【導讀】第七部分LED產(chǎn)品研發(fā)、設計、生產(chǎn)、工程、投資項目預算。。。7第八部分太陽能光。伏產(chǎn)業(yè)概述應用發(fā)展技術。。。。。。。。。經(jīng)過30多年的發(fā)展，中國LED產(chǎn)業(yè)已初步形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。歷了買器件、買芯片、買外延片之路后，目前已經(jīng)實現(xiàn)了自主生產(chǎn)外延片和芯片。特別是2020年中國半導體照明工作小組的成立。在―國家半導體照明工程‖的推動下，形成了上海、大連、南昌、廈門和深圳等國。長三角、珠三角、閩三角以及北方地區(qū)則成為中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)?？萍疾恳寻穴D國家半導體照明工程‖列入―十一五‖科技發(fā)展規(guī)劃，作為一項重點工作來抓。區(qū)則已經(jīng)成為全球重要的LED生產(chǎn)基地。目前全球形成了以美國、亞洲、歐洲為主導的三足鼎。其中InGaN芯片市值約占據(jù)43%，四元。InGaN和高亮四元占國內(nèi)芯片總量的58%，億元，比2020年的100億元增長46%。從分布地區(qū)來看，主要集中在珠江三角洲、長江三角。2020年2月1日上午，預計總投資高達7000

　　

【正文】 我們認為 LED 產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)有良好的發(fā)展前景，基于以下幾點：一、就技術而言， LED 具有技術成長瓶頸高，學習門坎低特性，國內(nèi)在半導體領域長期積累的研究資源都可以用得上，具備較好的研究基礎。盡管國內(nèi)集成電路制造基礎比較薄弱，工藝水平比較低，但國內(nèi)一些企業(yè)通過聘請海外技術人員加盟，在技術上不斷取得突破，國內(nèi)好的企業(yè)技術水平已經(jīng)與臺灣大 廠的技術水平相差不大，與國際大廠的整體差距也在不斷拉近；二、 LED 的投資額比較小，初始投資 1 億就可建廠，國內(nèi)企業(yè)進入門檻低，容易實現(xiàn)滾動發(fā)展，這與集成電路制造及液晶面板制造動輒幾十億到上百億人民幣的投資而言顯得 ―微不足道 ‖，國內(nèi)企業(yè)容易進入形成產(chǎn)業(yè)集群，當然，也可能造成惡性競爭，發(fā)展到一定階段需要市場整合；三、國內(nèi)市場巨大， LED 未來主要市場是通用照明市場，市場容量大，終端消費市場比較分散，不易形成壟斷，國內(nèi)企業(yè)生存空間廣闊；四、國內(nèi)一些企業(yè)擁有核心知識產(chǎn)權，如晶能光電的硅襯底氮化鎵藍光項目，大連路美的芯片 領域核心技術，都具有全球競爭力，這些企業(yè)在技術發(fā)展上容易形成示范效應，促進國內(nèi)企業(yè)市場健康成長；五、技術成熟后， LED 下游封裝和器件生產(chǎn)屬于勞動密集型，大陸具備發(fā)展的勞動力成本優(yōu)勢。 從 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程看，全球 LED 按銷售額計目前最大市場是手機背光市場，隨著手機銷量增長的趨緩，以及手機 OLED 屏對 TFTLCD 屏的滲透加深，全球 LED 的增速下降。由于技術進步帶來的成本降低目前 (乃至 2020 前 )還不足以讓 LED 全面進入一般通用照明市場，全球接下來的增長點將在筆記本、液晶電視的背光市場以及汽車內(nèi)飾背光與車 后燈市場。