【正文】 貨幣市場(chǎng)專業(yè)人員通過(guò)進(jìn)行以上活動(dòng)，可以取得傭金收入和差價(jià)收入。中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過(guò)進(jìn)行公開市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。答：貨幣市場(chǎng)的參與者主要是機(jī)構(gòu)與專門從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。(5)投資者的接受程度。 (1)債券期限的長(zhǎng)短。11．試述票面利率是如何影響債券投資收益的。（2）通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，有效評(píng)價(jià)資產(chǎn)價(jià)值，促進(jìn)知識(shí)與資本的結(jié)合，推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。⑤外匯銀行和跨國(guó)公司還常同時(shí)介入外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)進(jìn)行資金管理。(2)外匯市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的聯(lián)系：①國(guó)際貨幣市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)一樣大都位于著名的國(guó)際金融中心。外匯市場(chǎng)是由即期交易市場(chǎng)、遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)和掉期交易市場(chǎng)組成的。 (7)一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。 (3)通貨膨脹。(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——價(jià)格限額。答：遠(yuǎn)期交易中，交易者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，收益分配的對(duì)象。理性的基金投資者最關(guān)心的就是基金的投資回報(bào)，即每年基金的投資收益有多少，有多少比例的收益能進(jìn)行分配，基金的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性如何等。通貨膨脹水平，通貨膨脹的存在可能是投資者從債券投資中實(shí)現(xiàn)的收益不足以抵補(bǔ)由于通貨膨脹造成的購(gòu)買力損失，這些損失的可能性都必然在債券的定價(jià)中得到體現(xiàn)，使債券的到期收益率增加，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。影響債券價(jià)格的外在因素有：基準(zhǔn)利率。債券的提前贖回規(guī)定，具有較高的提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低。(3)掉期交易，是外匯交易者在買進(jìn)(或賣出)即期外匯的同時(shí)，賣出(或買入)數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。公開、公平、公正原則既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，也是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基本原則，同時(shí)還是金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要原則。3．試述金融市場(chǎng)監(jiān)管的一般原則。；激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。？答：開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別有：期限不同，封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無(wú)期限的；規(guī)模限制不同。(2)拆借資金用途的管理。22. 簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析有哪些？答：。相關(guān)投資品因素。黃金價(jià)格變動(dòng)的間接影響因素：政治局勢(shì)與突發(fā)性重大事件。(3)外匯價(jià)格變動(dòng)的影響。18．金融衍生品的作用有哪些？答：有利于金融市場(chǎng)向完全市場(chǎng)發(fā)展；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；投機(jī)功能；風(fēng)險(xiǎn)管理19．簡(jiǎn)述影響黃金價(jià)格的主要因素。(5)目的不同。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。掉期是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的。答：(1)表現(xiàn)形式不同。由于不能退股及價(jià)格波動(dòng)大，因此股票風(fēng)險(xiǎn)收益比債券要大。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都可以發(fā)行。（3）股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。(4)簽證人。(2)投資人，即債券的購(gòu)買者。（2）融資期限較短。12．簡(jiǎn)述我國(guó)債券上市的條件。（4）票據(jù)是流通證券。？答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。答：(1)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)、合法的商品交易為基礎(chǔ)。答：(1)金融自由化和金融市場(chǎng)的發(fā)展。(2)金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬(wàn)戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。(5)按募集與流通方式分為私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。答：按照不同的方式可將證券投資基金劃分為那幾類：(1)按規(guī)模是否固定分為封閉式基金和開放式基金。利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。(4)招募說(shuō)明書。(2)基金合同。反映功能：金融市場(chǎng)首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指示器；金融市場(chǎng)所反映的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的信息，有利于政府部門即使制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。金融市場(chǎng)的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則、制度、指示、命令、計(jì)劃等，它是由管理機(jī)構(gòu)依靠行政組織，按照一定程序直接對(duì)金融市場(chǎng)加以監(jiān)督和貫徹落實(shí)的。