【正文】 ４ 信泰證券系列培訓(xùn)之技術(shù)指標(biāo) 33 Ｈ：前一日最高價(jià)，Ｌ：前一日最低價(jià)，Ｃ：前一日收市價(jià) （２）計(jì)算 ＡＨ（最高值）＝ＣＤＰ＋（Ｈ－Ｌ） ＮＨ（近高值）＝ＣＤＰ２－Ｌ ＡＬ（最低值）＝ＣＤＰ－（Ｈ－Ｌ） ＮＬ（近低值）＝ＣＤＰ２－Ｈ 則此五個(gè)數(shù)值的排列順序?yàn)椋◤淖罡叩阶畹停海粒?，ＮＨ，ＣＤＰ，ＮＬ，ＡＬ? 計(jì)算出的震蕩量，數(shù)值在１００在上時(shí)，在繪制圖形時(shí)，即以１００為基準(zhǔn)橫軸。 第二十七帖 震蕩量指標(biāo)（ＯＳＣ） 震蕩量是動(dòng)量指標(biāo)的另一表現(xiàn)形式，一般用百分比值來加以計(jì)算。 （４）心理線主要反映市場心理的超買或超賣，因此，當(dāng)百分比值在常態(tài)區(qū)域上下移動(dòng)時(shí)，一般應(yīng)持觀望態(tài)度。 （２）一段上升行情展開前 ，通常超賣的低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次。 1．計(jì)算方法 ＰＳＹ＝Ｎ日內(nèi)的上漲天數(shù) /Ｎ１００ Ｎ一般設(shè)定為１２日，最大不超過２４，周線的最長不超過２６。動(dòng)量以０為中心線，即靜速地帶，中心線上部是股價(jià)上升地帶，下部是股價(jià)下跌地帶，動(dòng)量線根據(jù)股價(jià)波情況圍繞中心線周期性往返運(yùn)動(dòng)，從而反映股價(jià)波動(dòng)的速度。反之，下跌亦然。一般來說，在大勢上升市場，如遇負(fù)乘離率，可以行為順跌價(jià)買進(jìn)，技術(shù)指標(biāo)精解 30 因?yàn)檫M(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)?。辉诖髣菹碌淖邉葜腥缬稣噪x，可以待回升高價(jià)時(shí)，出脫持股。當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上時(shí)，其乖離率為正，反之則為負(fù)，當(dāng)股價(jià)與移動(dòng)平均線一致時(shí)，乖離率為０。 乖離度的測市原理是建立在：如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管股份在移動(dòng)平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。 （５）ＯＢＯＳ可用趨勢線原理進(jìn)行研制，當(dāng)ＯＢＯＳ突破其趨勢線時(shí)，應(yīng)提防大勢隨時(shí)反轉(zhuǎn)。 （３）當(dāng)ＯＢＯＳ達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢處于超買階段，可選擇時(shí)機(jī)賣出。 ＯＢＯＳ是通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)市場漲，跌股票數(shù)量（家數(shù)）之間的相關(guān)差異性，了解整個(gè)市場買賣氣勢之強(qiáng)弱，以及未 來大勢走向如何。若圖形與漲跌比率成背馳現(xiàn)象，則大勢即將反轉(zhuǎn)。 （５）除了股價(jià)進(jìn)入大多頭市場，或展開第二段上升行情之初期，漲跌 比率有機(jī)會(huì)出現(xiàn)２．０以上的絕對(duì)買賣數(shù)字外，其余次級(jí)上升行情超１．５即是賣點(diǎn)，且多頭市場低于０．５元現(xiàn)象極少，是極佳之買點(diǎn)。 2．運(yùn)用原則 （１）當(dāng)漲跌比率（Ｒ）大于１．５時(shí)，表示股價(jià)長期上漲，有超買過度的現(xiàn)象，股價(jià)可能要回跌。其理論基礎(chǔ)是“鐘擺原理”，由于股市的供需有若鐘擺的兩個(gè)極端位置，當(dāng)供給量大時(shí)，會(huì)產(chǎn)生物極必反的效果，則往需求方向擺動(dòng)的拉力越強(qiáng)，反之，亦然。一般來說，若是多頭走勢里，維持上升走勢一定要有重心，重心即所謂的主流股，當(dāng)主流股大漲小回以維持中長線的長打?qū)崙粜判模溆喙善眲t采取輪漲的步調(diào)上揚(yáng)時(shí)，上升的步伐將是十分穩(wěn)定的。 （４）股價(jià)指數(shù)上跌，而騰落指數(shù)上升，股價(jià)可能回升。 具體來說有以下六種情況。 2．運(yùn)用原則 騰落指數(shù)與股價(jià)指數(shù)比較類似，兩者均為反映大勢的動(dòng)向與趨勢，不對(duì)個(gè)股的漲跌提供訊號(hào)，但由 于股價(jià)指數(shù)在一定情況下受制于權(quán)值大的股只，當(dāng)這些股只發(fā)生暴漲與暴跌時(shí)，股價(jià)指數(shù)有可能反應(yīng)過度，從而給投資者提供不實(shí)的信息，騰落指數(shù)則可以彌補(bǔ)這一類一缺點(diǎn)。 