建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版-wenkub.com
2025-01-15 11:45 本頁面
【正文】 如果項目在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營的投資。 利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 利息備付率應(yīng)分年計算。 項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求?？偼顿Y收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，系指項目達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年息前稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT）與項目總投資（TI）的比率，總投資收益率應(yīng)按下式計算：總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。外匯平衡分析財務(wù)外匯平衡表財務(wù)生存能力分析財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表累計盈余資金償債能力分析借款還本付息計劃表償債備付率利息備付率靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表是項目財務(wù)生存能力分析的基本報表，其編制基礎(chǔ)是財務(wù)分析輔助報表和利潤與利潤分配表。2）各年累計盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值時財務(wù)生存的必要條件。財務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行，如果擬安排的還款期過短，致使還本付息負(fù)擔(dān)過重，導(dǎo)致為維持資金平衡必須籌措的短期借款過多，可以調(diào)整還款期，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。注：1. 對于新設(shè)法人項目，本表投資活動的現(xiàn)金流入為零。應(yīng)付利潤（股利分配）其他流入建設(shè)投資借款其他流出現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入所得稅經(jīng)營成本增值稅銷項稅額表9 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元序號項在項目（企業(yè)）運(yùn)營期間，確保從各項經(jīng)濟(jì)活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠持續(xù)生存的條件。必要時，也可針對“有項目”范圍編制。累計未分配利潤所有者權(quán)益其他短期借款固定資產(chǎn)凈值預(yù)付賬款 目合計計算期1234…n1資產(chǎn)3. 對于既有法人項目，在按有項目范圍進(jìn)行計算時，可根據(jù)需要增加項目范圍內(nèi)原有借款的還本付息計算；在計算企業(yè)層次的還本付息時，可根據(jù)需要增加項目范圍外借款的還本付息計算；當(dāng)簡化直接進(jìn)行項目層次新增借款還本付息計算時，可直接按新增數(shù)據(jù)進(jìn)行計算。計算指標(biāo)利息備付率（%）4借款1 目合計計算期1234…n3借款1期初借款余額期初借款余額1）借款還本付息計劃表（表7）。2. 第14~16項根據(jù)企業(yè)性質(zhì)和具體情況選擇填列。20息稅折舊攤前前利潤（息稅前利潤+折舊+攤銷）16應(yīng)付普通股股利（131415）12提取法定盈余公積金續(xù)表6序號項5利潤總額（123+4） 目合計計算期1234…n1營業(yè)收入2）靜態(tài)分析是不采取折現(xiàn)方式處理數(shù)據(jù)，主要依據(jù)利潤與利潤分配表（表6），并借助現(xiàn)金流量表計算相關(guān)盈利能力指標(biāo)。1）實分利潤是指投資者由項目獲取的利潤。計算指標(biāo)：投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率（%）注：本表可按不同投資方分別編制。實繳資本租賃費收入 表5 投資各方現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元序號項2. 對外商投資項目，現(xiàn)金流出中應(yīng)增加職工獎勵及福利基金科目。3凈現(xiàn)金流量（12）經(jīng)營成本2現(xiàn)金流出營業(yè)收入項目資本金現(xiàn)金流量分析是從項目權(quán)益投資者整體的角度，考察項目給項目權(quán)益投資者帶來的收益水平。（1）融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析兩種。為簡化起見，當(dāng)建設(shè)期利息占總投資比例不是很大時，也可按利潤表中的息稅前利潤計算調(diào)整所得稅。2. 調(diào)整所得稅為以息稅前利潤為基數(shù)計算的所得稅，區(qū)別于“利潤與利潤分配表”、“項目資本金現(xiàn)金流量表”和“財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表”中的所得稅。5調(diào)整所得稅營業(yè)稅金及附加2現(xiàn)金流出營業(yè)收入融資前動態(tài)分析應(yīng)以營業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營成本和流動資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制項目投資現(xiàn)金流量表，利用資金時間價值的原理進(jìn)行折現(xiàn)，計算項目投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值等指標(biāo)。四、財務(wù)分析報表財務(wù)分析可分為融資前分析和融資后分析，一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。固定成本一般包括折舊費、攤銷費、修理費、工資及福利費（計件工資除外）和其他費用等，通常把運(yùn)營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本。注： 本表適用于新設(shè)法人項目與既有法人項目的“有項目”、“無項目”和增量成本費用的估算。7折舊費3工資及福利費其他管理費用是指由管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費后的其余部分。車間或分廠管理人員工資和福利費可在制造費用中單獨列項或含
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