【導(dǎo)讀】本項(xiàng)目由霸州市龍?jiān)椿w有限公司承辦。霸州市龍?jiān)椿w有限公司是由沈陽龍?jiān)雌髽I(yè)集團(tuán)投資興建的。陽龍?jiān)雌髽I(yè)集團(tuán)生產(chǎn)的無紡布，防水材料代表中國當(dāng)今的發(fā)展水平，產(chǎn)品長期出口十幾個國家。國內(nèi)大型工程如南水北調(diào)工程用布、奧運(yùn)。得公司在中國長達(dá)20年壟斷格局。公司在建立全球競爭一體化和世。粘長絲領(lǐng)域世界前三強(qiáng)。中國產(chǎn)品的良好形象。法油氈基布世界第三，水刺分裂型超細(xì)纖維合成革基布世界第一。基胎布全國用量7萬噸約4億米。絲紡粘基胎布需求在逐年遞增，未來國內(nèi)市場的占有率應(yīng)在40％。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益高，技術(shù)先進(jìn)，是代表中國未來發(fā)。限公司提出興建年產(chǎn)萬噸再生纖維級聚酯切片項(xiàng)目。本項(xiàng)目計(jì)劃開工時間為2021年10月，竣工時間2021年9月，安排工期項(xiàng)目實(shí)施擬定為24個月。銷售稅金及附加為170. 所得稅前項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為%，所得稅。聚酯瓶已廣泛應(yīng)用于飲料包裝。目前，中國是聚酯瓶最大的生產(chǎn)國，每年大約

　　

【正文】 序號 費(fèi)用名稱 形成資產(chǎn)類別 總價 （萬元） 固定 無形 其他 1 建設(shè)單位管理費(fèi) ∨ 50 2 建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi) ∨ 15 3 工程勘察費(fèi) ∨ 6 4 工 程設(shè)計(jì)費(fèi) ∨ 120 5 工程監(jiān)理費(fèi) ∨ 80 6 環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi) ∨ 5 7 招標(biāo)代理費(fèi) ∨ 14 8 城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi) ∨ 8 9 臨時設(shè)施費(fèi) ∨ 15 10 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) ∨ 9 合計(jì) 322 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其它費(fèi)用之和的 8%計(jì)算，其估算值為339萬元。 漲價預(yù)備費(fèi) 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，目前一般國內(nèi)項(xiàng)目可不計(jì)漲價預(yù)備費(fèi)，故投資估算中未計(jì)漲價預(yù)備費(fèi)。 以上各項(xiàng)合計(jì)為不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資，其估算值為 4582萬元。 詳見附表 1 建設(shè)投資估算表。 流動資金估算 流動資金采用詳細(xì)估算法估算，按各分項(xiàng)分別確定的最低周轉(zhuǎn) 50 天數(shù)和估算的分年流動資金額詳見附表 2 流動資金估算表。鋪底流動資金按照流動資金 30%估算，達(dá)產(chǎn)年鋪底流動資金估算額為 284萬元。 項(xiàng)目總投資及資金來源 建設(shè)投資和鋪底流動資金之和為項(xiàng)目總投資，合計(jì)為 4866萬元，全部由項(xiàng)目的承辦單位以自有資金籌措。 詳見附表 3 資金籌措與使用計(jì)劃表。 資金使用計(jì)劃 項(xiàng)目計(jì)劃 24 個月內(nèi)完成投資，第一年先投入 2062 萬元投入，完成生產(chǎn)車間土建工程，第二年完成倉庫的 土建、設(shè)備的購置安裝，投資 2520萬元。詳見附表 3資金籌措與使用計(jì)劃表。 51 第十四章 財(cái)務(wù)評價 根據(jù)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的原則和方法，由于該項(xiàng)目的投資規(guī)模和建成后對國民經(jīng)濟(jì)的影響均比較小，本報(bào)告將主要對該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評價而不進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價。 財(cái)務(wù)評價依據(jù) 財(cái)務(wù)評價依據(jù)主要包括： 、建設(shè)部印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)的通知（發(fā)改投資【 2021】 1325 號。 國家計(jì)委辦公廳關(guān)于出版《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》的通知（計(jì)辦投資【 2021】 15 號）。 2021 年施行的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》。 現(xiàn)行的稅法、稅則、稅率和國家、部門、地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。 財(cái)務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取 財(cái)務(wù)價格 產(chǎn)品銷售價格的確定原則：由于本項(xiàng)目產(chǎn)品的品牌尚不是市場上的知名品牌，根據(jù)產(chǎn)品的目標(biāo)市場， 產(chǎn)品銷售價格紡粘油氈基布 52 16000元 /t（含稅價）。 