【正文】 對(duì)于以 這 幾 種產(chǎn)品 為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)可以提高授信額度，行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較低。對(duì)于銀行來說，總體而言，應(yīng)提高授信增速，同時(shí)應(yīng)嚴(yán)格控制授信對(duì)象，加大對(duì)技術(shù)研發(fā)授信額度，減少對(duì)規(guī)模盲目擴(kuò)大的授信額度，特別是規(guī)模較小、技術(shù)比較落后、產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的企業(yè)，盡 量減少額度，對(duì)擴(kuò)張性貸款謹(jǐn)慎審批。 2021年，工程機(jī)械行業(yè)面臨一系列利好因素，行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)展較 2021年快速增長，但也面臨一些不確定性，如原材料價(jià)格 上漲 、固定資產(chǎn)投資變化、宏觀調(diào)控政策等。 盡管 國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)業(yè)績波動(dòng)大，但成長性較好， 尤其是 龍頭企業(yè)，增長潛力 更 大。中型企業(yè)其次，小型企業(yè)盈利能力指標(biāo)最低。而中型企業(yè)虧損面 %，但虧損企業(yè)的虧損額呈下降趨勢(shì)。 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 13 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 八 、 企業(yè)綜合分析 我國 567家工程機(jī)械企業(yè)中，小型企業(yè)有 483家，占 %。 此外，我國的汽車起重機(jī)還具有較大的出口潛力 ， 面臨著較好的海外需求。 （五）工程起重機(jī) 2021 年我國汽車起重機(jī)銷量為 14,465 臺(tái)，同比增長 %； 2021 年汽車起重機(jī)銷量達(dá)到 19,200 臺(tái)，同比增長 %。 2021 年調(diào)控趨緩后很快就爆發(fā)式增長。 2021年行業(yè)產(chǎn)量再次恢復(fù)性提高，全年產(chǎn)量 21928臺(tái)，增幅達(dá)到%，大大高于 2021年水平。 根據(jù)鏟土運(yùn)輸機(jī)械分會(huì)對(duì) 11 家平地機(jī)生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)，截止到 11 月底我國累計(jì)共售出平地機(jī) 3156 臺(tái)，比去年同期（ 1920 臺(tái)）增加 1236 臺(tái)，增幅達(dá) %；累計(jì)出口1659 臺(tái)，占累計(jì)銷量的 %，累計(jì)出口量比去年同期（ 598 臺(tái)）增加 1061臺(tái)，增幅達(dá) %。而 320 馬力以上、 TL210型需求繼續(xù)激 增，銷量比上年同期分別增加了 倍、 倍。 2021 年 1－ 11 月我國裝載機(jī)分型號(hào)銷售表 單位：臺(tái) 型號(hào) 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月 11月 累計(jì) ZL50 4399 3970 12117 11344 9422 7758 6397 6887 8895 7658 8050 86897 ZL40 116 114 315 215 184 190 140 135 174 146 127 1856 ZL30 2171 1835 5698 5227 4139 3572 3473 3453 3461 3397 3774 40200 ZL15 276 259 677 709 632 686 549 439 537 501 539 5804 其它 407 340 1215 1208 1215 1010 731 878 655 666 712 9037 合計(jì) 7369 6518 20212 18703 15592 13216 11290 11792 13722 12368 13202 143794 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 當(dāng)前， 中國的工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)中長期的上升階段，而且這種成長趨勢(shì)才剛剛開始，其增長的主要驅(qū)動(dòng)因素是：經(jīng)濟(jì)進(jìn)入重工業(yè)階段后城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)、鐵路、公路、公共設(shè)施建設(shè)投資將帶動(dòng)內(nèi)需持續(xù)增長，溫和的宏觀調(diào)控和迅猛的出口增長將使工程機(jī)械行業(yè)的周期性波動(dòng)減弱，裝載機(jī)行業(yè)將持續(xù) 3～ 5年的快速增長。出口地區(qū)以歐美國家等主要叉車消費(fèi)市場(chǎng)為主。外企累計(jì)銷量 26110 臺(tái)，同比（ 19649 臺(tái)）增加了 6461 臺(tái)，增幅達(dá) %。同時(shí)， 2021年行業(yè)資產(chǎn)增速也有所提高，達(dá)到了 %，大大高于前幾年。整體償債能力有所增強(qiáng)。全行業(yè)盈利能力顯著提高。而隨著市場(chǎng)銷售的增長，行業(yè)盈利狀況發(fā)生了顯著變化。 5 6 9 . 7 37 8 5 . 1 01 1 0 9 . 3 06 3 2 . 3 31 9 . 81 9 . 39 . 4 44 1 . 3 90200400600800100012002021 2021 2021 202111億元051015202530354045％總資產(chǎn) 增速 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理 20212021 年工程機(jī)械業(yè)資產(chǎn)變化 202 2021年銷售收入增長較緩。 