【正文】 )財務安全運營分析(含現(xiàn)金流量指數(shù)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指數(shù)、維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量償債貢獻率等分析內(nèi)容)；(2)財務風險變異分析(含產(chǎn)權(quán)比率、債務期限結(jié)構(gòu)比率和經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務杠桿系數(shù)等分析內(nèi)容)；(3)財務危機預警分析(含經(jīng)營性資產(chǎn)收益率、已獲利息倍數(shù)、銷售經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比率、非付現(xiàn)成本占經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量比率、資金安全率和安全邊際率等分析內(nèi)容)。(三)公司在經(jīng)營活動中存在的主要問題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)；文字說明(四)針對問題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)采取的措施；文字說明(五)加強經(jīng)營管理工作的建議和意見。文字說明第四篇：財務分析報告范文2003年中國上市公司財務分析報告A股上市公司綜合財務績效分析BBA禾銀績效評價體系——通過對上市公司各指標賦予不同的權(quán)重，采用BBA定量指標評價標準，進行綜合分類匯總后計算出單方面的績效分數(shù)和總績效分數(shù)的一種綜合評價體系。（一）總體償債能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體償債能力稍有下降企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務的能力。償還債務能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。流入負債比和速動比率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。A股上市公司清償能力優(yōu)秀排名（二）總體盈利能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體盈利能力有所提高企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務創(chuàng)造利潤的能力。司盈利能力綜合分數(shù)為利能力處于穩(wěn)定發(fā)展階段，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制成本與費用方面取得了成績，市A股上市公司整體盈利能力獲得穩(wěn)定提高，提請投資者予以關(guān)注。在盈利能力中，凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。A股上市公司盈利能力優(yōu)秀排名（三）總體經(jīng)營效率分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體經(jīng)營效率基本未變2002年下降 %，償債能力稍有下降，%，說明 企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和A股上市公司償債能力綜2003年兩市在償債能力中，20032003年兩市 A股上市公司在現(xiàn)金A股上市公A股上市公司盈2003年兩年兩市，較年兩市，較上年同期提高分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判斷企業(yè)能否創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，則高利潤狀態(tài)是難以持久的。，%，說明經(jīng)營效率處于緩慢提高階段，2003年兩市A股上市公司在市場開拓與提高資產(chǎn)管理水平方面都取得了一定成績。在經(jīng)營效率中，應收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標。A股上市公司經(jīng)營效率優(yōu)秀排名（四）總體增長能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體增長能力快速提高通過對企業(yè)的增長能力分析我們可以預測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。股上市公司增長能力綜合分數(shù)為增長能力處于穩(wěn)定展階段，增加資產(chǎn)方面都取得了較大的進步，流動資產(chǎn)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標。A股上市公司增長能力優(yōu)秀排名（五）總體投資者獲利能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體投資者獲利能力略有下降2003年兩市A股上市公司股票投資者獲利能力綜合分數(shù)為說明股票投資者的獲利能力處于萎縮階段，方面的作為一般，股票投資者的獲利能力較上期有所降低，者的獲利能力的降低，執(zhí)行等多方面會產(chǎn)生影響。A股上市公司投資者獲利能力優(yōu)秀排名A股上市公司財務風險分析BBA風險過濾器——根據(jù)用財務指標體系的指標進行綜合搭配的處理，地對財務風險進行過濾。BBA財務風險分類評價體系——通過對上市公司財務方面的各項指標數(shù)據(jù)進行量化后，反映上市公司所面臨的風險隱患大小及緊迫程度。BBA風險過濾器的2002年提高A股上市公司在擴大市場需求、提高經(jīng)濟效益以及 上市公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等 “病毒使之找出符合病毒特征的上市公司，%，說明兩市在增長能力中。