【正文】 寫作畢業(yè)論文是一次再系統(tǒng)學(xué)習(xí)的過程，畢業(yè)論文的完成，同樣也意味著新的學(xué)習(xí)生活的開始。正是由于他們，我才能在各方面取得顯著的進(jìn)步，在此向他們表示我由衷的謝意，并祝所有的老師培養(yǎng)出越來越多的優(yōu)秀人才，桃李滿天下 ! 通過這一階段的努力，我的畢業(yè)論文終于完成了，這意味著大學(xué)生活即將結(jié)束。 對(duì)于銀行業(yè)來說，金融脫媒既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，面對(duì)金融脫煤對(duì)我國傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的沖擊，商業(yè)銀行要勇于創(chuàng)新、變革，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇。 11 結(jié)論 金融脫媒作為 20 世紀(jì)出現(xiàn)的一個(gè)最重要的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象 ，自從在 美國 出現(xiàn)以來，已經(jīng)對(duì)全世界商業(yè)銀行 的傳統(tǒng)商業(yè) 經(jīng)營(yíng)模式造成了影響。 他們以在線支付、銀聯(lián)電子支付等快速便捷的優(yōu)點(diǎn)，使得人們樂意接受。 混業(yè)經(jīng)營(yíng)，向全能的銀行模式轉(zhuǎn)變 隨著《銀行破產(chǎn)法》等一系列法律的完善，現(xiàn)如今，商業(yè)銀行并購的法律環(huán)境也趨于成熟。網(wǎng)絡(luò)銀行之所以得到了大力發(fā)展， 是因?yàn)樗犀F(xiàn)代人的消費(fèi)習(xí)慣，能夠提供快捷方便的服務(wù)，在家里就可以享受到銀行全方位服務(wù)。在 10 80 年代 ,美國銀行業(yè)開始 置身 海外 ,全球資本市場(chǎng)的全球并購 ,實(shí)現(xiàn)金融資源的全球配置。金融脫媒 50 年以來 ,通過不斷創(chuàng)新 ,在銀行的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù) ,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)大幅增加 ,新業(yè)務(wù)的 發(fā)展成 為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) ,傳統(tǒng)的 業(yè)務(wù)的收入 比例逐漸減少。 因此 美國 應(yīng)對(duì)金融脫煤的策略值得我們借鑒 。 其次 ,隨 著資本市場(chǎng)的發(fā)展，資金的流動(dòng)性也得到了提高，而且也加大了資金流向復(fù)雜性，因此企業(yè)更加的重視現(xiàn)金及資金管理，這就為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。 首先，金融脫煤使銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，期限越來越短的存款無法與中長(zhǎng)期的貸款需求對(duì)應(yīng)，將降低銀行的流動(dòng)性，增大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新革命的快速發(fā)展 ,使越來越多的投資品種 出現(xiàn) 在市場(chǎng)上 ,越來越個(gè)性化 ,更高的收益率 ,他們偏好匹配風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)主體的積極性 ,原始存款大量流向新的金融產(chǎn)品 ,和 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的替代效應(yīng) ,最終導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶的損失。在多層次的資本市場(chǎng) ,上市、公司債券、短期融資債券成為大中型企業(yè)籌集資金的首選 ，業(yè)績(jī) 優(yōu)良 的 中小企業(yè) 在 創(chuàng)業(yè)板 、 中小企業(yè)板 、 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) (新三板 )代理和股權(quán)投資基金 等獲得資金支持 ,這些資本市場(chǎng)工具的應(yīng) 用嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)。 金融脫媒 對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊 首先，從資產(chǎn)來看， 2022年的社會(huì)融資規(guī)模 為 ,超過 上 一年 萬億元 ，委 托貸款增加 萬億元 ,超過 萬億元 ,信托貸款增加 萬億元 ,相比之下 ,超過 5603 億元 。但這也使得商業(yè)銀行失去這部分優(yōu)質(zhì)客戶。這導(dǎo)致商業(yè)銀行 的優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)貸款 融資 的 依賴大大降低。如表，我國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)步增加并且穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期。因此 ,在資本市場(chǎng)不斷發(fā)展的前提下 ,傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)會(huì)受到擠壓 ,金融脫媒在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表在兩個(gè)方向上形成壓力。 注：數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行 資本市場(chǎng)融資渠道結(jié)構(gòu)變化 ，銀行貸款額減少 資本市場(chǎng)從 國家取得了更多的政策支持 ， 資本市場(chǎng)的規(guī)模和 質(zhì)量 取得了很大 7 的進(jìn)步 ,以滿足不同投 融 資主體的需要。一方面 ,從銀行資產(chǎn)的角度主要是通過銀行 存 貸款 差 進(jìn)行分析 ,存貸款差 是指銀行存款和貸款的 差額 。 我國金融脫煤的發(fā)展現(xiàn)狀 中國加入 WTO 后 ,金融市場(chǎng)逐漸對(duì)外開放 ,金融脫媒已經(jīng)開始影響我國的金融體系 ,尤其是銀行 體系 ,商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)理念、商業(yè)模式、產(chǎn)品服務(wù) 、公司治理等發(fā)生深刻的改變。 （ 4）動(dòng)態(tài)性 金融脫媒最復(fù)雜的在于其動(dòng)態(tài)特性。 （ 2）相關(guān)性 從金融功能的角度來看 ,金融脫媒將有關(guān)銀行和金融市場(chǎng) 串聯(lián)起來 ,它可能導(dǎo)致雙方的變化同時(shí) ,既作用于銀行體系 ,促使 銀行 經(jīng)營(yíng) 業(yè)務(wù)模式 ,并反映在金融市場(chǎng) ,加強(qiáng)市場(chǎng)主體之間的分工合作 ,因此 具有 相關(guān)性。商業(yè)銀行迎接挑戰(zhàn)，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其結(jié)構(gòu)的重組。 