【導讀】司）設立中或設立后有意向購買本公司股份，投資本公司的特定投資人。僅限于以投資本公司為目的的行為。未經本公司籌備組許可，接收人不得以任。何直接或間接的方式向第三方泄漏、復印、傳播本計劃書中的全部或部分內容。本計劃書中內容的真實性和有效性，僅以截止到封面日期為止。本公司不負有隨時更新或更正有關內容的義務和責任。立的第三方專業(yè)財務顧問來做出是否投資本公司的決定。人認為合理的假設，但事實的演進可能與這些假設不符?；蜞]寄的方式通知本公司。投資人參與本公司發(fā)起的，和本公司其他發(fā)起人簽。司法》的規(guī)定，以整體改制的方式發(fā)起設立。本公司總股本為5000萬股。畝；位于海南省儋州市番加省級森林經營所的棕櫚藤生物資產，面積1903畝，該棕櫚藤資產2021年種植，目前處在采伐前的護育。目前已處于采伐期。本公司目前是海南最大的經濟類林。公司設立后將根據創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票。藤科技工業(yè)園項目，實現(xiàn)公司成為藤業(yè)領域龍頭企業(yè)的發(fā)展目標。

　　

【正文】 350 畝，投資 9600 萬元。 8213 10000 畝棕櫚藤 種植項目，本項目林地已經落實，并辦理了相關租賃手續(xù)。該項目投資 700 萬元 (不含采伐前的護育費 )。 822 資金來源 本公司設立后，上市前項目投資的資金需求如下： 序號 項目 合計 建設期 生產期 1 2 3 1 總投資 8100 建設投資總額 7640 建設投資 7640 7640 流動資金 460 460 2 資金籌措 8100 自有資金 XXXX 1560 460 借入資金 6100 6100 長期借款 6100 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 36 流動資金貸款 建設期利息 439． 2 本項目建設投資估算總額包括藤制品加工廠和藤國際科技工業(yè)園征地投資和 10000 畝棕櫚藤種植項目，其中 10000 畝棕櫚藤種植的資金已和中國農業(yè)發(fā)展銀行協(xié)商，擬以農業(yè)發(fā)展資金貸款解決；藤科技工業(yè)園征地的融資模式在本公司設立后由股東大會決定，或采用債務融資模式，或采用股權融資模式。本商業(yè)計劃書按債務融資考慮并計算融資成本。 表中建設期利率按五 年 以上長期貸款利率（ %）計算。 從上表可知，本公司設立后投資項目概算總投資為 8100 萬元，其中：建設投資總額為 7640 萬元（不含建設期利息），流動資金為 460 萬元。 83 本公司未來銷售收入及盈利預測 831 本公司設立后未來三年的銷售收入主要來自藤制品加工。 各年的銷售收入預測如下： 表 1 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 37 832 成本和費用 成本與收入計算表和估算表 年份 1 2 3 1 藤制品（套） XXXX 5000 8000 2 產值（ 4400元 ~5500元 /套）（萬元） 1100 2600 3800 3 需成品藤（ 50kg/套）（噸） 100 250 400 折算成原藤（系數(shù) ）（噸） 140 350 560 4 外購原材料（ 4000元 /T） 56 140 224 5 外購輔助材料（ 2*7%~10%） 80 200 320 （竹、木、釘、膠、漆、繩等） 6 外購燃料、動力（ 2*%~5%） 40 100 160 （水、電、汽、油等） 7 工資及福利費用 （萬元） 190 280 350 （ 800元 ~1000元 /人、月） 60 80 100 （ 5000元 /人、月） 8 12 15 （ 10000元 /人、月） 5 6 6 （ 6800元 ~10000元 /人、月） 3 5 7 8 銷售收入（萬元） 1100 2600 3800 1100 2600 3800 9 主營業(yè)務利潤（萬元） 734 1880 2746 .其他業(yè)務凈收入（萬元） 100 100 100 備注： 其他業(yè)務凈收入指公司藤條及其他林產品的收入 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 38 本公司藤制品的成本和費 用的計算范圍包括原料、人工、水電、銷售費用等。公司棕櫚藤和其它林作物的護育費按《會計準則》的規(guī)定，計入生物成本，不作為公司費用計入當期損益。故在計算公司上市前業(yè)績時，可不考慮相關生物資產采收前的護育費用。 