【正文】 改進(jìn)措施：TCL公司對液晶模組、整機(jī)一體化項(xiàng)目等建設(shè)投資支出對企業(yè)未來的盈利和發(fā)展至關(guān)重要，企業(yè)可以成立相關(guān)投資部門，加大對這筆投資資金的監(jiān)督與使用，使投資活動能有效落實(shí)到位，及早使設(shè)備投入使用，給企業(yè)帶來相應(yīng)的投資效益，提升企業(yè)的生產(chǎn)能力。改進(jìn)措施：TCL公司在全力加強(qiáng)自身盈利能力，增加主營業(yè)務(wù)收入的同時應(yīng)適當(dāng)調(diào)整籌資活動改變籌資策略，可以采取定向增發(fā)等低成本的融資方式，從而降低資產(chǎn)負(fù)債率，減輕長期償債壓力。3. TCL公司的營運(yùn)能力有所下降，這主要是由于存貨周轉(zhuǎn)率的降低帶來的，%，雖然是由于銷售增長而儲備存貨，但其增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銷售規(guī)模增長幅度，增加了大量庫存成本，會造成存貨積壓，TCL公司急需加強(qiáng)存貨管理。改進(jìn)措施：TCL公司急需加強(qiáng)自身的經(jīng)營盈利能力，這是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營最可靠的保證，也是企業(yè)發(fā)展所需資金最根本的來源。%上升到9,61%，%，這說明TCL整體經(jīng)營活動效率和盈利能力急需提高，通過對凈資產(chǎn)收益率的分解，發(fā)現(xiàn)稍高的資產(chǎn)負(fù)債率和過低的總資產(chǎn)凈利率影響了企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。首先，其收入增長率遠(yuǎn)小于總資產(chǎn)增長率，說明銷售增長不具有效益性，而通過對股東權(quán)益增加的分析，%，%，但總資產(chǎn)增長率絕大部分仍是來自負(fù)債的增加，這說明資產(chǎn)增加的來源并不理想，會加大企業(yè)的短期、長期債務(wù)壓力。由于企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，%，這說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流并不足以滿足償債的需要，企業(yè)需要另辟途徑及早做好還債準(zhǔn)備。期末現(xiàn)金比率比期初現(xiàn)金比率增長了9%，這種變化表明企業(yè)的直接支付能力有很大提高，且期末達(dá)到了50%，如果按現(xiàn)金比率來評價TCL公司的短期償債能力，應(yīng)該說該公司短期償債能力很強(qiáng)。在流動資產(chǎn)中，這主要是由于公司銷售規(guī)模增長導(dǎo)致存貨儲備增加，使存貨流動性下降，存貨管理仍需加強(qiáng)，這說明公司的的收賬迅速，賬齡較短，短期償債能力增強(qiáng)，應(yīng)收賬款管理較好。在成本控制方面，營業(yè)費(fèi)用利潤率也稍有下降，%%，這說明09年TCL公司的成本控制取得了一定績效，%，%，%。同時，使本期所有者權(quán)益比上期減少的項(xiàng)目包括其他綜合收益負(fù)增長。TCL公司2011年支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金為68,570,933元，%，數(shù)額較小，合理。2011年該公司償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為 13,682,592,440元，%，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)已經(jīng)到達(dá)良性循環(huán)狀態(tài)。2. 取得借款收到的現(xiàn)金。TCL公司2011年支付投資的現(xiàn)金為247,459,153 元，%。5. 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期將資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。此項(xiàng)目存在說明企業(yè)進(jìn)入投資回收期。 投資活動現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析：1. 收回投資所收到的現(xiàn)金。該項(xiàng)目隨著企業(yè)的銷售規(guī)模的變化而變動。5. 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金。4. 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。TCL公司2011年收到的稅費(fèi)返還金額為57,882,061元，%。TCL公司2011年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目金額與按17%的增值稅率調(diào)整營業(yè)收入后的金額對比，%。 公司還購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，708，149，792元。 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流入量與流出量，%，%，增長額分別為，5，721，371，458和5，487，969，048。主要產(chǎn)品銷售成本降低對全部銷售成本降低率的影響=主要產(chǎn)品銷售成本降低額\按本娘是銷量計(jì)算的上年銷售總成本*100%%，%由此可見企業(yè)全部銷售成本比上年有所上升，上升額為5481984千元，關(guān)鍵是由主要產(chǎn)品銷售成本上升英氣的。說明TCL集團(tuán)09年的業(yè)績相對于08年還是不錯的，集團(tuán)的主要經(jīng)濟(jì)來源主要是主營業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入。另外，投資收益比重下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失下降，對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的有力影響。但由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的增加，以及公允價值變動損益的大幅度下降等的影響，使增減相抵后營業(yè)利潤增加了94364千元，%其他綜合收益下降09年比08年少了80191千元，%，導(dǎo)致每股收益下降，但是歸屬于母公司所有者的綜合收益總額和歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額增加，使綜合收益總額增加了182832千元，%。營業(yè)收入比上年增加5875899千元，%。