【正文】 這樣在執(zhí)行內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的時候才會認(rèn)真細(xì)致，不會把上面的各種控制制度當(dāng)做擺設(shè)。⑵該公司上述的各種做法只是制度的一個方面。該公司還應(yīng)不斷地在工作中對上述的內(nèi)控制度加以完善和進(jìn)步。案例七：談?wù)劰緦?shí)行全面預(yù)算治理的意義。答：所謂全面預(yù)算治理，是要分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、本錢、用度、及資本狀況、治理水同等戰(zhàn)略能力來確定目標(biāo)利潤，然后以此為基礎(chǔ)具體編制企業(yè)的銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財(cái)力狀況編制資本等分預(yù)算。這種預(yù)算治理體系可以使企業(yè)隨時看清楚該企業(yè)當(dāng)時的境況，隨時發(fā)現(xiàn)題目并加以修正。在實(shí)踐中我們留意到，凡是全面預(yù)算治理做得好的企業(yè)，它的發(fā)展就好，例如廣州地區(qū)的廣州本田，以汽車市場為導(dǎo)向，以銷定產(chǎn)，其所需的生產(chǎn)資金一直控制在最低的程度；人力本錢、材料本錢，根據(jù)生產(chǎn)能力和市場行情，控制在最低。因此廣州本田汽車的售價(jià)在同類汽車中是最有競爭力的。試對新華團(tuán)體的全面預(yù)算治理加以評價(jià)。答：該公司的全面預(yù)算治理十分全面，它根據(jù)該企業(yè)的實(shí)際情況制定出的全面預(yù)算治理，貼近企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)際，可操縱性強(qiáng)，是一個不可多得的財(cái)務(wù)案例。受到上述案例的啟發(fā)，我們可以根據(jù)各企業(yè)的實(shí)際情況，制定出適應(yīng)各企業(yè)情況的預(yù)算治理。分析預(yù)算考評應(yīng)遵循的原則。新華團(tuán)體在遵循預(yù)算考評原則方面的情況如何？（⑴預(yù)算考評：學(xué)習(xí)指導(dǎo)Page51）答：⑵該團(tuán)體在遵循預(yù)算考評原則方面做的很到位，團(tuán)體公司本部、下屬各獨(dú)立核算單位在年底都完成了預(yù)算，由公司總經(jīng)理辦公室根據(jù)考評委員會提出的意見進(jìn)行賞罰，使整個預(yù)算治理工作有始有終。東亞石化團(tuán)體財(cái)務(wù)公司為什么要實(shí)行內(nèi)部集中結(jié)算？為什么說集權(quán)體制是我國財(cái)務(wù)治理的首選模式？答：⑴多年來，由于受多種因素的影響，企業(yè)之間的結(jié)算環(huán)節(jié)拖欠嚴(yán)重，省市石油公司欠煉化企業(yè)、煉化公司欠管道公司、管道公司欠油田企業(yè)形成債務(wù)鏈，應(yīng)收賬款居高不下，最高時曾達(dá)400多億元。在這種背景下，東亞公司以為有必要成立財(cái)務(wù)公司，實(shí)行內(nèi)部集中結(jié)，進(jìn)行資金的同一調(diào)度，才能解決上述的題目。因此成立了財(cái)務(wù)公司，實(shí)行內(nèi)部集中結(jié)算，加快了資金的活動。⑵由于我國各種類型的企業(yè)治理水平還處于比較低的水平；公平的市場環(huán)境還未建立；企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部法律意識淡薄，使得資金的相互拖欠日益嚴(yán)重，而集權(quán)體制的財(cái)務(wù)治理模式能較好的解決這一題目，所以集權(quán)體制很自然的就成為我國財(cái)務(wù)治理的首選模式。？試對這種做法加以評價(jià)？答：東亞石化是這樣進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)的：⑴四個同一：同一結(jié)算軟件；同一憑證格式；同一票據(jù)傳遞；同一結(jié)算報(bào)表。⑵三項(xiàng)協(xié)議：內(nèi)部轉(zhuǎn)賬協(xié)議；結(jié)算周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議；匯票貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)協(xié)議。⑶二級財(cái)務(wù)控制：財(cái)務(wù)公司職能分布及崗位責(zé)任；結(jié)算區(qū)域與開戶的劃分；二級財(cái)務(wù)控制與治理機(jī)制。