究假設(shè)，吳溪(2001)考察了19971999年我國證券審計(jì)市場(chǎng)的有關(guān)特征，進(jìn)一步支持了他們的假設(shè)和結(jié)論，即審計(jì)師獨(dú)立性在顯著提高。亦即，他們面臨著在必要時(shí)向客戶說“不”，但又不能不考慮是否會(huì)因此失去客戶的兩難選擇，從而導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量下降，這一點(diǎn)由安然事件中安達(dá)信(AA)所扮演的角色得到充分體現(xiàn)。獨(dú)立性越高，意味著注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司協(xié)商、抗衡的能力越強(qiáng)、勇氣越大，表達(dá)自己的真正意見、向客戶勇敢地說“不”的可能性越高，因此在遵循正常的審計(jì)程序的情況下，他們出具的審計(jì)意見的可信度越高、參考價(jià)值越大?！娟P(guān)鍵詞】注冊(cè)會(huì)計(jì)師、獨(dú)立性、審計(jì)意見、配股、保殼 1 研究動(dòng)機(jī)及文獻(xiàn)綜述 會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性對(duì)國民經(jīng)濟(jì)尤其是資本市場(chǎng)的發(fā)展有著無法比擬的重要性，會(huì)計(jì)信啟、的失真，輕則會(huì)影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，重則會(huì)造成社會(huì)動(dòng)蕩。 盈余操縱與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性 【摘要】大量研究表明我國上市公司圍繞上市資格(保殼)和配股資格開展了大量的盈余操縱活動(dòng)。最后一個(gè)是篇幅和論文的關(guān)系。是誰在某個(gè)地方，某個(gè)時(shí)間，比如譚勁松在哪一天講過，陳曉在哪一天講過，你可以說出來，雖然他們并不是具有相當(dāng)水準(zhǔn)。除了一般意義上的聯(lián)系之外，有沒有更特別的聯(lián)系，如果沒有，我相信這個(gè)理由是不充分的。還有一個(gè)是審計(jì)理論研究的短期化和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)有什么聯(lián)系。如果有的話，恐怕中間要把它連起來，我希望知道不好的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？這是第二個(gè)，因?yàn)樽詈蟮脑u(píng)價(jià)不是我，而是有一個(gè)公正的客觀標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)。例如，國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制必須建立在成本—效率原則的基礎(chǔ)上，就更增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的艱巨性。 有關(guān)這篇論文的其他幾個(gè)問題，第一，關(guān)于學(xué)術(shù)論文的基本規(guī)范。做整個(gè)現(xiàn)有的國家審計(jì)體制所導(dǎo)致的或者說整個(gè)中國的社會(huì)體制所導(dǎo)致的國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橛行┎皇菍徲?jì)機(jī)關(guān)所能做到的。那么該如何去深化呢？我思考了很多，我想有三條是可以做的。所以接下來還能干什么呢？我個(gè)人感覺是非常不好做，很難再做這個(gè)問題。別說9頁，就是90頁也寫不完國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。不同之處在于他們會(huì)從不同的角度來分析它的特性，分析種類，分析定義，分析對(duì)策。張紅英，“淺談國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范策略”，《嘉興學(xué)院學(xué)報(bào)》，20011，5154頁。廖洪教授在1999年有一篇文章，講國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)問題，《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》，19993，115117頁。要能夠?yàn)槟愕慕ㄗh提供一定的支持，這種東西叫研究。由此產(chǎn)生的第三個(gè)是對(duì)策研究情況下的三段論：現(xiàn)狀、原因、對(duì)策。大家都不愿意去解釋一個(gè)現(xiàn)在已經(jīng)有的現(xiàn)象，和去說明一個(gè)現(xiàn)在已經(jīng)有的東西，都不愿意往下深做了，都想再提出一個(gè)高度概括性的，能夠流芳百世的新名詞，這是目前的一個(gè)基本情況。第四，文章的優(yōu)勢(shì)還在于對(duì)策非常具體，主客觀都分析到了，所以從他的文章來說，應(yīng)該是很全、很細(xì)了。 第二，從三段論的結(jié)構(gòu)來說，文章在結(jié)構(gòu)邏輯上非常清楚，這是一個(gè)特色。其中之一就是選題具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 控制和防范國家審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，需要做的事情有很多，其中，最關(guān)鍵的是增強(qiáng)審計(jì)機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和技術(shù)水平，順應(yīng)社會(huì)發(fā)展的潮流，及時(shí)建立相關(guān)機(jī)制，與時(shí)具進(jìn)，開拓創(chuàng)新。政府審計(jì)公開化必將促使審計(jì)機(jī)關(guān)加強(qiáng)質(zhì)量管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。隨著政治民主化進(jìn)程的加快，政府權(quán)力的行使必然趨于透明。其中，主要的措施就是嚴(yán)格審計(jì)程序，規(guī)范審計(jì)行為。 5．嚴(yán)格規(guī)范審計(jì)程序。但目前，審計(jì)計(jì)劃往往無法由審計(jì)機(jī)關(guān)自主掌握。要加快研究開發(fā)計(jì)算機(jī)審計(jì)技術(shù)。計(jì)算機(jī)技術(shù)在審計(jì)中的應(yīng)用問題，對(duì)審計(jì)生存和發(fā)展的重要性人所共知。應(yīng)當(dāng)保持正確的審計(jì)宣傳導(dǎo)向，不要誤導(dǎo)社會(huì)輿論。 2．全面加強(qiáng)審計(jì)宣傳，營造良好社會(huì)環(huán)境。這導(dǎo)致了國家審計(jì)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題認(rèn)識(shí)不足，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，審計(jì)機(jī)關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)人員往往措手不及。除了審計(jì)體制問題外，現(xiàn)階段國家審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)在以下方面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和防范。由于執(zhí)法水平、政策水平、分析問題的能力等方面的差異，對(duì)性質(zhì)相同事項(xiàng)的定性、處理，不同的人員會(huì)有不同的主張。其實(shí)現(xiàn)在政府審計(jì)也已經(jīng)不僅是政府內(nèi)部監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，其職責(zé)范圍已經(jīng)超越了體制限制，但這恰恰是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。對(duì)現(xiàn)行的審計(jì)體制理論界和審計(jì)實(shí)務(wù)工作者都已經(jīng)普遍感到不適應(yīng)依法治國、強(qiáng)化監(jiān)督的需要，政府領(lǐng)導(dǎo)下的國家審計(jì)，其獨(dú)立性顯然不足。另外，眾所周知的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在審計(jì)中的應(yīng)用問題，進(jìn)展緩慢，除了硬件因素外，審計(jì)人員的計(jì)算機(jī)應(yīng)用水平和計(jì)算機(jī)審計(jì)的諸多軟件環(huán)境也十分不理想。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、管理水平的提高，審計(jì)方法