相關費用如下： 1 勞動定員和成本見上表； 2 固定資產折舊采用分類直線法計算，各類固定資產凈殘值率取 0%，各類固定資產的折舊年限為：房屋、建筑物 25 年；設備和車輛折舊年限為 10 年，土地使用權按 50 年攤銷。年折舊與攤銷費 萬元； 3 林地租金，計入生物資產成本。 4 水電等制造成本見上表。 5 銷 售費用按銷售收入的 5%計取。 833 稅金 1 增值稅 根據國家現(xiàn)行政策，產品按 17%稅率計征增值稅。 2 城市維護建設稅和教育費附加 城市維護建設稅和教育費附加以增值稅為基礎征收，稅率分別為 5%和 3%。 3 所得稅 根據《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，本公司企業(yè)所得稅稅率為 25%，且不享受新設企業(yè)優(yōu)惠政策。 84 本公司設立后前三年的財務預測 841 損益預測 本公司藤制品廠建成后，銷售收入、生產成本和主營業(yè)務利潤見下表。 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 39 損益預測表 表 單位：萬元 年份 項 目 0 1 2 3 銷售收入 建設期 1100 2600 3800 減：銷售稅金 減：生產成本 366 720 1054 減：銷售費用 55 130 190 減：折舊與攤銷 73． 2 73． 2 加：其他凈收入 100 100 100 稅前利潤 所得稅 凈利潤 凈資產收益率 % 每股收益（元 ） 銷售收入增長率 % 從上表可知，本公司設立后，除了項目建設期外，其余年份均有較好的盈利，藤制品廠建成后的第二年就達到創(chuàng)業(yè)板上市的條件，即累計兩年凈利潤 1000萬元，且持續(xù)增長。因此，公司的財務狀況較好。 85 由此可知，本公司設立后，銷售收入、利潤迅速增長，具備進一步發(fā)展的能力，符合 《首次創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的有關公開發(fā)行股票的財務條件 ，并且為發(fā)起 人 股東帶來豐厚的投資回報。 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 40 九 本公司上市計劃 91 本公司在設立過程和設立后的運營中將嚴格按照《公司法》和《首次公開發(fā)行管理辦法》的有關規(guī)定操作。在公司滿足公開發(fā)行條件后向證券監(jiān)管部門提出公開發(fā)行股票并上市的申請。 92 上市可行性分析 921 2021 年 6 月 5 日，中共中央國務院發(fā)布了《關于加快林業(yè)發(fā)展的決定》。《決定》明確指出： 加快推進林業(yè)產業(yè)結構升級。適應生態(tài)建設和市場需求的變化，推動產業(yè)重組，優(yōu)化資源配置，加快形成以森林資源培育為基礎、以精深加工為帶動、以科技進步為支撐的林業(yè)產業(yè)發(fā) 展新格局。突出發(fā)展名特優(yōu)新經濟林、生態(tài)旅游、竹藤花卉、森林食品、珍貴樹種和藥材培植以及野生動物馴養(yǎng)繁殖等新興產品產業(yè)，培育新的林業(yè)經濟增長點。進一步完善林業(yè)產權制度。這是調動社會各方面造林積極性，促進林業(yè)更好更快發(fā)展的重要基礎。要依法嚴格保護林權所有者的財產權，維護其合法權益。對權屬明確并已核發(fā)林權證的，要切實維護林權證的法律效力；加強對林業(yè)發(fā)展的金融支持。林業(yè)經營者可依法以林木抵押申請銀行貸款。鼓勵林業(yè)企業(yè)上市融資。 從《決定》可以看出，本公司從事藤業(yè)及其它特色林業(yè)經濟的種植和開發(fā)，完全符合國家的產業(yè)政 策，財產權受國家法律的保護，并得到國家金融方面的支持，上市融資受到國家政策的鼓勵和支持。 922 本公司擁有完整、獨立的棕櫚藤生物資產，棕櫚藤加工制造和市場營銷體系，資產和業(yè)務不依賴于股東，符合擬上市公司資產、業(yè)務獨立性的要求。 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 41 923 本公司股本規(guī)模、財務指標滿足創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行條件。 9231 《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，股份公司在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行前凈資產不低于 XXXX 萬元，發(fā)行后總股本不低于 3000 萬元。本公司的凈資產和股本規(guī)模符合上述規(guī)定。 