WS=TPY— （ 12天最高價(jià) — TPY） MS=TPY— （ 12天最高價(jià) — 12天最低價(jià)） SS=2*12 天最低價(jià) — 12天最高價(jià) 第二十一帖 騰落指數(shù)（ＡＤＬ） 騰落指數(shù)（Ａ 2． 股價(jià)已經(jīng)開始上漲，“上限”和“下限”會(huì)朝反方向分開，“上限”和“下 限”的價(jià)位不能同時(shí)參考。 當(dāng)股價(jià)脫離盤整，朝下跌的趨勢前進(jìn)時(shí)，股價(jià)下方三條“下限”為其支撐參考價(jià)。 RSI 的取值介于 0100之間。 A=14 個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和 B=14 個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和（ 1） A 和 B 都是正數(shù)。這里的 5 日與 MA 中的 5日線是截然不同的。 2．通常指標(biāo)持續(xù)游走于 40~60 之間，并且發(fā)生來回穿梭 50 中界線的情形，大都股價(jià)正處于盤整期，觀察 DMI指標(biāo)中的 ADX和 ADXR可以得到答案。 4．短天期的 RSI 在 80 以上的水平，由上往下交叉長天期的 RSI 時(shí)，為賣出訊號(hào)。 2．從 RSI 與股價(jià)的背離方面判斷行情 技術(shù)指標(biāo)精解 24 （ 1） RSI 處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。相反的， W%R進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，也適用同樣的道理。相反的，向下穿越 50 時(shí)，也是同樣的道理。 A、在 WR 進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號(hào)。 三．使用方法： 從 WR的絕對(duì)取值方面考慮。如果，帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動(dòng)時(shí)，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。股價(jià)游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)，當(dāng)股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變寬，漲跌幅度縮小時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變窄。 2．判斷是否處于“常態(tài)行情”？可以參考 BR、 CR、 VR 等指標(biāo)，如果上述指標(biāo)沒有異常上揚(yáng)，大致上都屬于“常態(tài)行情”。 ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超賣線時(shí)，跌熱多半將停止。以 0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會(huì)出現(xiàn)上下各三條的天地線。但如果當(dāng) CCI波動(dòng)在常態(tài)范圍時(shí)，你已經(jīng)參考其他指標(biāo)的訊號(hào)而買進(jìn)股票的話，此時(shí)可以把它當(dāng)成賣出訊號(hào)而拋出持股。 2． CCI 從 +100 天線之上，由上往下跌天線時(shí)，為加速逃逸時(shí)機(jī)。 100 之間。 技術(shù)指標(biāo)精解 18 第十四貼 TRIX（三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均） 一 .用途； 該指標(biāo)是一種三重指數(shù)平滑平均線，長線操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過于頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。 三．使用心得： 當(dāng) BR由高檔下降，此時(shí) AR位于 40左右的低水平，持續(xù)蓄積能量，而 BR 由上而下緩慢的接受 AR，幾乎達(dá)到碰觸的階段，或且略低于 AR時(shí)，為千載難逢的買進(jìn)進(jìn)機(jī)，又稱為最佳的狙擊買點(diǎn)。當(dāng) AR 值升高至一定限度時(shí)，代 表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。 BR是一種“情緒指標(biāo)”就是以“反市場心理”的立場為基礎(chǔ)，當(dāng)眾人一窩蜂的買股票，前途似乎一片光明，此時(shí)，你應(yīng)該斷然離開市場。 第十二帖 WVAD（威廉變異離散量） 一．