【正文】 長期借款的利率可以采用固定利率、變動利率和浮動利率三種。 短期銀行借款一般分為無擔保借款和有擔保借款。 1Z102102 熟悉短期籌資的特點與方式 短期負債籌資最主要的形式是商業(yè)信用和短期借款。 1Z102091 掌握財務分析的方法 1Z102100 籌資管理 1Z102101 熟悉資金成本及其計算 一 資金成本概念 資金成本率 （簡稱資金成本）：資金的使用費占 籌資凈額 的比率。 作用： 1 了解企業(yè)的現(xiàn)金流量信息； 2 評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉能力。 資 產(chǎn) 負 債 表 資產(chǎn) 期末 余額 年初 余額 負債和所有者權益 期末 余額 年初 余額 流動資產(chǎn) : 流動負債 : 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負債 應收票據(jù) 應付票據(jù) 應收股利 應付賬款 應收賬款 預收款項 預付款項 應付工資、薪酬 應收股利 應交稅金 其他應收款 應付利息 存貨 應付股利 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他應付款 其他流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 其他流動負債 非流動資產(chǎn) : 流動負債合計 可供出售金融資產(chǎn) 非流動負債 : 持有至到期投資 長期借款 長期應收款 應付債券 長期股權投資 長期應付款 投資性房地產(chǎn) 專項應付款 固定資產(chǎn) 預計負債 在建工程 遞延所得稅負債 工程物資 其他流動負債 固定資產(chǎn)清理 非流動負債合計 生產(chǎn)性生物物資 負債合計 油氣資產(chǎn) 所有者權益（或股東權益） : 無形資產(chǎn) 實收資本 開發(fā)支出 資本公積金 商譽 減：庫存股 長期待攤費用 盈余公積金 遞延所得稅資產(chǎn) 未分配利潤 其他非流動資產(chǎn) 所有者權益（或股東權益）合計 非流動資產(chǎn)合計 資產(chǎn)總計 負債和所有者權益（或股東權益） 合計 1Z102083 利潤表的作用及結構 一利潤表概述 利潤表是反映企業(yè)一定會計期間經(jīng)營狀況的報表，是動態(tài)報表。 （ 掌握） 分配的順序： 1 彌補以前年度虧損； 2 提取企業(yè)公積金； 3 向投資者分配利潤或股利； 4 未分配利潤。 二施工企業(yè)的收入分類 （了解） ： 三勞務收入的確認原則 ： （了解） 1 資產(chǎn)負債表日（每個季度的最后一天、每年的 12 月 31 日）提供勞務交易的結果能夠可靠的計量的采用完工百分比法確認； ★★ 2 資產(chǎn)負債表日提供勞務交易的結果不能夠可靠的計量的： ① 發(fā)生的勞務成本預計能補償?shù)陌磩趧粘杀窘痤~確認； ② 發(fā)生的勞務成本預計不能補償?shù)挠嬋氘斊趽p益。 四 工程成本的計算方法： ★★ 工程實際成本 =上期累計 +本期發(fā)生額 1Z102053 掌握期間費用的核算 一管理費用 （了解） ： 管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。 3 期間費用支出 ；如企業(yè)的管理費用和財務費用等。 二 工程成本核算對象的確定方法： （ 掌握） 1 以單項建造合同為施工工程成本核算對象； （掌握） 2 對合同分立以確定工程成本核算對象； 合同分立的條件：一個合同包含多個工程，每個工程都有獨立的建造計劃；每個工程有單獨的價格；每個工程收入和成本可以單獨辨認。但要注意： 施工企業(yè)在簽訂《施工合同》時發(fā)生的差旅費、投標費等相關費用應在發(fā)生時直接確認為當期的期間費用，不計入工程成本。 二 費用的分類 按經(jīng)濟用途分為：生產(chǎn)成本和期間費用 1 生產(chǎn)成本分為：直接費用和間接費用； 2 期間費用是企業(yè)當期發(fā)生的，與具體產(chǎn)品或工程沒有直接聯(lián)系，必須從當期收入中得到補償?shù)馁M用。法定公益金 也是從以前凈利潤中提取用于職工集體福利設施的公益金，提取比例一般為凈利潤的 510%。（了解） ★★ 企業(yè)的組織形式：獨有制、公司制（有限責任公司和股份有限公司）合伙制 1Z102043 熟悉資本公積的形成和用途 資本公積 是指企業(yè)投資人、捐贈人投入或從其他來源取得的由所有者享有但不屬于企業(yè)注冊資金范圍內(nèi)的資本。 1Z102040 所有者權益的核算 所有者權益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權益。攤銷方法為直線法。 （二）權益法的使用范圍：投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，應當采 用權益法核算。