【導讀】于1999年4月，是海南兆信防偽科技有限公司全資子公司，主導產品為彩色數(shù)碼揭開標識物。盤帶標開發(fā)生產項目。工程>領導小組第二次工作會議紀要的函》；《電碼防偽商標及其電話識別系統(tǒng)》；煙用拉線電碼防偽項目的批復》；程項目可行性研究報告》及省計劃廳的批復文件；國家、部委、省現(xiàn)行的技術規(guī)程、規(guī)范和定額;性研究內容和深度的有關規(guī)范和規(guī)定;其它協(xié)議、意向和資料等。相近行業(yè)的基準值，并具有效強的抗風險能力；牌，對兆信數(shù)碼及兆信系統(tǒng)的發(fā)展有著重要的推進作用。綜上所述，本項目的建設是必要的、可行的。為此希望該項目能引起兆信總部和各地方公。刷廠家和防偽公司競爭，為此兆信數(shù)碼公司經(jīng)過不懈努力，實施，已經(jīng)成為可能。通過采用國內外首。同時，利用兆信系統(tǒng)的網(wǎng)絡平臺將兆。在兆信系統(tǒng)入網(wǎng)企業(yè)應用此技術可以收到事半功倍的效果。兆信電碼防偽技術不易仿造。目前國內市場，不少

　　

【正文】 自動分切機 液壓多能切紙機 電子制版系統(tǒng)外設 2 47 2 檢 測設備 復卷機 5 100 持粘性測試架 1 拉伸實驗機 1 顯微鏡測試儀 量具 B、車間改造費用：租賃廠房改造及裝修間面積 1800 m2, 由于車間要求潔凈度輕高，內部需要根據(jù)工藝要求進行裝修，每平方米改造及裝修費用為 1000 元，該項費用為 180 萬元； C、空調系統(tǒng)： 10 萬元 D、供電系統(tǒng)： 60 萬元； E、廠區(qū)綠化工程： 10 萬元； F、車輛購置費： 80 萬元； 綜上，工程費用總 計 萬元。 其它費用 A、廠房租賃費用：廠房建筑面積為 1800m2, 每月每平方米租金 50 元 , 年租金 費為 108萬元； B、建設單位管理費：按工程費用的 %計 ,費用為 萬元； C、生產人員培訓費：按生產人員的 80%培訓，每人培訓費用為 2500 元，該項費用為 10 萬元； 綜上，其它費用合計為 萬元 , 工程費用和其它費 48 用合計為 2650 萬元。 預備費用 包括基本預備費和漲價費，按工程費用和其它費用合計的 10%計取， 預備費用合計為 265 萬元。 綜上 ,固定資產投資為 萬元 , 詳見《總資產投資估算表》。 流動資金估算 ：按詳細估算法估算，為 萬元 , 詳見《流動資金估算表》。 建設方向調節(jié)稅 ：根據(jù)海南省優(yōu)惠政策免征。 項目總投資 ：綜上項目總投資為 萬元。 資金籌措： 項目共需投入資金 萬元，根據(jù)建設方意見 , 來源如下： A、自有資金 1000 萬元 , 用于固定資產 570 萬元 ,一年全部投入 , 用于流動資金 430萬元 , 第二年投入 340萬元 , 第三年投入 90 萬元。 B、申請國內銀行貸款 萬元，貸款利率按現(xiàn)行國內固定資產貸款利率 %計。流動資金貸款利率為 %用于固定資產 萬元 ,第一年全部投入 , 用于流動資金 萬元 , 第二年投入 萬元 , 第三年投入 萬元。具體詳見附表 3《投資計劃與資金籌措表》。 49 投資估算匯總表 附表 1 單位：萬元 序號 工程及費用 名 稱 建筑 工 程費用 設備購置費用 安裝工程費用 其它 費用 合 計 一 固定資產投資 1 工程費用 生產設備費用 數(shù)碼印刷機 1561 1561 蘋果電腦 涂布機 45 45 UV 上光機 24 24 卷筒磨切機 24 24 絲網(wǎng)印刷機 40 40 數(shù)字顯示切紙機 快速軋型機 自動分切機 液壓多能切紙機 電子制版系統(tǒng)外設 2 2 檢測設備 復卷機 100 持粘性測試架 拉伸實驗機 顯微鏡測試儀 量具 車間裝修改造費用 180 空調 系統(tǒng) 10 供電系統(tǒng) 60 50 設備安裝費用 90 車輛 80 廠區(qū)綠化工程 10 2 其它費用 廠房租賃費用 108 建設單位管理費 引進進口設備費用 166 職工培訓費 10 辦公及家具購置費 20 3 預備費用 265 基本預備費 212 漲價預備費 53 二 建設期利息 三 流動資金 總投資 第十二章 財務分析與評價 評價依據(jù) （ 1）本項目財務評價依據(jù)國家現(xiàn)行《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務通側》和國家計委、建設部頒布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》的有關規(guī)定和方法進行的。 （ 2）本項目的稅收：征收增值稅，稅率為 17％；城市維護建設稅及教育附加值分別為以增值稅的 7％和 3％計取。國家規(guī)定國有企業(yè)所得稅稅率為 33％。根據(jù)海南地區(qū)優(yōu)惠政策規(guī)定，企業(yè)所得稅稅 率為 15％，并根據(jù)項目特點，執(zhí)行 “免二減三 ”崐的優(yōu)惠政策。 基本數(shù)據(jù) （ 1）項目計算期為 10 年，其中建設期為 1年，投產后第 1年生產負荷為 80%，正常生產期為 9年，生產負荷為 100%。 51 （ 2）行業(yè)基準收益率按 15％。 （ 3）按有關規(guī)定，企業(yè)盈余公積、公益金從可供分配利潤中以 10％計提，并均從投產年開始計提。 根據(jù)該項目生產規(guī)模為年產 225億包香煙的煙用拉線銷售量，每包煙用拉線銷售單價為 ,年銷售收入為 22500萬元。 (1)外購 原材料及輔料費用 外購原材料主要為聚脂薄膜拉線材料費、油墨、圖像油、橡皮布、包裝物等費用。 其中聚脂薄膜拉線材料費為每包拉線成本的 元 ,225包拉線共需該項成本費用為 11250萬元。 油墨、圖像油、橡皮布、包裝物等費用為每包拉線成本的 ,225包拉線共需該項成本費用為 3375萬元。 (2)外購燃料及動力費用 年耗水量為 1825 噸，耗電量為 22 萬度，每噸水按 元 ,每度電按 ,該項費用為 。 (3)工資及福利費 職工平均年工資及福利費用，參照本地合營企業(yè)一般工資水平確定，平均每人每月工資及福利為 2020 元，勞動定員為 50 人，正常年份該項目費用為 120 萬元。 52 （ 4）固定資產折舊費 本項目將預備費用和建設期利息計入固定資產，采用平均年限法計提固定資產折舊費。 （ 5）攤銷費 其他費用中包括其他無形資產及遞延資產，均按 8年攤銷。 （ 6）其他費用 其他費用是銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費的費用、數(shù)據(jù)生成費用、網(wǎng)絡運行費用、廠房租賃費用等。 其中銷售費用按銷售收入的 3%計算，共計 萬元。 管理費用包括交通、差旅、招待、辦公消耗等費用，每年按 銷售額的 5%計算，該項費用為 。 數(shù)據(jù)生成費用為每包拉線成本的 ,該項成本費用為 。 網(wǎng)絡運行費用，該部分費用包括內容主要有網(wǎng)絡維護費用，通信流量費、技術人員工資及福利費等，綜合計算，該項費用為每包拉線成本的 ,該項成本費用為 萬元。 廠房租賃費用每年為 108 萬元。 經(jīng)估算 ,償還國內貸款后正常生產年生產總成本為，其中固定成本為 ，可變成本為 53 ，經(jīng)營成本為 ，詳見附表 “總成本 費用估算表 ” （附表 4）。 利潤總額及分配 經(jīng)計算正常運營年利潤總額為 萬元 ,所得稅根據(jù)海南省優(yōu)惠政策 ,從獲利年度起前二年免征 , 后三年減半征收。稅后利潤中按規(guī)定提取 10%的盈余公積金。詳見《損益表》（附表 5）。 依據(jù)前述已給的基礎數(shù)據(jù)和計算的結果，經(jīng)全部投資現(xiàn)金流量表（附表 6）計算得出如下投資效果指標： 所得稅后 所得稅前 財務內部收益率： FIRR=% FIRR=% 投 資 回 收 期： Pt= Pt= 年 財 務 凈 現(xiàn) 值： FNPV=5369萬元 FNPV=5990萬元 經(jīng)自有資金現(xiàn)金流量表（附表 7）計算得出以下所得稅后投資效果指標： 內部收益率： FIRR= % 財務凈現(xiàn)值： FNPV=3077萬元 根據(jù)損益表和固定資產投資估算表計算得出以下靜態(tài)經(jīng)濟效果指標： 年利潤總額 投資利潤率 = ———————— 100% = % 54 總投資 年利稅總額 投資利稅率 = —————— 100% = % 總投資 年利潤總額 資本金利潤率 = ———————— 100% = 192 % 資本金 由以上動態(tài)指標和靜態(tài)指標可以看出，該項目財務盈利能力較高，經(jīng)濟效益好。 