用途： 該指標(biāo)是測量股價(jià)由開盤至收盤期間，多空 雙方的力量，是一種將成交量加權(quán)的量價(jià)指標(biāo)，其主要的理論精髓，在于重視一天中開盤到收盤之間的價(jià)位，而將此區(qū)域之上的價(jià)位視為壓力，區(qū)域之下的價(jià)位視為支撐，求取區(qū)域占當(dāng)天總波動(dòng)的百分比，以便測量當(dāng)天的成交量中，有多少屬于此區(qū)域？成為實(shí)際有意義的交易量。 2．常態(tài)行情中，依 EXPMA交叉訊號(hào)買進(jìn)股票，股價(jià)卻經(jīng)常立即回檔；而依照訊號(hào)賣出股票后，股價(jià)又經(jīng)常立即反彈，這一點(diǎn)給投資人造成相當(dāng)大的困擾，所以遇到這種行情不要使 用該指標(biāo)，可改為 CCI 搭配 ROC 使用。 二．使用方法： 當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過長期平均數(shù)時(shí)為買進(jìn) 訊號(hào)， 當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)幅上往下空過長期平均數(shù)時(shí)為賣出訊號(hào)。 2． ASI 大部分時(shí)機(jī)都是和股價(jià)走勢同步的，投資人僅能從眾多股票中，尋找少數(shù)產(chǎn)生領(lǐng)先突破的個(gè)案，因此， ASI 似乎無法經(jīng)常性運(yùn)用，但是由于上市公司有數(shù)百家，訊號(hào)會(huì)輪流發(fā)生在不同的個(gè)股上，各位讀者只要把握“打完一只，再換另一只”的技巧，隨時(shí)都會(huì)有新產(chǎn)生訊號(hào)的個(gè)股讓您大顯身手。 6．股價(jià)走勢一波比一波低，而 ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新低點(diǎn)形成“熊背離”時(shí)，應(yīng)買進(jìn)。如果 ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，通過相對(duì)股價(jià)的前一波 ASI 高點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)必然能順利突破高點(diǎn)套牢區(qū)。從另外一個(gè)角度說， EMV 重視移動(dòng)長久且能產(chǎn)生足夠利潤的行情。 二．使用方法： 1． EMV 在 0 以下表示弱勢，在 0 以上表示強(qiáng)勢， 2． EMV 由負(fù)轉(zhuǎn)正應(yīng)買進(jìn)， 3． EMV 由正轉(zhuǎn)負(fù)應(yīng)賣出。 Sgn=+1 今收盤價(jià)≥昨收盤價(jià) Sgn=― 1 今收盤價(jià) 昨收盤價(jià) 成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù)，不是成交金額。 二．使用方法： 1． OBV 線下降，股價(jià)上升，表示買盤無力為賣出信號(hào)， 2． OBV 線上升，股價(jià)下降時(shí)，表示有買盤逢低介入，為買進(jìn)信號(hào)， 3．當(dāng) OBV 橫向走平超過三個(gè)月時(shí)，需注意隨時(shí)有大行 情出現(xiàn)。 3． 24天以來凡是股價(jià)不漲不跌，則那一天的成交量都稱為 CV，將 24 天內(nèi)的 CV總和相加后稱為 CVS。 2． VR低于 40的形態(tài)，運(yùn)用在個(gè)股走勢上，常發(fā)生股價(jià)無法有效反彈的效應(yīng)，隨后 VR只維持在 40~60之間徘徊。 3．公式一律是短天期減長天期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。 第六帖 DMA 一．用途： 該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與 MACD相近。 CR的 10天平均線應(yīng)較 CR本身提前 5 天，稱為 a線。 三．使用心得： 1． CR進(jìn)入地震帶，股價(jià)必受干擾，形成上 下震蕩的局面，此時(shí)可采用 W%R指標(biāo)判斷股價(jià)本質(zhì)的強(qiáng)弱，如該股仍屬強(qiáng)勢，則可堅(jiān)定持股信心，如該股已走弱，則應(yīng)離場。 CR跌至 a、 b、 c、 d四條線的下方，再度由低點(diǎn)向上爬升 160%時(shí)，為短線獲利賣出時(shí)機(jī)。 二．使用方法： a、 b兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng) CR由下往上欲穿越副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭次級(jí)壓力干擾；當(dāng) CR欲由上往下貫穿副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇次級(jí)支撐干擾。 第 21 天開始計(jì)算 ADXR： （第 21 天的 ADX+第 15 天的 ADX） /2 從第 21 天起，每天都可以得到 +DI、 — DI、 ADX、 ADXR四個(gè)值，分別給制成曲線，即構(gòu)成一幅 DMI 圖表。