【正文】 第五節(jié) 政策性銀行 我國的政策性銀行 國家開發(fā)銀行 ?1994年３月正式成立 ?按照國家法律、法規(guī)和方針、政策，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金，向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放貸款，從資金來源上對(duì)固定資產(chǎn)投資總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效率 。同樣，承銷業(yè)務(wù)也是券商較為穩(wěn)定的收入來源。 第四節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu) 投資銀行 投資銀行在我國的發(fā)展 2022年手續(xù)費(fèi)收入前十位券商 排名 券商名稱 手續(xù)費(fèi)收入 (萬元 ) 1 國泰君安 2 申銀萬國 3 海通證券 4 廣發(fā)證券 5 中信證券 6 國信證券 7 廣東證券 8 光大證券 9 招商證券 10 華泰證券 從主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來看， A股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入依然是券商最主要和穩(wěn)定的收入來源，平均每家券商高達(dá) 億元，對(duì)券商主營業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)度為 %。截至 2022年 8月 31日，全國共有證券公司 124家，其注冊資本金總額超過 1060億元。 其三 .它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別于其他專業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的顯著標(biāo)志。 ?總的說來，我國信托金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營定位問題尚未解決。 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 在 1997年 10月的出臺(tái)，標(biāo)志著中國證券投資基金進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。 ?業(yè)務(wù)種類 : 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、責(zé)任保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)（分保） ?資金運(yùn)用： 除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，而不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。按經(jīng)營范圍劃分為綜合性公司與專業(yè)性公司 。 第三節(jié) 商業(yè)銀行 我國的商業(yè)銀行體系 國有商業(yè)銀行 外資銀行 合作銀行 集團(tuán)性商業(yè)銀行 工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行 交通銀行 中信實(shí)業(yè) 光大銀行 華夏銀行 招商銀行 廣發(fā)、深發(fā)、興業(yè) 浦發(fā) 城市合作銀行和農(nóng)村合作銀行 匯豐銀行 渣打銀行 等 民營銀行：民生、浙商 股份制銀行 第四節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn)公司 ?保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)極具特色從而具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng)。這種銀行的總部一般都設(shè)在大都市，下屬分支機(jī)構(gòu)由總行領(lǐng)導(dǎo)。單元制以美國最為典型。 全能型銀行的主要代表是德國、荷蘭、瑞士的銀行體系。 ?業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍：分工型和全能型；（分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營） ?所在地域和經(jīng)營范圍：地方性、區(qū)域性、全國性和國際性 第三節(jié) 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行的類型和組織形式 職能分工型銀行 所謂職能分工，指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類各有專司：有專營長期金融的，有專營短期金融的，有專營有價(jià)證券買賣的，有專營信托業(yè)務(wù)的，等等?，F(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)全能化，是一種提供綜合性服務(wù)的 “全能 ”特殊金融企業(yè)。 ?負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測 。 ?發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章 。 第二節(jié) 中央銀行 我國的中央銀行 我國中央銀行的職責(zé) ?依法制定和執(zhí)行貨幣政策 。 中國人民銀行在各地的分支機(jī)構(gòu)，按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置。 ?1997年 11月，全國金融工作會(huì)議提出要建立健全符合我國國情的現(xiàn)代金融體系和金融制度，力爭用三年左右時(shí)間大體建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系。 