運營資本最優(yōu)規(guī)劃管理模型-wenkub.com
2025-01-09 16:15 本頁面
【正文】 如：可變單元格兩兩相乘除、使用了指數(shù)、非線性的內(nèi)部函數(shù)（對數(shù)函數(shù)等） 3. 整型：將整型約束條件應(yīng)用到問題的任何元素上，便可產(chǎn)生整型的規(guī)劃求解問題。 ? 研究的兩類問題： 1. 一項任務(wù)確定后，如何統(tǒng)籌安排，做到用最少的人力物力資源去完成這些任務(wù) 2. 已有一定數(shù)量的人力物力資源，如何安排使用它們，使得完成任務(wù)最多。 ? 總成本：之和，總信用成本最小點 ，為最優(yōu)信用額或最優(yōu)應(yīng)收賬款投資額。 ? 企業(yè)集團與銀行之間的資金活動形成了外部價值鏈 母公司 子公司 A 子公司 B 孫公司 孫公司 孫公司 孫公司 資金管理中心 A銀行 B銀行 C銀行 | | | | | | | 內(nèi)部價值鏈 外部價值鏈 6 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 資金計劃預(yù)算流程設(shè)計 ① 資金預(yù)測 圖見 P192 ② 資金計劃匯總和生成資金計劃 7 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 最佳現(xiàn)金持有量的決策問題 巴摩爾模型確定最佳現(xiàn)金持有量的條件： ? 企業(yè)一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金支出和收入的變化是周期性均衡發(fā)展的，平均現(xiàn)金余額為 C/2 ? 當(dāng)現(xiàn)金余額趨于零時，企業(yè)靠出售有價證券或價款來補充庫存現(xiàn)金。 現(xiàn)金余額的總成本 =持有現(xiàn)金成本 +證券（借款）交易成本 =現(xiàn)金平均余額 *有價證券利率 +變現(xiàn)次數(shù) *有價證券每次交易的固定成本 bCTC ???? r28 、現(xiàn)金管理與最佳現(xiàn)金持有量的確定 最佳現(xiàn)金持有量的決策問題 對上式求導(dǎo)并令其為零，可得最佳現(xiàn)金持有量 的公式 其中： C —— 現(xiàn)金余額 r —— 持有現(xiàn)金的機會成本（等于該時期證券或借款利率） T —— 每次轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量 b —— 每次周期交易或借款所需的固定成本費用 *CrTC b2* ?9 、賒銷策略與最優(yōu)信用政策 1. 賒銷策略 ? 信用期間 ? 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 現(xiàn)金折扣 ? 收賬政策 2. 最優(yōu)信用政策的決策 ? 持有成本：授予信用而必須發(fā)生的現(xiàn)金流量，與提供的信用量成正相關(guān)。 *C10 、賒銷策略與最優(yōu)信用政策 | | | | | | | | | | 機會成本 持有成本 總成本 成本 授予的信用額度 *C 最優(yōu)信用額 11 ? （ 1）信用標(biāo)準(zhǔn)變化對利潤的影響△ P ?△ P=新方案銷售額增減量 銷售利潤率 ? （ 2）信用期間變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響△ I ?△ I=（（新方案平均收賬期－原方案平均收賬期）/360 原方案銷售額 +新方案平均收賬期 /360 新
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