【正文】 年齡 生活支出 還貸支出 總共費用 家庭收入 資金缺口 資金需求 50 230000 144000 374000 276000 (98000) 51 236900 144000 380900 284280 (96620) 52 244007 144000 388007 292808 (95199) 53 251327 144000 395327 301593 (93735) 54 258867 144000 402867 310640 (92227) 55 266633 144000 410633 319960 (90673) 56 274632 144000 418632 329558 (89074) 57 282871 144000 426871 339445 (87426) 58 291357 144000 435357 349629 (85729) 59 300098 144000 444098 360117 (83980) 60 309101 144000 453101 370921 (82180) (994841) 61 318374 144000 462374 (462374) 62 327925 144000 471925 (471925) 63 337763 144000 481763 (481763) 64 347896 144000 491896 (491896) 65 358333 144000 502333 (502333) 66 369082 369082 (369082) 67 380155 380155 (380155) 68 391560 391560 (391560) 69 403306 403306 (403306) 70 415406 415406 (415406) 71 427868 427868 (427868) 72 440704 440704 (440704) 73 453925 453925 (453925) 74 467543 467543 (467543) 75 481569 481569 (481569) 76 496016 496016 (496016) 77 510896 510896 (510896) 78 526223 526223 (526223) 79 542020 542020 (542020) 80 558270 558270 (558270) (9274823) 退休費用總?cè)笨冢? (10269664) 柯文瑋 第 33 頁 20201004 表 5： 退休費用測算 （ 50 歲時兩人均退休的情況下） 假設(shè)退休后物價上漲率為 3%，工資增長水平 3%。與此同時，網(wǎng)上銀行還具備基金賬戶查詢、基金賬戶余額查詢、凈值查詢、變更分紅方式等多項功能，投資者可輕松完成投資。以民生銀行為例，投資者只需持民生銀行卡并開立相關(guān)的基金賬戶，即可在該行的柜面申請辦理基金定投業(yè)務(wù)。６ ＝ 元，而投資報酬率則為(６ )247。長期下來，每月的分散投資能攤低成本和風(fēng)險，使投資成本接近大多數(shù)投資者所投成本的平均值。 ” 如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個時點進行買進和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法。 其中 上證 50 指數(shù)基金的藍籌特征較為明顯，行業(yè)集中度高 ———集中在 銀行 、鋼鐵、石油石化等方面，與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)度高；上證 180 指數(shù)、深證 100指數(shù)等則分別反映了滬深兩市的整體情況 。 由于上周滬股表現(xiàn)好于深股，藍籌股好于其他股票，因此以滬市藍籌股為主要投資對象的指數(shù)型基金均取得 了良好的收益，華夏上證 50ETF、 易方達 50、華安 180 這 3 只基金的 柯文瑋 第 21 頁 20201004 周凈值增長率均高于 4％。 而 指數(shù)型基金上周的平均周凈 值上升幅度為 ％， 15 只基金的凈值增長，僅有 1只基金的凈值折損。 為什么選擇指數(shù)型基金？ 股票市場上周的走勢有兩大特點：第一，震蕩多，振幅大。 其三 ,投資指數(shù)型基金的成本一般較低。以目前正在發(fā)行的華安上證180 指數(shù)增強型基金為例 ,它不僅規(guī)定基金經(jīng)理主要按照上證 180 指數(shù)成分股的權(quán)重與構(gòu)成配置資產(chǎn) ,而且規(guī)定投資于上證 180 成分股的數(shù)量不得少于 120 只。 