【正文】 2．物流倉儲項(xiàng)目各級組織對項(xiàng)目的態(tài)度及支持程度本項(xiàng)目建設(shè)得到了當(dāng)?shù)卣块T的大力支持，當(dāng)?shù)卣硎?，愿意為本?xiàng)目的建設(shè)提供交通、電力、通訊、供水等基礎(chǔ)設(shè)施條件。本項(xiàng)目的實(shí)施，對于滿足市場需求有重要意義。%，選取固定資產(chǎn)、經(jīng)營成本以及營業(yè)收入作為變動因素進(jìn)行內(nèi)部收益率IRR的敏感性分析。由于項(xiàng)目具有很高的投資利潤率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平，說明本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行。本項(xiàng)目投資回收期較短，說明項(xiàng)目能回收投資資金的能力強(qiáng)。2．財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項(xiàng)目計(jì)算期10年內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。二、物流倉儲合作項(xiàng)目營業(yè)收入估算表11 項(xiàng)目營業(yè)收入及稅金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目2010201120122013201420151營業(yè)收入240048004800480048004800卷板開平150030003000300030003000鋼材期貨交割收入480960960960960960倉儲收入215430430430430430吊費(fèi)收入2054104104104104102營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅（5%）120240240240240240城市維護(hù)建設(shè)稅（1%）教育費(fèi)附加（3%）表12 項(xiàng)目銷售收入及稅金估算表續(xù)表單位：萬元序號項(xiàng)目201620172018201920201營業(yè)收入48004800480048004800卷板開平30003000300030003000鋼材期貨交割收入960960960960960倉儲收入430430430430430吊費(fèi)收入4104104104104102營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅（5%）240240240240240城市維護(hù)建設(shè)稅（1%）教育費(fèi)附加（3%）三、物流倉儲合作項(xiàng)目成本費(fèi)用估算表13 總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目2010201120122013201420151經(jīng)營成本460810 810 810 810 810 營業(yè)費(fèi)用150200200200200200管理費(fèi)用200300300300300300燃料動力費(fèi)100200200200200200維護(hù)費(fèi)100100100100100其它1010101010102折舊費(fèi)3493493493493491+2總成本費(fèi)用460 1159 1159 1159 1159 1159 表14 總成本費(fèi)用估算表續(xù)表單位：萬元序號項(xiàng)目201620172018201920201經(jīng)營成本810 810 810 810 810 營業(yè)費(fèi)用200200200200200管理費(fèi)用300300300300300燃料動力費(fèi)200200200200200維護(hù)費(fèi)100100100100100其它10101010102折舊費(fèi)3493493493493491+2總成本費(fèi)用1159 1159 1159 1159 1159 四、物流倉儲合作項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表1．物流倉儲合作項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表15 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目2010201120122013201420151現(xiàn)金流入2400 4800 4800 4800 4800 4800 營業(yè)收入2400 4800 4800 4800 4800 4800 回收固定資產(chǎn)余值　　　　　　回收流動資金　　　　　　2現(xiàn)金流出7545 2305 1907 1907 1907 1907 固定資產(chǎn)投資6100 　　　　流動資金407 398 0 0 0 0 經(jīng)營成本460 810 810 810 810 810 營業(yè)稅金及附加125 250 250 250 250 250 所得稅454 848 848 848 848 848 3凈現(xiàn)金流量(12)5145 2495 2893 2893 2893 2893 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量5145 2651 242 3135 6027 8920 5所得稅前凈現(xiàn)金流量4691 3342 3740 3740 3740 3740 6所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量4691 1349 2391 6132 9872 13613 7凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)4678 2062 2173 1976 1796 1633 8累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)4678 2616 443 1533 3329 4962 9所得稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)4265 2762 2810 2555 2322 2111 10累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)4265 1503 1308 3862 6185 8296 表16 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表續(xù)表單位：萬元序號項(xiàng)目201620172018201920201現(xiàn)金流入4800 4800 4800 4800 8212 營業(yè)收入4800 4800 4800 4800 4800 回收固定資產(chǎn)余值　　　　2608 回收流動資金　　　　805 2現(xiàn)金流出1907 1907 1907 1907 1907 固定資產(chǎn)投資　　　　　流動資金0 0 0 0 0 經(jīng)營成本810 810 810 810 810 營業(yè)稅金及附加250 250 250 250 250 所得稅848 848 848 848 848 3凈現(xiàn)金流量(12)2893 2893 2893 2893 6305 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量11812 14705 17598 20490 26795 5所得稅前凈現(xiàn)金流量3740 3740 3740 3740 7153 6所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量17353 21093 24834 28574 35727 7凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)1484 1349 1227 1115 2210 8累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)6446 7796 9023 10138 12348 9所得稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)1919 1745 1586 1442 2507 10累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)10216 11961 13547 14989 17496 2．