股東投資信心以及既定戰(zhàn)略方針的”模型和用戶自建的2003年兩市A股上市公司的凈利潤增長率和2002年下降“病毒”%，較，較股票投資對上市公司的資本市場企業(yè)形象、模型，利從而有效 從而對上市公司的潛在風險進行有效揭示。（一）整體財務風險過濾財務風險過濾體系BBA風險過濾器——根據(jù)BBA風險過濾器的“病毒”模型和用戶自建的“病毒”模型，利用財務指標體系的指標進行綜合搭配的處理，使之找出符合病毒特征的上市公司，從而有效地對財務風險進行過濾。財務風險過濾器系統(tǒng)能夠為分析者提供快速分析上市公司的財務狀況，表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑，警示投資者進一步分析研究，風險。分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計粉飾報表的現(xiàn)象有所增加2003年兩市A股上市公司整體財務風險過濾結(jié)果為：平，短期變現(xiàn)能力較弱型14家與2002年持平，粉飾報表可疑Ⅱ型16家比2002年多出4家，粉飾報表可疑Ⅲ型表明2003年上市公司粉飾報表的現(xiàn)象比2002年有所增加。（二）財務風險分類評價財務風險分類體系BBA財務風險分類評價體系——通過對上市公司財務方面的各項指標數(shù)據(jù)進行量化后，分成“高風險類、次高風險類、關(guān)注類和正常類隱患大小及緊迫程度，從而對上市公司的潛在風險進行有效揭示。分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計（見右表）財務風險分類結(jié)果分析總體來說，2003年主要財務風險分類結(jié)果顯示，各指標的相比，增加133家；各指標的”次高風險“公司數(shù)量與關(guān)注”公司數(shù)量與2002年相比，增加117家；各指標的少91家。說明雖然2003年上市公司財務整體情況有所好轉(zhuǎn)，司數(shù)量卻有所上升?，F(xiàn)金流量分析（一）分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計利潤操縱可疑型812 “四種類型，反映上市公司所面臨的風險 ”高風險2002年相比，增加“正?！惫緮?shù)量與但是財務指標有風險警示的公判斷企業(yè)粉飾報從而揭示和規(guī)避1家與2002年減少2002年多出“公司數(shù)量與218家；各指標的20022002年持5家，3家，2002年”粉飾報表可疑Ⅰ型家比家比年相比，減（二）現(xiàn)金流量總體評述現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析2003年兩市A股上市公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為446億元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2922億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3305億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為829億元。這表明2003年中投資擴大再生產(chǎn)熱情高漲，將經(jīng)營現(xiàn)金凈額全部投入了固定資產(chǎn)中。在現(xiàn)金流入方面，經(jīng)營、投資和籌資活動所占比例分別是69%、3%、28%，可以看出現(xiàn)金增加主要依賴正常的業(yè)務經(jīng)營，而投資所得現(xiàn)金流入微乎其微；同時，經(jīng)營與籌資的對比約為投資造成的資金缺口需要通過籌資來彌補。比較現(xiàn)金流入明顯看出向投資活動傾斜，與擴大固定資產(chǎn)投資相一致?，F(xiàn)金流動性略有下降2003年兩市股上市公司現(xiàn)金流動性有所減弱，降低。2003年兩市兩市A股上市公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與獲取現(xiàn)金能力略有下降2003年兩市上市公司獲取現(xiàn)金能力有所降低，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為量變化不大。財務彈性小幅下降2003年兩市股上市公司財務彈性逐步縮小。年略有提高，說明股利支付能力逐漸增強，上升，現(xiàn)金流量對股利政策的支持力度有所提高?，F(xiàn)金營運風險略有增加2003年兩市公司現(xiàn)金回收質(zhì)量有所下降，停留在實物或債權(quán)形態(tài)的收益比重小幅上升，增加了兩市股上市公司的營運風險。但是，由于現(xiàn)金營運指數(shù)絕對值較高，兩市風險并不是很高。審計報告結(jié)論統(tǒng)計2：，A股上市公司現(xiàn)金滿足投資比率為A股上市公司現(xiàn)金營運指數(shù)為現(xiàn)金支付能力有所下降，收益的實現(xiàn)程度不如與20022003年兩市 三者比例是63%、10%、27%，較2002年有所降低，%，較2002年小幅下降，說明2002年相比有所減弱。，較2002年小幅降低，說明兩市A股2002年。，較2002年有所降低，較2002 1，較2002年小幅降低，說明兩市A股上市AA股上市公司的營運，一方面是資本市場融資功能的體現(xiàn)，另一方面表明由于擴大在現(xiàn)金流出方面，年略有提高，財務彈性的小幅下降使上市公司的經(jīng)營風險小幅（一）分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計（二）上市公司財務報表的信息質(zhì)量大幅提高2003年上市公司財務審計報告結(jié)論統(tǒng)計結(jié)果顯示，會計師事務所出具的“解釋無保留”、“解釋有保留”、“拒絕表示意見”的財務報表審計意見與2002年相比都有較大幅度的減少，說明2003年上市公司財務報表的信息質(zhì)量大幅提高第五篇：財務分析報告天津工業(yè)大學工商管理碩士（MBA）課程名稱： 《財務管理》作業(yè)名稱： 兗州煤業(yè)財務分析組員： 劉詩琪 張瀟 李蒙蒙 蘇遠棟班級： 20級MBA（全）兗州煤業(yè)財務分析一、背景介紹兗州煤業(yè)是兗州煤業(yè)股份有限公司的品牌。