1948年 11月，中國共產(chǎn)黨把革命根據(jù)地的華北銀行、西北農(nóng)民銀行、北海銀行合并成立中國人民銀行。 第二節(jié) 中央銀行 我國的中央銀行 中國人民銀行的建立與發(fā)展 ?1948年前。 ?地位的特殊性 ?業(yè)務(wù)的特殊性 ?管理的特殊性 第二節(jié) 中央銀行 中央銀行的性質(zhì)與職能 中央銀行的職能 中央銀行的性質(zhì)具體體現(xiàn)在其職能上。因此，稱中央銀行為政府的銀行。 ?商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展 ?資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn) ?銀行信用的普遍化和集中化 第二節(jié) 中央銀行 中央銀行的產(chǎn)生 中央銀行產(chǎn)生的客觀要求 資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。 d. 已有外資參股股份制商業(yè)銀行。 ? 國有商業(yè)銀行： 中國工商銀行 ； 中國農(nóng)業(yè)銀行；中國銀行；中國建設(shè)銀行 第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 我國金融機(jī)構(gòu)體系的建立 ?金融資產(chǎn)管理公司： 1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司 ——華融、長城、東方、信達(dá)，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。 區(qū)別：吸收資金方式不同；業(yè)務(wù)形式不同；地位不同；職能不同。 股票的技術(shù)分析 運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)應(yīng)注意的問題 第六節(jié) 擴(kuò)展知識(shí)：股票價(jià)格分析 第六章 金融機(jī)構(gòu)體系 第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 第二節(jié) 中央銀行 第三節(jié) 商業(yè)銀行 第四節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第五節(jié) 政策性銀行 第六節(jié) 案例分析 掌握： ?金融機(jī)構(gòu)體系是指金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成。 K線法 形態(tài)分析法 波浪分析法 指標(biāo)法 切線法 股票的技術(shù)分析 技術(shù)分析方法的分類 第六節(jié) 擴(kuò)展知識(shí)：股票價(jià)格分析 K線又稱為日本線，起源于 200年前日本的米市。（公司、投資者、資金流向） ?匯率變動(dòng)對(duì)股市的影響 一般來說，如果一國貨幣升值，股票價(jià)格就上漲；貨幣貶值時(shí)，股票價(jià)格就下跌。 適度的通貨膨脹對(duì)股市有利。 第五節(jié) 案例分析 全球金融市場昨日跌聲一片 2022年 05月 17日 04:00 現(xiàn)代快報(bào) 在眾多股民疑疑惑惑的猜測中，昨天股市終于下跌了，滬深兩市分別狂瀉 50點(diǎn)、 105點(diǎn)。 我國：外匯管制 1994年 4月 1日：中國外匯交易中心 第四節(jié) 外匯市場 參與者：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、中央銀行，以及眾多的進(jìn)出口商、非貿(mào)易外匯供求者和外匯投機(jī)者。 簡單算術(shù)平均； 加權(quán)算術(shù)平均：以股票的交易量作為權(quán)數(shù) 股價(jià)平均數(shù) = 每種股票的單價(jià)和 所取股票的種數(shù) 股價(jià)平均數(shù) = ∑ 每種股票價(jià)格 交易量 ∑ 每種股票交易量 第三節(jié) 資本市場 股票價(jià)格指數(shù) 國際上有代表性的股票價(jià)格指數(shù)： 美國的道 瓊斯、英國的金融時(shí)報(bào) 日本的日經(jīng)、香港的恒生 我國的影響較大的股票價(jià)格指數(shù)： 上證股價(jià)指數(shù)：上綜指；上證 A股指數(shù)；上證 180 深證股價(jià)指數(shù)：深綜指；深成指； 第三節(jié) 資本市場 我國的證券市場 1891年第一個(gè)證券交易所 —上海股份公所 1990年 12月 19日，上海證券交易所成立； 1991年 7月 3日，深圳證券交易所成立 吳敬璉 2022年 (1)“中國的股市是個(gè)大賭場 ” (2)“全民炒股不是正常的現(xiàn)象 ” (3)“市盈率過高 ” 第四節(jié) 外匯市場 外匯市場的概念 外匯市場是從事外匯買賣、外匯交易和外匯投機(jī)活動(dòng)的系統(tǒng)。衍生工具真地幫助了風(fēng)險(xiǎn)管理嗎？如果答案是正面，那么衍生工具所帶來的利益是否超過它帶來的損害？如果答案是反面，是否應(yīng)該讓衍生工具從市場上消失，或者訂出條件使濫用衍生工具作為攻擊性武器的炒家付出較為昂貴的代價(jià)？我國在運(yùn)用衍生工具的過程中遭遇了怎樣的難題？ 第五章 金融市場 第一節(jié) 金融市場概述 第二節(jié) 貨幣市場 第三節(jié) 資本市場 *（重點(diǎn)） 第四節(jié) 外匯市場 第五節(jié) 案例分析 第六節(jié) 擴(kuò)展知識(shí)：股票價(jià)格分析 本章要求： ?掌握金融市場和的特點(diǎn)、功能以及金融市場的類型； ?掌握證券市場的劃分層次； ?了解貨幣市場和外匯市場一些基本概念； 返回 第一節(jié) 金融市場概述 金融市場的概念 金融市場是為融通資金而辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券買賣或各種貨幣借貸的場所。 