計(jì)算期 根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，本項(xiàng)目建設(shè)期 24個月，邊建設(shè)邊投入運(yùn)營，項(xiàng)目計(jì)算期為 12年。 生產(chǎn)負(fù)荷 根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合項(xiàng)目具體情況，生產(chǎn)負(fù)荷確定為第 2 年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 的 50%，以后各年均按 100%計(jì)。 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的設(shè)定 按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目加權(quán)平均資金成本確定稅前折現(xiàn)率為12%，稅后 10%，同時也作為對項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)（基準(zhǔn)收益率）。 其他計(jì)算參數(shù) 其他計(jì)算按照國家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況選取。如表 141所示。 表 141 其他計(jì)算參數(shù)匯總表 序號 名稱 計(jì)算參數(shù) 備注 1 固定資產(chǎn)折舊 機(jī)器設(shè)備 10年，建（構(gòu)）筑物25年 平均年限法，凈殘值率 5% 2 無形資產(chǎn)攤銷 10年 3 其他資產(chǎn)攤銷 5年 平均攤銷 4 工資及福利費(fèi) 根據(jù)第十一章標(biāo)準(zhǔn) 5 修理費(fèi) 5% 固定資產(chǎn)原值為基數(shù) 6 其他費(fèi)用 其他制造費(fèi) %（固定資產(chǎn)原值為基數(shù)） 指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、 其他管理費(fèi) 5000元 /人年 53 序號 名稱 計(jì)算參數(shù) 備注 其他銷售費(fèi) 5%（銷售收入為基數(shù)） 修理費(fèi)和工資的其余部分 7 其他稅收 增值稅率為 17%，城建稅按增值稅的 7%、教育費(fèi)附加按增值稅的 3%、地方教育費(fèi)附加按增值稅的 1%計(jì)算 利潤總額為基數(shù) 增值稅額為基數(shù) 8 盈余公積金 10% 所得稅后利潤 為基數(shù) 9 公益金 5% 所得稅后利潤為基數(shù) 營業(yè)收入估算 營業(yè)收入是根據(jù)產(chǎn)出物的預(yù)測價格和生產(chǎn)綱領(lǐng)計(jì)算而得，計(jì)劃產(chǎn)量視為銷售量。項(xiàng)目滿負(fù)荷生產(chǎn)條件下，年正常銷售收入 24000萬元，銷售稅金及附加為 170萬元。 如附表 4 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表所示。 成本費(fèi)用估算 成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營支出的各種費(fèi)用。本項(xiàng)目主要采用要素法測算項(xiàng)目生產(chǎn)成本，按照物料、動力等消耗定額，并以市場上生產(chǎn)同類產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為依據(jù)。 外購原料、燃料及動力費(fèi)用 本項(xiàng)目所有原材料、輔助材料及 水、電等價格均以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場價為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的價格。詳見表 6表 62。 人員工資及福利費(fèi)用 按照人均月工資 2021元及表 141的規(guī)定計(jì)算，人員工資及福利費(fèi)總額為 328 萬元。 54 折舊費(fèi)、攤消費(fèi) 根據(jù)本項(xiàng)目設(shè)計(jì)的使用年限攤銷。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)估算如附表 53 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表、附表 54 無形資產(chǎn)及其資產(chǎn)攤銷估算表所示。 財(cái)務(wù)費(fèi)用 本項(xiàng)目未考慮建設(shè)融資，只考慮了流動資金的借款利息，正常年流動資金總額 946 萬元，流動資金借款為 662 萬元，借款利息 35萬元，已 經(jīng)計(jì)入總成本中。 其它費(fèi)用 其他費(fèi)用包括制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用，具體指標(biāo)的計(jì)算根據(jù)表 141規(guī)定，各項(xiàng)指標(biāo)如附表 5所示。 可變成本和固定成本 可變成本 達(dá)產(chǎn)年可變成本為 19396 萬元（第 9 年數(shù)據(jù)）。 固定成本 達(dá)產(chǎn)年固定成本為 667 萬元（第 9 年數(shù)據(jù)）。 經(jīng)營成本 達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營成本為 19784 萬元（第 9 年數(shù)據(jù)）。 總成本費(fèi)用估算 達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用為 20213 萬元，總成本費(fèi)用的估算詳見附表5 總成本費(fèi)用估算表。 總成本費(fèi)用估算的輔助報(bào)表有：附表 51 外購 原材料費(fèi)用估算表、附表 52 外購燃料動力費(fèi)用估算表。 55 損益分析 根據(jù)附表 6 利潤及利潤分配表。