這種內(nèi)部結(jié)算方式，體現(xiàn)了團(tuán)體公司與下屬各單位權(quán)利、義務(wù)、和責(zé)任的同一；體現(xiàn)了體現(xiàn)了票據(jù)流、資金流、和信息流的有序同一；使出資者的財(cái)務(wù)分層控制真正到位；有利于建立良好的銀企業(yè)關(guān)系；展現(xiàn)了未來資金結(jié)算和集中控制的方向。案例九：影響目標(biāo)利潤規(guī)劃的因素有哪些？這些因素是如何影響目標(biāo)利潤規(guī)劃的？（學(xué)習(xí)指導(dǎo)Page76）你以為目標(biāo)利潤治理應(yīng)包括哪幾個環(huán)節(jié)？為什么？答：主要包括以下三個環(huán)節(jié)：⑴制定目標(biāo)利潤規(guī)劃；⑵對規(guī)劃進(jìn)行全過程控制；⑶結(jié)果考評。制定目標(biāo)利潤，就明確了工作任務(wù)，如資本保值增值目標(biāo)，市場競爭環(huán)境。對規(guī)劃進(jìn)行全過程控制，就明確了操縱要領(lǐng)，如單位變動本錢的控制、固定本錢的控制。結(jié)果考評，是對全年計(jì)劃執(zhí)行情況及工作業(yè)績進(jìn)行考察和審核，并按其優(yōu)劣給予賞罰的治理活動，是目標(biāo)利潤治理的最后環(huán)節(jié)，沒有這個環(huán)節(jié)，前面的環(huán)節(jié)就只是一句空話。所以，這三個環(huán)節(jié)就構(gòu)成了一個有機(jī)的整體。凌波石化采用的測算目標(biāo)利潤的方法有哪些？是否恰當(dāng)？請說出你的理由。答：凌波石化采用的測算目標(biāo)利潤的方法有：資本報(bào)酬率、資產(chǎn)收益率。這兩種方法直接決定了目標(biāo)利潤的高低，并且這兩種指標(biāo)可以細(xì)化分解成多種指標(biāo)，具有可操縱性。案例十：聯(lián)系實(shí)際談?wù)剬衅髽I(yè)實(shí)行業(yè)績評價(jià)的重要性。答；長期以來，國企以效益低下，吃大鍋飯而著名。對國企改革的一個重要環(huán)節(jié)就是要打破吃大鍋飯的機(jī)制，換之以業(yè)績考核。為此，國務(wù)院國資委制定了一系列的業(yè)績指標(biāo)考核國企，從根本上鏟除了吃大鍋飯的機(jī)制，使國企煥發(fā)出新的活力。選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價(jià)的核心指標(biāo)并放在首位是出于何種原因？試對這種評價(jià)進(jìn)行優(yōu)劣分析。答：⑴選擇凈資產(chǎn)收益率作為評價(jià)的核心指標(biāo)并放在首位是出于何種原因，請同學(xué)們參照學(xué)習(xí)指導(dǎo)Page82回答。⑵將凈資產(chǎn)收益率作為評價(jià)的核心指標(biāo)，優(yōu)點(diǎn)是考核指標(biāo)的設(shè)計(jì)簡單可行，實(shí)現(xiàn)了定量分析與主觀判定相結(jié)合；缺點(diǎn)是各被考核的企業(yè)為了完成該指標(biāo)，可以置其他指標(biāo)于不顧，如進(jìn)步資產(chǎn)負(fù)債率和降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率。案例十一：聯(lián)系社會的實(shí)際，談?wù)勚贫茖W(xué)的股利分配的重要性。答：目前不少上市公司為了取悅股民，在股利分配方案的制定方面，不惜采取殺雞取卵的方法。由于很多上市公司經(jīng)營業(yè)績不理想，現(xiàn)金流出現(xiàn)題目，所以應(yīng)從可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，不分配或少分配股利。然而這些上市公司為了來年可以在股市上繼續(xù)圈錢，就在當(dāng)年股利分配方案的制定方面大派利市，借以取悅股民，造成這些上市公司潛伏的投資者對這些公司未來的投資熱情下降，繼而影響后來的股價(jià)走勢。從實(shí)際出發(fā)，評價(jià)川江控股的股利分配政策。答：川江控股當(dāng)年的情況是，剔除非經(jīng)常性損益后，同時公司的現(xiàn)金流量表是―58302136元，說明該公司的支付能力很差，正確的股利政策是當(dāng)年不分配股利。結(jié)合本案例，談?wù)勅绾魏饬抗镜挠芰Υ笮?？答：要綜合衡量公司的盈利。從本案例來看，該公司有不俗的凈利潤，但扣除非經(jīng)常性損益3千萬元后，且2000年非經(jīng)常性收益較1999年增長220%，說明該公司的收益靠主營業(yè)務(wù)收進(jìn)以外的收益來支撐，表明該公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在隱患。為避免受到上述現(xiàn)象的蒙蔽，可通過幾個指標(biāo)來判定：盈利獲現(xiàn)率指標(biāo)；現(xiàn)金支付能力指標(biāo)；現(xiàn)金流量與其他財(cái)務(wù)報(bào)表綜合判定。