第四節(jié) 金融衍生工具 金融衍生工具的功能 我國金融衍生工具發(fā)展?fàn)顩r ?鄭州、大連和上海三個(gè)商品期貨市場 ?金融衍生工具方面，由于外匯期貨、國債期貨及股指期貨的嘗試全都失敗，使得我國目前的金融衍生工具市場上，主要的金融衍生產(chǎn)品交易仍然空缺。 ? 看漲期權(quán)；看跌期權(quán)；歐式和美式 互換 ?交易雙方依據(jù)事先約定的規(guī)則，在未來的一段時(shí)間內(nèi)，互相交換一系列現(xiàn)金流的交易行為。我們主要講 金融期貨 。遠(yuǎn)期合約的交易一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行。 債券的種類比較表 國家債券 金融債券 公司債券 發(fā)行主體 風(fēng)險(xiǎn)狀況 收益情況 流通性能 國家政府 金融機(jī)構(gòu) 公司 （企業(yè)） 信用度高，風(fēng)險(xiǎn)最小 安全系數(shù)較政府債券低，較公司債券高 風(fēng)險(xiǎn)最大 利率高于銀行儲(chǔ)蓄利率，低于金融債券利率 高于政府債券利率，低于企業(yè)債券利率 收益最大 流通性能 最強(qiáng) 流通性能 較強(qiáng) 流通性能 最低 債券和股票比較表 債券 股票 受益權(quán)不同 償還方法不同 性質(zhì)不同 不同點(diǎn) 相同點(diǎn) 債權(quán)，限期償還 入股憑證 定期收取利息，安全性比股票大 取得股息和紅利，經(jīng)營好壞決定股票效益 有付息期限，還本付息 股金不能退，只能出賣股票 都是有價(jià)證券 都是集資手段 都能獲得一定收益的金融資產(chǎn) 第三節(jié) 資本市場工具 衍生證券 ?投資基金證券 是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式 ?可轉(zhuǎn)換債券 債權(quán)性；股權(quán)性；可轉(zhuǎn)換性 ?認(rèn)股權(quán)證； 股票認(rèn)購授權(quán)證；一種買入期權(quán)； ?存托憑證 代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證 第四節(jié) 金融衍生工具 金融衍生工具的含義 金融衍生工具是相對(duì)于原生金融工具而言，是從股票、債券、股票價(jià)格指數(shù)等基礎(chǔ)工具衍生發(fā)展而來的，是根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期、價(jià)格變化而進(jìn)行定值的金融工具，也稱 “ 金融衍生產(chǎn)品 ” 。 ?有票面金額和無票面金額 。 債務(wù)憑證 第二節(jié) 貨幣市場工具 支票 公司支票；個(gè)人支票；記名和不記名；即期和遠(yuǎn)期 信用證 商業(yè)信用證；旅行信用證 信用卡 ?信用卡是指在消費(fèi)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種短期、小額的信用工具。 第一節(jié) 金融工具概述 金融工具的分類 ?按發(fā)行者的性質(zhì)來分 ? 直接 金融工具 ? 間接金融工具 ?按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間的長短劃分 ? 短期金融工具 貨幣市場 ? 長期金融工具 資本市場 ? 不定期金融工具 — 銀行券 ?原生金融工具和衍生金融工具 第二節(jié) 貨幣市場工具 票據(jù)概述 ?票據(jù)的特點(diǎn) 轉(zhuǎn)讓流通；法定要式；支付紀(jì)律；無因性；集團(tuán)債務(wù)性 ?票據(jù)的作用 信用作用；流通作用；結(jié)算作用；抵消債務(wù) ?票據(jù)的種類 匯票；本票； 支票 ?票據(jù)行為 出票 ； 背書 ；承兌；參加承兌； 保證 ； 提示 ；追索權(quán) 匯票，本票共有 匯票特有 支票 第二節(jié) 貨幣市場工具 商業(yè)票據(jù) ?商業(yè)本票（期票） 企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)并承諾見票即付 ?商業(yè)匯票 商業(yè)承兌；銀行承兌 背書轉(zhuǎn)讓； 貼現(xiàn)業(yè)務(wù)； 1996年實(shí)施 《 票據(jù)法 》 第二節(jié) 貨幣市場工具 銀行票據(jù) ?銀行本票； ?銀行匯票； ?銀行簽發(fā)的支票； ?存款憑證； ?銀行券 銀行發(fā)行的、用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)。發(fā)行者資信程度的高低，對(duì)金融工具的流動(dòng)性有重要影響。 第四章 金融工具 第一節(jié) 金融工具概述 第二節(jié) 貨幣市場工具 第三節(jié) 資本市場工具 第四節(jié) 金融衍生工具 第五節(jié) 案例分析 本章要求： ?掌握幾種主要的貨幣市場工具與資本市場工具； ?掌握債券和股票的基本性質(zhì)和主要區(qū)別； ?了解金融工具的特征和幾種主要的金融衍生工具； 返回 第一節(jié) 金融工具概述 金融工具的涵義 ?金融工具 —資金短缺者向資金剩余者借入資金時(shí)出具的、具有法律效力的 票據(jù)或證券 ，證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件。 ?改革開放以來，利率在中國經(jīng)濟(jì)中的作用逐步顯現(xiàn)。 第四節(jié) 利率在經(jīng)濟(jì)中的作用 利率的調(diào)節(jié)作用 利率在經(jīng)濟(jì)中的導(dǎo)向和傳遞作用 利率在經(jīng)濟(jì)中的分配作用 利率在經(jīng)濟(jì)中的調(diào)控作用 第四節(jié) 利率在經(jīng)濟(jì)中的作用 ?在市場經(jīng)濟(jì)中，利率的作用相當(dāng)廣泛：