指數(shù)型基金的特點有以下幾個： 首先 ,它的業(yè)績透明度比較高。您如果有任何疑問，歡迎隨時向我們專業(yè)的金融理財師進行咨詢。我們對您的財務(wù)現(xiàn)狀進行了分析，經(jīng)計算得到了一些數(shù)據(jù)，并確定了需要考慮的因素，提出以下行動建議和總結(jié)： 建議您辦理我行的電話銀行、網(wǎng)上銀行、銀證轉(zhuǎn)帳、銀證通等業(yè)務(wù)，方便資金運轉(zhuǎn)。據(jù)了解您的股票是在前兩年跟風(fēng)購買的，有虧損，目前市值 25 萬元。因為相比之下貨幣基金具有更高的收益（活期存款年利率 %，貨幣市場基金一般在 3%左右）、優(yōu)惠稅率（免稅）以及高度流動性（贖回資金到帳時間為 T+2）。 根據(jù)您的實際情況和投資經(jīng)歷來看，您應(yīng)該屬于 一個保守的投資者，您提到您家庭的收入來源和結(jié)構(gòu)單一，已經(jīng)承擔(dān)了相當(dāng)大的風(fēng)險，所以不希望再承擔(dān)風(fēng)險了。（詳見表格 6） 在資金流緊張的情況下，我們也建議您在合適的時機出售其中一套的房產(chǎn)，以應(yīng)對退休后的費用缺口。尤其是后 15年。 在你們夫婦倆 65 歲以后，你們家庭的財務(wù)結(jié)構(gòu)又將發(fā)生一系列的變化。則 FV= (PV=230000, I/R=10%, N=15, PMT=10000)。正好可以在您退休時籌措到退休后 100 萬的資金，以滿足之后 15年的費用需求。鑒于中國經(jīng)濟長期向好的預(yù)期，以及中國經(jīng)濟 GDP 連續(xù)多年 8%至 10%的增長，我們相信中國股指能夠在今后有長期的上漲。我們建議用這筆資做退休規(guī)劃。 綜上所述，完成方案一的可能性較大，而方案二相對較有難度。 方案二： 孫女士夫婦倆同時于 50 歲時退休。你們夫婦倆 退休后生活費用缺口詳 見表格 4。 雖然，退休后你們夫婦倆生活開 銷將沒有工作時高，孩子也逐步獨立不需你們撫養(yǎng)，生活成本降低。年繳款 11000。 也就是說夫妻雙方各應(yīng)投保 125 萬左右。 而且孫玉女士和丈夫同時供養(yǎng)著雙方父母， 因此 其中一方因健康原因而影響到工作，或者遭遇不幸都將對家庭造成十分嚴(yán)重的財務(wù)影響，您必須早做準(zhǔn)備，確保到那時家人的生活可以有保障。我們同時設(shè)計了投資替代方案，如果在新股認(rèn)購產(chǎn)品收益率出現(xiàn)很大的回調(diào)的情況下，建議投資中長期債券型基金，該類基金本金風(fēng)險也較低，收益率基本維持在 6%，可作為新股認(rèn)購產(chǎn)品的替代投資工具。我們 將該種投資的投資回報率假設(shè)為 6%，投資期限 13年，投資回報金額100 萬元。同時，該類新股認(rèn) 購產(chǎn)品的投資期限一般在半年到一年左右，資金靈活度大，流動性好 ，每個年度都可以變現(xiàn)以滿足孩子新一階段的教育需求 。并且，在國內(nèi)股市發(fā)展過程中新股發(fā)行價低于二級市場流通價的情況極為罕見，因此資金的本金風(fēng)險較低。父母在孩子 有教育投入需求時，總是傾其所有滿足孩子的教育需求。在孩子 18 歲時，也許會有出國留學(xué)或者其他深造的可能，這時是孩子教育經(jīng)費開始大量投入的時候。而 5年后隨著短期消費性貸款的償還完畢，月還款額將降低至 元 ，考慮公積金沖貸因素的話，基本基本上在 11000元左右。 假設(shè)三個貸款合同均從 2020 年 1 月 1 日成立， 根據(jù) （ 表格 3）我們可以計算出在上述購房計劃中您每月的還貸 成本： 元 。 根據(jù)測算（詳見表格 3），我們 為您詳細(xì)設(shè)計了以下的購房方案： 建議您以目前價值 180 萬的自住房屋作為抵押，向銀行申請額度為 25 萬的 柯文瑋 第 11 頁 20201004 消費性貸款，貸款期限為 5年 ，還款方式為等額本息 。因此， 孫玉女士和其丈夫 此時的融資能力和還貸能力也是個人財務(wù)生涯中最佳的時期。 從孫玉女士家庭的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債比僅為%。 如果再購置新一套住房，家庭不動 柯文瑋 第 10 頁 20201004 產(chǎn)比率將進一步提升 ，資產(chǎn)配置風(fēng)格將更偏向于保守，資產(chǎn)成長性將得不到提高。