【正文】 ? The development of credit guarantees schemes in the new Member States。? Elaboration of national Codes of Conduct in order to improve the relations between Banks and SMEs and to support the adaptation of SMEs to the new financial environment.3. SMEs need an extension of credit guarantee systems with a special focus on MicroLendingBusiness startups, the transfer of businesses and innovative fast growth SMEs also depended in the past very often on public support to get access to finance. Increasing risk awareness by banks and the stricter interpretation of State Aid Rules will further increase the need for public support.Already now, there are credit guarantee schemes in many countries on the limit of their capacity and too many investment projects cannot be realized by SMEs. Experiences show that Public money, spent for supporting credit guarantees systems, is a very efficient instrument and has a much higher multiplying effect than other instruments. One Euro form the European Investment Funds can stimulate 30 Euro investments in SMEs (for venture capital funds the relation is only 1:2).Therefore, UEAPME expects the new European Commission and the new European Parliament to support:? The extension of funds for national credit guarantees schemes in the framework of the new MultiAnnual Programmed for Enterprises。? the credit sector will lose more and more its “public function” to provide access to finance for a wide range of economic actors, which it has in a number of countries, in order to support and facilitate economic growth。? Risk assessment of SMEs by banks will force the enterprises to present more and better quality information on their businesses。? Mergers and restructuring created larger structures and many local branches, which had direct and personalized contacts with small enterprises, were closed。[J]．中國民營科技與經(jīng)濟(jì)2008（02）[18] 《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小型企業(yè)發(fā)展的若干意見》2009[19] 《定南發(fā)展研究》2008年第5期. 中小型企業(yè)民間借貸分析及模式探索[20] Fundamentals of management[21] Management（Seventh Edition） 斯帝芬世界上有些國家已建立了一套在完善信用體系基礎(chǔ)上的包括信用機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小型銀行、創(chuàng)業(yè)投資體系在內(nèi)的中小型企業(yè)直接、間接融資的市場(chǎng)體系和政策支持及扶持體系，為中小型企業(yè)融資提供多種方式的融資支持服務(wù)，其中有些成熟的經(jīng)驗(yàn)和做法也值得參考與借鑒。綜上所述，解決中小型企業(yè)融資難問題，需要政府部門、中小型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介組織等有關(guān)各方的共同努力。政府要有貸出去的一部分錢，收不回來的決心。在試點(diǎn)階段，“中小型企業(yè)銀行”應(yīng)是國家的政策性銀行，或是國家控股，由中小型企業(yè)、商業(yè)銀行、投資公司等參股的股份制銀行。具體是由政府出資成立了新市民創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保中心，并設(shè)立擔(dān)?；?，為經(jīng)辦銀行發(fā)放此類貸款提供反擔(dān)保，實(shí)行全程免費(fèi)服務(wù)。（八）推進(jìn)符合地方發(fā)展特點(diǎn)的中小型企業(yè)融資方式創(chuàng)新解決中小型企業(yè)的融資問題難通常與地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境都有著非常密切的關(guān)系，在進(jìn)行中小型企業(yè)融資方面可以依據(jù)地方特點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)創(chuàng)新。其上市標(biāo)準(zhǔn)要低于成熟的主板市場(chǎng)。目前，關(guān)于專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出，擔(dān)保人員從業(yè)資格，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)及內(nèi)控制度，擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍和種類等問題尚無明確的法律規(guī)定，不利于擔(dān)保業(yè)的規(guī)范發(fā)展。各地可根據(jù)本地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作方式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資信情況，建立不同形式的再擔(dān)保機(jī)制。