9232 中國證監(jiān)會 發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定：擬公開發(fā)行股票公司公開發(fā)行前兩年累計利潤達到 1000 萬元，或者前一年凈利潤達到 500 萬元，主營業(yè)務收入達到 5000 萬元，且增長率超過 30%。根據前章的討論，本公司的財務指標符合上述規(guī)定。 93 本公司公開發(fā)行規(guī)模取決于公開發(fā)行前的股本規(guī)模和盈利狀況。根據《證券法》的規(guī)定，公開發(fā)行的股份應該達到公司股份總數(shù)的 25%以上。如果本公司公開發(fā)行前不再增資擴股，則最低可發(fā)行的股份數(shù)為 1660 萬股，本公司發(fā)行股票的上限取決于公司融資的用途和規(guī)模以及公開發(fā)行時的財務 指標。本公司首次公開發(fā)行擬發(fā)行 XXXX 萬股。 94 本公司首次公開發(fā)行價格預測 本公司屬于林業(yè)資源類公司。林業(yè)資源的特點是投資周期長，見效慢，一般從種植到采收需要長達 7 年時間。因此，整個行業(yè)的發(fā)展受資源的影響較大。隨著生態(tài)環(huán)境的保護，人類可用的天然林資源將越來源少，作為高檔木制品的替代物和環(huán)境友好產品的典型代表，藤制品越來越受到國際消費者的重視，藤制品的價格將不斷走高，作為可持續(xù)利用的林業(yè)資源型行業(yè)龍頭企業(yè)，本公司將受到資本市場的歡迎。 根據股票發(fā)行定價方法，本公司股票發(fā)行價預測將參照目前中國國內上市公 司的發(fā)行市盈率來確定。 自 2021 年 6 月中工國際 拉開全流通 IPO 序幕以來，目前兩市上市的新股有 300 多只。在這 300 多只新股中，市盈率在 20 倍以下的基本上不存在，最多的是在 30 倍到 50 倍之間 。按發(fā)行市盈率 30 倍計算，本公某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 42 司股票的發(fā)行價為 元，募集資金 億元。當然，本公司未來股票發(fā)行價格取決于發(fā)行時的市場新股發(fā)行市盈率和公司的每股收益。從本公司設立后的財務預測可知，本公司設立后當年為建設期，第二年后業(yè)績達到 創(chuàng)業(yè)板 上市業(yè)績條件。因此，公司在設立三個完整會計年度申請在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行上市是可行的。 95 募集資金及使用 根據上述分析，本公司首次公開發(fā)行可籌集人民幣 12200 萬元，扣除發(fā)行費用（按募集資金的 5%計），可獲得約 11000 萬元。本公司公開發(fā)行募集的資金主要用于?？谔賴H科技工業(yè)園的建設和 50 萬畝棕櫚藤種植基地的建設。 某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 43 十 風險提示及對策 本公司在業(yè)務經營中可能存在下列風險，投資者在評價本公司時應對該等風險因素有充分的理解并對本公司采取的對策作出合理的判斷。本公司未來經營中面臨的主要風險如下： 101 生物資產的生長風險 1011 種植技術風險 1 種植質量風 險 棕櫚藤種植必須符合一定的技術規(guī)范。種植過程中挖坑不合要求會影響根系生長；蓄水帶不合要求會影響蓄水，施肥不均勻或施肥不到位將影響生長或燒死藤苗等，公司在種植中應加強監(jiān)管，定班跟人，從目前成活的情況看，本公司已種植的棕櫚藤種植質量較好，成活率較高。 2 病蟲害風險 棕櫚藤幼苗期根系不發(fā)達，自身抗病蟲害的能力較弱，易發(fā)生病蟲害死幼苗，造成損失。補苗不僅增加成本，而且會影響到質量和效益。本公司通過技術人員巡查，劃分片區(qū)，發(fā)現(xiàn)疫情及時采取措施，整治病蟲害，控制損失。 3 肥料質量風險 肥料質量風險主要是由于土地化 驗采樣片面，提供配肥標準不當和驗收肥料抽樣片面，沒有查出不合格的肥料，致使施肥效力達不到預期效果，影響苗木生長。預防肥料風險，在土地采樣時力求全面反映土質，配肥標準得當。檢某某發(fā)展股份制商業(yè)計劃書 某某 發(fā)展股份有限公司（籌）編 20214 44 驗肥料時，采取多重采樣化驗，跟班監(jiān)管，確保準確的配肥標準和質量合格肥料。 102 匯率風險 本公司藤制品主要出口到歐美市場，出口占公司銷售的一大部分。因此，匯率風險是公司必須考慮的風險之一。隨著經濟的發(fā)展，人民幣升值將不可避免，事實上，在有管理的浮動匯率制度實施以