在金融資產(chǎn)中， 70 萬為定期存款， 25 萬為股票變現(xiàn)資金，金融資產(chǎn)收益率較低按照最新的人民幣一年期定期存款 %和人民幣活期 %的收益率計算，目前孫玉女士金融資產(chǎn)的平均收益率只有 %左右。 按照現(xiàn)行的個人房屋貸款政策，您必須先行償付房屋交易價格 30%的首付款才能申請銀行房屋按揭貸款。 接下來， 我們 將 要對您的理財目標(biāo)進行 具體的 分析： 柯文瑋 第 9 頁 20201004 住房置業(yè)規(guī)劃 ： 今年底或明年初在徐家匯附近再購買一套 150 平方米左右的房子 。 從年度現(xiàn)金 流量表上看，年度結(jié)余正好滿足這一資金按排。 首先要考慮的因素是應(yīng)急資金的準(zhǔn)備。綜合月度現(xiàn)金流表和年度現(xiàn)金流表，我們可以得出孫玉一家年凈收入在 41 萬左右，財務(wù)自由支配度很高。 7500 元的月度日常開銷低于家庭每月總收入的 20%，屬于花銷較低的家庭。收入主要分兩部分，薪資收入和投資收入。 屬于中間偏保守的投資人。 資產(chǎn)比率主要集中于 不動產(chǎn) 房產(chǎn) 上， 占家庭總資產(chǎn)的 60%以上 。 此致 敬禮 中國工商銀行上海市分行 2020年 8 月日 8日 柯文瑋 第 5 頁 20201004 個人情況簡介： 姓名： 孫玉 年齡： 36 歲 工作情況： 知名外企的高級營運經(jīng)理 收入情況： 公司月收入 20200 元 家庭成員情況： 丈夫 ： 廖先生 公司高級經(jīng)理 稅后月收入 23000 元 。需要說明的是 ：我們基于您提供的基礎(chǔ)信息，形成了這份理財計劃。 甲方： 孫玉 乙方：中國工商銀行上海分行行家理財中心 地址： 上海市遵義路 412弄 1號 707室 電話： 02162297122 地址：上海市浦東大道 8號 電話 : 02158885888 簽章： 孫玉 業(yè)務(wù)代表人： 柯文瑋 高級客戶經(jīng)理 柯文瑋 第 4 頁 20201004 孫小姐 ： 您好！ 我們非常榮幸能 有機會就您目前的財務(wù)狀況和未來的理財目標(biāo)進行探討，本次工作重點 在于分析您實際存在的各種財務(wù)問題，提供解決方案，最后助您盡早并較容易地實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)。 咨詢委任以成為乙方之客戶方式為之。 乙方應(yīng)盡力依投資專業(yè)知識與能力，盡善良咨詢及應(yīng)注意處理原則，對甲方提供各項信息服務(wù)，并應(yīng)以甲方利益為最優(yōu)先之考量。 柯文瑋 第 1 頁 20201004 個人綜合理財報告書 客戶： 孫玉 理財 規(guī)劃師： 柯文瑋 完成日期： 二零零七年八月八 日 柯文瑋 第 2 頁 20201004 理財規(guī)劃顧問合同 本理財規(guī)劃顧問合同 系由 (以下稱甲方 )及向 工商銀行上海分行行家理財中心 (以下稱乙方 ) 共同訂定，其內(nèi)容如下 ： 甲方提供以方足以供做理財規(guī)劃報告 書所需之家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債、 風(fēng)險偏好、理財目標(biāo)、特殊需求與考慮等問卷、數(shù)據(jù)及各項憑證。但乙方無法提供必定獲利之保證，因此乙方對甲方之理財行為，不負(fù)盈余之 完全責(zé)任。甲方對乙方之理財規(guī)劃顧問 服務(wù)，首次規(guī)劃費用為人民幣 元。根據(jù)我們先前進行的溝通，得知您的財務(wù)目標(biāo)包括： ? 今年底或明年初購買 250～ 300 萬的住宅房 ； ? 為孩子準(zhǔn)備 100 萬元的教育金 ； ? 充分應(yīng)對職業(yè)發(fā)展上的失業(yè)風(fēng)險； ? 50 歲左右，夫妻雙方至少有一 人能提前退休； ? 對于活期存款、定期存款和股票投資做更好的資產(chǎn)配置 。我們分析確定的數(shù)據(jù)、目標(biāo)根據(jù)您提供的數(shù)據(jù)資料及當(dāng)前時點的市場信息及一般估計產(chǎn)生，上述情況如有變化，本理財計劃的執(zhí)行方案應(yīng)隨之調(diào)整。 兒子 ： 5 歲 其他： 與女方父母同住，并為男方父母在同一小區(qū)購置了兩室兩廳的房屋，尚有50萬的貸款。負(fù)債比率較低 ，僅 %。 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析： 家庭負(fù)債主要是 長期性