由于目前全球前五大液晶面板廠 (LG 飛利浦、三星、友達、奇美及夏普 )分布在 LED 技術水平高、產(chǎn)能大的日本、臺灣地區(qū)及韓國，國內(nèi)僅有京東方、上光電和龍騰光電的三條五代面板線，上海天馬的 代線產(chǎn)能開出后也會有 LED 背光需求，但總體需求量不占主導地位，國內(nèi)企業(yè)進入液晶面板 LED 背光供應鏈的收益不會很大，這與手機面板背光市場有相似之處。 中國現(xiàn)階段的應用市場主要在建筑照明、室內(nèi)外顯示屏，基于上述原因，下一波的主力可能還是目前這些市場，但在手機、小尺寸液晶背光、汽車的滲透會加大，另外一些零散市場如特種 照明的開拓也會更大 (特種照明對成本的要求沒有通用照明那么苛刻 )。經(jīng)過前幾年的替換，LED 交通指示燈已經(jīng)非常普遍，由于 LED 的使用壽命較長，短期內(nèi)很難在出現(xiàn)大規(guī)模的替換工作，這就使得交通指示燈對于 LED 的需求將出現(xiàn)一段低潮期；國內(nèi)轎車市場龐大，但要求較高，認證周期長，只要有過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，國內(nèi)車用背光及車燈的 LED 市場需求非常大，而且這一市場的需求增長比較穩(wěn)定；而 LED 顯示屏以其易拼裝、低功耗、高亮度等優(yōu)點已經(jīng)廣泛應用到銀行、證券、廣場、車站、體育場館中，未來這一市場仍有很大增長潛力；在奧運會、世博會、一些城 市夜景工程示范效應的帶動以及國家半導體照明工程等眾多有利因素的促進下，建筑照明市場依然前景廣闊。 總體看，國際大廠著力于一些高端、目標市場比較集中的 ―整裝 ‖市場以及潛力巨大的通用照明市場，而將一些對產(chǎn)品技術要求相對低一點、比較分散未來控制力弱的市場讓出來，由于其手握大量專利，不擔心未來被擠出市場，現(xiàn)階段并不太追求產(chǎn)能 (日亞月產(chǎn)能 500kk，豐田合成及 Cree 分別為 350kk 和 300kk)，而著力于引領市場技術潮流，當技術成熟到可以規(guī)模進入通用照明市場時，估計其產(chǎn)能將會快速提升，同時減少對外專利授權。這種 ―中心 —外圍 ‖的競爭格局預計將維持很長時期。 目前國內(nèi)廠商的市場還主要在內(nèi)地，如果芯片出口恐將遇到兩方面的挑戰(zhàn)：一、國際大廠的專利訴訟 (主要是藍光和白光 )，實際上只要做到一定規(guī)模，無論出口與否都會遇到專利挑戰(zhàn)，但出口受專利訴訟的可能性更大一些；二、其它外圍廠商的競爭，特別是臺灣地區(qū)廠商，臺灣廠商沿襲它們的傳統(tǒng)戰(zhàn)略 —技術緊密跟蹤國際大廠，同時大力提升產(chǎn)能，降低成本，目前臺灣芯片產(chǎn)能全球第一，還有一些其它行業(yè)的巨無霸如鴻海、聯(lián)茂、佳總正陸續(xù)進入這一領域，未來臺灣產(chǎn)能將影響全球 LED 芯片市場價格波動。鑒于國內(nèi) 巨大的市場需求，國內(nèi)芯片廠即使依靠國內(nèi)市場也可以獲得充足的發(fā)展，如果海外光電大廠無限制進入國內(nèi)市場，國內(nèi)企業(yè)會面臨持續(xù)的競爭壓力，這對于處于成長期的國內(nèi)企業(yè)而言是十分不利的。