位于山東省濟寧市境內(nèi)，地處中國經(jīng)濟最發(fā)達的華東地區(qū)和北煤南調(diào)的前沿。與世界主要煤炭進口國家日本、韓國毗鄰，運輸便捷。得天獨厚的區(qū)位和交通優(yōu)勢，使公司成為東北亞市場，中國華東、華南市場最具競爭力的大型煤炭企業(yè)之一。公司主要從事煤炭生產(chǎn)、洗選加工、煤炭銷售和鐵路運輸,煤化工，電力等業(yè)務。本部轄兗州、濟東兩大煤田，擁有興隆莊煤礦、鮑店煤礦、東灘煤礦、南屯煤礦、濟寧二號煤礦、濟寧三號煤礦等6座現(xiàn)代化大型煤礦。公司在澳大利亞、山西、山東巨野分別擁有澳思達煤礦、天池煤礦、趙樓煤礦。陜西榆樹灣煤礦項目正在辦理公司設(shè)立手續(xù)。兗州煤業(yè)堅持以煤炭為主體，集合技術(shù)、品牌、融資、管理優(yōu)勢，整合資源，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加快發(fā)展煤炭深加工產(chǎn)業(yè)。兗州煤業(yè)所屬的兗州煤業(yè)榆林能化有限公司和山西天浩化工股份有限公司均以發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)為主體業(yè)務。兗州煤業(yè)股份有限公司（以下簡稱“本公司”）是經(jīng)中華人民共和國國家經(jīng)濟體制改革委員會體改生[1997]154號文件批準，于1997年9月由兗州礦業(yè)（集團）有限責任公司（以下簡稱“兗礦集團”）作為主發(fā)起人成立之股份有限公司。于1998年3月31日在紐約證券交易所上市交易。此次募集資金后，總股本變更為252,000萬元。并于1998年7月1日起在上海證券交易所上市交易。二、資產(chǎn)負債表分析【資產(chǎn)負債表摘要】分析：本公司資產(chǎn)總額，存貨和流動資產(chǎn)2018年2020年逐年增加，說明公司銷售規(guī)模擴大，銷售營運狀況良好，而且流動資產(chǎn)大于流動負債，說明企業(yè)資產(chǎn)流動性強，機會成本增大，有足夠的資產(chǎn)用于償債。從固定資產(chǎn)增加和逐年對應的負債總額增加趨勢看，公司很可能從銀行或者其他渠道貸款購買了固定資產(chǎn)，預付賬款在2020年達到10億，明顯高于前兩年金額，不過從應收賬款看，2020年應收賬款14億大于預付賬款，說明公司營運能力可以正常償債，營運狀態(tài)還可以。然而公司的負債總額一直上升，整體資金負債壓力很大，尤其非流動負債增加意味著公司不能在正常周期內(nèi)償還，不是短期內(nèi)可以實現(xiàn)資金流動，好在整體逐年增幅不大，但也不容忽視。由此，建議公司在現(xiàn)有規(guī)模下，不應該繼續(xù)大量進行成本投入，包括設(shè)備資金大規(guī)模投入，應當在原有規(guī)?；A(chǔ)上，采取節(jié)能節(jié)約成本，資源以及固定資產(chǎn)有效使用，保證資金流動更有效。公司應收票據(jù)和賬款逐年增加，說明刺激了銷售，然而需加強客戶管理，保證資金回款。同時需繼續(xù)做好營銷渠道，提高回款質(zhì)量。三、償債能力分析從這張表格中發(fā)現(xiàn)：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計，流動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，從2020年看，高于19年和18，反映了企業(yè)擁有的營運資金多，可抵償債務，抗風險能力高。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨，速動比率標準為1：1，公司三年內(nèi)接近這個標準分別是2020年和2018年，2019年有所降低，說明公司在2020年積極的改進企業(yè)資產(chǎn)流動性。資產(chǎn)負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額，公司的資產(chǎn)負債率三年為70%左右，比率不低，一般認為，企業(yè)的資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%60%，說明企業(yè)債權(quán)人權(quán)益有風險，企業(yè)債務負擔重。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額。產(chǎn)權(quán)比率也稱為投資安全系數(shù)，比率越低，表明企業(yè)長期償債能力強，從表格中看出，2020年和19年比率較大，2018年在三年中比率較小，說明長期償債能力一般，而且處于高風險的財務結(jié)構(gòu)。四、財務指標分析這張財務指標表格中，看出存貨周轉(zhuǎn)率一直保持在一個較高的水平，表明存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平較低，流動性較強，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額。2020年相比2018年，2019年有所降低，說明企業(yè)流動資產(chǎn)運用效率低，不利于企業(yè)提高盈利?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額。近幾年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低說明企業(yè)資源利用效率變低，資產(chǎn)投資效益不好，企業(yè)銷售能力變?nèi)?。建議該企業(yè)可能需要調(diào)整內(nèi)部銷售策略，設(shè)備技術(shù)升級，提高生產(chǎn)力，增大營收能力。