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 六 、 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè) （一）行業(yè)規(guī)模 202 2021年工程機(jī)械行業(yè)資產(chǎn)增長較緩。 外 資對(duì)中資企業(yè)的收購兼并也進(jìn)入新的階段。 同時(shí)，作為發(fā)展最快的市場(chǎng)之一，中國的工程機(jī)械市場(chǎng)已經(jīng)吸引了包括卡特比勒、日本小松、美國凱斯等大多數(shù)世界級(jí)工程機(jī)械巨頭的進(jìn)入，目前，外資品牌占國內(nèi)市場(chǎng)的份額已經(jīng)達(dá)到 50%，中國的工程機(jī)械市場(chǎng)已 經(jīng)充分國際化。目前工程機(jī)械行業(yè)已有 22家企業(yè)成為上市公司，募集資金后使其中 80％以上的企業(yè)得 到了快速發(fā)展，取得了良好的上市業(yè)績。 隨著中國工程機(jī)械產(chǎn)品技術(shù)水平的提高，替代進(jìn)口的產(chǎn)品不斷增加，進(jìn)口增幅繼續(xù)減緩，相反出口產(chǎn)品將繼續(xù)大幅度上升，成為中國工程機(jī)械發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ?。企業(yè)自籌資金和其它資金也逐漸在固定資產(chǎn)投資中占比達(dá)到 80%以上，宏觀調(diào)控對(duì)固定資產(chǎn)投資影響不大。出口金額在 1億美元以上的整機(jī)產(chǎn)品有履帶挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)、塔式 起重機(jī)、履帶起重機(jī)和其他起重機(jī)、裝載機(jī)、壓路機(jī)、推土機(jī)、筑路機(jī)及平地機(jī)、電動(dòng)叉車及內(nèi)燃叉車、手動(dòng)搬運(yùn)車、手持風(fēng)動(dòng)工具、電梯及扶梯、混凝土攪拌車和其他混凝土機(jī)械。其中累計(jì)進(jìn)口金額 ，比上年增長 %；累計(jì)出口金額 87億美元，比上年增長 %，貿(mào)易順差 。 2021年行業(yè)增長速度加快，前 11 月實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值 ，同比增長 %，增速高出上年 。其中，工程機(jī)械產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步是一個(gè)顯著因素。從 1999年開始，中國的工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的階段， 2021年和 2021年，產(chǎn)品的銷售額分別增長 38%和 34%。 2021年國家實(shí)施宏觀調(diào)控后，行業(yè)增速開始回落， 2021年行業(yè) 收入 增長率只有 %。 分國內(nèi)、海外市場(chǎng)看， 2021年工程機(jī)械 在國內(nèi)、海外 市場(chǎng) 都 呈現(xiàn)出了健康高 速增長的局面。這主要是受 %的銷售收入快速增長帶動(dòng)，行業(yè)呈現(xiàn)出供銷兩旺的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。 在進(jìn)口方面， 2021年 累計(jì)進(jìn)口整機(jī) 31 億美元，比上年增長 19%，占進(jìn)口總額的 63%；零部件進(jìn)口 ，比上年增長 39%，占進(jìn)口總額的 37%。 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 010000020210030000040000050000060000070000080000090000010000002021年 2021年 2021年 2021年 2021年萬美元01020304050607080%出口額 同比增長 數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫 20212021 年工程機(jī)械行業(yè)出口額情況 近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，世界工程機(jī)械市場(chǎng)出現(xiàn)快速增長，為中國工程機(jī)械產(chǎn)品出口快速增長提供了良好的外部環(huán)境，具體表現(xiàn)在：國際品牌在中國生產(chǎn)的工程機(jī)械進(jìn)入到其全球銷售網(wǎng)絡(luò)；中國品牌工程機(jī)械產(chǎn)品通過認(rèn)證（ CE）和代理進(jìn)入到發(fā)達(dá)國家；零部件進(jìn)入全球工程機(jī)械制造 OEM 市場(chǎng)；發(fā)展中 國家在大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，成為中國工程機(jī)械出口重要的增長點(diǎn)。 2021年 12 月份的南方雪災(zāi)的重建工作，也會(huì)拉動(dòng)工程機(jī)械的需求，預(yù)計(jì) 2021 年國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)仍將保持旺盛的需求。 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 五 、 行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè) 上世紀(jì) 90年代以來，我國工程機(jī)械面臨外資品牌在國內(nèi)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，從產(chǎn)業(yè)發(fā) 展方面 “ 圍剿 ” 國企的行為時(shí)有發(fā)生，至 2021年，在華的外商合資、獨(dú)資企業(yè)已達(dá) 169家。 近年來，我國工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)出從低層次競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向品牌競(jìng)爭(zhēng)的端倪。 