【正文】 優(yōu)勢： 一是使真正意義上創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得資金的支持；二是摸索出一條擔(dān)保與種子期的創(chuàng)業(yè)投資有機(jī)結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，在承擔(dān)高風(fēng)險的前提下，分享企業(yè)的高成長。優(yōu)勢： 在承擔(dān)高風(fēng)險的前提下， 擔(dān)保機(jī)構(gòu) 部分獲得企業(yè)成長的高收益，在一定程度上彌補(bǔ)擔(dān)保風(fēng)險。 （ 2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方式 股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指 公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權(quán)投資者對預(yù)期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報率，而且期望對中國等新興市場的投資有“中國風(fēng)險溢價”。高 ●行業(yè)和企業(yè)規(guī)模（如銷售額）的要求。 私募股權(quán)投資項目選擇 由于私募股權(quán)投資期限長、流動性低，投資者為了控制風(fēng)險通常對投資對象提出以下要求： ●優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。 ? PE市場回顧 —— 2022年是中國私募股權(quán)投資市場的發(fā)展歷史中高潮迭起的一年，年內(nèi)共有 82支可投資于中國大陸地區(qū)的私募股權(quán)投基金完成募集，募集規(guī)模達(dá) ，各機(jī)構(gòu)投資活躍度顯著回升，共計完成投資交易 363起，投資總額 ，完成募集的基金數(shù)量與投資交易數(shù)量均創(chuàng)下歷史新高。 ? PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種 企業(yè)組織形式 有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。 ? 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與 VC有明顯區(qū)別。 ? 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。 創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式： 租賃 +擔(dān)保 +銀行保理 租賃 +擔(dān)保 +信托 租賃 +政策擔(dān)保 +個人無限信用（針對中小企業(yè)） 第十四章 私募股權(quán)投資擔(dān)保 ? 私募股權(quán)投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。 ? 期限：一般為 3— 5年。通常采用年金法計算，這種方法也稱等額本息還款法，即借款人每期以相等的金額償還租金。在租賃期內(nèi)，租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險 。 產(chǎn)品優(yōu)勢 ? 能夠以專業(yè)服務(wù)為客戶度身設(shè)計最合適的融資方案； ? 具有彈性、靈活的還款計劃和方式； ? 具有合理的固定或浮動利率、低廉的融資費用； ? 融資比例高、期限長； ? 租賃對象廣泛，涉及房產(chǎn)、設(shè)備、器材等資產(chǎn)，能夠使社會經(jīng)濟(jì)資源被充分利用； ? 表外融資、能夠優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)； ? 可以享受稅收方面的優(yōu)惠； ? 增強(qiáng)資產(chǎn)流動性、效益性，最大限度盤活存量資產(chǎn)； ? 能夠加速資金周轉(zhuǎn)、加速折舊、加速技改，協(xié)助客戶擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加市場占有率、提高企業(yè)競爭力。 附 《 擔(dān)保函 》 第十三章 融資租賃擔(dān)保 ? 融資租賃指向承租人轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃形式。 ? 中國人民銀行 批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 ? 代理財產(chǎn)的管理、運用與處分。即委托人將自己的動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托信托投資公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運用和處分。 ? 信托計劃擔(dān)保，為申請人依法通過發(fā)行信托計劃直接從社會募集資金而提供的擔(dān)保，以保證購買該信托計劃投資人的合法權(quán)益。由于信托業(yè)務(wù)是代人管理或處理資財，因此，信托機(jī)構(gòu)一要有信譽，二要有足夠的資金。 設(shè)置專人負(fù)責(zé)保本產(chǎn)品擔(dān)保的專戶管理，以利于業(yè)務(wù)溝通及時暢通。 反擔(dān)保措施：通過 《 委托擔(dān)保協(xié)議之補(bǔ)充還款協(xié)議 》 來鎖定未來賠償范圍，以及由被擔(dān)保人先行向我公司支付賠償款項。 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)又分為特定單一客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和特定多個客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 保本基金的擔(dān)保人或保本義務(wù)人為擔(dān)保公司，除滿足上述條件外，擔(dān)保公司已經(jīng)對外提供的擔(dān)保資產(chǎn)規(guī)模不應(yīng)超過其凈資產(chǎn)總額的 25倍。 