【導(dǎo)讀】1 肀肅蕆薈羆肄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螁蚄膁薃薄肅膀芃袀罿腿蒞螞裊腿蒈袈螁膈薀蟻聿膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇螃芃莆蒀肂芃蒈螆羈節(jié)薁薈襖芁芀螄螀芀莃薇聿荿蒅螂羅莈薇薅袁莇芇螀袆羄葿蚃螂羃薂衿肁芁螞羇羈莄袇袃羈蒆蝕蝿肀薈蒃肈聿羋蚈羄肈莀蒁羀肇薂螆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅肀肅蕆薈羆肄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螁蚄膁薃薄肅膀芃袀罿腿蒞螞裊腿蒈袈螁膈薀蟻聿膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇螃芃莆蒀肂芃蒈螆羈節(jié)薁薈襖芁芀螄螀芀莃薇聿荿蒅螂羅莈薇薅袁莇芇螀袆羄葿蚃螂羃薂衿肁芁螞羇羈莄袇袃羈蒆蝕蝿肀薈蒃肈聿羋蚈羄肈莀蒁羀肇薂螆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅肀肅蕆薈羆肄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螁蚄膁薃薄肅膀芃袀罿腿蒞螞裊腿蒈袈螁膈薀蟻聿膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇螃芃莆蒀肂芃蒈螆羈節(jié)薁薈襖芁芀螄螀芀莃薇聿荿蒅螂羅莈薇薅袁莇芇螀袆羄葿蚃螂羃薂衿肁芁螞羇羈莄袇袃羈蒆蝕蝿肀薈蒃肈聿羋蚈羄肈莀蒁羀肇薂螆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅肀肅蕆薈羆肄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螁

　　

【正文】 法》相關(guān)規(guī)定的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取監(jiān)管措施，即根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時(shí)間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng)，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格?！掇k法》還規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。 二 、保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任與義務(wù) 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。 發(fā)行人證券上市后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。 保薦機(jī)構(gòu)推薦其他機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)的 發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)在推薦前對(duì)發(fā)行人再輔導(dǎo)。 保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人及其發(fā)起人、大股東、實(shí)際控制人進(jìn)行盡職調(diào)查、審慎核查，根據(jù)發(fā)行人的委托，組織編制申請(qǐng)文件并出具推薦文件。 保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中無中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充 18 分、廣泛、合理的調(diào)查，對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人公開發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。 保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中有 中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員出具專業(yè)意見的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審慎核查，對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。 保薦機(jī)構(gòu)所作的判斷與中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見存在重大差異的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，并可聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。 保薦機(jī)構(gòu)提交推薦文件后，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)配合中國證監(jiān)會(huì)的審核，并承擔(dān)下列工作： （ 一 ）組織發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)對(duì)中國證監(jiān)會(huì)的意見進(jìn)行答復(fù)； （ 二 ）按照中國證監(jiān)會(huì)的要求對(duì)涉及本次證券發(fā)行上市的特定事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查或者核查； （ 三 ）指定保薦代表人與中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行專業(yè)溝通； （ 四 ）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的 其他工作。 保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交推薦書及證券交易所上市規(guī)則所要求的相關(guān)文件，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人具體情況確定持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容和重點(diǎn)，并承擔(dān)下列工作： （ 一 ）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度； （ 二 ）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度； （ 三 ）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見； （ 四 ）督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露的義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國 證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件； （ 五 ）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的使用、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng)； （ 六 ）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見； （ 七 ）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。 首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。 持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。 保薦機(jī)構(gòu)在盡職推薦期間、持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)的，持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，保薦機(jī)構(gòu)仍應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 三 、選擇保薦機(jī)構(gòu)需要 注意的問題 企業(yè)選擇保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意的問題具體包括： （ 一 ）保薦機(jī)構(gòu)的知名度、專業(yè)水平和行業(yè)聲譽(yù) 保薦機(jī)構(gòu)的知名度和美譽(yù)度代表了市場(chǎng)各參與者對(duì)該保薦機(jī)構(gòu)的認(rèn)可程度。 （ 二 ）保薦機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和資產(chǎn)質(zhì)量 保薦制下保薦人與發(fā)行人之間呈現(xiàn)長(zhǎng)期合作特點(diǎn)及證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)特征 保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性、資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣對(duì)能否真正實(shí)現(xiàn)發(fā)行人與保薦人的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作十分重要。 （ 三 ）保薦機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)支持平臺(tái) 保薦人職責(zé)要求對(duì)發(fā)行人的整體價(jià)值和發(fā)展?jié)摿ψ鞒霰M職調(diào)查和準(zhǔn)確判斷。 19 一個(gè)成功的保薦項(xiàng)目，需要行業(yè)研究、價(jià)值判斷、市場(chǎng)銷售、 企業(yè)管理等多方面的人才和專家參與，才能高質(zhì)量地完成。 要求券商的各個(gè)業(yè)務(wù)部門密切配合，分工協(xié)作，形成合力。 （ 五 ）保薦機(jī)構(gòu)派出人員的專業(yè)水準(zhǔn)、溝通與協(xié)調(diào)能力、敬業(yè)精神和道德素養(yǎng)。 （ 六 ）保薦機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的重視程度，才能保證申報(bào)時(shí)有保薦代表人保薦。 