現(xiàn)階段是 LED 產(chǎn)業(yè)成長期，也是各 LED 大廠國內(nèi)布局期，外資投資國內(nèi)享受稅收優(yōu)惠，國內(nèi)企業(yè)在競爭中處于不平等地位，對外資進入國內(nèi)市場，應鼓勵在國內(nèi)設廠從事外延、芯片等具有核心技術的企業(yè)，這些企業(yè)可促進國內(nèi)人才培養(yǎng)，整體技術水平的提高；應限制那些封裝在國內(nèi)，外延、芯片等具有核心技術的部分在國外專為占領市場而來的的企業(yè)，一旦讓這樣的企業(yè)在各個 核心領域卡位，本土企業(yè)享受不到技術進步帶來的好處，發(fā)展空間又受限，將來搶位恐怕又得靠價格戰(zhàn)，做吃力自己又不討好的事情，因此目前應對僅封裝部分在國內(nèi)的外資加以限制，如加征芯片進口關稅。 單從專利訴訟來講，其并不可怕，只要主要的競爭對手都有繳納，大家還是在同一競爭起跑線上，臺灣各大涉藍光和白光的 LED 芯片廠在成長過程中都經(jīng)歷過 LED 訴訟，在訴訟中達成和解，取得專利授權，不斷壯大。最佳應對措施是現(xiàn)階段做大規(guī)模，獲得專利授權，同時不斷加強自身研發(fā)，提高在專利訴訟中的議價能力，爭取交叉授權。以國內(nèi)企業(yè)規(guī)模而言，廈 門三安有可能首先迎來這一成長的 ―洗禮 ‖。 未來的產(chǎn)業(yè)競爭將取決于兩方面，一是技術，這包括提高發(fā)光效率、降低成本的技術，提高器件功率的技術，方向上有現(xiàn)有技術路線的延伸，也有可能出現(xiàn)新的技術路線；也包括獲得高質(zhì)量產(chǎn)品的工藝技術，以及外圍如照明系統(tǒng)設計及驅(qū)動芯片設計技術；二是規(guī)模，一方面是由于規(guī)模大可以降低成本，市場議價能力強；另一方面，化合物外延片與集成電路制造用的硅片很大不同在于即使同一片外延上制作出來的芯片性能也可能有較大差別，這對一致性要求比較高的應用領域 (典型的如液晶面板背光 )而言，一片外延上只有一 部分符合要求，但對規(guī)模大的企業(yè)而言，其有多層次的市場結構，可以將不符合某一市場要求的芯片產(chǎn)品調(diào)配至另一市場，公司總的產(chǎn)出效率得到充分提高。 LED 產(chǎn)業(yè)前景光明，然而只有在上述兩個方面領先行業(yè)的企業(yè)才是未來的王者。 結語：公司點評，國內(nèi)哪些企業(yè)值得關注？ 在整個 LED 產(chǎn)業(yè)鏈上，哪些企業(yè)值得關注？從總體發(fā)展進程看，五類企業(yè)最具有投資價值。 一類是具有核心知識產(chǎn)權的企業(yè)。這類企業(yè)的發(fā)展空間最為廣闊，國內(nèi)以南昌大學為主聯(lián)合私募基金成立的晶能光電即為典型代表，晶能光電的硅基氮化鎵外延制成藍光技術為全球 三大藍光制程技術之一，可突破國外日亞和 Cree 專利封鎖，該公司成立不久目前其產(chǎn)業(yè)化水平還需要檢驗；另一為大連路明，該公司通過并購美國著名 LED 芯片制造企業(yè) AXT 使芯片制造技術大幅提升，獲得 40 多項核心技術專利，以及技術團隊。此外，大連路明原從事稀土自發(fā)光材料，在合成白光所用螢光粉的生產(chǎn)上有優(yōu)勢，是世界僅有的幾家既能生產(chǎn)發(fā)光芯片又能生產(chǎn)發(fā)光材料的企業(yè)。而且，路明有可能研發(fā)出新的稀土螢光粉，突破日亞、 Osram 等的白光技術專利，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突破 LED步入通用照明的最后一道屏障！