VGPI始終是把控制風(fēng)險放在首位。 TIPP策略是由 CPPI策略經(jīng)修正而來，與CPPI相比，區(qū)別在于其價值底限并不固定，而是按照期初比例和當(dāng)前組合價值確定的價值底線和原來的價值底線，選擇較大的一個作為新的價值底線。企業(yè)年金作為職工未來的養(yǎng)命錢，具有強(qiáng)烈的保值增值需求，對于尚處于起步階段的我國企業(yè)來說，對年金運作的安全性和穩(wěn)健性要求更高，追求低風(fēng)險環(huán)境下的保值和增值，尤其高度重視本金的安全，年金保本產(chǎn)品應(yīng)運而生。 盈利預(yù)期為： 每日應(yīng)付的擔(dān)保費 =前一日的凈資產(chǎn)額 %247。 三、工程擔(dān)保的程序與評審制度 （一）工程擔(dān)保評價系統(tǒng) 業(yè)主評價 建設(shè)工程項目評價 承包商評價 市場趨勢分析 （二）合同制定 要約、要件 界定擔(dān)保責(zé)任范圍 明確履行擔(dān)保責(zé)任原則、程序 、實施 確定違約賠償措施 相關(guān)人員、單位責(zé)任、義務(wù) （三）監(jiān)管過程、控制措施 監(jiān)理機(jī)構(gòu) 待建機(jī)構(gòu) 信息管理 責(zé)任報告則度 風(fēng)險控制分級 四、工程擔(dān)保費率制定與風(fēng)險準(zhǔn)備 （一）費率制定原則與測算 經(jīng)營成本、風(fēng)險成本、利潤率 （二）風(fēng)險準(zhǔn)備金 （三）代履約準(zhǔn)備 第十一章 保本基金擔(dān)保 保本產(chǎn)品 作為資產(chǎn)保值增值的一個重要手段，保值是其運作的基本要素，基金公司對于基金專戶的資金安全性要求決定了其業(yè)務(wù)風(fēng)險追求偏好趨低。 保證承包商在約定范圍支付工人工資、材料費、供應(yīng)商款項等，不殃及業(yè)主的保證，稱為付款保證。 免責(zé) （ 1）投保人已經(jīng)知道被擔(dān)保人在投保前的不法行為； （ 2）超過保單確定的擔(dān)保期限； （ 3）由投保人直接造成的損失； （ 4）由人員受傷害而導(dǎo)致的罰金 （ 5）可由依據(jù)刑事責(zé)任得到的賠償損失 （ 6）由合伙人個人負(fù)責(zé)或掌握多于 15%股份的合伙人或索賠引起的損失 （四）賠付責(zé)任設(shè)計與控制機(jī)制 市場分析，判斷需求和分析概率 —— 抽樣、定位、定性 設(shè)計承保方式，針對行為及賠付標(biāo)準(zhǔn) 測算取費、賠付成本、賠付比率，設(shè)計模型 建立準(zhǔn)備金制度 監(jiān)控承保過程，把握有效信息 涉及刑事犯罪的處置 （五）保證擔(dān)保的合同契約 要件、要約、要素； 清晰界定承保責(zé)任范圍； 準(zhǔn)確計算賠付期、賠付率、賠付額的方法； 明確仲裁原則、機(jī)構(gòu)； 不確定性風(fēng)險產(chǎn)生的處置與責(zé)任。是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為雇用機(jī)構(gòu)提供對其雇員忠誠履行職責(zé)的擔(dān)保。 融資保理與非融資保理 —— 融資保理（予付保理）：以收到買房發(fā)票為準(zhǔn)，墊付 80%款項。 注重案件基礎(chǔ)關(guān)系的分析 （ 1）是否符合法院受理條件 （ 2）判斷勝訴條件和制約因素 通過律師及相關(guān)方面盡可能詳細(xì)了解案情和審理過程； 案情確定保全標(biāo)的物的權(quán)益、現(xiàn)狀、債權(quán)債務(wù)、相關(guān)部門和相關(guān)人員。 （二）種類 訴前保全 訴訟發(fā)生前保全 （ 1）利害關(guān)系人向法院提出申請 （ 2）申請人必須向法院提供擔(dān)保 法院在 48小時內(nèi)裁定保全措施 保全措施采取后 15日內(nèi)未起訴，保全解除 訴訟保全 訴保過程中 （ 1）由當(dāng)事人向法院提出申請，或由法院依職權(quán)決定 （ 2）法院可責(zé)令當(dāng)事人提供擔(dān)保，不提供者法院可駁回 二、財產(chǎn)保全的范圍、措施及解除 （一）范圍 與本事有關(guān)的財物 保全的財產(chǎn)價值與訴訟請求的案值相當(dāng)；與本案相關(guān)財物指本案的標(biāo)的物，可供法院執(zhí)行的財物或利害人請求保全的財物。 八、學(xué)習(xí)人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 、《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記規(guī)則 》 和 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊 》 （這三份文件將發(fā)送至業(yè)務(wù)人員的內(nèi)部郵箱內(nèi)），按照文件的規(guī)定和提示進(jìn)行操作。在 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押清單 》 調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時對已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。對打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 。業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員完成初始登記后，應(yīng)下載并打印登記公示系統(tǒng)自動生成的 《 初始登記證明 》 ，將 《 初始登記證明 》和 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 視為項目檔案資料與質(zhì)押合同等相關(guān)文件一并存檔。