物流倉儲合作項(xiàng)目損益和利潤分配表表17 項(xiàng)目損益和利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng) 目201020112012201320141營業(yè)收入240048004800480048002營業(yè)稅金及附加1252502502502503總成本費(fèi)用4601159 1159 1159 1159 4利潤總額(123)181533913391339133915所得稅4548488488488486稅后利潤(45)13612543 2543 2543 2543 7可供分配利潤13612543 2543 2543 2543 盈余公積金136 254 254 254 254 未分配利潤122522892289228922898累計(jì)未分配利潤12253514 5803 8092 10381 表18 項(xiàng)目損益和利潤分配表續(xù)表單位：萬元序號項(xiàng) 目201620172018201920201營業(yè)收入480048004800480048002營業(yè)稅金及附加2502502502502503總成本費(fèi)用1159 1159 1159 1159 1159 4利潤總額(123)339133913391339133915所得稅8488488488488486稅后利潤(45)2543 2543 2543 2543 2543 7可供分配利潤2543 2543 2543 2543 2543 盈余公積金254 254 254 254 254 未分配利潤228922892289228922898累計(jì)未分配利潤14960 17249 19538 21827 24116 五、物流倉儲合作項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)表19 物流倉儲合作項(xiàng)目投資評價(jià)指標(biāo)指標(biāo)所得稅后所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 靜態(tài)投資回收期 動態(tài)投資回收期 投資凈利率%1．項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。考慮到本評估項(xiàng)目外部融資額度較大，同時(shí)不可抗力和不可預(yù)測事件的可能出現(xiàn)，企業(yè)及項(xiàng)目經(jīng)營存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)綜合考慮后，%。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性，市場需求與價(jià)格的變異性，項(xiàng)目的競爭能力和開拓能力，經(jīng)營狀況或環(huán)境變化的變動性越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也越大。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是針對特定的行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，主要與經(jīng)營項(xiàng)目所在行業(yè)的市場發(fā)育程度、行業(yè)景氣度、行業(yè)市場特點(diǎn)、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素有關(guān)。本次評估中，以五年期銀行存款利率為基準(zhǔn)，%。項(xiàng)目建成后，當(dāng)年達(dá)到生產(chǎn)負(fù)荷的50%，從第二年開始，達(dá)到100%。在本項(xiàng)目的預(yù)測中，能夠比較好地、大致地反映項(xiàng)目的收益價(jià)值狀況，但在項(xiàng)目具體實(shí)施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時(shí)還會出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會影響到該項(xiàng)目的收益，所以，具體實(shí)施可能與本預(yù)測存在一定的差異是正常的。2．物流倉儲合作項(xiàng)目設(shè)備及工器具購置費(fèi)根據(jù)本項(xiàng)目工藝所需要的設(shè)備清單、數(shù)量以及各設(shè)備廠家提供的報(bào)價(jià)信息，本項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)用為1950萬元。三、物流倉儲合作項(xiàng)目合作年限本項(xiàng)目合作年限為1030年。三、物流倉儲合作項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表（橫線圖）　2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月加工車間及倉儲庫房建設(shè)　　　　　　　員工生活區(qū)及辦公區(qū)建設(shè)　　　　　　　設(shè)備購置廠區(qū)道路建設(shè)　　　　　　　第十五章 物流倉儲合作項(xiàng)目合作方案一、物流倉儲合作項(xiàng)目合作模式本項(xiàng)目由上海棱光股份有限公司和上海龍涇鋼材市場經(jīng)營管理有限公司合作組建。6．員工培訓(xùn)計(jì)劃（1）新員工加入時(shí)，提供崗前培訓(xùn)，培訓(xùn)合格后方能上崗；（2）在員工工作期間提供不定期培訓(xùn)，提高員工的管理、技術(shù)水平。3．職工工資福利本項(xiàng)目建成后，提供給員工有競爭力的工資水平，并按照國家有關(guān)規(guī)定，給職工提供相應(yīng)的福利和保險(xiǎn)。2．物流倉儲合作項(xiàng)目機(jī)構(gòu)適應(yīng)性分析從機(jī)構(gòu)設(shè)置方案來看，該方案符合《公司法》和國家有關(guān)規(guī)定的要求，在總體設(shè)置方面，具有完善的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)、辦事機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目的執(zhí)行機(jī)構(gòu)也具有指揮能力、管理能力和組織協(xié)調(diào)能力；在機(jī)構(gòu)層次和運(yùn)作方式上也能夠滿足建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營管理的要求；項(xiàng)目的法人代表及主要經(jīng)營管理方的素質(zhì)也能夠適應(yīng)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營管理要求并具備承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營等責(zé)任的能力。2．危險(xiǎn)性作業(yè)的危害本項(xiàng)目的危險(xiǎn)性比較低，只需注意在生產(chǎn)過程中操作的規(guī)范性。五、環(huán)境影響評價(jià)（1）擬建項(xiàng)目建成后可能會造成一定的噪聲污染，但是經(jīng)過綜合處理后，預(yù)計(jì)場區(qū)噪聲能夠滿足GB123482008《工業(yè)企業(yè)廠界噪聲排放標(biāo)準(zhǔn)》中要求，對環(huán)境影響不