第四部分： 金融脫媒影響及其對(duì)策。 第二部分： 我國金融脫媒的現(xiàn)狀及原因分析。 胡 紅業(yè) (2022)認(rèn)為 ,商業(yè)銀行可以通過 資產(chǎn)證券化 ,資產(chǎn)配置多元化 以提高流動(dòng)性 ,從而 分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ,提高資產(chǎn) 收益 率。 Schmidt(1999)、 Capelle 和 Cluppey (2022) 、 Nissen (2022)等人認(rèn)為，金融脫煤在給銀行帶來負(fù)面影響的同時(shí)，也會(huì)給銀行帶來正面效應(yīng)，即促使銀行做出自我變革， 提高服務(wù)功能 ,促進(jìn)形成和發(fā)展各種其他金融中介形式 ,如私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)資本等 , 也就是產(chǎn)生“脫媒矯 正”效應(yīng)， 這 在根本上 有利于金融體系的可持續(xù)發(fā)展。 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀 自金融脫煤在 20 世紀(jì) 60 年代從美國起源以來，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融脫煤的定義、原因、作用機(jī)制做了大量的理論研究，將相關(guān)內(nèi)容匯總?cè)缦?： 在金融脫媒的定義 方面 : Mishkin (2022)對(duì) 金融脫媒 做了 系統(tǒng)的定義 ,金融脫媒的定義是指美國在 20 世紀(jì) 60 年代的情況下定期存款利率上限控制 ,銀行存款資金流 向 產(chǎn)生高收益證券資產(chǎn)的銀行的資本外流現(xiàn)象。究其原因，就是互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，他們與貨幣基金合作推出收益率將近 5%的產(chǎn)品以及配合它的高流動(dòng)性吸引了大部分的閑置資金流入。 經(jīng)過這次事件 后，居民提高了主動(dòng)理財(cái)意識(shí)，不滿足于銀行存款帶來的收益，即使銀行儲(chǔ)蓄存款的利率恢復(fù)正常，銀行儲(chǔ)蓄存款也難以回流。因此，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民收入水平的提高是金融脫煤的物質(zhì)基礎(chǔ) 。我國資本市場(chǎng)的規(guī)模和質(zhì)量獲得了巨大的發(fā)展 ,多 元化的 資本市場(chǎng) 讓 資本供給和需求雙方 選擇更加多樣化 ,同時(shí) 對(duì)我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很大的影響 ,削弱了商業(yè)銀行 的地位。 首先 ,近年來在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理 ,企業(yè)等市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)性能的提升 ,對(duì) 資金 的需求更大 ,融資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜。 在 全面總結(jié)前人成果 的基礎(chǔ)上 ,討論金融脫媒的過程和機(jī)理 ,尋求措施量化方法的影響 ,從金融功能的視角 來觀察 商業(yè)銀行 應(yīng)對(duì) 金融非中介化 的挑戰(zhàn) 和商業(yè)銀行 經(jīng)營(yíng) 模式的全面轉(zhuǎn)型 ,最后為完善我國金融市場(chǎng)提供意見和建議。 深入 研究我國商業(yè)銀行金融脫媒 的現(xiàn)狀， 動(dòng) 因 和發(fā)展趨勢(shì) ,找出有效的策略來應(yīng)對(duì)這種情況 ,對(duì)我 國銀行業(yè)的發(fā)展將具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加快 ,在一定程度上 ,促進(jìn)中國金融 脫煤 的深化。Secondly, the paper analyzes the current situation of our country financial disintermediation and motivation, clear financial disintermediation of the influence degree of mercial Banks。其次 ,分析了我國金融脫媒的現(xiàn)狀和動(dòng)機(jī) ,明確金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的影響程度 。經(jīng)過半個(gè)世紀(jì)的變革，美國等西方國家成功應(yīng)對(duì)金融脫煤對(duì)商業(yè)銀行所造成的威脅，而資本市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)在金融脫媒效應(yīng)下得到了充分的發(fā)展，建立了健全的金融體系，實(shí)現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)和互補(bǔ)的銀行業(yè)和金融市場(chǎng)的功能，并最終推動(dòng)西方世界經(jīng)濟(jì)的健康、快速發(fā)展。 羅嘉欣 論金融脫煤對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響 論金融脫媒對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響 【摘要】 “金融脫媒 ”又稱 “金融 非中介化 ”， 是指在 金融管制 的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和 融資者 ，完成資金的體外循環(huán) 。 改革開放三十多年以來， 資本市場(chǎng)的發(fā)展 ,經(jīng)濟(jì)和金融體制改革 ,改變 著 我國銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境 ,傳統(tǒng)意義上的銀行的 媒介 效應(yīng)減弱 ,新興金融脫媒 日益顯現(xiàn)。最后 ,借鑒發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的經(jīng)驗(yàn) , 結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)視角的金融功能合理的商業(yè)銀行管理模式轉(zhuǎn)型提供意見和建議。Finally, draw lessons from developed country mercial Banks to cope with the financial disintermediation experience, bined with the reality of our country view of financial function reasonable mercial bank management mode transformation provide opinions and Suggestions. 【 Keywords】 Financial disintermediation。一方面 ,隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn) ,銀行的現(xiàn)有主要 以 批發(fā) 性利 差為盈利模式的 將發(fā)生 變化 ,零