【正文】 許權通常通過規(guī)范的競爭性招標來授予。,?,BOT模式的主要內容,項目公司以同政府簽訂的“特許權協(xié)議”作為項目建設開發(fā)和安排融資的基礎。 項目公司將特許權協(xié)議等權益轉讓給貸款銀團作為抵押，并提供其它信用擔保，安排融資。 工程承包商與項目公司簽訂承包合同進行項目建設，并提供完工擔保。 經(jīng)營公司根據(jù)經(jīng)營協(xié)議負責項目運行、維護，獲得投資收益并支付貸款本息。 特許經(jīng)營期結束時將項目移交給政府。,?,BOT概念模型,?,BOT的衍生形式,BuildOperateTransfer (BOT) BuildOwnOperate (BOO) BuildTransferOperate (BTO) BuildLeaseTransfer (BLT) DesignBuildFinanceOperate (DBFO) RehabilitateOperateTransfer (ROT) PurchaseOperateTransfer (POT) TransferOperateTransfer (TOT) BuildOwnOperate Transfer(BOOT) FinanceBuildOwnOperate Transfer(FBOOT) DesignBuildOperateTransfer (DBOT),建設－經(jīng)營－轉讓 建設－擁有－經(jīng)營 建設－轉讓－經(jīng)營 建設－租賃－轉讓 設計－建設－融資－經(jīng)營 改造－經(jīng)營－轉讓 購買－經(jīng)營－轉讓 轉讓－經(jīng)營－轉讓 建設－擁有－經(jīng)營－轉讓 融資－建設－擁有－經(jīng)營－轉讓 設計－建設－經(jīng)營－轉讓,?,BOT項目的實施步驟,1. 項目識別 a. 項目識別 b. 確定是否以BOT方式執(zhí)行 c. 預可行性研究 2. 合同采購 a. 確定采購方式： 公開招標、有限招標、獨家談判等 b. 確定項目建設與運營規(guī)則 c. 確定投標資格 d. 研究確定技術參數(shù)，準備招標文件 e. 確定投標評價準則 f. 投標者資格預審 g. 邀請投標,?,BOT項目的實施步驟,3. 有投資意向者投標 a. 組建投資者財團 b. 可行性研究 c. 準備投標文件 4. 選擇投資者 a. 對標書進行評價 b. 澄清與調整標書， 進行合同談判 c. 授項目特許經(jīng)營權， 簽訂項目委托協(xié)議 5. 項目開發(fā) a. 組建項目公司,b. 投入股本金 c. 簽訂貸款協(xié)議 d. 簽訂工程承包合同 e. 簽訂材料供應合同 f. 簽訂設備購買協(xié)議 g. 簽訂保險合同 h. 簽訂設施經(jīng)營維修合同 6. 項目執(zhí)行 a. 建造設施、安裝設備 b. 項目驗收 7. 項目經(jīng)營 人員培訓，運營管理 8. 項目轉讓,?,BOT項目基本結構,?,采用BOT模式融資的典型結構,?,BOT項目主要參與者的目標,政府： 利用外資或民間資金建設公共設施； 引進新技術，改善和提高項目的管理水平； 獲得間接的經(jīng)濟效益和社會效益。 項目投資者： 找到新的商業(yè)機會，通過提供有競爭力的服務獲得滿意的利潤； 最大限度地減少風險，特別是無法管理的風險。 貸款銀行： 保證項目貸款的安全性，能夠如期收回貸款本金并獲得利息收入。,?,BOT項目發(fā)起人關心的問題,項目的建設成本、工期、特許期限、建成后的運營成本、收費標準及其調整程序和辦法； 項目的現(xiàn)金流能否滿足償還債務的要求并為投資者帶來滿意的投資回報； 政府對BOT項目是否有明確的政策、規(guī)則或專門法規(guī)，這些政策和法規(guī)對項目的影響； 項目所在國的政治經(jīng)濟狀況、建設條件及競爭項目的情況，這些因素對項目風險的影響； 政府是否愿意分擔項目風險，特別是那些投資者不能控制的風險。