中國(guó)目前市場(chǎng)條件下對(duì)沖基金的工具、策略及產(chǎn)品-資料下載頁(yè)
2025-02-21 11:20本頁(yè)面
【正文】 對(duì)沖基金投資策略 page28 ? 第三步，組合調(diào)整。組合調(diào)整包括基準(zhǔn)組合的調(diào)整和 30%多空頭寸的調(diào)整。基準(zhǔn)組合的調(diào)整一般根據(jù)指數(shù)的計(jì)算和調(diào)整方法相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。 30%多空頭寸的調(diào)整在保證持續(xù)獲得 Alpha收益的同時(shí)，使得多空資產(chǎn)凈值維持在總資產(chǎn) 30%左右。 基準(zhǔn) 組合 ( 100% ) 融資 ( + 30% ) 融券 ( 30% ) 130/ 30 基金 現(xiàn)金 抵押 抵押 + ? 研究思路與內(nèi)容 ? 投資工具 ? 投資策略 ? 產(chǎn)品設(shè)計(jì) ? 交易實(shí)施 ? 我們提供的服務(wù) 目錄 交易實(shí)施 —— 數(shù)據(jù)平臺(tái) 對(duì)沖基金投資策略 page30 ?金融工程實(shí)驗(yàn)室是一個(gè)強(qiáng)大的完整的金融工程支持平臺(tái)，擁有 A股、港股期貨高頻數(shù)據(jù)，及多個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。 ? 可以為客戶提供有關(guān)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、可行性研究、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、算法交易提供高效的數(shù)據(jù)和技術(shù)支持。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù) 高頻數(shù)據(jù)庫(kù) 數(shù)據(jù) 接收 數(shù)據(jù) 接收 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)供應(yīng)商 專用的 金融工程 分析系統(tǒng) EXCEL插件 數(shù)據(jù)提取 /數(shù)據(jù)訪問(wèn)控制 MATLAB Sql Server應(yīng)用數(shù)據(jù)庫(kù) 數(shù)據(jù)庫(kù) 分析工具 交易實(shí)施 —— 算法交易 對(duì)沖基金投資策略 page31 ? 算法交易是指通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)按照制定的模型計(jì)算下單的時(shí)間、價(jià)格、交易量等算法條件，自動(dòng)進(jìn)行分批、分步完成整個(gè)交易過(guò)程的交易方式。 ? 算法交易是交易優(yōu)化的系統(tǒng)應(yīng)用，主要體現(xiàn)在交易執(zhí)行層面，上層可以銜接包括量化交易在內(nèi)的各種策略。 ? 算法交易策略 ?交易量加權(quán)均價(jià) (VWAP) ?交易時(shí)間加權(quán)均價(jià) (TWAP) ?交易量固定百分比 (TVOL) ?基準(zhǔn)價(jià)交易（ Price In Line） ?開(kāi)盤價(jià)策略（ At Open） ?收盤價(jià)策略（ At Close） ?浮動(dòng)股價(jià)策略（ Float） 交易實(shí)施 —— 交易系統(tǒng) 對(duì)沖基金投資策略 page32 ? 股指期貨套利系統(tǒng) ? 能靈活制定有效的策略 ? 能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)套利機(jī) ? 能夠高效地執(zhí)行套利交易 ? 能夠?qū)崟r(shí)進(jìn)行盈虧監(jiān)控 現(xiàn) 貨行 情系 統(tǒng)期 貨行 情系 統(tǒng)期 貨資 金帳 戶系 統(tǒng)現(xiàn) 貨資 金帳 戶系 統(tǒng)統(tǒng) 一 行 情 系 統(tǒng) 統(tǒng) 一 資 金 帳 戶 系 統(tǒng)組 合復(fù) 制模 型期 貨委 托交 易系 統(tǒng)統(tǒng) 一 委 托 交 易 系 統(tǒng)現(xiàn) 貨委 托交 易系 統(tǒng)沖 擊成 本組 合監(jiān) 控機(jī) 會(huì)監(jiān) 控套 利策 略下 單策 略套 利調(diào) 整套 利評(píng) 估參 數(shù) 設(shè) 置基礎(chǔ)層 執(zhí)行層 決策層 交易實(shí)施 —— 實(shí)施方案 對(duì)沖基金投資策略 page33 ?根據(jù)不同的產(chǎn)品和策略需求，設(shè)計(jì)詳細(xì)的交易實(shí)施方案，能實(shí)現(xiàn)復(fù)雜交易過(guò)程。 ?策略制定 ?參數(shù)設(shè)定 ?交易 執(zhí)行 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ?績(jī)效評(píng)估 ? 研究思路與內(nèi)容 ? 投資工具 ? 投資策略 ? 產(chǎn)品設(shè)計(jì) ? 交易實(shí)施 ? 我們提供的服務(wù) 目錄 研究思路與服務(wù)內(nèi)容 —— 服務(wù)內(nèi)容 對(duì)沖基金投資策略 page35 ? 數(shù)據(jù)平臺(tái) —— 招商證券金融工程實(shí)驗(yàn)室 ? 產(chǎn)品設(shè)計(jì) —— Alpha產(chǎn)品、 Portable Alpha產(chǎn)品、 130/30基金、保本基金、杠桿 ETF、分級(jí)基金等 ? 策略支持 —— 量化選股、量化擇時(shí)、套利套保、配對(duì)交易、量化交易、投機(jī)交易 ? 參數(shù)優(yōu)化 —— 組合優(yōu)化、壓力測(cè)試、蒙特卡羅模擬 ? 交易系統(tǒng) —— 套利交易系統(tǒng)、 算法交易系統(tǒng) ? 合作研究 —— 產(chǎn)品測(cè)試、課題研究、數(shù)據(jù)支持 本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。報(bào)告中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述證券買賣的出價(jià)或征價(jià)。我公司及其雇員對(duì)使用本報(bào)告及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中所提到的公司所發(fā)行的證券頭寸并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭(zhēng)取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。 本報(bào)告僅向特定客戶傳送，版權(quán)歸招商證券所有。未經(jīng)我公司書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人均不得以任何形式翻版、復(fù)制、引用或轉(zhuǎn)載。 免責(zé)條款 謝謝大家 歡迎交流 易海波 金融工程分析師 8675583734434
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