講義企業(yè)年終財務(wù)分析與報告20xx年12月-wenkub.com
2025-05-22 12:19 本頁面
【正文】 財務(wù)比率和共同比報表主要作為 靜態(tài)分析 的工具使用，而比較財務(wù)報表大多作為 動態(tài)分析 的工具使用。 對于營業(yè)活動而言，現(xiàn)金流入流出比應(yīng)該大于 1并且比越大越好；對于投資與籌資流出比而言情形全然不同：流入流出比小于 1 往往顯示出積極的信號。 現(xiàn)金自給能力指標的數(shù)值一般應(yīng)大于，且越高越好。 收益質(zhì)量分類 A B C D E F 公 司 所 得 稅 營 業(yè) 凈 利 中國最大管理資源中心 銷售量增長 ** 成本費用降低 ** 銷售價格上升 ** 購買價格下降 ** 并購 與關(guān)聯(lián)交易 ** 期后事項與會計方法變更 ** 盈余操縱 ** 注意這里還沒有考慮到五花八門的收益操縱（報表粉飾）和“期后事項”問題期后事項指報告期以外發(fā)生的、在報表上不反映的事項，包括未決訴訟、重大的售后退回、自然損 失、對外擔(dān)保等。 （二）分析盈利真相 由于忽視股權(quán)資本的機會成本，凈利概念 高估了企業(yè)的獲利能力。傳統(tǒng)觀念認為以 40%60%為宜，實際上這只是一個經(jīng)驗數(shù)值，而且并不可靠。另一個類似（比流動比率 更精確）的比率是 速動比率 。會計原則就有一條“重要性原則”。 對交易過度與交易不足的分析， 對應(yīng)了企業(yè)活動的兩個最高主題 ——營銷與財務(wù)。 （二）診斷財務(wù)弱點 交易過度和交易不足都是企業(yè)中比較典型的財務(wù)弱點，其癥狀大多可從對資產(chǎn)負債表和損益表的分析中發(fā)現(xiàn)。類似地，如果經(jīng)由報表分析發(fā)現(xiàn)一家企業(yè)的 資產(chǎn)負債率 高達 80%，也不宜不假思索地斷定存在著“過度舉債” 和“債務(wù)風(fēng)險過高”之虞。 （二）結(jié)合個案分析得出結(jié)論 財務(wù)報表分析的四個主要信息來源是：（ 1）基本報表，（ 2）附表，（ 3）報表附注，（ 4）審計意見。通過對資產(chǎn)負債與損益表之間的關(guān)聯(lián)分析，可以判斷一個企業(yè)的財務(wù)與營銷是否實現(xiàn)了充分的 中國最大管理資源中心 （三）現(xiàn)金流量表 案例 3：銀廣廈 應(yīng)計信息與現(xiàn)金流量的比較 (%)：銀廣廈案例 權(quán)責(zé)發(fā)生制指標 分子改用營業(yè)現(xiàn)金凈流入 凈利 /資產(chǎn) 主營業(yè)務(wù)利潤 /銷售 銷售 /資產(chǎn) 資產(chǎn) /負債 資產(chǎn)負債表和損益表的數(shù)據(jù)分 析顯示，這家顯示盈利能力高居 20xx年中國上市公司 10強第 5位；資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，息稅前利潤足以支付當(dāng)期
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