【導讀】精密機械加工項目。編編制制時時間間：：二二0一一三三年年五五月月

　　

【正文】 作。 項目實施進度安排 本項目 建設期 1 年 ,主要分為四個階段： 第一階段：完成前期調(diào)研和可行性研究報告的編制、審批； 第二階段：完成初步設計，施工圖設計等的審批、審查； 第三階段：完成主體工程的土建施工及設備安裝； 第四階段：竣工驗收，投入運營。 詳細安排見表 《項目實施計劃進度表》 47 表 項目實施計劃進度表 序號 工 作 內(nèi) 容 2021 年 2021 年 5 6 7 812 1 2 3 4 1 可行性研究及論證、審批 2 環(huán)境評估 3 初步設計及審批 4 設備定貨 5 土建施工 6 人員培訓 7 試生產(chǎn) 組織實施 項目實施由項目法人單位按項目實施計劃負責組織實施，并負責落實項目資金和協(xié)調(diào)項目施工建設。 項目建設進度安排 成立“ ***重工有限公司精密機械加工項目 ”籌建組。設辦事機構(gòu)，負責籌建過程中的日常事務工作。 48 第十三章 投資估算與資金籌措 估算依據(jù)及說明 建筑工程費依據(jù)工程方案參照《 2021 年全國統(tǒng)一建筑工程基礎定額安徽省估價表》及當?shù)仡愃乒こ淘靸r指標進行估算。 設備購置及安裝按項目建設單位的報價估算。 工程前期咨詢費、工程監(jiān)理費、建設單位管理費和工程勘察設計費等咨詢費用，按工程費用的 8%計取。 基本預備費按工程費用和工程建設其它費用之和的 5%計取。 投資估算 本項目建設總投資為 5000 萬元。其中固定資產(chǎn)投資 4200 萬元，流動資金 800 萬元。詳見投資估算表。 49 投資估算表 單位：萬元 資金籌措和使用計劃 本項目總投資估算為 5000 萬元，全由企業(yè)自籌解決。 序號 名稱 投資合計 建筑 工程費 設備 購買費 安裝 工程費 其它 費用 流動 資金 合計 1 固定資產(chǎn)投資 1, 2, 3, 主要生產(chǎn)車間 1, 2, 3, 生產(chǎn)車間 2, 2, 倉庫 辦公綜合樓 附屬工程 道路及綠化 消防設施 職工宿舍及食堂 2 無形資產(chǎn) 技術 場地使用費 其它無形資產(chǎn) 3 遞延資產(chǎn) 咨詢調(diào)查 4 預備費 基本預備費 漲價預備費 5 流動資金 6 建設期利息 總計 占總值比 (%) 46 1 16 100 50 第十四章 項目財務分析 財務評價依據(jù)及范圍 該項目經(jīng)濟評價采用國家發(fā)改委、建設部《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）、原國家計委頒 布的《投資項目可行性研究指南（試用版）》所規(guī)定的原則與方法進行。在建設內(nèi)容和規(guī)模、工程建設方案和產(chǎn)品方案等基礎上來進行項目的財務評價。 依據(jù)項目的特點，財務評價部分主要包括財務估算、財務盈利能力分析、償債能力分析、不確定性分析，最后給出財務評價的結(jié)論。 項目計算期 根據(jù)項目實施進度計劃，項目計算期為 18 年，建設期為 1 年。經(jīng)營期 17 年。 營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算 考慮到本項目產(chǎn)品為市場需求產(chǎn)品，產(chǎn)品有較長生命期，經(jīng)過對產(chǎn)品價格的預測分析，正常年分的銷售收入估算值為 6600 萬元。 銷 售稅金及附加按國家規(guī)定計取。正常年份的銷售稅金及附加估算為 71 萬元。 產(chǎn)品成本費用估算 本項目總成本費用估算見表 ： 51 表 總成本費用估算表 序 號 名 稱 正常年份 （單位：萬元） 備 注 1 外購原材料 2400 2 外購燃料 及動力費 246 3 直接人工 113 4 折舊費 380 5 其他費用 448 其他制造費用 190 其他管理費用 60 其他銷售費用 198 總成本費用 3694 其中 :固定成本 1048 可變成本 2646 經(jīng)營成本 3294 詳見附表 4：總成本費用估算表。 利潤及利潤分配 本項目利潤及利潤分配詳見附表 7：利潤與利潤分配表。 所得稅稅率適用 25% 財務分析 財務盈利能力分析 財務內(nèi)部收益率（ FIRR） 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財務內(nèi)部收益率（ FIRR）系指項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其計算公式如下： 52 0)1()(1??? ???tnt tF IR RCOCI （式中： CI 為現(xiàn)金流入， CO 為現(xiàn)金流出，下同） 本項目所得稅前及稅后全部投資財務內(nèi)部收益率（ FIRR ）計算結(jié)果分別為 %和 %，均超過設定的財務基準收益率 10%。 財務凈現(xiàn)值（ FNPV） 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財務凈現(xiàn)值（ FNPV）系指按設定的折現(xiàn)率（一般采用基準收益率 ic）計算項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。 ?? ???? nt tct ICOCIF NP V 1 )1()( （式中 Ic 為基準折現(xiàn)率，本項目為 12%） 本項目所得稅前及稅后全部投資財務凈現(xiàn)值（ FNPV ）計算結(jié)果分別 萬元和 萬元。 投資回收期（ Pt） 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，投資回收期（ Pt）系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間。其計算公式如下： 0)(1????tPt tCOCI 本項目所得稅前及稅后投資回收期（ Pt）經(jīng)計算分別為 年和 年（含建設期）。 總投資收益率（ ROI） 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，總投 資收益率（ ROI）表示總投資的盈利水平，系項目達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤（ EBIT）與項目總投資（ TI）的比率。其計算 53 公式如下： %100?? TIE B ITR O I 經(jīng)計算，本項目總投資收益率為 %。 項目資本金凈利潤率（ ROE） 按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，項目資本金凈利潤率（ ROE）表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤（ NP）與項目資本金（ EC）的比率。其計算公式如下： %100?? ECNPR O E 經(jīng)計算，本項目資本金凈利潤率為 %。 財務生存能力分析 根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，企業(yè)通過經(jīng)營活動、投資活動及融資活動產(chǎn)生的各年累計盈余資金始終大于零，可見企業(yè)有一定的財務生存能力。 不確定性分析 盈虧平衡分析 本項目以生產(chǎn)能力利用率來進行盈虧平衡分析，盈虧平衡點（ BEP）的計算公式為： 盈 虧 平 衡 點 B E P =年 固 定 總 成 本 年 銷 售 收 入 年 可 變 成 本 年 營 業(yè) 稅 金 及 附 加 1 0 0 % =%。 54 計算顯示，該項目生產(chǎn)能力達到設計能力的 %企業(yè)即可保本。說明企業(yè)經(jīng)營風 險很小。 敏感性分析 基本方案的基本指標，滿足了財務基準值的要求，考慮項目實施過程中的一些不確定因素的變化，分別對銷售價格、銷售量、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資進行單因素分析，銷售價格與銷售量的變化數(shù)值從理論上分析應該是一致的，即單因素變化對內(nèi)部收益率、投資回收期的影響進行敏感性分析。計算結(jié)果見 下 表。 55 稅后全部投資內(nèi)部收益率 指標名稱 /變化幅度 10% 5% 0 5% 10% 銷售量 經(jīng)營成本 固定資產(chǎn)投資 通過分析表明，在增減幅度范圍之內(nèi)，項目利潤穩(wěn)定性較好，本項目的風險較低。通過比較，銷售收入敏感性較強，經(jīng)營成本次之。 財務評價結(jié)論 經(jīng)計算，本項目各項財務盈利能力指標較好，總投資收益率為%，項目資本金凈利潤率為 %，所得稅后全部投資財 務內(nèi)部收益率為 %，高于設定 10%的財務基準收益率，財務凈現(xiàn)值為 萬元遠大于 0，全部投資回收期為 年（含建設期）；財務生存能力分析顯示企業(yè)有一定的財務生存能力；不確定性分析顯示本項目具有一定的抗風險能力。 綜上所述，本項目在財務上是可行的。01020304050607010% 5% 0 5% 10%銷售量經(jīng)營成本固定資產(chǎn)投資 56 第十五章 結(jié)論與建議 結(jié)論 （ 1）通過研究分析表明， 精密機械加工 項目 符合 ***市城市總體規(guī)劃和 ***市 ***產(chǎn)業(yè) 發(fā)展規(guī)劃。項目建設適應 ***市經(jīng)濟建設發(fā)展的需要。 （ 2）項目建設規(guī)模、建設內(nèi)容、規(guī)劃布局、環(huán)保及節(jié)能措施、投資估算和資金 籌措方案等是可行的。 （ 3）項目建成后，可拉動運輸、建材、服務等相關行業(yè)的發(fā)展，對于促進社會就業(yè)、增加居民收入，項目都有一定的社會效益。 建議 建議項目建設在精心設計、精心施工、確保工程質(zhì)量的同時，積極采取措施，控制投資、節(jié)約成本，提高土地和資金的綜合利用效率。 建議有關部門給項目提供政策支持，使項目早日建設和運營，發(fā)揮其良好的經(jīng)濟效益和社會效益。 57 第十六章 附 件 財評匯總表； 投資估算表； 營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表； 總成本費用估算表； 固定資產(chǎn)折舊 估算表； 項目投資財務現(xiàn)金流量表； 權益投資財務現(xiàn)金流量表； 投資方現(xiàn)金流量表； 利潤與利潤分配表； 資產(chǎn)負債表 。