【正文】 廣等黃金線路由少數(shù)幾家公司控制，由于市場開發(fā)時(shí)間的特殊性，目前整合的趨勢尚不明顯，但國有企業(yè)有逐漸退出的趨向，私營運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展壯大，正在形成新的集團(tuán)。這種集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)尤其顯著66SHA058410430602C1p造成這種轉(zhuǎn)變的原因包括經(jīng)濟(jì)和政策兩方面的因素經(jīng)濟(jì)? 運(yùn)力 過剩 造成了總體贏利水平的降低 ， 2023年廣東省 119家主要客運(yùn)企業(yè)的成本利潤率僅為 8%? 線路間贏利水平差異巨大? 企業(yè)間盈利水平分化? 客運(yùn)服務(wù)質(zhì)量差異很大? 企業(yè)追求規(guī)模效應(yīng)以保證贏利水平。? 企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大有利于塑造品牌，提高競爭力。? 企業(yè)實(shí)力壯大將有利于企業(yè)在線路投標(biāo)中的地位。? 企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大將提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。政策? 國家對公共產(chǎn)業(yè)要求的提高，特別是對公共安全要求的提高? 國家規(guī)范運(yùn)輸 市場和運(yùn)輸 企業(yè)的要求。? 提高運(yùn)輸企業(yè)實(shí)力的愿望? 出臺運(yùn)輸企業(yè)資質(zhì)評定的政策。詳細(xì)規(guī)定了各類企業(yè)經(jīng)營線路的資格，如省際線路需要國家二級企業(yè)的資質(zhì)。? 要求逐步清理客運(yùn)市場的掛靠經(jīng)營行為。? 線路招標(biāo)的普及，企業(yè)資質(zhì)將作為重要參考。? 企業(yè)重組以提高管理水平，規(guī)范服務(wù)質(zhì)量。運(yùn)輸企業(yè)整合67SHA058410430602C1p中國旅游客運(yùn)行業(yè) 也一直保持著較高的集中度在傳統(tǒng)旅游市場（旅游產(chǎn)業(yè)化 程度 較高），旅游客運(yùn)歷史上就比較集中在新興旅游地區(qū)（近年來旅游發(fā)展較快的區(qū)域），旅游客運(yùn)業(yè)有集中趨勢上海? 錦江商旅是國內(nèi)最大的旅游集團(tuán)。旅游車數(shù)量在 700～ 800，占上海旅游市場的 70%以上。而其他旅游車隊(duì)如中旅、國旅等也都擁有近百臺的車輛。廣東? 廣州旅游汽車市場共 2023臺? 中旅 500， 國旅 100， 廣駿 60，市場較為集中。三家占市場總量 30%以上 ? 廣東省要求旅游客運(yùn)牌照公司必須擁有 10部以上車輛。促進(jìn)大型化和專業(yè)化。? 參與者眾多? 車隊(duì)規(guī)模較小、無進(jìn)入限制? 以民營車隊(duì)為主? 小車隊(duì)生存困難，逐漸退出? 逐漸形成幾家實(shí)力規(guī)模較大的車隊(duì)旅游客運(yùn)市場興起階段市場成熟階段68SHA058410430602C1p導(dǎo)致新興旅游市場逐漸集中的原因旅游客運(yùn)行業(yè)的集中也促使有實(shí)力的企業(yè)向?qū)I(yè)化發(fā)展，并向客運(yùn)市場滲透旅游客運(yùn)業(yè)的兩個(gè)趨勢? 競爭激烈和旅游行業(yè)贏利水平的下降，旅游客運(yùn)毛利率僅為 5%左右? 旅游客運(yùn)車隊(duì)的專業(yè)化，規(guī)?；? 旅行社對服務(wù)的要求? 旅游客運(yùn)對規(guī)模效應(yīng)的要求（運(yùn)營成本和車輛調(diào)劑）? 樹立品牌的需要? 旅游車隊(duì)管理經(jīng)營與旅行社分離，成為社會(huì)化的旅游車輛服務(wù)提供者? 