企業(yè)可以采取預提或待攤的辦法進行大修理支出的核算。采用雙倍余額遞減法計算折舊，各年的折舊額如下表： 年 份 期初賬面折余價值 折舊率 折舊額 累計折舊額 期末賬面折余價值 1 64000 40% 25600 25600 38400 2 38400 40% 15360 40960 23040 3 23040 40% 9216 50176 13624 4 13624 （ 138242020）247。 二固定資產(chǎn)入賬價值的確認 （了解） 固定資產(chǎn)的入賬價值根據(jù)固定資產(chǎn)的取得成本確定。 注意：不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設備的物品，單位價值在 2020 元以上，并使用期限超過 2 年的也可作為固定資產(chǎn)。 3 應收款項逾期三年以上。 2 向個人收購產(chǎn)品、物資。 1 資產(chǎn)特征：過去（交易、事項）形成，現(xiàn)在企業(yè)擁有或控制，未來能給企業(yè)帶來利益。 4 從原始憑證到 記賬 憑證是經(jīng)濟信息轉換成會計信息的過程。 （ 2）借貸記賬法的記賬原則： 有借必有貸，借貸必相等。 會計分期：年度和中期，會計年度以公歷 1 月 1 日至 12 月 31日為一個會計年度。 1Z102020 財務會計的職能與核算方法 會計分為：財務會計和管理會計 1Z102020 熟悉會計的職能 一 會計的概念 以通用的會計原則為指導，以 貨幣 為主要計量單位，運用專門的方法對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行全面的、連續(xù)的、綜合的核算和監(jiān)督，對企業(yè)的資金運動進行反映和控制，并獲取系統(tǒng)的會計信息，以取得最大的經(jīng)濟效益和管理效益為目的的一種管理活動。謹慎性原則：不可高估收入、不可低估損失。 二 新技術、新工藝、新材料應用方案的技術分析（略） 三新技術、新工藝、新材料應用方案的經(jīng)濟分析 （一）增量投資收益率法 增量投資收益率就是增量投資所帶來的經(jīng)營成本上的節(jié)約與增量投資之比。 工程能分析的幾種情況： V＝ 1 說明價值最佳，無需改進； V＜ 1 說明成本偏高或功能過剩； V＞ 1 功能重要，分配的成本較少。 ★ 三 提高價值的途徑 （必須掌握） （一）最理想途徑：提高產(chǎn)品功能，同時降低產(chǎn)品成本； ??= ?? ↑?? ↓ （二）成本不變，提高功能（提高利用資源的成果和效果）； ?? = ?? ↑?? ← （三）功能不變，降低成本； ?? = ?? ←?? ↓ （四）功能大幅提高，成本小幅提高； ?? = ??↑↑?? ↑ （五）功能略降，成本大降。 NPV(租 )= 56000( P/A,10%,5)56000( P/F,10%,5)= 因為 NPV(租 )＞ NPV（購） ，所以從經(jīng)濟角度出發(fā)，應該選擇租賃設備的方案。企業(yè)所得說稅率為 33%，采用直線折舊，基準折現(xiàn)率為 10%，試為企業(yè)選擇方案。 設備租賃費包括：租賃保證金、租金、擔保費。 1Z101070 設備租賃與購買方案的比選 1Z101071 掌握設備租賃與購買的影響因素 一 設備租賃的概念 設備租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。 他是由于維護費用的提高和使用價值的降低所決定的。 不能成為設備更新的估算依據(jù)。 1Z101062 掌握設備更新方案的比選原則 一 設備更新包括原型設備更新和新型設備更新。 1Z101053 熟悉可行性研究的內(nèi)容 （為項目決策之用） 項目的性質、用途和規(guī)模決定了可行性研究的的深淺程度及涉及因素。 市場研究與投資機會分析著重點是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向。 1Z101040 財務現(xiàn)金流量表的分類與構成要素 1Z101041 掌握財務現(xiàn)金流量表的分類 1Z101042 掌握現(xiàn)金流量表的構成要素 建設項目現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量構成。 解：（ 1）繪制現(xiàn)金流量圖 （ 2）計算財務凈現(xiàn)值指標（以項目財務凈現(xiàn)值為分析指標） FNPV=1200＋ 211(P/A,10%,10)＋ 50(P/F,10%,10)=≥ 0 說明該項目可行，下面對項目進行敏感性分析： 根據(jù)題意，取定三個因素：投資額、產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本，然后在初始值的基礎上按177。 