從財(cái)務(wù)角度評價(jià)華北汽車團(tuán)體的母子控制體制。答:財(cái)務(wù)角度來看,華北汽車團(tuán)體的母子控制體制是典型的集權(quán)控制體制。團(tuán)體公司對資金集中調(diào)配使用，對信息集中治理，對各級預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)視，對關(guān)聯(lián)交易價(jià)格進(jìn)行干預(yù)，同一制定財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)治理辦法，負(fù)責(zé)各級業(yè)績考核的監(jiān)管，對成員企業(yè)的融資、投資以及利潤分配等財(cái)務(wù)活動實(shí)施同一規(guī)劃與控制。在一個大的企業(yè)團(tuán)體里，你以為母公司要不要對子公司的財(cái)務(wù)實(shí)施控制？假如要，應(yīng)該怎樣進(jìn)行控制？為什么？答：⑴在一個大的企業(yè)團(tuán)體里，母公司有必要對子公司的財(cái)務(wù)實(shí)施控制，華北汽車團(tuán)體的母子控制體制已經(jīng)告訴我們，建立行之有效的母子控制體制，可以最大限度的進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。⑵假如要建立一個財(cái)務(wù)治理方面的母子控制體制，我們可以參考華北汽車團(tuán)體的母子控制體制的思路，再結(jié)合企業(yè)的具體情況來制定。由于這方面成功的例子有很多，我們完全可以鑒戒前人的經(jīng)驗(yàn)，少走彎路。案例十三：什么是并購？本案例中的并購屬于何種類型？從財(cái)務(wù)方面對這些并購方式進(jìn)行評價(jià)？答：并購，就是指企業(yè)之間的收購。本案例中的并購屬于橫向并購類型。不論何種并購，在并購前都要考慮是否有充足的資金進(jìn)行并購，以及籌資的類型，即是采取向銀行借款，還是增發(fā)新股，都是可以考慮的措施。對并購后帶來的債務(wù)，要留意構(gòu)筑防火墻，將可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)如何？它是怎樣防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的？除此之外，蘭島啤酒團(tuán)體是否還需要從其它方面考慮防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？答：⑴該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不理想，資產(chǎn)負(fù)責(zé)率較高，%，%；負(fù)責(zé)50億元。該公司2000年收購了30多家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，其收購資金的來源都是依靠增發(fā)新股來解決。⑵它是這樣防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的：在收購?fù)瓿珊?，蘭島啤酒基本上采用當(dāng)?shù)卦械钠放疲@樣輕易融進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌?；蘭島啤酒把收購的企業(yè)都變成了獨(dú)立子公司，假如情況不好時就可以關(guān)掉，不會牽連到團(tuán)體公司。⑶除上述措施外，蘭島啤酒還應(yīng)從其它方面考慮防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如考慮發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，這種融資手段得到的資金，其利息本錢比銀行貸款低，發(fā)行本錢比股票低，可以有效降低該公司的財(cái)務(wù)用度。你以為并購成功的關(guān)鍵是什么？為什么？答：關(guān)鍵是并購前做好相應(yīng)的市場調(diào)查，以及做好并購資金的安排（自有資金、銀行貸款、增發(fā)新股或債券）；并購后留意防范被并購企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，搭建防火墻，將可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。案例十四：公司在資金緊張而銀行給予20億元的授信額度和8億元的按揭貸款，為何不大規(guī)模利用低本錢的舉債方式融資？假如通過銀行貸款解決對融資的需求，不出售佳和并繼續(xù)擴(kuò)大對其投資，是否遠(yuǎn)景會更好？答：⑴該公司主要采取穩(wěn)健的發(fā)展策略，固然銀行給予的授信額度和按揭可以解決資金的困難，但是這意味著公司的房產(chǎn)銷售的壓力劇增，一旦銷售環(huán)節(jié)出了題目，資金被套在空置房中，公司將面臨巨大的償債壓力。