中小企業(yè)發(fā)行上市操作指引-wenkub.com
2025-05-07 17:10 本頁面
【正文】 ? 發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險。 特色投行 精品投行 17 中小企業(yè)上市基本條件 —— 持續(xù)盈利能力 發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形： ? 發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。 中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板（征求意見稿） ?最近 2年連續(xù)盈利，最近 2年凈利潤累計不少于 1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近 1年盈利，且凈利潤不少于 500萬元，最近 1年營業(yè)收入不少于 5000萬元，最近 2年營業(yè)收入增長率均不低于 30%。 ? 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬元。 ?機構(gòu)獨立：與控股股東 、 實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構(gòu)混同情形 。 ?發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。特色投行 精品投行 1 中小企業(yè)發(fā)行上市操作指引 特色投行 精品投行 2 第一章 中小企業(yè)發(fā)行上市概要 3 第三章 中小企業(yè)發(fā)行上市中的常見問題 19 目 錄 第四章 中小企業(yè)上市被否典型案例分析 28 第二章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本條件 11 第五章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本程序 45 特色投行 精品投行 3 第一章 中小企業(yè)發(fā)行上市概要 ?股票發(fā)行與上市 ?中小企業(yè)為什么要上市？ ?中小企業(yè)上市的優(yōu)點分析 ?中小企業(yè)上市的缺點分析 ?中小企業(yè)上市經(jīng)典案例 特色投行 精品投行 4 股票發(fā)行與上市 ?公開發(fā)行（公募） ? 向不特定對象發(fā)行股票 ? 向累計超過二百人的特定對象發(fā)行股票 ? 法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行為 ?非公開發(fā)行（私募） 股票發(fā)行 股票上市 ? 首次公開發(fā)行并上市（ IPO）與借殼上市 ? 境內(nèi)上市與境外上市 ? 主板、中小板上市與創(chuàng)業(yè)板上市 特色投行 精品投行 5 ?優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu) ?創(chuàng)造收購貨幣 在客戶中樹立形象 在供應(yīng)商中樹立信譽 市場效應(yīng) 財務(wù)理由 財富效應(yīng) 管理提升 ?提升公司治理 ?員工激勵 創(chuàng)業(yè)股東財富增值 中小企業(yè)為什么要上市？ 特色投行 精品投行 6 倍增的 股權(quán)價值 完善的 公司治理 多樣的 融資渠道 中小企業(yè)上市的優(yōu)點分析 巨大的 廣告效應(yīng) 特色投行 精品投行 7 中小企業(yè)上市的缺點分析 更多的社會責任 收益股東共享化 初始及持續(xù)成本 強制的信息披露 決策運作程序化 股東財富公開化 特色投行 精品投行 8 中小企業(yè)上市的缺點分析（續(xù)） ? 強制的信息披露 ：每年四次財報、重大事項公告、董事會及股東大會公告等 ? 初始及持續(xù)成本： 初始成本（改制輔導(dǎo)、公關(guān)等費用） 持續(xù)成本（交易所結(jié)算中心、信息披露、持續(xù)督導(dǎo)、審計等費用） ? 股東財富公開化： 股東持有股份的公開、股票市價的變化，使得股東的財富公開 ? 更多的社會責任： 依法納稅、注重環(huán)保、關(guān)注員工勞保與社保等 ? 決策運作程序化： 遵循法律法規(guī)、公司章程及公司規(guī)章制度，可能影響決策效率 ? 收益股東共享化： 公司最終收益由全體股東共同分享 公眾公司 守法公民 特色投行 精品投行 9 2021 2021 增 發(fā) 1 2 3 ?發(fā)行數(shù)量： 2,500萬股 ?發(fā)行價格： 48元 ?募集資金： 120,000萬元 中小企業(yè)上市的經(jīng)典案例之蘇寧電器（ 002024） 首 發(fā) ? 發(fā)行數(shù)量： 2,500萬股 ? 發(fā)行價格： ? 募集資金： 39,500萬元 激 勵 ?激
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