四、問(wèn)答題1．金融市場(chǎng)管理的手段。 31．自營(yíng)買賣：指金融中介機(jī)構(gòu)自己作為投資人在市場(chǎng)上買賣債券，并自行承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。27．黃金市場(chǎng)：是金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心，主要的國(guó)際黃金市場(chǎng)有倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥和香港，并稱為世界五大黃金市場(chǎng)。他們通常是以個(gè)人身份在交易所內(nèi)取得交易席位，不屬于某個(gè)會(huì)員公司，是獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)人。：優(yōu)先股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，與普通股票相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。20. 同業(yè)拆借市場(chǎng)：同業(yè)拆借市場(chǎng)，也可稱之為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要，以貨幣接待方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。18．貨幣市場(chǎng)基金：指所籌資金主要投資于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場(chǎng)工具的證券投資基金。15. 金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。短期利率一般指投資期限在1年以內(nèi)的利率。假定現(xiàn)金流不變，貼現(xiàn)率與現(xiàn)值的關(guān)系是相反的。10．再貼現(xiàn)利率：即中央銀行對(duì)商業(yè)銀行以貼現(xiàn)方式提供貸款時(shí)的利率11．貨幣的時(shí)間價(jià)值：就是在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來(lái)的貨幣增值。其過(guò)程是：買賣雙方通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在交易所內(nèi)買賣具有標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)量和質(zhì)量的合同，即期貨合約。離岸金融是20世紀(jì)50年代發(fā)展起來(lái)的一種金融現(xiàn)象，起源于歐洲美元的存貸業(yè)務(wù)。（.錯(cuò)誤 ）四、名詞解釋1．歐洲貨幣：指存放在該貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境以外的銀行的存款。（.錯(cuò)誤 ）1 貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回。（正確 ）自收到核準(zhǔn)文件6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集；募集期自發(fā)售基金份額之日起不超過(guò)3個(gè)月。（.錯(cuò)誤 ）外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來(lái)即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。 ）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括（金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格 ）技術(shù)分析的主要理論有（道氏理論，波浪理論，K線理論，切線理論，形態(tài)理論）債券與股票的相同點(diǎn)表現(xiàn)為(都是有價(jià)證券，都是籌資工具)凱恩斯認(rèn)為，公眾的貨幣需求來(lái)自（交易動(dòng)機(jī) ，預(yù)防動(dòng)機(jī)，投機(jī)動(dòng)機(jī) ）1．證券欺詐行為的監(jiān)管包括(操縱市場(chǎng)的監(jiān)管，交易方式公開的監(jiān)管)1可貸資金理論下的均衡利率具有下列（計(jì)劃儲(chǔ)蓄=計(jì)劃投資（總體經(jīng)濟(jì)均衡）；可貸資金供給=可貸資金需求（可貸資金市場(chǎng)均衡））特征1股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是（發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提 ； 沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有流通市 ）1證券市場(chǎng)管理的一般原則是(公開、公正、公平；制止背信； 禁止欺詐、操縱市場(chǎng) ； 保障國(guó)有資產(chǎn)不受損害)1關(guān)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的有(資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則是無(wú)法通過(guò)增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)而消除的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那種通過(guò)增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)就可以相互抵消的風(fēng)險(xiǎn))1技術(shù)分析方法的假設(shè)前提包括（市場(chǎng)行為包含一切信息；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演）1影響債券票面利率的因素有(市場(chǎng)利率 債券期限籌資者信用級(jí)別)1目前我國(guó)證券自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)有(證券交易所 .會(huì)計(jì)師事務(wù)所 .審計(jì)事務(wù)所 )1有關(guān)基金發(fā)行的內(nèi)容主要包括(基金的發(fā)行方式，發(fā)行價(jià)格，發(fā)行費(fèi)用，發(fā)行期限)金融工具的特征包括（ ） 2在進(jìn)行期貨交易時(shí)，主要的程序有( )2一種票據(jù)的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（ 匯票 、本票） 2（ ）。111．在合約有效期內(nèi)，期權(quán)持有者可在何時(shí)轉(zhuǎn)讓合約(隨時(shí))112．下列關(guān)于掉期和互換的關(guān)系，說(shuō)法正確的是(互換以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具)113．證券投資基金產(chǎn)生于(19世紀(jì)60年代)114．證券投資基金的顯著特點(diǎn)表現(xiàn)為(風(fēng)險(xiǎn)較小，資本要求較低，收益相對(duì)穩(wěn)定)115．下列哪