【正文】 此次如與貴公司達(dá)成合作 ， 我們將加倍珍惜 ， 結(jié)合過(guò)往項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn) ， 充分調(diào)動(dòng)公司內(nèi)部資源 ， 盡全力確保貴公司改制發(fā)行工作圓滿成功 ， 以此開啟與貴公司更深層次合作的新篇章 。 保薦制度明確了保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任并建立了責(zé)任追究機(jī)制 。 證監(jiān)會(huì)首批A類券商 雄厚的資本實(shí)力 財(cái)務(wù)指標(biāo)更趨合理 發(fā)展平臺(tái)更為廣闊 中國(guó)最具發(fā)展?jié)摿Φ淖C券公司 38 ? 2022年，宏源證券完成了 4家公司的 IPO主承銷，承銷企業(yè)家數(shù)并列行業(yè)第一； ? 2022年中國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)行股權(quán)分置改革，市場(chǎng)承銷業(yè)務(wù)暫停； ? 2022年 8月 10日，由宏源證券保薦承銷的世博股份和粵水電同時(shí)在深圳交易所掛牌上市，開創(chuàng)了中國(guó)證券市場(chǎng)由同一家券商于同一個(gè)交易日并在同一證券交易所同時(shí)承銷兩家公司上市的先例，成為行業(yè)內(nèi)的美談； ? 2022年，宏源證券共保薦承銷了 3家中小企業(yè)板發(fā)行上市，排名全國(guó)第四位； ? 2022年，宏源證券已成功完成孚日股份公開增發(fā)、中航精機(jī)非定向增發(fā)和高金食品 IPO項(xiàng)目的發(fā)行； ? 2022年至今，宏源證券已成功完成偉星股份公開增發(fā)、國(guó)統(tǒng)股份、北化股份 IPO項(xiàng)目的發(fā)行，合加資源、粵水電公開增發(fā)已順利通過(guò)發(fā)審會(huì)的審核、等待發(fā)行，另外，還有多個(gè) IPO和再融資項(xiàng)目在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)審核； ? 在債券市場(chǎng)非常不利的市場(chǎng)環(huán)境中， 2022年 11月宏源證券成功地主承銷了上市公司紅豆股份的公司債券，創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)的先河。 ? 中國(guó)建投對(duì)宏源證券注資完成后， 宏源證券資本實(shí)力在國(guó)內(nèi)券商中屈指可數(shù) 。 ? 實(shí)際控制人強(qiáng)大的行業(yè)背景有助于宏源證券做優(yōu)做強(qiáng) 。 外商投資企業(yè)境內(nèi)上市要點(diǎn) 32 第三部分 宏源證券公司簡(jiǎn)介 33 宏源證券公司簡(jiǎn)介 ? 中國(guó)第一家上市的綜合類證券公司（股票代碼： ），也是中國(guó)投資公司旗下唯一一家上市證券公司； ? 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的創(chuàng)新類證券公司，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，成為首批 A類 A級(jí)券商； ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第一批保薦機(jī)構(gòu)； ? 深圳證券交易所評(píng)選的 2022年度中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)； ? 2022年擔(dān)任 4家公司 IPO的保薦人兼主承銷商，主承銷家數(shù)并列行業(yè)第一； ? 2022年擔(dān)任 3家中小企業(yè)板公司的保薦人兼主承銷商，承銷中小企業(yè)板公司家數(shù)列行業(yè)第四； ? 2022年擔(dān)任 2家公司 IPO、 3家增發(fā)項(xiàng)目的保薦人兼主承銷商；承銷了“中國(guó)民企第一債”的紅豆公司債，全年的承銷金額達(dá)到 ； ? 深圳證券交易所評(píng)選的 2022年度中小企業(yè)板保薦項(xiàng)目創(chuàng)新獎(jiǎng)。在這種情況下，因外商投資企業(yè)仍屬于中國(guó)境內(nèi)獨(dú)立法人主體，只要符合發(fā)行上市條件，如能證明最近三年實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更，主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，且實(shí)際控制人在海外設(shè)立離岸公司以及海外公司返程投資并購(gòu)境內(nèi)公司的行為均合法有效，理論上該外商投資企業(yè)可以作為擬上市主體申報(bào)發(fā)行上市。 外商投資企業(yè)境內(nèi)上市要點(diǎn) 30 ? 1995年外經(jīng)貿(mào)部頒布的 《 關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定 》 （對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部令第 1號(hào)）第十五條規(guī)定：“已設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)，如申請(qǐng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣荆ㄍ馍掏顿Y股份有限公司）的，應(yīng)有最近連續(xù) 3年的盈利記錄”。 