,?,貸款銀行關心的問題,項目完工計劃和技術目標的可行性，若項目未能按時完工或未達到原設計標準，風險由誰承擔； 項目絕大部分建設資金的落實情況； 償還債務的收入來源是否有可靠，能否保證一部分項目收入用于償還債務； 貸款擔保條件，項目發(fā)起人及其它參與者作出的承諾，貸款人擁有多大的追索權； 政府實施項目的決心、實力及對風險分擔的態(tài)度。,?,BOT項目合同采購的特點,為了充分發(fā)揮投標者的創(chuàng)新能力，招標文件中一般只粗略地列出項目應滿足的條件或性能指標； 合同涉及包括項目經(jīng)營風險的分配等復雜的財務安排問題； BOT項目招標更重視競爭者的質量而不是數(shù)量，一般要進行嚴格的競標者資格預審； 評標標準不僅包括投標報價，還包括競標者提出的一攬子財務計劃的吸引力、項目公司的經(jīng)濟實力和經(jīng)營管理水平等； 要先與中標人進行談判并簽訂投資意向書，待進一步考慮和落實未決問題后再簽訂特許權協(xié)議書。,?,BOT項目合同采購的策略,明確界定項目目標 采購程序要規(guī)范、透明、公平 促進競爭 鼓勵創(chuàng)新 保護知識產(chǎn)權 爭取投資者的信任 及時與公眾溝通 盡量減少項目合同采購的費用和時間 合理的項目投資回報率,?,競標方案評審標準包括的內容,技術方案： 項目設計方案的技術優(yōu)點； 滿足招標要求的程度； 對環(huán)境問題的考慮； 項目的質量保證體系。 項目經(jīng)驗： 建議人在項目管理、融資、設計、建設及運行方面的經(jīng)驗； 項目公司的組織及人員構成； 建議的項目管理方式。 財務方案： 建議的融資安排；收費標準與調價方式； 項目特許期，政府投入與收益，利潤封頂機制； 對鄰近區(qū)域土地的利用方案。,?,競標方案評審標準包括的內容,資金實力： 建議人的資金實力及相關證據(jù)； 對必要的股本金投入所持的態(tài)度； 對投資承諾的肯定程度。 風險與收益分配： 對項目融資、設計、建設、運營及維護風險的分析及防范措施； 建議的商務合同中政府與項目建議人之間風險與收益分配的辦法； 減少項目成本和風險的創(chuàng)新性建議。,?,BOT項目的主要風險,宏觀投資環(huán)境風險（或稱國別風險） 政治風險，主要指國家政局不穩(wěn)定的風險； 國別商業(yè)風險，主要指匯率和利率變動、外匯管制及通貨膨脹的風險； 法律和政策變動造成的政府違約風險。 具體項目的風險 開發(fā)風險，指項目競標失敗的風險； 工程建設風險，包括項目完工風險和成本超支風險； 運營風險，包括相關設施風險、市場風險、技術風險、供應風險和不可抗力風險。,?,BOT項目風險管理,風險分配的原則 項目參與各方承擔的風險要與期望的收益相匹配； 將特定風險分配給最有能力承擔或管理的一方。 控制風險的辦法 通過簽訂協(xié)議及合同將各種風險盡可能“鎖定”，即合同各方在相應的條款中提供履約承諾和風險擔保，使得項目風險在政府與財團之間、債主與股東之間、財團與分包商之間有一個合理的分配，構成整個項目的安全保證框架。,?,BOT項目風險的分擔,政府可承擔的風險包括：政治風險、法律與政策變動風險、一部分國別商業(yè)風險、一部分不能保險的不可抗力風險、一部分市場風險以及由政府方面的原因造成完工延期和項目費用增加的風險等。 由項目發(fā)起人承擔的風險通常包括：開發(fā)風險、工程建設風險、一部分運營風險、供應風險等。 項目發(fā)起人可以通過簽定施工進度合同、固定總價合同或交鑰匙合同等將部分工程建設風險轉移給工程承包商?？梢酝ㄟ^簽定運營維護合同、鎖定價格的供應合同等將部分運營風險風險和供應風險轉移給經(jīng)營公司和供應商。,?,BOT項目的安全框架,?,深圳沙角B電廠的投資結構,?,深圳沙角B電廠項目的融資結構,?,馬亞西亞南北高速公路項目融資結構,?,英法海峽隧道項目結構,?,英法海峽隧道項目的資金來源,?,成都水廠BOT項目的組織結構,?,來賓B電廠BOT項目結構,?,項目融資文件,寫明貸款條件、保護條款等的基本融資協(xié)議； 擔保文件； 項目貸款人和擔保權益托管人之間的信托協(xié)議或共同貸款人協(xié)議； 安慰信和其它支持文件； 當借款不是唯一或第一籌資來源時，應包括發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)、股票承銷報價等融資文件； 可能涉及某些貸款人或第三方的附加融資文件。