ipo發(fā)行上市的基本流程-wenkub.com
2025-05-07 22:19 本頁(yè)面
【正文】 上市通知 T+10日之前 披露上市公告書 L5至 L1日 （ 1）披露上市公告書； （ 2）上市公告書、公司章程、申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議、法律意見(jiàn)書、上市保薦書等于上市公告書見(jiàn)報(bào)當(dāng)日在巨潮網(wǎng)站披露； （ 3）保薦機(jī)構(gòu)和公司做好上市準(zhǔn)備。 23 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表（七） 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表 序號(hào) 步驟 所需時(shí)間 相關(guān)法條 辦理股份登記 T+4及以后 （ 1）主承銷商協(xié)助發(fā)行人盡快到中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記存管部辦理股份登記等事宜； （ 2）主承銷商協(xié)助發(fā)行人盡快到中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記存管部辦理控股股東及其他股東股份鎖定手續(xù)； （ 3）主承銷商督促發(fā)行人盡快到中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記存管部領(lǐng)取股東名冊(cè)； （ 4）主承銷商協(xié)助發(fā)行人盡快辦理工商登記變更手續(xù)。 22 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表（六） 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表 序號(hào) 步驟 所需時(shí)間 相關(guān)法條 申購(gòu)資金凍結(jié) T+1 （ 1）中國(guó)結(jié)算深圳分公司資金交收部?jī)鼋Y(jié)實(shí)際到賬的有效申購(gòu)資金。 21 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表（五） 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表 序號(hào) 步驟 所需時(shí)間 相關(guān)法條 6 發(fā)行流程 以深圳上市為例，以下條文引自 《 深圳證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行與上市指南 》 ，在上海上市類似， 刊登招股意向書 ,網(wǎng)下初步詢價(jià) T3日或之前 T3日或之前（ T日為新股申購(gòu)日，下同） 披露招股意向書（招股說(shuō)明書）摘要。 5 證監(jiān)會(huì)初審并提交發(fā)審委審核 受理后 3個(gè)月內(nèi)上發(fā)審會(huì) 《 首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法 》 ：第四十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核。 第二十六條 保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。 確定企業(yè)發(fā)展計(jì)劃，籌備股份制公司改組 選定中介機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師、評(píng)估師、律師、券商 發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)實(shí)施股份制改組方案 發(fā)起人購(gòu)股、制定公司章程、工商變更、創(chuàng)立大會(huì) 19 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表（二） 20 企業(yè) IPO具體上市時(shí)間表 序號(hào) 步驟 所需時(shí)間 相關(guān)法條 2 上市輔導(dǎo)期 為期至少一年 具體計(jì)算是從輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向輔導(dǎo)對(duì)象所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱 派出機(jī)構(gòu) ）報(bào)送備案材料后，派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案登記之日開(kāi)始計(jì)算，至派出機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管報(bào)告之日結(jié)束。 ?設(shè)計(jì)并實(shí)施相應(yīng)的營(yíng)銷策略，充分講述公司故事和買點(diǎn)，向潛在投資者推介 ，以 創(chuàng)造對(duì)公司股票的巨大需求。 證監(jiān)會(huì)關(guān)注擬上市公司的募投項(xiàng)目情況，并將募集資金金額與其募投項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)。 目前，證監(jiān)會(huì)審核公司時(shí)，發(fā)行公眾股的比例傾向于控制在 40％以下。 ?投資銀行對(duì)公司所在國(guó)家、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景，與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手業(yè)績(jī)或行業(yè)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)水平比較等，確保在路演談判中以充分的理由和證據(jù)來(lái)解釋和支持估價(jià)。 上市融資額＝每股發(fā)行價(jià)格 發(fā)行數(shù)量 發(fā)行方案初步設(shè)計(jì) —— 發(fā)行價(jià)格確定 11 發(fā)行價(jià)格確定原則 ?股票發(fā)行估值及定價(jià)是影響上市能否順利成功的關(guān)鍵因素，合理的發(fā)行價(jià)格應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的承受能力，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，同類型上市公司的交易價(jià)格等因素來(lái)確定。 ? 《 招股說(shuō)明書準(zhǔn)則 》 第三十條規(guī)定：發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面的分開(kāi)情況，說(shuō)明是否具有完整的業(yè)務(wù)體系及面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。 改制重組 7 ２、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整 ? 股東人數(shù)限制因素 根據(jù)公司法及相關(guān)法規(guī)規(guī)定，公司首次公開(kāi)發(fā)行前股東不宜超過(guò) 200人。 ?有限責(zé)任公司依法變更為股份有限公司的，原有限責(zé)任公司的債權(quán)、債務(wù)由變更后的股份有限公司承繼。 ? 具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好
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