清償能力分析 本項目的清償能力分析通過對 “借款還本付息表 ”（見附表 8）和 “資金來源與運用表 ” （見附表 9）的計算，考察項目計算期內各年財務狀況及償債能力，經(jīng)計算得出國內貸款償還期為 年（含建設期 1年），從結果可以看出，不僅能滿足貸款機構的要求，而且資金收支平衡還有盈余。 不確定性分析 盈虧平衡分析 通過對盈虧平衡點（ BEP）分析項目成本與收益的平衡關系： 用生產能力利用率表示的盈虧平衡點計算公式為： 年固定總成本 BEP = 100% = 65% 55 年運營總收入 年可變總成本 年銷售稅金 由計算結果可知，該項目只要達到銷售能力的 65%生產負荷，項目就可以保本，項目抗風險能力強。 敏感性分析 由于計算投資內部收益率和投資回收期等經(jīng)濟效果指標所采用的基礎數(shù)據(jù)是預測的，具有一定的不準確性，加之實施過程中一些不定因素的影響，針對本項目的具體情況，分別對固定資產 投資、銷售收入、經(jīng)營成本增加和減少 5%以及銷售收入增加 5%同時成本增加 5%、投產期推遲一年等單因素變化，視其對內部收益率、投資回收期、凈現(xiàn)值影響作敏感性分析，其結果見敏感性分析表（附表 10）。 從表中可以看出，銷售收入變化是最為敏感的因素。在各種可能發(fā)生不利的變化情況下，其內部收益率均高于行業(yè)基準值。 該項目經(jīng)濟效益好，投資內部收益率高，超過行業(yè)基準值，還貸能力強，通過不確定性分析，該項目具有較強的抗風險性，故財務評價結論為該項目是可行的。 第十三 章 社會效益分析 目前卷煙企業(yè)每年除要用大量資金進行防偽外，還要花費 56 很大精力、財力用于打假，如云南玉溪卷煙廠每年要花費近億元獎金用于支持打假，對卷煙企業(yè)而言是一筆不小的負擔。而使用兆信煙用電碼防偽拉線每一個消費者都可以通過電話或上網(wǎng)查詢獲知香煙真假的信息，自覺拒絕假貨，每一個消費者都是自覺的打假者。同時，兆信防偽網(wǎng)絡在每一個省級城市都設立了打假咨詢投訴熱線；在查詢語音中設置了咨詢熱線、 Inter查詢網(wǎng)站上設立網(wǎng)上投訴的鏈接，可以指導消費者進行投訴和打假。另外，兆信與 全國各地的技術監(jiān)督局、工商局、消費者協(xié)會等部門建立了良好的合作關系，可以協(xié)助入網(wǎng)企業(yè)打假。這樣企業(yè)在打假費用上也可以大大降低。 同時，卷煙廠使用兆信煙用防偽拉線，能有效地打擊假冒卷煙產品，奪回被假冒者擠占的市場份額，增加銷售量，為卷煙廠創(chuàng)造數(shù)百萬、千萬，甚至數(shù)以億計的經(jīng)濟效益。以2020年上半年假冒卷煙 1000 萬件（合 50 億盒），每盒卷煙平均 5元計，使用兆信煙用防偽拉線可為全國卷煙企業(yè)增加銷售 250億元，同時為國家挽回數(shù)以十億計的稅收流失。 為香煙防偽和包裝技術的發(fā)展作出 貢獻，推動了香煙防偽和包裝技術的不斷發(fā)展。兆信煙用防偽拉線克服了傳統(tǒng)防偽技術假冒者易于仿造、消費者難以識別的缺點，具有使用簡便、易識別、不可仿造等特點。 57 有利于降低卷煙企業(yè)防偽、打假成本，打擊假冒偽劣 和走私行為，促進企業(yè)銷售的增長，保護正牌生產企業(yè)的利益； 為煙草行業(yè)的市場管理提供信息支持，確保國家稅收不流失，杜絕計劃外生產； 為國家煙草專賣局、技術監(jiān)督局、工商行政管理局等國家政府管理機構實現(xiàn)煙草打假職能提供可靠信息。 項目產業(yè)化后在全國范圍內實施，解決了若干名專業(yè) 性技術人員、服 務人員的就業(yè)問題。 每年向國家及地方繳納各項稅金。 本項目對于形成有我國自主知識產權的香煙防偽技術有重要意義，項目建成后將使我國香煙防偽技術領先于國外，消除香煙防偽行業(yè)對國外的依賴。 本技術的發(fā)展完善，促進了防偽技術的進步和發(fā)展。