總成本（ C） =固定成本（ CF） +單位產(chǎn)品變動成本（ CU）產(chǎn)銷量（ Q） (3)量本利模型 利潤（ B） =銷售收入（ S） 總成本（ C） 銷售收入（ S） =單位產(chǎn)品售價（ p）產(chǎn)銷量（ Q） 單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加（ Tu）產(chǎn)銷量（ Q） 即：S=（ pTu） Q 利潤（ B） =單位產(chǎn)品售價（ p）產(chǎn)銷量（ Q） 單位產(chǎn)品變動成本（ CU）產(chǎn)銷量（ Q） 固定成本（ CF） 單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加（ Tu）產(chǎn)銷量（ Q） 基本的量本利圖 （ 4）產(chǎn)銷量（工程量）盈虧平衡分析的方法 ??????(??)= ??????? ???? ????? BEP(Q) = CFp（ 1?r） ? Cu r— 營業(yè)稅及附加稅率 （ 5）生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法 BEP(%)= BEP(Q)Qd100% Qd— 正常產(chǎn)銷量或項目設計生產(chǎn)能力 BEP(%)= CFSn ? Cv ? T100% Sn— 年營業(yè)收入 Cv— 年可變成本 T— 年營業(yè)稅及附加 盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應能力和抗風險的能力（考察風險而不是收益），盈虧平衡點越低，抗風險的能力越強。 盈虧平衡分析只適用于項目的財務評價，而敏感性分析則可同時用于財務評價和國民經(jīng)濟分析。 序號 項目 年份 1 2 3 4 1 息稅前利潤（ EBIT） 3440 19850 36490 40210 2 付息（ PI） 24740 21640 18330 14600 3 稅前利潤（ 12） 21300 1790 18160 25610 4 所得稅 TAX(3 所得稅率 ) 0 0 0 6824 5 稅后利潤（ 34） 21300 1790 18160 18786 6 折舊 34100 34100 34100 34100 7 攤銷 14180 14180 14180 14180 8 還本 47460 50710 54200 57920 9 還本付息總額（ PD=2+8） 72200 72350 72530 72520 10 還本付息資金來源總額（ EBITDA=1+6+7） 51720 68130 84770 88490 11 利息備付率（ ICR=1/2） 12 償債備付率 [DSCR=(104)/9] 1Z101030 建設項目不確定性分析 1Z101031 掌握不確定性的分析內(nèi)容 一 不確定性因素產(chǎn)生的原因 1 依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或統(tǒng)計偏差； 2 預測方法的局限，假設不準確； 3 未來經(jīng)濟形式變化； 4 技術進步； 5無法以定量來表示的定性因素的影響。 2 公式： 償債備付率 (????????)= 息稅前利潤 + 折舊 +攤銷 ?企業(yè)所得稅當期應還本付息金額 （ ????） ≥ ?? 注： PD— 包括當期應還貸款本金額及計入總成本費用的全部利息。 一 靜態(tài)投資回收期 計算公式文字敘述： 累計 現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年份 1+累計現(xiàn)金流量最后一個負值 /累計現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年份的凈現(xiàn)金流量 【例 1Z1010282】 （ 看例題） 二 動態(tài)投資回收期 （ 考試不要求 ） 1Z101029 掌握償債能力指標的計算 一 償債能力資金的來源：可用于歸還貸款的利潤 （提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤） 、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資金。 ROE = NPEC 100% NP— 項目正常年份的凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤（凈利潤 =利潤總額 所得稅） EC— 項目資本金 例：已知某擬建項目資金投入和利潤表如下： （單位：萬元） 序號 項目 年份 1 2 3 4 5 6 7～ 10 1 建設投資 自有資金部分 1200 340 貸款本金 2020 貸款利息（年率 4%，投產(chǎn)后前4 年等本償還，利息照付） 60 2 流動資金