財(cái)務(wù)報(bào)表分析及預(yù)測(cè)方法-wenkub.com
2025-06-28 00:31 本頁(yè)面
【正文】 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用 （1）送貨期內(nèi)的全部耗用量 (2) 最高庫(kù)存量 （3）平均存量 ?。?）與批量有關(guān)的總成本 (5)陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量＝ （6）陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量存貨總成本TC＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備 帶保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)R＝交貨時(shí)間平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 存貨總成本＝缺貨成本＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本 = = + 式中：K－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數(shù)； B－保險(xiǎn)儲(chǔ)備量； K－單位存貨成本。二、應(yīng)收賬款管理（一）信用期間 確定恰當(dāng)?shù)男庞闷诘挠?jì)算步驟： 收益的增加 收益的增加＝銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn) 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 應(yīng)收賬應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金資本成本 應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期 收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 改變信用期的稅前損益 改變信用期的稅前損益＝收益增加－成本費(fèi)用增加（二）信用標(biāo)準(zhǔn) 評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以“五C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。類比法是尋找一個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與待評(píng)估項(xiàng)目類似的上市企業(yè)以該上市企業(yè)的β值，這種方法也稱“替代公司法”?！ ? 凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量 247?！ ∨f設(shè)備平均年成本＝+700+20015% 新設(shè)備平均年成本＝+400＋30015%固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命 UAC＝247。i=i+(ii)（四）回收期法 回收期法主要用于測(cè)定方案的流動(dòng)性而非營(yíng)利性。（二）現(xiàn)值指數(shù)法 現(xiàn)值指數(shù)＝247。 第二步 求標(biāo)準(zhǔn)差、 利用公式＝求出、 224。相關(guān)系數(shù) 相關(guān)系數(shù)（r）＝（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量（貝他系數(shù)） β＝＝＝（） 式中：COV（K，K）－是第J種證券的收益與市場(chǎng)組合收益之間的協(xié)方差； －市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差； －第J種證券的標(biāo)準(zhǔn)差； r－第J種證券的收益與市場(chǎng)組合收益之間的相關(guān)系數(shù)?！ ⊥顿Y組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 ?。健 ∈街校簃－組合內(nèi)證券種類總數(shù)； A－第j種證券在投資總額中的比例； A－第k種證券在投資總額中的比例； ?。堑趈種證券與第k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差。 離散程度 表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù)，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差。R（三）固定成長(zhǎng)股票的價(jià)值 P＝ ＝＝（四）非固定成長(zhǎng)股票的價(jià)值 要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。（p/A，i，n）＋M PV＝ 平息債券：是指利息在到期時(shí)間內(nèi)平均支付的債券。?。紸（四）遞延年金 第一種方法：是把遞延年金視為N期普通年金，求出遞延期末的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值調(diào)整到第一期初。它和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1，可記作［（,i,n+1）1］。＝A（,i,n） 式中是普通年金1元、利率為i、經(jīng)過(guò)n期的年金終值，稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（,i,n）4 、投資回收系數(shù) A＝P= A（,i,n）, 式中是普通年金1元、利率為i、經(jīng)過(guò)n期的年金終值，記作（,i,n）,稱為年金終值系數(shù)。復(fù)利現(xiàn)值 P＝s 基期銷售額 預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債 各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）＝預(yù)計(jì)銷售收入各項(xiàng)目銷售百分比 資金總需求 ＝ 預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì) 基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì) 預(yù)計(jì)可以動(dòng)用的金融資產(chǎn) 預(yù)計(jì)增加的留存收益 留存收益增加＝預(yù)計(jì)銷售額計(jì)劃銷售凈利率（1股利率） 預(yù)計(jì)增加的借款 籌資資金總額 ＝ 可動(dòng)用金融資產(chǎn) + 增加留存收益 + 增加借款 外部融資銷售增長(zhǎng)比 外部融資額 ＝（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比新增銷售額）（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比 新增銷售額）[計(jì)劃銷售凈利率計(jì)劃銷售額（1股利支付率）] 外部融資銷售增長(zhǎng)比＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比
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