應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)的使用方法可按人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊 》 提示操作。 二、根據(jù) 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 有關(guān)規(guī)定，必須作為常用戶通過互聯(lián)網(wǎng)頁面完成用戶注冊，通過征信分中心對擔(dān)保機(jī)構(gòu)身份資料真實性審查。 質(zhì)權(quán)同抵押一樣沒有期限，質(zhì)權(quán)與擔(dān)保的債權(quán)同時存在。屬于流動資產(chǎn)。 第十條 加速到期 在該保證合同項下的債券到期之前，保證人發(fā)生分立、合并、停產(chǎn)停業(yè)等足以影響債券持有人利益的重大事項時，債券發(fā)行人應(yīng)在一定期限內(nèi)提供新的保證，債券發(fā)行人不提供新的保證時，債券持有人有權(quán)要求債券發(fā)行人、擔(dān)保人提前兌付債券本息。債券持有人在此期間內(nèi)未要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的，擔(dān)保人免除保證責(zé)任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。債券發(fā)行人應(yīng)于 年 月 日至 年 月 日清償全部債券本金和利息。 承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費標(biāo)準(zhǔn) 包銷方式 代銷方式 不超過 1億元部分 %— % %— % 超過 1億元（含 1億元）至 5億元部分 %— % %— % 超過 5億元（含 5億元）至 10億元部分 %— % %— % 超過 10億元部分（含 10億元） %— % %— % 擔(dān)保函內(nèi)容與格式 擔(dān)保人： 住所： 郵政編碼： 法定代表人： 職務(wù)： 電話： 開戶銀行； 帳號： 鑒于： 一、債券發(fā)行人 根據(jù) 《 企業(yè)債券管理條例 》 之規(guī)定，經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準(zhǔn)（發(fā)改財金 [200 ] 號），發(fā)行面額總計為人民幣 萬元的企業(yè)債券； 二、擔(dān)保人是根據(jù)中華人民共和國法律而合法存在的法人，根據(jù) 《 中華人民共和國擔(dān)保法 》 等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔(dān)保的法律資格； 三、擔(dān)保人在出具本擔(dān)保函時，已就其財務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進(jìn)行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 第十七條 信用評級 主要包括信用評級報告的內(nèi)容概要以及跟蹤評級安排等。 第十四條 擔(dān)保情況 主要包括：擔(dān)保人基本情況；擔(dān)保人財務(wù)情況（主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表）；擔(dān)保人資信情況；擔(dān)保函主要內(nèi)容。 第四條 承銷方式 第五條 認(rèn)購與托管 第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點 第七條 認(rèn)購人承諾 第八條 債券本息兌付辦法 第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結(jié)構(gòu)；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級管理人員情況等。 募集說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對募集說明書中的有關(guān)機(jī)構(gòu)簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進(jìn)行準(zhǔn)確、簡要定義。“凡認(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對本期債券各項權(quán)利義務(wù)的約定”。 募集說明書扉頁應(yīng)包括以下內(nèi)容：①發(fā)行人或發(fā)行人董事會聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任”。 （十五）各中介機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書復(fù)印件。 （十一）擔(dān)保函。 （七）企業(yè)（公司）債券募集說明書。 （四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。另需報送電子文檔。 ２、申請企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多承擔(dān)一部分中介費用，以解決聯(lián)合體的收益問題。用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的一定比例 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的水平 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為 第四部分 中小企業(yè)集合債券擔(dān)保 （二）債務(wù)發(fā)行程序 企業(yè)最高機(jī)構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （ 1）明確借債的目