商業(yè)銀行管理理論-wenkub.com
2025-07-15 18:15 本頁面
【正文】 那么協(xié)議各方需支付的補(bǔ)償金是多少？ ? 這是 特殊類型的期權(quán) ，設(shè)計(jì)用來處理銀行和客戶持有的資產(chǎn)和負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的。假設(shè)該市場(chǎng)當(dāng)年的利率升至 12%，那么作為利率上限買方的銀行為此需多支付 1%的利率，賣方對(duì)這額外的 1%作出補(bǔ)償。 – 銀行收到的補(bǔ)償金是 （ 12%11%） 1億美元 ? 利率下限 ：無論貸款利率下降多少，銀行都能得到一個(gè)最低的收益率，或者證券持有者為保證其收益率，向銀行購買一個(gè)利率下限 ? 假設(shè)一家銀行以優(yōu)惠利率向一名企業(yè)客戶發(fā)放了金額為 1000萬美元的 1年期浮動(dòng)利率貸款，并規(guī)定利率下限為 7%。期限范圍可從幾周到長達(dá) 10年 資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性管理和融資缺口模型 ? 采用 融資缺口模型 來衡量銀行凈利息收益對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性，通過資產(chǎn)負(fù)債的配比減輕利率波動(dòng)帶來的震蕩，甚至有可能用這種波動(dòng)來牟利 –利率敏感資金 ：那些在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債 – 利率敏感資產(chǎn) RSA（ RateSensitive Asset） – 利率敏感負(fù)債 RSL（ RateSensitive Liability） ? 資金缺口 FG（ Funding Gap） – 指利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額即： FG=RSA RSL，表示了缺口的絕對(duì)量的差額 正缺口、負(fù)缺口、零缺口 ? 敏感性比率 SR（ Sensitive Ratio） SR = RSA / RSL，反映了利率敏感資產(chǎn)負(fù)債的相對(duì)量的大小 SR=1即零缺口， SR1即正缺口，SR1即負(fù)缺口 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 ? 零缺口 ： RSA=RSL，利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫”狀態(tài) ? 正缺口 ：在利率上升時(shí)獲利，利率下降時(shí)受損 ? 負(fù)缺口 ：在利率上升時(shí)受損，利率下降時(shí)獲利 ? 注意點(diǎn) ：該結(jié)論只有在利率變化完全一致時(shí)才正確，故現(xiàn)實(shí)中，即使資金缺口為零，利率變動(dòng)也會(huì)影響到凈利息收入 缺口模型的應(yīng)用 ? 當(dāng)能較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率波動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，預(yù)測(cè)利率上升時(shí)應(yīng)采取何種缺口策略？當(dāng)發(fā)
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