在此背景下，國內(nèi)的工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)企業(yè)仍然實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)的技術(shù)實(shí)力不斷增強(qiáng)，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了持續(xù)升級(jí)，在個(gè)別產(chǎn)品上的技術(shù)含量已經(jīng)能夠達(dá)到國際同類產(chǎn)品的先進(jìn)水平，并且擁有了多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。 最初外資進(jìn)入中國工程機(jī)械行業(yè)，主要是利用中國低廉的生產(chǎn)要素和優(yōu)惠的政策條件，達(dá)到降低成本、提高國際競(jìng)爭(zhēng)力的目的。 2021年開始行業(yè)回暖， 2021年資產(chǎn)增速達(dá)到 %，比 2021年提高近 10個(gè)百分點(diǎn)。 2021年市場(chǎng)開始趨旺，全年銷售收入達(dá)到 億元，同比增長 34%，大大高于前兩年的增長速度。 2021年實(shí)現(xiàn)利潤 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 元，同比增長 %。 20212021 年行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 2021年 11月 2021年 2021年 2021年 盈利能力 銷售毛利率 銷售利潤率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力 負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力 應(yīng)收帳款增長率 利潤總額增長率 資產(chǎn)增長率 銷售收入增長率 營運(yùn)能力 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)整理 近年來，工程機(jī)械行業(yè)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)，目前負(fù)債率 %，負(fù)債率較低。 工程機(jī)械行業(yè)營運(yùn)能力保持穩(wěn)定，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在 5次左右；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在 1次左右，并略有提高；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ，比 2021年提高 。 2021年工程機(jī)械制造業(yè)的景氣度將持續(xù)，并 可能達(dá)到周期高點(diǎn)，行業(yè)盈利仍會(huì)繼續(xù)增長。 0202104000060000800001000001202101400001600002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年臺(tái)05101520253035404550%產(chǎn)量 增速 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 20212021 年我國叉車產(chǎn)量 出口已成銷量增長的主要推進(jìn)力。由于叉車出口享受 17%的退稅率，而目前叉車的出口均價(jià)與國內(nèi)銷售價(jià)格持平，考慮退稅因素之后，出口叉車的盈利能力實(shí)際好于國內(nèi)市場(chǎng)，因此國內(nèi)企業(yè)有強(qiáng)烈出口沖動(dòng)，紛紛加快 建立海外營銷網(wǎng)絡(luò)，這也有助于中國叉車走向國際市場(chǎng)。 根據(jù)鏟土運(yùn)輸機(jī)械分會(huì)對(duì) 12 家主要企業(yè)統(tǒng)計(jì)， 2021 年截止到 11 月底，累計(jì)銷量為 6640 臺(tái)，累計(jì)銷量比 上 年同期（ 5580 臺(tái)）增加 1060 臺(tái)，增幅達(dá) %；累計(jì)出口量為 1862 臺(tái)，占累計(jì)銷量的 %，累計(jì)出口量比去年同期（ 1002 臺(tái)）增加 860 臺(tái)，增幅 達(dá) %。 與北美、西歐和日本市場(chǎng)相比，中國小型推土機(jī)市場(chǎng)無論是銷量，還是小型推土機(jī)與重型推土機(jī)銷售總量中所占的比重，都有相當(dāng)大的差距。 2021 年 1－ 11 月我國平地機(jī)銷量 單位：臺(tái) 型號(hào) 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月 11月 累計(jì) 上年同期 合計(jì) 144 140 282 305 290 361 232 297 364 396 345 3156 1920 PYl20 0 0 1 0 2 60 0 51 14 2 11 141 10 PYl60 45 45 73 90 81 85 49 46 88 65 125 792 647 PYl80 73 61 122 152 143 133 115 137 174 221 152 1483 844 PY200 26 9 23 23 8 19 15 18 26 16 26 209 163 PY220 25 63 40 52 60 53 45 62 90 31 521 252 PY280 4 4 2 10 2 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 按機(jī)型分類， 2021 年前 11 個(gè)月我國 PYl20 累計(jì)銷量為 141 臺(tái)，比上年同期增加了 131 臺(tái)； PYl60 累計(jì)銷量為 792 臺(tái)，比上年同期多售出 145 臺(tái)，增幅為 %； PY180 累計(jì)銷量 1483 臺(tái)，比上年同期增加了 639 臺(tái)，增幅為 %； PY200 累計(jì)銷量 209 臺(tái)，比上年同期增加了 46 臺(tái)，增幅為 %； PY220 累計(jì)銷量 521 臺(tái)，比上年同期增加了 269 臺(tái)，增幅為 %。 2021 年 工程機(jī)械 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社