TCL集團(tuán)利潤總額增長了315446千元，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)外支出減少引起的，公司營業(yè)外支出減少39187千元，%；同時，營業(yè)利潤增長也是導(dǎo)致利潤總額增長的有力因素，營業(yè)利潤比上年增長了94364千元，%，營業(yè)外收入的增加使利潤總額增加了181895千元。TCL集團(tuán)2011年實(shí)現(xiàn)的凈利潤703545千元，比上年增加263023千元，%，增長幅度較高。 （3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目金額(千元)結(jié)構(gòu)(%)2011年2010年2011年2010年差異股本 29369312586331%%%資本公積 24511701925520%%%投入資本總計(jì)53881014511851%%%盈余公積 567053519810%%%一般風(fēng)險準(zhǔn)備 361205%%%未分配利潤 6742361096907%%%外幣報表折算差額 1134448076%%%內(nèi)部形成權(quán)益資金總計(jì)95478528816%%%歸屬母公司股東權(quán)益合計(jì) 52926233983035%%%分析評價： 從上表可以看出，如果從靜態(tài)方面分析，投入資本任然是TCL集團(tuán)股東權(quán)益的最主要來源。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出，%，%，固流比例大致為1：8，%，%，固流比例大致為1：，固流比例比較穩(wěn)定。 根據(jù)TCL集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，%，%，屬于穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)。根據(jù)TCL集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為其集團(tuán)資產(chǎn)的流動性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險較小。由TCL集團(tuán)這一年來企業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量都處于一個增加狀態(tài)的同時增資，但增資的幅度較小，表明TCL集團(tuán)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。為此，全球消費(fèi)電子巨頭們紛紛將目光投向中國市場，相繼發(fā)布深化、強(qiáng)化中國市場的戰(zhàn)略，期望在中國市場獲得新的發(fā)展機(jī)會。目前，受金融危機(jī)影響，全球消費(fèi)電子市場幾乎陷入了停滯狀態(tài)，這在北美、歐洲和日本等消費(fèi)電子市場表現(xiàn)得尤為突出，大部分消費(fèi)電子企業(yè)的營業(yè)額和利潤都出現(xiàn)不同程度地下滑，而作為新興經(jīng)濟(jì)體的代表，中國正成長為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的“領(lǐng)漲中心”?！秉h的十七大，為中國國民經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展指明了方向，并明確了推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整的指導(dǎo)方針，即：改變以往的“重出口、重投資，輕消費(fèi)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，逐步實(shí)現(xiàn)拉動內(nèi)需，以消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)GDP健康、可持續(xù)性發(fā)展的戰(zhàn)略指導(dǎo)方針。因此，很多企業(yè)首腦開始思索企業(yè)的轉(zhuǎn)型之路。這一點(diǎn)在目前的家電業(yè)表現(xiàn)尤為突出，中國家電行業(yè)在經(jīng)歷了三十年的發(fā)展之后，傳統(tǒng)制造型企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大。 變革創(chuàng)新 企 業(yè) 使 命：為顧客創(chuàng)造價值 為員工創(chuàng)造機(jī)會 為股東創(chuàng)造效益 為社會承擔(dān)責(zé)任 未來十年TCL將繼續(xù)構(gòu)建融設(shè)計(jì)力、品質(zhì)力、營銷力及消費(fèi)者洞察系統(tǒng)為一體的“三力一系統(tǒng)”，將TCL打造成中國最具創(chuàng)造力的品牌。2010年TCL在全球各地銷售超過1436萬臺彩電，1370萬部手機(jī)。1999年，公司開始了國際化經(jīng)營的探索，在新興市場開拓推廣自主品牌，在歐美市場并購成熟品牌，成為中國企業(yè)國際化進(jìn)程中的領(lǐng)頭羊。目前TCL涉及的家電、通訊、信息、電工幾大主導(dǎo)產(chǎn)品都居國內(nèi)同行前列。 Life TCL公司財(cái)務(wù)分析報告 學(xué)院：京江學(xué)院班級：J會計(jì)0903組員：施燕（3091157057）許網(wǎng)姣(3091120078)丁雪蓮(3091120071)張璐(3091120082)華思云(3091120071)孫瑋(3091120080)薛晶(3091120075)韓盼盼(3091120066)TCL公司財(cái)務(wù)分析報告 公司代碼： 000100 20102011年財(cái)務(wù)報表分析小組分工:華思云：查找資料，杜邦分析施燕：資產(chǎn)負(fù)債表分析，資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)分析丁雪蓮：所有者權(quán)益分析，競爭能力分析韓盼盼：企業(yè)盈利能力分析薛晶：利潤表分析，利潤表重點(diǎn)分析。 三個英文單詞首字母的縮寫，意為創(chuàng)意感動生活。2000年，TCL集團(tuán)銷售總額205億元，在中國電子信息百強(qiáng)企業(yè)中名列第五，品牌價值106億元，也是廣東省最大的工業(yè)制造企業(yè)和最有價值品牌。在發(fā)展壯大中，TCL確立了在自主創(chuàng)新方面的優(yōu)勢和能力：在TCL誕生了中國第一臺免提式按鍵電話、第一臺28寸大彩電、第一臺鉆石手機(jī)、第一臺國產(chǎn)雙核筆記本電腦等，很多具有劃時代意義的創(chuàng)新產(chǎn)品。TCL集團(tuán)旗下主力產(chǎn)業(yè)在中國、美國、法國、新加坡等國家設(shè)有研發(fā)總部和十幾個研發(fā)分部。 企 業(yè) 精 神：敬業(yè)、誠信、團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)新 知行合一 大部分企業(yè)都像在擠獨(dú)木橋，即使強(qiáng)大如海爾，也必須不斷尋求新的轉(zhuǎn)變以確保中國家電老大的地位。