正常年實(shí)現(xiàn)利潤總額為 2226萬元，所得稅額為 556萬元，凈利潤為 1670萬元（第 9年數(shù)據(jù)）。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 財(cái)務(wù)盈利能力分析的目的是考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)所能取得利益的大小。根據(jù)附表 3 資金籌措與使用計(jì)劃表、附表 6 利潤及利潤分配表、附表 7 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，其分析結(jié)果如下： 所得稅前 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 7444 萬元（ ic=12%），項(xiàng)目投資回收期為 。 所得稅后 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 6176 萬元（ Ic=10%），項(xiàng)目投資回收期為 。 總投資收益率 總投資收益率 =利潤總額247?？偼顿Y 100% =2226247。 4866 100%=%。 項(xiàng)目償債能力分析 本項(xiàng)目投產(chǎn)第一年凈現(xiàn)金流量即為正值，根據(jù)附表 8 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目累計(jì)盈余資金 33868 萬元。 不確定性分析 56 敏感性分析 根據(jù)項(xiàng)目具體情況，在建設(shè)投資、產(chǎn)品售價、主要原材料價格等不確定因素變化的情況下，分別對項(xiàng)目財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率（稅前）進(jìn)行單因素敏感性分析，結(jié)果如表 142所示。 表 142 敏感性分析表 序號 不確定因素 不確定因素 變動幅度 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 敏感度系數(shù) （基本方案） 1 建設(shè)投資 10% 2 營業(yè)收入 5% 3 原材料價格 5% 表 142計(jì)算結(jié)果表明，銷售價格降低，會使項(xiàng)目效益有一定下降，產(chǎn)品價格是（敏感度系數(shù) ）最為敏感的因素，其次，原輔材料價格大幅度上漲也會使項(xiàng)目效益受到一 定影響。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析是根據(jù)滿負(fù)荷生產(chǎn)年份的銷售、成本費(fèi)用和稅金等數(shù)據(jù)通過公式求得盈虧平衡點(diǎn)（ ERP）。 ERP=固定成本247。（銷售收入 增值稅 銷售稅金及附加－可變成本） 100% =667247。（ 24000154217019396） 100%=23% 財(cái)務(wù)評價結(jié)論 本項(xiàng)目正常年的營業(yè)收入 24000 萬元。銷售稅金及附加為 170萬元。正常年實(shí)現(xiàn)利潤總額為 2226萬元，所得稅額為 556萬元，凈 57 利潤為 1670萬元。所得稅前項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，所得稅后項(xiàng)目財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率為 %，總投資收益率 %。 盈虧平衡分析和敏感性分析說明項(xiàng)目雖可能面臨某些風(fēng)險，但仍然有一定的抗風(fēng)險能力。綜上所述，各項(xiàng)分析都表明本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是可以接受的。 核準(zhǔn)通過，歸檔資料。 未經(jīng)允許，請勿外傳！ 9JWKf wvGt YM*Jgamp。 6a*CZ7H$dq8Kqqf HVZFedswSyXTyamp。 QA9wkxFyeQ^! djsXuyUP2kNXpRWXm Aamp。 UE9aQ@Gn8xp$Ramp。849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。 qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE% amp。 qYp@Eh5pDx2zVkum amp。gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8! z89Am 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FA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK!zn% Mz849Gx^G89Am UE9aQ@Gn8xp$Ramp。849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。 qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gjqv^$UE9wEwZQc@UE% amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。MuWFA5ux^Gjqv^$UE9wEwZQc@UE% amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7J nD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。 qYp@Eh5pDx2zVkum amp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8! z8vGt YM*Jgamp。 6a*CZ7H$dq8Kqqf HVZFedswSyXTyamp。 QA9wkxFyeQ^! djs