財(cái)務(wù)報(bào)表分析一ppt課件-wenkub.com
2025-01-04 19:51 本頁(yè)面
【正文】 資產(chǎn)運(yùn)用效率的分析 ? 影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素：行業(yè)及其經(jīng)營(yíng)背景、經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)短、資產(chǎn)構(gòu)成及質(zhì)量、資產(chǎn)管理狀況及企業(yè)的財(cái)務(wù)政策等。 同時(shí)，使用 LIFO的企業(yè)的存貨成本相對(duì)較低，而使用 FIFO的企業(yè)的存貨成本相對(duì)較高，這也會(huì)導(dǎo)致兩類企業(yè)之間存貨周轉(zhuǎn)率的顯著差異。這一比例的變化（同一公司不同年度之間）或差異（不同公司之間），會(huì)導(dǎo)致以上比率的嚴(yán)重不可比。 ? 3．單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /應(yīng)收帳款平均余額 當(dāng)應(yīng)收帳款余額在年度內(nèi)的不同季度或不同月份有著顯著波動(dòng)的情況下，年平均的應(yīng)收帳款余額”就不能簡(jiǎn)單地取年初和年末數(shù)的平均值，而應(yīng)按 4個(gè)季度末或 12個(gè)月末的余額計(jì)算平均值；否則會(huì)嚴(yán)重不可比 ——如采用自然營(yíng)業(yè)年度的公司與采用日歷年度的公司之間。 這是指報(bào)表附注中對(duì)估計(jì)的金融工具公平市價(jià)的揭示，或在未能估計(jì)出公平市價(jià)時(shí)，對(duì)公平市價(jià)所作的非精確的描述性信息。資產(chǎn)負(fù)債表外揭示的金融風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn) 如：如果某一當(dāng)事人不能履行合同中規(guī)定的條款可能給企業(yè)帶來(lái)的預(yù)期損失；企業(yè)所持有的擔(dān)保品的狀況的描述；債務(wù)人所在組織所處的行業(yè)和 /或地區(qū)可能遭受風(fēng)險(xiǎn)的程度的揭示；等等。 由于不能確切知道租賃資產(chǎn)價(jià)值，故假設(shè)資產(chǎn)與負(fù)債相等。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，租賃費(fèi)用中的利息約占 1/3； 固定支出償付倍數(shù)計(jì)算中究竟應(yīng)包括哪些固定支出，事實(shí)上沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，可以象上面公式那樣只包括“ 租賃費(fèi)中的利息部分”，也可以包括全部租賃費(fèi)用，乃至包括所有的折舊、折耗及攤銷，包括的固定支出越多，該指標(biāo)就反映得越穩(wěn)健。保守起見(jiàn)，則應(yīng)選擇 5年中最低的利息償付倍數(shù)值作為基本。 ? 通常，利息償付倍數(shù)至少應(yīng)該大于 1。 之所以將無(wú)形資產(chǎn)從股東權(quán)益中扣除，是因?yàn)閺谋Ｊ氐挠^點(diǎn)看，這些資產(chǎn)不會(huì)提供給債權(quán)人任何資源。 ? 分析時(shí)還應(yīng)同時(shí)參考其他指標(biāo)值。 ? 權(quán)益投資人（股東）：由于杠桿作用的存在，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該高些。 第四章 長(zhǎng)期償債能力分析 本章重點(diǎn)： 資產(chǎn)負(fù)債表分析 利潤(rùn)表分析 影響長(zhǎng)期償債能力的特別項(xiàng)目 長(zhǎng)期償債能力的概念 ? 償還長(zhǎng)期債務(wù)本金及支付債務(wù)利息的能力。 三、短期償債能力分析 ? 通常通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的趨勢(shì)分析或同業(yè)比較分析進(jìn)行。 經(jīng)驗(yàn)值為 1 ： 1，但 90年代以來(lái)已降為約 ： 1左右。趨勢(shì)分析也能較好說(shuō)明問(wèn)題。經(jīng)驗(yàn)值為 2 ：1，但到 90年代之后，平均值已降為 ： 1左右。所以規(guī)模應(yīng)適度。 分析應(yīng)收帳款時(shí)，還要注意客戶的集中程度 （四）存貨 ? 在財(cái)務(wù)報(bào)表上，出于穩(wěn)健的考慮，存貨以成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。 當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價(jià)證券而不是長(zhǎng)期投資時(shí)，出于謹(jǐn)慎的考慮，分析者可以將其改列為長(zhǎng)期投資。 限于償還特定的短期債務(wù)的現(xiàn)金，往往還是被反映為流動(dòng)資產(chǎn)，但通常會(huì)同時(shí)揭示限制的用途。 ? 預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)包括 :見(jiàn)教材 ? 預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)包括 :見(jiàn)教材 利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量分析 ? 利潤(rùn)質(zhì)量分析：指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。 (融資租入的固定資產(chǎn)的原價(jià)已包括于其中 ,但其原價(jià)應(yīng)在報(bào)表附注中披露）。另外 ,已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌票據(jù)須在附注中單獨(dú)披露。我國(guó)規(guī)定采用 “ 成本與市價(jià)孰低法”計(jì)價(jià) “ 短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”的余額列為 “ 短期投資”之減項(xiàng)。 ? ,管理當(dāng)局可能在一定程度上操縱財(cái)務(wù)信息的披露。 兩點(diǎn)補(bǔ)充 ? 而不是基本財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息量的增長(zhǎng)。 19982022年間 ,經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng) %,而同期銷售收入和銷售成本增長(zhǎng)率則分別為 %和 %。 用于比較的指標(biāo)、比率，應(yīng)該是運(yùn)用的 會(huì)計(jì)政策、計(jì)算方法相同，計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致，時(shí)間范圍相等，企業(yè)規(guī)模、類型相當(dāng) 等。 4獲利能力比率 , 用來(lái)衡量企業(yè)的總體盈利能力的財(cái)務(wù)比率。 財(cái)務(wù)比率比較分析是最為常用的比較分析。 （ 3）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：說(shuō)明預(yù)算 (計(jì)劃 )的完成情況 。 （ 1）歷史標(biāo)準(zhǔn)：揭示變化的趨勢(shì) ，所以亦稱趨勢(shì)分析。如：“ …… 無(wú)法發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)”。除上述事項(xiàng)外，公司會(huì)計(jì)報(bào)表符合 …… 。 審計(jì)報(bào)告：報(bào)表的可信度 ? 無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 。 按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三項(xiàng)基本活動(dòng)分別列示。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)引起 現(xiàn)金流動(dòng) ，它們反映在 現(xiàn)金流量表的第一部分 （經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。投資活動(dòng)的過(guò)程，是現(xiàn)金流出企業(yè)（同時(shí)非現(xiàn)金資產(chǎn)流入企業(yè)）以及收回投資時(shí)現(xiàn)金流入企業(yè)（同時(shí)非現(xiàn)金資產(chǎn)流出企業(yè)），它們反映在現(xiàn)金流量表的第二部分（投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。 ? 投資活動(dòng) 是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目，包括購(gòu)置各種長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。 ?
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