政府可以考慮每年從財(cái)政預(yù)算中劃撥一定的資金作為基礎(chǔ)，并從科技發(fā)展基金、技改貸款貼息中劃出一定金額用于高科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)避免全額擔(dān)保，對(duì)目前商業(yè)銀行不愿承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的做法，人民銀行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、放大倍數(shù)和業(yè)務(wù)開展上積極與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。（六）建立和完善中小型企業(yè)信用擔(dān)保體系從第一部分融資難的現(xiàn)狀中我們可以看出，現(xiàn)階段的中小型企業(yè)主要還是通過銀行貸款來獲得發(fā)展資金，中小型企業(yè)的擔(dān)保貸款、抵押貸款以及銀行對(duì)中小型企業(yè)的惜貸行為，實(shí)質(zhì)上都是因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)自身信用制度的不完善所造成的。四是要成立各級(jí)中小型企業(yè)發(fā)展中心，聯(lián)合各相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在資金、信息、技術(shù)市場(chǎng)等方面為中小型企業(yè)提供專業(yè)化、一站式金融、培訓(xùn)和信息咨詢等服務(wù)，架起商業(yè)銀行與中小型企業(yè)間溝通、聯(lián)系的橋梁，促進(jìn)銀企合作與共同發(fā)展。一是要制定支持中小型企業(yè)融資的政策?？傊挥性诹己玫男庞铆h(huán)境下，建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，企業(yè)才能贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的大力支持，也才能為從根本上解決中小型企業(yè)融資難奠定一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！　≈行⌒推髽I(yè)應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與銀行的信息溝通，可以邀請(qǐng)銀行有關(guān)人員參加董事會(huì)并授予其一定的監(jiān)督權(quán)。五是依據(jù)國家政策，落實(shí)和完善的信貸人員盡職免責(zé)機(jī)制。有些中小型企業(yè)沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，為了減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)信譽(yù)形象，破壞了銀企關(guān)系。一是企業(yè)應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格預(yù)算控制制度，建立一套資金需要量的預(yù)測(cè)辦法，使預(yù)算管理貫穿于融資管理的全過程；二是加強(qiáng)融資活動(dòng)中成本控制，要考核成本完成情況，建立融資管理人員責(zé)任制；三是要建立一套有效運(yùn)用資金的方法，加強(qiáng)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好、用出效益。而天使投資可以說就是中小型企業(yè)量身定做的融資方式，在滿足這三個(gè)條件上具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。與風(fēng)險(xiǎn)投資一樣，天使投資也向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，具有巨大增長(zhǎng)潛力的項(xiàng)目的早期投資，它也是一種提供追加價(jià)值的、參與性很強(qiáng)的、長(zhǎng)期的權(quán)益資本投資。政府在2009年的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小型企業(yè)發(fā)展的若干意見》中，也就關(guān)于切實(shí)緩解中小型企業(yè)融資困難問題中提出了五個(gè)方面的政策，一是全面落實(shí)支持小企業(yè)發(fā)展的金融政策，二是加強(qiáng)和改善對(duì)中小型企業(yè)的金融服務(wù)，三是進(jìn)一步拓寬中小型企業(yè)融資渠道。四、 解決中小型企業(yè)融資難的對(duì)策及建議 參閱許多發(fā)達(dá)國家解決中小型企業(yè)融資難問題的經(jīng)驗(yàn)來看，通常都會(huì)從政府組織保障、法律法規(guī)體系建設(shè)、稅收政策優(yōu)惠、構(gòu)建擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)、拓展融資渠道等多方面著手，協(xié)同解決中小型企業(yè)融資問題。：憑出口商提供的出口單據(jù)、投保中長(zhǎng)期出口信用險(xiǎn)的有關(guān)憑證、經(jīng)中信保公司確認(rèn)的賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，向其提供出口應(yīng)收賬款買入業(yè)務(wù)。面對(duì)目前企業(yè)抵押物不足情況，可靈活采取貨物質(zhì)押、考慮擔(dān)保公司擔(dān)保等方式解決。2009年簽訂訂單月6200萬美元，本年度集團(tuán)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)銷售收入26億元。目前就業(yè)人員達(dá)5000人。企業(yè)抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物也難，使抵押形同虛設(shè)；四是抵押物變現(xiàn)難。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，增加了中小型企業(yè)融資的成本，打擊了中小型企業(yè)融資的積極性。商業(yè)銀行在信貸管理上推行了統(tǒng)一授信制度，風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化，考核力度加大，銀行貸款更加謹(jǐn)慎。 隨著國有獨(dú)資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的改造和市場(chǎng)化的運(yùn)作，銀行開始回歸企業(yè)的市場(chǎng)地位，把追求自身利益最大化作為經(jīng)營目標(biāo)，在企業(yè)服務(wù)的過程中越來越樹立市場(chǎng)意識(shí)，逐漸擺脫在經(jīng)營過程中的行政干預(yù)，經(jīng)營決策越來越自主化。（二）金融結(jié)構(gòu)和金融體系方面中小型企業(yè)融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小型企業(yè)融資渠道不暢通。