上市公司會(huì)計(jì)應(yīng)用公允價(jià)值案例分析-wenkub.com
2025-04-13 12:29 本頁面
【正文】 因此，如果對(duì)公允價(jià)值模式下重估增值部分不給予稅收上的優(yōu)惠，企業(yè)會(huì)缺少有采用公允價(jià)值模式的積極性，比較可能的情形是借鑒香港的稅收處理方式，即將重估增值所產(chǎn)生的收益對(duì)應(yīng)所得稅記入遞延稅項(xiàng)。如果對(duì)增值部分需要征收所得稅，意味著絕大多數(shù)企業(yè)將因?yàn)橹毓涝鲋刀黾佣愂罩С觥? 稅收政策也是影響相關(guān)公司采用何種計(jì)量模式的關(guān)鍵因素。而根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)一投資性房地產(chǎn)》應(yīng)用指南對(duì)“同類或類似房地產(chǎn)”的定義，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場(chǎng)是相當(dāng)困難的。因?yàn)楦鶕?jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的適用條件是非常嚴(yán)格的。大部分上市公司投資性房地產(chǎn)的核算仍采用成本模式。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，要以存在活躍市場(chǎng)為前提，才能應(yīng)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，并且公允價(jià)值要能夠可靠計(jì)量?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還需要配合更加嚴(yán)格的監(jiān)管，否則像公允價(jià)值這樣的指標(biāo)反而容易成為上市公司操縱利潤(rùn)的工具，因此我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的提高還需要各方面共同的努力。特別是投資金融資產(chǎn)的上市公司，如雅戈?duì)?、兩面針、東方集團(tuán)、南京高科、大眾交通持有大量的金融上市公司或者即將上市公司的股權(quán)，如果按公允價(jià)值計(jì)算，公司凈資產(chǎn)將大幅提高，如果像歲寶熱電那樣賣出這部分資產(chǎn)，對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)收入有極大正面影響。再加之會(huì)計(jì)本身的復(fù)雜性，盈利質(zhì)量并沒有明確的等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn)，盈利質(zhì)量分析一直以來都是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在，即使是專業(yè)的財(cái)務(wù)分析師，對(duì)于同一家公司的盈利質(zhì)量分析結(jié)論也會(huì)經(jīng)常大相徑庭，更何況普通投資者，要分清利潤(rùn)中隱藏的玄機(jī)確實(shí)存在困難。對(duì)上市公司來講，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身并不會(huì)直接改變公司的內(nèi)在價(jià)值，但可以為估值提供更多、更有用的信息，報(bào)表使用者必須關(guān)注和學(xué)習(xí)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給估值帶來的變化。類似前述的ST長(zhǎng)控和東方集團(tuán)的估值思路，仔細(xì)分析不難發(fā)現(xiàn)這種方法存在問題，在選用估值基數(shù)(每股收益或每股凈資產(chǎn))時(shí)，采用的是現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行后的指標(biāo)，但對(duì)估值乘數(shù)(市盈率或市凈率倍數(shù))卻并未進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，仍按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的思路沒有變化這是不科學(xué)的。 如果對(duì)上市公司的估值，既采用現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量出來的每股收益，又仍采用“舊思維”下的市盈率乘數(shù)，是不科學(xué)的?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更多體現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌，對(duì)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)(如每股收益、每股凈資產(chǎn))帶來了許多重大變化，在利潤(rùn)計(jì)量方面，原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)很多交易事項(xiàng)產(chǎn)生的收益都不予確認(rèn)或計(jì)入資本公積，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化主要體現(xiàn)在債務(wù)重組、非貨幣性交易、股權(quán)投資差額、交易性金融工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益都計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)。對(duì)上市公司的估值方法，主要包括未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和相對(duì)估值法等。成都建投公布的2007年一季報(bào)顯示，由于置入國(guó)金證券股權(quán)，根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量，同比增長(zhǎng)了近30倍。比五糧液(，甚至比績(jī)優(yōu)大藍(lán)籌貴州茅臺(tái)(600519)?！氨Ｊ毓烙?jì)上市公司股權(quán)投資按公允價(jià)值計(jì)價(jià)將促使2007年所有上市公司投資收益增加1000億以上，占去年上市公司總利潤(rùn)的30％”(邱文光，2007)。同樣情況還有歲寶熱電?！ ?二)持有金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量分析歲寶熱電持有民生銀行、雅戈?duì)柍钟兄行抛C券的股票，具體很難說是交易型金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)。而金融工具又具體分為四類，因此如何定義金融資產(chǎn)的類型是非常關(guān)鍵。可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按取得該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。由于大股東違規(guī)轉(zhuǎn)嫁巨額債務(wù)及相關(guān)關(guān)聯(lián)擔(dān)保，*。*ST長(zhǎng)控事件已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，但可以預(yù)見，未來
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