投資學(xué)復(fù)習(xí)大綱-wenkub.com
2025-04-28 01:08 本頁面
【正文】 開放式基金因基金單位可隨時贖回，為應(yīng)付投資者隨時贖回兌現(xiàn)，基金資產(chǎn)不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進(jìn)行長線投資，必須保持基金資產(chǎn)的流動性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融商品。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值。封閉式基金的基金單位在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有人只能尋求在證券交易所出售給第三者。（2）發(fā)行規(guī)模限制不同。第一條肯定了研究市場行為就意味著全面考慮了影響股價的所有因素，第二條和第三條使我們找到了規(guī)律能夠應(yīng)用于股票市場的實際操作之中。因此，從風(fēng)險和收益的總體情況來看，基金是一種介于股票與債券之間的一種投資品種。（二）它們所籌資金的投向不同股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其它有價證券等金融工具。前者主要根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)的基本原理推導(dǎo)出來的分析方法，屬于科學(xué)研究的結(jié)晶；后者則是根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)律得出的分析方法，屬于經(jīng)驗總結(jié)。一般地說，風(fēng)險較大的證券，收益率相對較高，反之，收益率較低的投資對象，風(fēng)險相對也較小。（1）公司未來預(yù)期每股收益；（2）公司的風(fēng)險；（3）當(dāng)前的市場必要收益率；（4）當(dāng)前二級市場的交易；（5）公司未來業(yè)績的增長情況 如何理解投機？它與證券投資有何區(qū)別？證券投機是對證券市場運作狀況的短期或長期趨勢分析，確定未來市價變動的可能性后果及自己所愿意承擔(dān)的風(fēng)險，通過不失時機的購入或拋出所持的證券，實現(xiàn)在一個市價變動周期中的財務(wù)目標(biāo)。(5)區(qū)別金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)的另一種方法是，金融資產(chǎn)的產(chǎn)生和消除要通過一般的商業(yè)過程。(4)在實際操作中，實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)可以在個人及公司的資產(chǎn)負(fù)債表中區(qū)分開來。相反，金融資產(chǎn)對社會經(jīng)濟的生產(chǎn)能力只有間接的作用，因為它們帶來了公司的所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的分離，通過公司提供有吸引力的投資機會便利了投資的進(jìn)入。實物資產(chǎn)包括：土地、建筑物、知識、用于生產(chǎn)產(chǎn)品的機械設(shè)備和運用這些資源所必需的有技術(shù)的工人。保證金交易（Margin Trading），是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易?？礉q期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán),買方期權(quán),買權(quán),延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”。一般是指通過發(fā)行股票與債券的方式從金融市場上而不是通過金融中介籌集資金的方式。荷蘭式招標(biāo)是在招標(biāo)規(guī)則中，發(fā)行主體按募滿發(fā)行額止的最低中標(biāo)價格作為全體中標(biāo)商的最后中標(biāo)價格，即每家中標(biāo)商的認(rèn)購價格是同一的。若日后該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價。限價買入指令，指客戶對于證券經(jīng)紀(jì)人的買賣委托中設(shè)有低于市場價格的買進(jìn)價格的指示。由于該指標(biāo)是反映價格運行趨勢的重要指標(biāo)，其運行趨
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