四 、保薦機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)的工作 保薦機(jī)構(gòu)在企業(yè)發(fā)行上市過程中主要負(fù)責(zé)以下工作： （ 一 ）協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案和設(shè)立股份公司； （ 二 ）根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查； （ 三 ）對(duì)公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等進(jìn)行輔導(dǎo)和專業(yè)培訓(xùn)，幫助其了 解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任； （ 四 ）幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向等； （ 五 ）組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)制作發(fā)行申請(qǐng)文件，并依法對(duì)公開發(fā)行募集文件進(jìn)行全面核查，向中國證監(jiān)會(huì)盡職推薦并出具發(fā)行保薦報(bào)告； （ 六 ）組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)中國證監(jiān)會(huì)的審核反饋意見進(jìn)行回復(fù)或整改； （ 七 ）負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，組織承銷團(tuán)承銷； （ 八 ）與發(fā)行人共同組織路演、詢價(jià)和定價(jià)工作； （ 九 ）在發(fā)行人證券上市后，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人 履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。 五 、律師事務(wù)所及律師主要工作 企業(yè)股票公開發(fā)行上市必須依法聘請(qǐng)律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問，其主要工作如下： （ 一 ）對(duì)改制重組方案的合法性進(jìn)行論證； （ 二 ）指導(dǎo)股份公司的設(shè)立或變更； （ 三 ）對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善； （ 四 ）對(duì)發(fā)行主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、組織機(jī)構(gòu)運(yùn)作、獨(dú)立性、稅務(wù)等公司全面的法律事項(xiàng)的合法性進(jìn)行判斷； （ 五 ）對(duì)股票發(fā)行上市的各種法律文件的合法性進(jìn)行判斷； （ 六 ）協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程等公司法律文 件； （ 七 ）出具法律意見書； （ 八 ）出具律師工作報(bào)告； （ 九 ）對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見。 六、會(huì)計(jì)事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師主要工作 股票發(fā)行上市必須聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所 承擔(dān)有關(guān)審計(jì)和驗(yàn)資等工作。主要工作如下： （ 一 ）負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，并出具三年及一期的審計(jì)報(bào)告； 20 （ 二 ）負(fù)責(zé)企業(yè)資本驗(yàn)證，并出具有關(guān)驗(yàn)資報(bào)告； （ 三 ）負(fù)責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告審核，并出具盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告； （ 四 ）負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告； （ 五 ）負(fù)責(zé)核驗(yàn)企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細(xì)項(xiàng)目和金額； （ 六 ）對(duì)發(fā)行人主要稅種 納稅情況出具專項(xiàng)意見； （ 七 ）對(duì)發(fā)行人原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況出具專項(xiàng)意見； （ 八 ）提供與發(fā)行上市有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)。 七 、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師主要工作 企業(yè)以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資設(shè)立公司的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)資產(chǎn)。國有及國有控股企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)遵守國家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行；其他的非貨幣資產(chǎn)出資的評(píng)估行為，可以參照?qǐng)?zhí)行。 自 2020 年 1 月 1 日起，各級(jí)財(cái)政（或國有資產(chǎn)管理，下同）部門對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目不再進(jìn)行立項(xiàng)批復(fù)和對(duì)評(píng)估報(bào)告的確認(rèn)批復(fù)（合規(guī)性審核），實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)由國有資產(chǎn)占有單位按照現(xiàn)行法律、法規(guī)的規(guī)定，聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行，評(píng)估報(bào)告的法律責(zé)任由簽字的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及所在評(píng)估機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。 經(jīng)各級(jí)政府批準(zhǔn)的涉及國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、對(duì)外投資等經(jīng)濟(jì)行為的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其國有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)行核準(zhǔn)制。凡由國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由財(cái)政部進(jìn)行核準(zhǔn)；凡由省級(jí)人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由省級(jí)財(cái)政部門進(jìn)行核準(zhǔn)。 對(duì)其他國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng) 目實(shí)行備案制。除核準(zhǔn)項(xiàng)目以外，中央管理的國有資產(chǎn)，其資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)財(cái)政部或中央管理的企業(yè)集團(tuán)公司、國務(wù)院有關(guān)部門備案。地方管理的國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案工作，比照上述原則執(zhí)行。 企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。 八 、保薦人盡責(zé)調(diào)查的主要內(nèi)容與程序 主要內(nèi)容： （ 一 ）發(fā)行人基本情況調(diào)查，包括改制與設(shè)立情況、歷史沿革、發(fā)起人股東的出資情況、重大股權(quán)變動(dòng)、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、獨(dú)立情況、內(nèi)部職工股情 況、商業(yè)信用情況； （ 二 ）業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查，包括行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)情況、采購情況、生產(chǎn)情況、銷售情況、核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易情況等； （ 三 ）高管人員調(diào)查，包括其經(jīng)歷與操守、勝任能力與勤勉盡責(zé)、薪酬及兼職、報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)、高管人員持股及其他對(duì)外投資情況等； （ 四 ）組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查，包括公司章程及其規(guī)范運(yùn)行情況、組織結(jié)構(gòu)和“三會(huì)”運(yùn)作情況、獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況、內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制、內(nèi)部控制的監(jiān)督等； （ 五 ）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查，包括財(cái)務(wù)報(bào) 告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、 21 無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、現(xiàn)金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測(cè)等； （ 六 ）業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查，包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系等； （ 七 ）募集資金運(yùn)用調(diào)查，包括歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易等； （ 八 ）風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng) 調(diào)查，包括風(fēng)險(xiǎn)因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、其