⑵出售佳和公司，將意味著公司集中發(fā)展房地產(chǎn)項(xiàng)業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)更加明確。假如繼續(xù)持有佳和公司，則意味著占用大量的活動資金，其遠(yuǎn)景并不明朗。該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時機(jī)把握是否得當(dāng)？答：該公司連續(xù)3年凈資產(chǎn)收益率都在10%以上，2000年是房地產(chǎn)市場行業(yè)上升階段，面臨著極佳的歷史機(jī)遇，但公司內(nèi)部主要的瓶頸題目就是不足，影響業(yè)務(wù)擴(kuò)張。因此，公司把握時機(jī)，出售佳和公司，獲取大量現(xiàn)金支持發(fā)展戰(zhàn)略。假如暫時不出售佳和公司，而是等到佳和能否上市的正確信息后再考慮是否出售，以采取恰當(dāng)?shù)姆绞秸倌假Y金來解決科新擴(kuò)張所需的資金題目，是否更為有利？答：此方案當(dāng)然最為理想，但出售時機(jī)的選擇并不輕易。固然佳和公司也進(jìn)進(jìn)了上市輔導(dǎo)期，但這也不一定意味著佳和公司就一定可以上市。假如輔導(dǎo)期結(jié)束后證監(jiān)會檢查分歧格，則出售佳和公司的價(jià)格肯定會低于目前的價(jià)格。所以，等到佳和能否上市的正確信息后再考慮是否出售并不一定是最佳的選擇。第五篇：財(cái)務(wù)案例研究形成性考核冊答案142009財(cái)務(wù)案例研究作業(yè)參考答案作業(yè)1利用案例一背景及資料，敘述董事會、監(jiān)事會、審計(jì)委員會的構(gòu)成、職責(zé)及關(guān)系。答：董事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，按國家法律法規(guī)和公司章程履行職責(zé)，公平對待所有股東，關(guān)注其他利益相關(guān)者。監(jiān)事會是由股東大會選舉而產(chǎn)生，是公司常設(shè)性監(jiān)督機(jī)構(gòu)，直接對股東大會負(fù)責(zé)，以財(cái)務(wù)監(jiān)督為核心，對董事會及其成員進(jìn)行監(jiān)督，保護(hù)公司資產(chǎn)安全。監(jiān)事應(yīng)具有法律、財(cái)務(wù)、等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗(yàn)，具有與股東、職工及其他相關(guān)利益者交流的能力。審計(jì)委員會是董事會下設(shè)的委員會，獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任負(fù)責(zé)人，其中應(yīng)有一名是會計(jì)專業(yè)人員。委員會向董事會匯報(bào)工作，代表董事會監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制。審計(jì)委員會下設(shè)辦公室審計(jì)部，負(fù)責(zé)承辦審計(jì)委員會的有關(guān)具體事務(wù)。針對教材案例一的內(nèi)容，闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點(diǎn)。答：權(quán)力機(jī)構(gòu)——股東大會；決策機(jī)構(gòu)——董事會，連接所有者和經(jīng)營者；監(jiān)督機(jī)構(gòu)——監(jiān)事會，向股東大會負(fù)責(zé)，以財(cái)務(wù)監(jiān)督為核心；執(zhí)行機(jī)構(gòu)——經(jīng)理層。公司法人治理結(jié)構(gòu)要形成內(nèi)部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。從教材案例二出發(fā)，評價(jià)改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點(diǎn)。答：傳統(tǒng)體制使國有企業(yè)政企不分、經(jīng)營低效，極不利于企業(yè)發(fā)展。為了改變這一狀況，適應(yīng)改革開放和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，必須進(jìn)行改制重組上市，達(dá)到上市要求，完善公司治理結(jié)構(gòu)。主要難點(diǎn)是權(quán)衡籌資風(fēng)險(xiǎn)與收益，處理歷史遺留問題。參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發(fā)行債券對公司發(fā)展有何利弊？ 