期權(quán)基本概念ppt課件-wenkub.com
2025-04-27 22:09 本頁(yè)面
【正文】 如圖所示：看漲期權(quán)在到期 上限 =股價(jià) 日前的價(jià)值看漲期權(quán)價(jià)值不會(huì)這樣高下限 =股價(jià) 執(zhí)行價(jià)格看跌期權(quán)價(jià)值不會(huì)這樣低普通股股票在到期日前的價(jià)值圖 215 看漲期權(quán)價(jià)值的上限和下限 返回l看漲期權(quán)價(jià)值取決于五個(gè)因素? 執(zhí)行價(jià)格? 到期日? 股票價(jià)格? 標(biāo)的資產(chǎn)的變異性? 利率 如右圖所示到期日看漲期權(quán)的價(jià)值看漲期權(quán)的最大價(jià)值看漲期權(quán)的最小價(jià)值到期日的股價(jià)執(zhí)行價(jià)格 圖 216作為股票價(jià)格函數(shù)的美式期權(quán)價(jià)值 返回看漲期權(quán)價(jià)值素的簡(jiǎn)要討論表 212 影響美式期權(quán)價(jià)值的因素 因素 看漲期權(quán) 看跌期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值（股票價(jià)格） + 執(zhí)行價(jià)格 + 股票的變異性 + + 利率 + 距 到期日的時(shí)間 + + 返回l l 舒爾茨模型未 來(lái) 盈 利初始交易 股票價(jià)格 60美元 股票價(jià)格 40美元1. 購(gòu)進(jìn)看漲期權(quán) （含 100股的合約） 50股股票 借貸 1818美元 策略 2的合計(jì)100*($60$50) =$1000 50*$60 =$3000 50*$40 =$2022 （ $1818*) =$2022 $2022 $1000 0 返回 雙態(tài)期權(quán)模型 舒爾茨模型 其中：式中： S— 現(xiàn)行股價(jià) E— 看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)格 r— 連續(xù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
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