中組部中宣部中央創(chuàng)先爭優(yōu)活動領導。。-資料下載頁
2025-02-27 17:06本頁面
【正文】 在開開公司的實例中 ， 資產(chǎn)方除固定資產(chǎn)外都將隨銷售量的增加而增加 ， 因為較多的銷售量需要占用較多的存貨 ， 發(fā)生較多的應收賬款 ， 導致現(xiàn)金需求增加 。 在負債與所有者權益一方 ， 應付賬款和應付費用也會隨銷售的增加而增加 ， 但短期借款 、 公司債券 、實收資本等不會自動增加 。 公司的利潤如果不全部分配出去 ， 留存收益也會有適當增加 。預計隨銷售增加而自動增加的項目列示在表3— 5中 。 To Top 表 3— 5 開開公司銷售百分率表 應籌集資金占銷售收入的百分比： 50%15%=35% 在表 3— 5中 ， 不變動是指該項目不隨銷售的變化而變化 。 表中的百分率都用表 3— 3中有關項目的數(shù)字除以銷售收入求得 ， 如現(xiàn)金：10000/202300=5%。 To Top 資 產(chǎn) 占銷售收入百分比 負債與所有者權益 占銷售收入百分比 現(xiàn) 金 應收賬款 存 貨 固定資產(chǎn) 5% 15% 30% 不變動 應付賬款 應付費用 短期借款 公司債券 實收資本 留存收益 10% 5% 不變動 不變動 不變動 不變動 合 計 50% 合 計 15% 第二步 ， 確定需要增加的資金 。 從表 3— 5中可以看出，銷售收入每增加100元，必須增加 50元的資金占用，但同時增加 15元的資金來源。從 50％的資金需求中減去 15％自動產(chǎn)生的資金來源，還剩下 35％的資金需求。因此，每增加 100元的銷售收入，開開公司必須取得 35元的資金來源。在本例中，銷售收入從 202300元，增加到 240000元，增加了 40000元，按照 35％的比率預測將增加14000元的資金需求 (40000 35%)。 To Top 第三步 ， 確定對外界資金需求的數(shù)量 。 上述 14000元的資金需求有些可通過企業(yè)內(nèi)部來籌集， 2023年的凈利潤為 24000元（ 240000 10％），如果公司的利潤分配給投資者的比率為 60％，則將有 40％的利潤即9600元（ 24000 40%）被留存下來，從14000元中減去 9600元的留存收益，則還有4400元的資金必須向外界融通。 上述預測過程可用下列公式表示： 211SEPSSBSSA ?????????外界資金的需要量To Top 根據(jù)開開公司的資料可求得： 對外界資金的需求量 =50% 4000015% 4000010% 40% 240000 =4400（ 元 ） 在此例中 ， 如果開開公司 2023年的銷售預計為 220230元 （ 增加 10%） ， 應用上面公式可知： 對外界資金的需求量 : =50% 2023015% 2023010% 40% 220230 = 1800（ 元 ） To Top 案例分析 : 克萊斯勒汽車公司起死回生 克萊斯勒汽車公司曾在面臨非常惡劣的環(huán)境時 ， 成功地使用優(yōu)先股為公司籌措到了巨額資金 。 當時 ， 由于接連發(fā)生虧損 ， 公司的股價不斷欲振乏力 ， 而且其股票也越來越不被看好 ，甚至投資者對該公司是否還能生存下去都抱有強烈的懷疑態(tài)度 。 在這種情形下 ， 投資者不愿再將資金投入該公司 ， 除非他們能夠得到某種優(yōu)先受償?shù)牡匚?。 解決方案似乎只有發(fā)行債券和優(yōu)先股 。 To Top 但當時克萊斯勒汽車公司的負債又已達到了債券限制條款中的上限。有鑒于此，公司只得排除了以債券籌資的想法而改用優(yōu)先股，并適當提高了優(yōu)先股的股息率。 公司通過以種種鼓勵發(fā)行的措施配合優(yōu)先股后 ， 其優(yōu)先股的發(fā)行獲得了出乎意料的成功 。 這種優(yōu)先股一上市就非常暢銷 ， 公司的發(fā)行額原來預定為 ， 在市場前景看好的情況下提高到 2億美元 。 公司發(fā)行的全部優(yōu)先股很快就被投資者如數(shù)吸納了 。 由于公司注入了巨額的新生資金，就可以借此對公司的生產(chǎn)經(jīng)營進行徹底的改進。最終公司扭虧為盈，徹底擺脫了原先的困境。 To Top 本章小結(jié) 企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷地產(chǎn)生對資金的需求，需要籌措和集中資金；同時，企業(yè)因開展對外投資活動和調(diào)整資本結(jié)構，也需要籌集和融通資金。企業(yè)籌措的各種資金的使用成本、風險以及從資金市場上獲得的效率，在很大程度上左右著公司的籌資決策。而企業(yè)籌資決策能力的大小又影響著企業(yè)投資決策的能力。因此，企業(yè)在籌集資金時，必須明確籌資的目的，遵循籌資的基本要求，把握籌資的渠道與方式。資金籌集的數(shù)量依據(jù)是企業(yè)資金的需要量，因此，必須科學合理地預測資金的需要量。資金需要量的預測是編制財務計劃的基礎。 To Top 演講完畢，謝謝觀看！
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1