2010年10月15日，胡錦濤同志在十七大報告中指出：“實(shí)現(xiàn)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，關(guān)鍵要在加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制方面取得重大進(jìn)展。黨的十七大同時提出了“統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)”，提出2020年消滅城鄉(xiāng)差別，最終形成城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展一體化新格局。 眾多消費(fèi)電子企業(yè)認(rèn)為，中國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定、市場潛力巨大，同時中國政府對消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的扶持力度和利好的產(chǎn)業(yè)政策，如“家電下鄉(xiāng)”、電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃等都將集中凝結(jié)形成對消費(fèi)電子的巨大消費(fèi)力。而作為亞洲最具規(guī)模和影響力的中國國際消費(fèi)電子專業(yè)展覽會（SINOCES），自然成為海內(nèi)外消費(fèi)電子企業(yè)開拓中國市場的首選通道。TCL集團(tuán)本期資產(chǎn)增加7041781千元，%，由于當(dāng)期負(fù)債增加4824824千元，%，%。 %%,資產(chǎn)負(fù)債率還是比較高的，財(cái)務(wù)風(fēng)險相對較大。資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)分析（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)分析評價 ① 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)所占有的資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行進(jìn)行活動的物質(zhì)基礎(chǔ)，但不是所有的資產(chǎn)都是用于企業(yè)自身經(jīng)營的，如果這些非經(jīng)營資產(chǎn)所占比重過大，企業(yè)的經(jīng)營能力就會垣小于企業(yè)總資產(chǎn)所表現(xiàn)出來的經(jīng)營能力。 （2）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目金額(千元)結(jié)構(gòu)(%)2011年2010年2011年2010年差異流動負(fù)債 1941917916665980%%%長期負(fù)債 2386833315208%%%負(fù)債合計(jì) 2180601216981188%%%分析評價： 負(fù)債結(jié)構(gòu)更能說明企業(yè)的負(fù)債籌資政策。從動態(tài)方面分析，2011年度投入資本有所減少，且由于2011年度留存收益的增加幅度大，%，%，說明TCL集團(tuán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的這種變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營商原因引起的。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長315446千元引起的；由于所得稅費(fèi)用比上年增長52423千元，而這相抵，導(dǎo)致凈利潤增長了263023千元。綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤總務(wù)增加了315446千元. 營業(yè)利潤分析。根據(jù)該公司的年報，其營業(yè)收入大幅增長，主要原因是圍繞核心業(yè)務(wù)TCL多媒體通訊文件、高效的經(jīng)營，建立了以顯示終端為核心，上下游垂直一體化整合的全產(chǎn)業(yè)布局，受益于全球化的生產(chǎn)基地和終端銷售網(wǎng)絡(luò)，期內(nèi)公司海外業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，占整體銷售 額的近 40%。 2. 利潤表垂直分析TCL 集團(tuán)股份有限公司利潤表垂直分析 項(xiàng)目2011年(千元)2010年(千元) 2011年2010年一、營業(yè)總收入 44,295,16338,419,264%%其中：營業(yè)收入 44,287,21638,413,783%%利息收入 7,9475,481%%二、營業(yè)總成本 43,756,35638,274,372%%其中：營業(yè)成本 37,551,41032,374,591%%利息支出 96142%%營業(yè)稅金及附加 48,85243,469%%銷售費(fèi)用 3,890,0343,632,060%%管理費(fèi)用 1,977,1851,807,115%%財(cái)務(wù)費(fèi)用 120,821264,136%%資產(chǎn)減值損失 167,958152,859%%加：公允價值變動收益/(損失) 103,05879,705%%投資收益 154,713435,107%%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 20,21930,448%%匯兌收益/(損失) 2663,930%%三、營業(yè)利潤 590,728496,364%%加：營業(yè)外收入 449,786267,891%%減：營業(yè)外支出 65,839105,026%%其中：非流動資產(chǎn)處置損失 20,51856,541%%四、利潤總額 974,675659,229%%減：所得稅費(fèi)用 271,130218,707%%五、凈利潤 703,545440,522%% 分析評價： 從表中可以看出TCL集團(tuán)本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況，%，%%；%，%%，從利潤的構(gòu)成情況上看，TCL公司盈利能力比上年略有提高。 利潤表重點(diǎn)分析（1） 收入項(xiàng)目分析：主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入分析企業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入。（2） 費(fèi)用項(xiàng)目分析：產(chǎn)品銷售成本分析全部銷售成本分析，是根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售陳本表的資料，對企業(yè)全部銷售策劃你根本的本年實(shí)際完成情況與上年度實(shí)際情