財(cái)務(wù)報(bào)表分析教程——利潤(rùn)表分析-wenkub.com
2024-10-15 20:38 本頁(yè)面
【正文】 實(shí)訓(xùn)方式： ? 根據(jù)案例資料和要求，計(jì)算有關(guān)分析指標(biāo)，撰寫(xiě)討論發(fā)言稿。 實(shí)訓(xùn)案例五 — SS公司的投資選擇靠什么？ 實(shí)訓(xùn)目標(biāo)： 培養(yǎng)企業(yè)發(fā)展能力分析的能力 實(shí)訓(xùn)要求 ： ? 掌握企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)的計(jì)算。 其計(jì)算公式為： 三年銷(xiāo)售收入平均增長(zhǎng)率 =最近三年銷(xiāo)售收入環(huán)比增長(zhǎng)率 （二）資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo) ? 1． 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年初資產(chǎn)總額的比率 。 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率之間聯(lián)系較密切。包括比較分析、因素分析方法的運(yùn)用。 實(shí)訓(xùn)案例四準(zhǔn)備工作安排 一 、 【 案例 】 中國(guó)第一鉛筆股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力分析 二、有關(guān)準(zhǔn)備工作 讀懂案例資料； 從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)； 進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算； 進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或發(fā)言稿。 計(jì)算：存貨周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )=銷(xiāo)貨成本 /存貨平均余額 其中：存貨平均余額 =(期初存貨 +期末存貨 )/2 分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意以下四個(gè)問(wèn)題 ： （ 1）季節(jié)性波動(dòng)對(duì)周轉(zhuǎn)率的影響。 【 例 】 根據(jù) A公司的資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表 ， 假定 A公司賒銷(xiāo)收入占銷(xiāo)售收入的 70％ ， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算見(jiàn)下表 。 計(jì)算：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )=賒銷(xiāo)收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 其中：賒銷(xiāo)收入凈額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 現(xiàn)金銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售折扣 銷(xiāo)貨退回等 應(yīng)收賬款平均余額 =(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)注意以下兩個(gè)問(wèn)題 ： （ 1）應(yīng)收賬款平均余額是按應(yīng)收賬款總額計(jì)算的。 從表中可以看出 ， 該公司 2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率較 2021年有所下降 ，其原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度低于平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度引起的 ， 表明現(xiàn)金資產(chǎn)利用效率較 2021年有所降低 。較高的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率意味著企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的利用效率較好，但并不說(shuō)明這一比率越高越好。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的多少反映企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱，企業(yè)應(yīng)有一個(gè)較穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額，在此基礎(chǔ)上提高使用效率。 （三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 定義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定期間 （ 通常為 1年 ） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率 ， 是反映企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和綜合利用效率的指標(biāo) 。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =固定資產(chǎn)平均占用額 360/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)注意以下四個(gè)問(wèn)題： 1．固定資產(chǎn)總額的增加通常不是漸進(jìn)的，而是陡然上升的。同樣，異常的供應(yīng)問(wèn)題或者停工也是影響資產(chǎn)使用效率的原因，需要對(duì)此進(jìn)行特殊的揭示。 ? 一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析 ** ? 二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度分析 ** ? 三、實(shí)訓(xùn) 案例四 本小節(jié)內(nèi)容如下 相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析 （ 一 ） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 定義：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)總額的比率 ， 即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi) (通常為 1年 )周轉(zhuǎn)的次數(shù) 。 四、實(shí)訓(xùn)講評(píng)與問(wèn)題探討的基本結(jié)論 ? 與上年比東方股份 2021年盈利水平有較大提高；與行業(yè)值比有五項(xiàng)指標(biāo)超，一項(xiàng)接近，兩項(xiàng)略低，總體盈利能力較強(qiáng)。包括銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、資本金收益率、每股收益、每股股利、市盈率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和利息保障倍數(shù)的計(jì)算。 ? 三是如果利潤(rùn)表上的利息費(fèi)用為負(fù)數(shù)，表明它實(shí)質(zhì)是企業(yè)的利息收入，意味著該企業(yè)銀行存款大于銀行借款。 A公司利息保障倍數(shù)計(jì)算 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2021年 2021年 2021年 利息費(fèi)用 11 657 13 806 10 581 稅前利潤(rùn) 18 256 37 745 42 621 利息保障倍數(shù) 由上表可知 ， 近三年該公司利息保障倍數(shù)持續(xù)上升 ，表明公司經(jīng)濟(jì)效益在不斷提高 。 其計(jì)算公式如下： 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /成本費(fèi)用 100％ 成本費(fèi)用利潤(rùn)率是全面考核企業(yè)所費(fèi)與所得之間關(guān)系的指標(biāo) 。 ? 一是在衡量資本金收益率時(shí)，應(yīng)首先確定基準(zhǔn)資本金收益率。 該指標(biāo)表明企業(yè)所有者權(quán)益所獲報(bào)酬的水平 。 ? 二是在利用該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，還要注意個(gè)別企業(yè)的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率指標(biāo)的縱向比較和同行業(yè)先進(jìn)水平的比較。 ? 其次，銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)有明顯的行業(yè)特點(diǎn)。 3．對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，盈利能力是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合體現(xiàn)。 一、收支結(jié)構(gòu)分析 企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)有兩個(gè)層次的含義：第一是企業(yè)的總利潤(rùn)是怎樣通過(guò)收支來(lái)形成的，第二是企業(yè)的收入和支出是由哪些不同的收入和支出項(xiàng)目構(gòu)成的。 ? [技能要求 ] 掌握企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力指標(biāo)的計(jì)算與分析評(píng)價(jià)方法，能夠進(jìn)行利潤(rùn)表分析的實(shí)際操作。 ： ； :； ： 第三章 利潤(rùn)表分析 ? 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析 ? 企業(yè)盈利能力分析
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