抵押擔(dān)保難是制約中小型企業(yè)取得貸款的主要問題，在私營中小型企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業(yè)歷史客觀原因，表現(xiàn)為企業(yè)信用觀念差，一些企業(yè)負(fù)債大，包袱重，還貸難度大，企業(yè)主觀不存在逃債意識(shí)，企業(yè)法人一直對(duì)無力還貸深表對(duì)金融部門的歉意。為避免信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)中小型企業(yè)的審查格外嚴(yán)格。最后，政府的扶持資金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產(chǎn)的5%——10%左右。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小型企業(yè)外來資金的10%左右，具體是多少則決定于各國對(duì)中小型企業(yè)的相對(duì)重視程度以及各國企業(yè)文化的傳統(tǒng)。但是，一般公司制中小型企業(yè)的債券和股票只能以柜臺(tái)交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小型企業(yè)才能獲得公開上市的機(jī)會(huì)，或進(jìn)入“第二板塊市場(chǎng)”進(jìn)行融資。81%的中小型企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要，%的中小型企業(yè)沒有13年中長(zhǎng)期貸款。改革開放來，中小型企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，取得了重要的成就，成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要力量。本文就中小型企業(yè)融資常規(guī)渠道進(jìn)行總結(jié)，并分析制約中小型企業(yè)發(fā)展的瓶頸因素，提出中小型企業(yè)解決融資可以從天使投資，自身素質(zhì)，金融機(jī)構(gòu)，政府輔助，信用擔(dān)保體系建立、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和融資方式創(chuàng)新等方面來解決。關(guān)鍵詞：企業(yè) 融資 問題The Present Situations and Analysis on Financial Difficulities of Small and Mediumsized Enterprises in China截止至2009年9月底，全國工商登記企業(yè)1030萬戶（不含3130萬個(gè)體工商戶），按現(xiàn)行中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，超過企業(yè)總戶數(shù)的99%，中小型企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小型企業(yè)融資難的問題嚴(yán)重制約了中小型企業(yè)的發(fā)展、壯大，客觀上阻礙了改革的進(jìn)一步深化和綜合國力的提高。3. 間接融資間接融資包括各種短期和中長(zhǎng)期貸款。各國對(duì)中小型企業(yè)資金援助的方式主要包括：稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助和開辟直接融資渠道等。盡管自籌資金在中小型企業(yè)資金總量中占有最大的比例，但我們討論的主要是自籌資金以外的融資方式，因?yàn)槌算y行等特殊的企業(yè)以外，任何企業(yè)都是應(yīng)以自籌資金為主，外援融資為輔，況且正是因?yàn)橥庠谫Y渠道不是很暢通才使得中小型企業(yè)有如此高比例的自籌資金。在嚴(yán)重信息不對(duì)稱的情況下，銀行向中小型企業(yè)發(fā)放貸款必然采取慎之又慎的態(tài)度，采取嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)。這種情況在現(xiàn)代激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中越來越成為一個(gè)影響銀行在向中小型企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)考慮的因素。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請(qǐng)貸款?，F(xiàn)階段中國金融市場(chǎng)還是以國有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達(dá)的間接融資體系。這就必然使銀行在經(jīng)營過程中越來越重視風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在發(fā)放貸款等金融服務(wù)中產(chǎn)生了強(qiáng)烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質(zhì)優(yōu)的、有發(fā)展?jié)摿η熬皠?dòng)力的大企業(yè)作為自己的服務(wù)對(duì)象，而忽視了大量中小型企業(yè)的正常融資需求。目前，商業(yè)銀行加大了對(duì)基層行的考核力度，對(duì)信貸人員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核，實(shí)行貸款責(zé)任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責(zé)任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對(duì)中小型企業(yè)的貸款產(chǎn)業(yè)“懼貸”心理。（三）政府的政策支持力度不夠是造成中小型企業(yè)融資困難的重要原因政府對(duì)中小型企業(yè)融資支持力度不夠，迄今為止未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小型企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小型企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。由于缺乏中介機(jī)構(gòu)的幫助，加之銀行對(duì)抵押物變現(xiàn)后的損失如何進(jìn)行賬務(wù)處理無明確的確定，銀行成了百貨公司。2008年該企業(yè)共銷售收入23億元。中小型企業(yè)融資需求：該公司需中小型企業(yè)融資人民幣1億元，主要用于組織貨源、支付工資及出口墊資等。具體中小型企業(yè)融資金額3900萬元，其中流動(dòng)資金貸款2900萬元，貿(mào)易中小型企業(yè)融資1000萬元，貿(mào)易中小型企業(yè)融資授信以銀行結(jié)算品種為主導(dǎo)，為企業(yè)提供快捷、方便的中小型企業(yè)融資渠道。解決中小型企業(yè)出口中小型企業(yè)融資難問題。如美國在1958年就成立了聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)——小企業(yè)管理局(SBA)，其重要職能之一就是負(fù)責(zé)為中小型企業(yè)提供一系列融資服務(wù)。四是完善中小型企業(yè)信用擔(dān)保體系，五是發(fā)揮信用信息服務(wù)在中小型企業(yè)融資中的作用。與