只要在 LED白光照明的兩大 ―攔路虎 ‖—藍光專利與白光專利取得突破，國內(nèi) LED 產(chǎn)業(yè)前景一片光明，剩下的便是考驗國內(nèi)業(yè)界的產(chǎn)業(yè)化能力。 另一類企業(yè)是目前在芯片產(chǎn)業(yè)化及技術跟蹤方面做得比較成功的企業(yè)。國內(nèi)實際有能力進行芯片設計和藍綠外延加工的且具備一定規(guī)模的主要集中在廈門三安、大連路美 (路明子公司 )、士蘭微等幾家公司，目前具備規(guī)模生產(chǎn)藍光 LED 只有廈門三安。廈門三安 MOCVD12 臺，紅黃芯片月產(chǎn)能 1000kk，藍綠芯片 200kk/月，技術水平處于國內(nèi)領先，具備全色系超高亮度 LED芯片生產(chǎn)能力， 2020 年銷售收入近 3 億，市場反映良好；而且，臺灣明 達光電及晶元光電均在廈門設廠，對當?shù)匦纬僧a(chǎn)業(yè)集群、增強產(chǎn)業(yè)配套能力及技術人才的流動有重要意義，對三安的發(fā)展也有重要的促進作用。士蘭微目前藍綠芯片產(chǎn)能為 100kk/月，芯片技術水平國內(nèi)先進，公司 8 月份將新進兩臺 MOCVD，明年再進兩臺，總產(chǎn)能將達藍綠芯片 300kk/月，到時可以提供紅綠藍三色高亮 LED 芯片， 2020 年 LED 芯片銷售預計達到 2 億，具備一定規(guī)模，在市場上有一定品牌知名度；士蘭微還有一個優(yōu)勢在于其為傳統(tǒng)的集成電路設計企業(yè)，在 LED 驅(qū)動芯片設計與制造上可以有所作為，公司已有這方面的產(chǎn)品推出，故士蘭微的 發(fā)展前景也看好。大連路美在產(chǎn)業(yè)化上也做出了知名度，兼具知識產(chǎn)權與成功產(chǎn)業(yè)化兩種發(fā)展特征。 前兩類企業(yè)的核心優(yōu)勢比較集中，投資價值會首先顯現(xiàn)。 第三類企業(yè)是優(yōu)秀的下游封裝的企業(yè)，如廈門華聯(lián)，佛山國星光電等。國內(nèi)規(guī)模集成電路發(fā)展的一大特色在于本土封裝領域企業(yè)的發(fā)展要好于設計與制造領域，估計在 LED 領域封裝企業(yè)也將有好的發(fā)展機會，甚至可能快于上游外延與中游芯片企業(yè)的發(fā)展，因為封裝企業(yè)可以購國外芯片滿足國內(nèi)市場需求，而必循國內(nèi)企業(yè)芯片技術路線圖的進度。 LED 領域，白光 LED 光效有一部分通過封裝實現(xiàn)，其它顏色 光源也必須通過封裝成器件才能用于終端市場，封裝技術水平的高低將直接決定 LED 市場的整體發(fā)展！目前國內(nèi) LED 主要集中在下游封裝產(chǎn)業(yè)，但大多數(shù)企業(yè)封裝水平低下，導致競爭激烈，隨著終端市場升級，優(yōu)秀的下游封裝企業(yè)品牌日益穩(wěn)固，技術日趨先進，勢必脫穎而出，投資價值得到體現(xiàn)。 第四類企業(yè)將崛起于未來的 LED通用照明領域，如照明系統(tǒng)設計，專業(yè)的培養(yǎng)出品牌的 LED通用白光照明燈及燈具制造商等，作為 LED 應用的最大市場，出現(xiàn)一些高投資價值的企業(yè)理所當然，只是時間比較長。 第五類企業(yè)在 LED 產(chǎn)業(yè)鏈外圍電子材料領域，如 硅片、硅樹脂、封裝用引線框架、散熱模塊等；以及 LED 驅(qū)動芯片領域，目前國內(nèi)在這些方面還比較薄弱，要經(jīng)歷一段成長期，驅(qū)動芯片的成長估計要快于其它外圍方面。