外匯風(fēng)險及其管理ppt-wenkub.com
2024-10-16 14:51 本頁面
【正文】 避免匯率風(fēng)險可以采用的方案： (1) 買進 4個月后價值 250 000德國馬克的美國國庫券； (2) 購買 120天后價值 250 000德國馬克的西德中央銀行債券； (3) 從美國向西德出口價值 250 000德國馬克的計算機 ， 120天后收款； (4) 取得 250 000德國馬克的貸款 ， 120天后支付； (5) 現(xiàn)在簽訂 180天后價值 250 000德國馬克的遠期合同 。 準(zhǔn)備好支持你決策的論據(jù) 。 3． 閱讀一些近期的關(guān)于匯率變化以及它對商務(wù)活動的影響等方面的文章 。 可以從國際銀行 、 進出口公司 、 英文雜志或報紙上尋找答案 。 畢竟 ， 現(xiàn)在每一種方法都不是容易的了 。 財務(wù)經(jīng)理要籌措足夠的資金來按時支付這筆貨款 ， 他得知目前的即期匯率是１德國馬克兌換 元 ， 在邁阿米 120天遠期合同的遠期匯率 1德國馬克兌換 。雖然他向邁阿米及巴西的幾家銀行提出要求 ， 但無法簽訂克魯賽羅的遠期合同 。 另外 ， 克魯賽羅對美元一直大幅度地貶值 。 例如 ， 公司有一筆應(yīng)付賬款 ， 它可以通過尋找其他具有與所要支付賬款同期 、 同質(zhì) 、 同量的資產(chǎn)來進行補償 ， 譬如通過銀行存款或者其他的投資來避免匯率風(fēng)險 。 例如 ， 如果公司已經(jīng)有一筆某種外匯的應(yīng)付賬款 ， 那么 ， 公司可以進行以同一種貨幣計價的銷售活動進行沖抵 。 這項合同將確保 XM公司擁有 100萬日元在 180天后支付這批計算機集成塊的貨款 ， 并且其價格是確定的 ， 即遠期匯率 。 另外一種避免匯率風(fēng)險的策略是采用遠期合同 。 如果選用本幣進行商務(wù)活動當(dāng)然可以避免匯率風(fēng)險 ， 但是這種可能性通常是不存在的 。 這樣 ， 如果當(dāng)天付款 ，合同款額為 5000美元 。只要公司收付外匯，就一定存在著風(fēng)險。該公司預(yù)測 1993年 12月 31日的即期匯率 (實際匯 率 ） 將為 HK＄ 1=A＄ 。 l在明確調(diào)整方向和規(guī)模后 ， 要進一步確定對哪些賬戶 、哪些科目進行調(diào)整 。 (Forfaiting) 福費廷業(yè)務(wù)是出口商把經(jīng)過進口商承兌的中長期票據(jù)以無追索權(quán)的方式向當(dāng)?shù)劂y行或大金融公司貼現(xiàn) 。 4． 借款 — 即期合同 — 投資法 (BrrowSportInvest) 借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣 賣予銀行換回本幣 將 本幣存入銀行或進行投資 ， 以其賺得的投資收入 ， 抵沖一部分采取防險措施的費用支出 。 1． 利用遠期外匯交易 (Foreign Currency Forward) 在進行遠期外匯交易時，企業(yè)與銀行簽訂合同，在合同中規(guī)定買入賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。 6． 在合同中加列貨幣保值條款 ： 貨幣保值是指選擇某種與合同貨幣不一致的 、 價值穩(wěn)定的貨幣 ， 將合同金額轉(zhuǎn)換用所選貨幣來表示 。 2． 提前收付或拖延收付法 ： 更改貨幣收付日期 。 l計量經(jīng)濟學(xué)方法： 假設(shè)一系列因果關(guān)系 ， 利用數(shù)學(xué)模型概括這一系列關(guān)系 。 4． 現(xiàn)行匯率法 對資產(chǎn)負債表和收益表中所有的項目均按現(xiàn)行匯率折算。 (三 ) 經(jīng)濟風(fēng)險 (Economic Risk) ：意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量 、 價格 、 成本引起的一種潛在損失 。 ： ；
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