答：有利之處是：債務(wù)利息計(jì)入當(dāng)期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發(fā)行費(fèi)用較低；不會削弱公司現(xiàn)有股東的權(quán)力結(jié)構(gòu)。不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財(cái)務(wù)費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，債券籌資受到公司資本結(jié)構(gòu)的限制，也會影響公司的再籌資能力。根據(jù)教材案例四的內(nèi)容，說明確定債券籌資利率應(yīng)考慮的影響因素。答：現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定。發(fā)行公司的承受能力。市場利率水平與走勢債券籌資的其他條件。作業(yè)2根據(jù)教材案例五的內(nèi)容，闡述并分析：固定資產(chǎn)投資的評介方法有哪些？為什么非折現(xiàn)法只能作參考指標(biāo)？非折現(xiàn)法：年平均報(bào)酬率法、投資回報(bào)率法、投資回收期法。折現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法、等年值法。非折現(xiàn)法只考慮現(xiàn)金流量，沒有考慮貨幣的時間價(jià)值，容易導(dǎo)致錯誤的判斷，所以只能作參考指標(biāo)。根據(jù)教材五的內(nèi)容，闡述投資與籌資之間的關(guān)系？答：籌資是投資的先決條件，沒有資本就沒有辦法進(jìn)行投資。但籌資有資金成本，只有當(dāng)投資項(xiàng)目的預(yù)期投資報(bào)酬率大于資本成本時，項(xiàng)目才可取。反之，只能舍棄。根據(jù)教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財(cái)務(wù)控制程序。答：（相關(guān)人員）支付申請——（審批人）支付審批——（復(fù)核人）支付復(fù)核——（出納員）辦理支付。根據(jù)教材案例七的內(nèi)容，說明樂華集團(tuán)全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括哪些方面？他們之間關(guān)系如何？答：全面預(yù)算管理的體系構(gòu)成包括預(yù)算體系、預(yù)算編制、預(yù)算控制與差異分析、預(yù)算考評與激勵等。預(yù)算體系包括目標(biāo)利潤、銷售預(yù)算、銷售費(fèi)及管理費(fèi)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、存貨預(yù)算、產(chǎn)成品成本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計(jì)損益表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。樂華集團(tuán)首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費(fèi)用及資本狀況，管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標(biāo)利潤，然后，詳細(xì)編制企業(yè)銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財(cái)力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。目標(biāo)利潤是預(yù)算編制的起點(diǎn)，銷售預(yù)算是根據(jù)目標(biāo)利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后以銷定產(chǎn)編制生產(chǎn)預(yù)算，同時編制銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算。編制生產(chǎn)預(yù)算時，除了考慮現(xiàn)有計(jì)劃銷售量外，還應(yīng)考慮現(xiàn)有存貨和年末存貨，生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要編制直接材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計(jì)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表是全部預(yù)算的綜合。同時，預(yù)算指標(biāo)的細(xì)化分解又形成了不同層面的分預(yù)算，構(gòu)成了企業(yè)完整的預(yù)算體系。在教材案例八運(yùn)作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機(jī)構(gòu)和銀行之