國內(nèi)在 LCD 驅(qū)動芯片產(chǎn)業(yè)化方面頗不成功，獲益很少，主要因為下游市場 (面板廠商 )缺乏，集成電路設計制造基礎比較薄弱，現(xiàn)在半導體照明極為廣闊的下游市場給國內(nèi)驅(qū)動芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的良機，相信會有一批企業(yè)脫穎而出。 LED 應用產(chǎn)品研發(fā)、設計、生產(chǎn)、工程、投資 建廠項目預算 研發(fā)室 ? 1： PMS－ 80增強型光譜分析一臺， ， （配電腦和彩色打印 機） ,D204通用標準光源 .WY305 精密數(shù)顯直流穩(wěn)流穩(wěn)壓電源， PF9802 智能電量測量儀（交直圾兩用型）， PF2020A 高精度數(shù)字功率計 (%精度 )． WY12020 精密數(shù)顯直流穩(wěn)壓穩(wěn)流電源。YF2020 專業(yè)袖珍式照度計， GO—2020B 分布光度計（暗室尺寸－長 6－ 20 米、寬 4 米、高 3 米、配電腦和彩色打印機，裸光源、投光燈、室內(nèi)燈、道路燈專用測試夾具各壹套），WPS1005 500VA 交流測試電源二臺。 SSP8810 LED 熱特性測試儀 ，大功率 LED 老化臺， EMS610002A 智能型靜電放電發(fā)生 器 ， ESDD2 靜電放電實驗臺， EMS610004B 智能型快速群脈沖發(fā)生器 ， EMS610005B 雷擊浪涌發(fā)生器 ， EMS6100011K 周波跌落發(fā)生器 ， YF1000 光色電綜合測試系統(tǒng)機柜， YF1000 配光曲線測試系統(tǒng)標準機柜。 90 萬 2：電腦三臺，筆記本一臺，打印機一臺。 3 萬 3：可控恒溫高低溫濕試試驗箱，溫度－ 40―― 150 度，淋雨實驗臺 7 萬 4：雙路可調(diào)電源 5 臺， 963 焊臺五臺。 7 千 5：示波器一臺。 3 千 6：數(shù)字萬用表 5 臺，測溫儀三臺 ，照度計三臺。 5 千 7：電流表，電壓表各五個， U盤二個， 7 百 9：各種工具級焊錫絲。數(shù)字卡尺 2 個 2 千 10：防靜電工作臺，防靜電地板，防靜電工作服。 5 萬 共計： 509000 焊接車間 1：回流焊。 (八 溫區(qū)，上八 ，下 八 ) 8－ 16 萬， 2：雙臺流水線。 3—8 萬 3： 963 焊臺 20 臺。 6 千 4：雙路可調(diào)電源二臺。 3 千 5：超聲波清洗儀一臺。 38 千 6：配件架。 2 千 7：工具。 1 千 8：滲焊臺二臺。 2 千 9：防靜電工作服，防靜電地板。 40―― 90 元一平方 共計： 250000 組裝車間 1：防靜電組裝工作臺（二條）。 35 萬 2：防靜電測試工作臺（二條）。測試電源 10 臺。 6000 3：防靜電老化工作臺（二條）。老化電源 10 臺。 6000 4：整燈老化架， 1 萬 5：包裝臺二臺 、臺轉二臺 。 1 萬 6：電動起子二十臺。 4000 7：組裝工具。 1000 共計： 87000 室內(nèi)展廳 1：路燈（ 15W、 30W、 45W、 60W、 75W、 100W、 120W、 150W、 180W、 200W），筒燈，射燈，裝飾燈，泛光燈，投光燈。 2：商業(yè)照明，廣告照明，工業(yè)照明。 3：各種光條，光帶，太陽能小商品。比較板。 共