,?,融資協(xié)議必須包括的主要條款,融資金額和目的； 利率和還本付息計劃； 安排、代理傭金和費用； 貸款前提條件： 對向借款人或其它有關方追索的限制； 對現(xiàn)金流量的專門使用； 成本補償、利率選擇、市場干擾、標準貨幣等保護性條款； 能力、責任等陳述和保證； 項目標準和項目執(zhí)行約定；,還款能力系數(shù)和其它融資契約； 對借款、分紅和資產(chǎn)處理等的限制性條款； 違約事件處理； 項目的竣工，轉換和放棄； 融資信息和項目信息報告以及監(jiān)督機制； 從收益帳戶劃出資金的機制，監(jiān)管帳戶； 代理條款，支付機制，銀行間的協(xié)調和收入分配； 委托和轉讓條款；,?,項目融資可能涉及的擔保抵押文件,土地、建筑物和其它固定資產(chǎn)設押； 動產(chǎn)、帳面?zhèn)鶆蘸彤a(chǎn)品的設押； 建設合同、承包商和供貨商的履約保函、許可證和合資合同等的權益轉讓； 項目保險和經(jīng)紀人的保證的權益轉讓； 銷售合同、使用或收費合同、項目資產(chǎn)收益和經(jīng)營收入的權益轉讓； 長期供貨合同的權益轉讓， 項目管理、技術支持和咨詢合同的權益轉讓； 項目公司股票及股息的設押； 各種設押和委托下產(chǎn)生的有關擔保文件。,?,項目融資可能涉及其它文件,各項政府特許、批準文件； 關于土地所有權的文件； 項目發(fā)起人間的合資文件； 股東協(xié)議； 項目公司的組織文件； 項目管理文件和技術顧問合同； 項目建設文件和分包合同； 承包商和分包商的履約保函和預付款保函；,項目的各種保險文件； 供貨合同； 銷售合同； 使用合同； 技術和運營許可證； 計劃和環(huán)境部門的批準書； 基礎設施供應合同； 運輸合同； 發(fā)起人的其它融資合同,?,生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。24.11.1824.11.18Monday, November 18, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。02:25:0902:25:0902:2511/18/2024 2:25:09 AM 做一枚螺絲釘，那里需要那里上。24.11.1802:25:0902:25Nov2418Nov24 日復一日的努力只為成就美好的明天。02:25:0902:25:0902:25Monday, November 18, 2024 安全放在第一位，防微杜漸。24.11.1824.11.1802:25:0902:25:09November 18, 2024 加強自身建設，增強個人的休養(yǎng)。2024年11月18日上午2時25分24.11.1824.11.18 精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。2024年11月18日星期一上午2時25分9秒02:25:0924.11.18 讓自己更加強大，更加專業(yè)，這才能讓自己更好。2024年11月上午2時25分24.11.1802:25November 18, 2024 這些年的努力就為了得到相應的回報。2024年11月18日星期一2時25分9秒02:25:0918 November 2024 科學，你是國力的靈魂；同時又是社會發(fā)展的標志。上午2時25分9秒上午2時25分02:25:0924.11.18 每天都是美好的一天，新的一天開啟。24.11.1824.11.1802:2502:25:0902:25:09Nov24 相信命運，讓自己成長，慢慢的長大。2024年11月18日星期一2時25分9秒Monday, November 18, 2024 愛情，親情，友情，讓人無法割舍。24.11.182024年11月18日星期一2時25分9秒24.11.18,謝謝大家！