如果 ADX 僅下降至 40~60 之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。 DI 交 叉的訊號(hào)，則可在 ADX 交叉 ADXR 的時(shí)候介入。 DI 的交叉可用來判斷股價(jià)的運(yùn)行趨勢，以輔助 ADX 辨別方向。 DI 交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對(duì)短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時(shí)或一小時(shí)。 2．當(dāng) ADX數(shù)值降低到 20以下，且顯現(xiàn)橫盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)處于小幅盤整中，當(dāng) ADX 突破40 并明顯上升時(shí)，股價(jià)上升趨勢確立。 信泰證券系列培訓(xùn)之技術(shù)指標(biāo) 5 第四貼 DMI趨向指標(biāo)（趨向指標(biāo)） 一。 02*XK）。 第三天收盤后，依上述步驟持續(xù)在每日價(jià)格下方畫出 SAR，直到某一天收盤價(jià)跌破 SAR，則代表行情轉(zhuǎn)為空頭應(yīng)賣出股票，而行情轉(zhuǎn)為空頭的當(dāng)天，立即將四天來的最高點(diǎn)，做為次一日的空頭 SAR。 02，如果一直累增下去，最高只能累增至 0 四．計(jì)算公式： 畫 SAR 之前，首先要決定你開始畫的第一天，是屬于多頭或空頭趨勢？ 如果第一天屬于多頭，則第一天的 SAR 一定是 4 天來的最低點(diǎn)（包括今天在內(nèi)）。此外，有的書中 J 指標(biāo)的計(jì)算公式為： J=3K2D 技術(shù)指標(biāo)精解 4 第三帖 SAR（停損點(diǎn)） 一．用途： 該指標(biāo)又稱為拋物線指標(biāo)，隨著股價(jià)的逐步上漲， SAR 上升的速度會(huì)加快，一旦股價(jià)上漲的速度跟不上 SAR，或者股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌， SAR 都會(huì)緊緊的盯著，一見苗頭不對(duì)，投資不可以順著股價(jià)跌破 SAR 的訊號(hào)，馬上溜之大吉免得套牢。其計(jì)算公式為： N 日 RSV=[(CtLn)/(HnLn)] 100 2．對(duì) RSV進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下 K 值： 今日 K 值 =2/3昨日 K 值 +1/3今日 RSV 式中， 1/3 是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為 1/3 了。 2．極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊， K 值也會(huì)發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考 VR、 ROC 指標(biāo)，觀察股價(jià)是 否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強(qiáng)弱的走勢，則 K 值的超買賣功能將失去作用。 3． KD 指標(biāo)的背離方面考慮 （ 1）當(dāng) KD 處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股份還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào)。 K 指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)， D 指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。對(duì) DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移技術(shù)指標(biāo)精解 2 動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。 DIF=EMA（ 12） EMA（ 26） 有了 DIF之后， MACD 的核心就有了。快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。 3． 若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。但由于該指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。信泰證券系列培訓(xùn)之技術(shù)指標(biāo) 1 目 錄 第一帖 MACD（平滑異同移動(dòng)平均線） .............................................