外商投資企業(yè)境內(nèi)上市要點(diǎn) 29 ? 根據(jù) 《 關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定 》 和 《 關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問(wèn)題的若干意見 》 的規(guī)定，改制為外商投資股份有限公司應(yīng)特別注意以下事項(xiàng)： ? （ 1）以發(fā)起方式設(shè)立外商投資股份有限公司，注冊(cè)資本最低限額為人民幣 3千萬(wàn)元，其中外國(guó)股東購(gòu)買并持有的股份不低于公司注冊(cè)資本的 25％。 ? （ 2）創(chuàng)業(yè)板未必融資額低于中小板 ? 根據(jù)對(duì)前期創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)行情況總結(jié)，創(chuàng)業(yè)板通常獲得了高溢價(jià)，市盈率平均為 55倍，而中小板市盈率不到 30倍，創(chuàng)業(yè)板募集的資金均大幅度超過(guò)擬募集資金。 ? 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的房屋存在不規(guī)范租賃的情況 ? 由于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所主要設(shè)置在城鄉(xiāng)結(jié)合部，而位于城鄉(xiāng)結(jié)合部的相關(guān)物業(yè)的權(quán)屬證書通常不夠完備。 26 項(xiàng)目中關(guān)注的主要問(wèn)題 ? 業(yè)績(jī)依賴國(guó)家補(bǔ)貼政策 ? 公司自 2022年以后銷售收入連年大幅度增長(zhǎng)，依賴于國(guó)家對(duì)農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的補(bǔ)貼政策，補(bǔ)貼資金連年翻番。 25 宏源證券已成功發(fā)行創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目介紹 ? 吉峰農(nóng)機(jī) 2022年開始正式以連鎖業(yè)態(tài)經(jīng)銷農(nóng)機(jī)產(chǎn)品，充分利用連鎖網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大銷售規(guī)模，集中采購(gòu)降低采購(gòu)成本，提高返利，并借助于公司直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和代理網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行售前信息采集、售后產(chǎn)品服務(wù)。公司成功將連鎖經(jīng)營(yíng)模式引入農(nóng)機(jī)流通領(lǐng)域，近三年規(guī)?？焖贁U(kuò)張，營(yíng)業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 %。證監(jiān)會(huì)如發(fā)行審核意見與結(jié)果差異明顯或顯失公正，可調(diào)查并更改，保留最后裁決權(quán)。 ?寶通帶業(yè)（已過(guò)會(huì)尚未發(fā)行） ?Future leader holding limited ? ? % ?第二大股東 ?06年外資以受讓股權(quán)方式出資，注冊(cè)于 british virgin islands（英屬維京群島） ,華督美國(guó)籍為唯一股東。 10 創(chuàng)業(yè)板審核情況 ? 通過(guò)審核企業(yè)地域分析： ?排名 ?省份 ?家數(shù) ?1 ?北京 ?9 ?2 ?浙江 ?5 ?3 ?廣東 ?4 ?4 ?江蘇、四川 ?3 ?5 ?湖南、上海 ?2 ?6 ?安徽、甘肅、河南、湖北、遼寧、山東、陜西、天津、重慶各 1家 資料來(lái)源： wind資訊。 9 創(chuàng)業(yè)板審核情況 ? 創(chuàng)業(yè)板第一批（ ）審核與之后的審核存在很大的變化： ? A、第一批審核速度較快，之后的審核有所減速。 ? 募集資金方面：用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，有明確的用途，且簡(jiǎn)歷募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度。 7 創(chuàng)業(yè)板法律法規(guī) ? 公司治理與內(nèi)部控制方面：治理結(jié)構(gòu)完善，三會(huì)、董事會(huì)秘書及專業(yè)委員會(huì)設(shè)立并履行職責(zé)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范、內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行、有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在為控股股東、實(shí)際控