旅游客運(yùn)與長途客運(yùn)逐漸交融69SHA058410430602C1p公交市場以國有公司壟斷為主的格局始終沒有真正打破，多數(shù)地區(qū)曾經(jīng)歷社會(huì)辦公交歷程，但目前來看，以中小巴為主的社會(huì)公交大部分已經(jīng)退出市場? 99年開始分拆公交總公司、企業(yè)改制、強(qiáng)制引入競爭機(jī)制。? 由巴士股份、強(qiáng)生、大眾三家公司占公交市場 85％以上。市場競爭的格局已初步形成。? 其中巴士股份正參與長沙、株洲等城市的公交經(jīng)營上海深圳 ? 深圳公交公司占市場份額 85％以上，目前正積極謀求改制。已經(jīng)參與青島、濟(jì)南等地公交市場沿海、大城市公交系統(tǒng)開始改制、并引入市場機(jī)制，總體集中度高，并比較穩(wěn)定。實(shí)力較好的公司正謀求跨地域的發(fā)展80年代到 90年代以國有公交公司為行業(yè)唯一從業(yè)者90年社會(huì)辦公交，中小巴公交分去一定市場份額自 2023年左右開始市政政策導(dǎo)致中小巴社會(huì)公交退出市區(qū)市場70SHA058410430602C1p? 市場集中度提高，客戶數(shù)量減少，大客戶份額增加，對上游產(chǎn)業(yè)的影響力增加? 利潤率總體較低，將向上游行業(yè)傳遞成本壓力? 采購 行為變化，招標(biāo)等規(guī)范化采購的增加? 顧客技術(shù)能力大幅提高，對產(chǎn)品的要求更為苛刻，包括個(gè)性化、定制化? 顧客的內(nèi)部管理能力增強(qiáng)，相應(yīng)對供應(yīng)商能力提出了更高的要求? 整體資質(zhì)水平? 優(yōu)秀的品牌? 大 客戶管理能力的提升? 產(chǎn)品定制化的能力? 售后服務(wù)能力? 銷售過程管理能力總體而言下游行業(yè)的變化對客車制造商提出了新的要求客運(yùn) /旅游 /公交行業(yè)的趨勢 對供應(yīng)商能力提出了更高要求71SHA058410430602C1p 行業(yè)分析72SHA058410430602C1p羅蘭 ?貝格認(rèn)為中國的大中客車行業(yè)會(huì)歷經(jīng)四個(gè)大階段，目前正處在發(fā)展期的前半段初生期 發(fā)展期 飽合成熟期 衰退期市場需求市場結(jié)構(gòu)需求推動(dòng)因素競爭對手行業(yè)結(jié)構(gòu)緩慢增長，需求單一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，單品價(jià)值低城市公交需求的增長為主受行政規(guī)劃影響，結(jié)構(gòu)分散，數(shù)量較多結(jié)構(gòu)簡單清晰 。底盤與改裝分離高速增長，需求多樣化結(jié)構(gòu)分化，細(xì)分快速增加，價(jià)格分化，但單品價(jià)值快速提高商務(wù) /旅游推動(dòng)人口流動(dòng)，使客運(yùn)旅游快速發(fā)展；城市化推動(dòng)公交市場發(fā)展，需求檔次提高，拉動(dòng)結(jié)構(gòu)變化繼續(xù)增加，后期開始減少快速調(diào)整變化，底盤與改裝相互滲透，逐漸形成多元結(jié)構(gòu)需求穩(wěn)定，需求類型穩(wěn)定結(jié)構(gòu)簡單、集中，細(xì)分減少，價(jià)格分化程度低，單品價(jià)值穩(wěn)步提高經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)步提高，對道路運(yùn)輸需求差異化減少：同時(shí)安全排放法規(guī)快速提高，推動(dòng)市場需求以質(zhì)的提高為主，轎車和航空開始替代公路運(yùn)輸市場大量減少結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，多元主體并存，商用車集團(tuán)影響力逐漸提高，掌握底盤控制權(quán)，并向一體化發(fā)展負(fù)增長結(jié)構(gòu)更簡單、集中，細(xì)分少，價(jià)格集中單品價(jià)值穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使轎車、航空普及率極大提高，對公路客車運(yùn)輸和公共交通替代作用明顯，客運(yùn)和公交市場萎縮少行業(yè)主體逐漸融入商用車行業(yè)，獨(dú)立客車制造商逐漸退出市場19952023 － 20232030 － 20502023人均 GDP千人新增量73SHA058410430602C1p在競爭和市場的推動(dòng)下，行業(yè)結(jié)構(gòu)正發(fā)生變化，整車表現(xiàn)為市場集中度的略有下降，但客車底盤生產(chǎn)集中度降低明顯大中型客車市場集中度 客車底盤廠家前 5位市場份額大型客車整體集中度中型客車前三前五前十%74SHA058410430602C1p從企業(yè)銷售的價(jià)值來看，行業(yè)集中度也有所下降銷售額前四位企業(yè)占市場份額（ 按價(jià)值計(jì)算）1999 2023 2023 2023第一 常州 金龍 金龍 金龍第二 金龍 宇通 宇通 宇通第三 亞星 常州 亞星 金旅第四 宇通 亞星 常州 常州75SHA058410430602C1p由于行業(yè)壁壘低，在市場快速增長的拉動(dòng)下，近年來具備一定規(guī)模的客車廠家增多，是集中度降低的主要原因具備一定規(guī)模的大中客車企業(yè)數(shù)量 [家 ]注： “一定規(guī)模 ”界定為年產(chǎn)大型客車 100臺以上或者年產(chǎn)中型客車 500臺以上底盤生產(chǎn)廠家 整車生產(chǎn)廠家? 整車企業(yè)數(shù)量 增加 88%? 底盤企業(yè)數(shù)量 增加 83%76SHA058410430602C1p同時(shí)，五年來市場的快速發(fā)展以及需求結(jié)構(gòu)調(diào)整的拉動(dòng)，制造了一些明星企業(yè)，使市場競爭格局呈現(xiàn)調(diào)整狀態(tài)，而非集中態(tài)勢按銷量排名前十位企業(yè)的變化? 江蘇亞星客車集團(tuán)有限公司? 鄭州宇通客車股份有限公司? 常州長江客車廠? 北京客車總廠? 丹東黃海? 桂林客車工業(yè)集團(tuán)公司? 上?？蛙囍圃旃? 中通客車控股股份有限公司? 安徽安凱客車廠? 廣州汽車制造廠? 鄭州宇通客車股份有限公司? 廈門金龍聯(lián)合汽車有限公司? 常州長江客車廠? 江蘇亞星客車集團(tuán)有限公司? 廈門金龍旅行車廠? 丹東黃海? 四川豐田? 江蘇牡丹? 合肥客車制造有限責(zé)任公司? 桂林客車工業(yè)集團(tuán)公司2023年1998年一批老牌企業(yè)退出領(lǐng)先的競爭地位 一批新興企業(yè)快速進(jìn)入行業(yè)前列競爭格局發(fā)生了重大調(diào)整77SHA058410430602C1p雖然大中型客車行業(yè)從業(yè)企業(yè)數(shù)量發(fā)生較大變化，但其他行業(yè)企業(yè)進(jìn)入客車制造領(lǐng)域的影響小于客車企業(yè)自身的發(fā)展1999年到 2023年客車行業(yè)進(jìn)入退出一覽自 2023年開始，輕型客車企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向大、中型調(diào)整，如廈門金旅、牡丹、友誼等， 2023年其大中客車產(chǎn)量已經(jīng)超過輕型車產(chǎn)量，自 1998年到 2023年共有 12家輕型客車企業(yè)進(jìn)入大中型客車制造領(lǐng)域，加劇市場競爭，降低了行業(yè)集中年份 主要進(jìn)入企業(yè) 主要退出企業(yè)1999年2023年2023年2023年? 四川汽車工業(yè)集團(tuán) 當(dāng)年產(chǎn)量 1366臺? 中信機(jī)電制造公司 當(dāng)年產(chǎn)量 788臺? 重慶專用車制造廠 當(dāng)年 200臺? 浙江公路機(jī)械廠（飛碟） 當(dāng)年產(chǎn)量 500臺輕客? 金華北方 當(dāng)年大型客車 230臺? 廣州五十鈴 當(dāng)年大型客車 36臺? 重慶隆鑫? 三一重工鎮(zhèn)江客車廠 安徽廬州上海新華貴州客車廠行業(yè)的發(fā)展和格局的調(diào)整主要源自原客車行業(yè)內(nèi)部新進(jìn)入的企業(yè)目前銷售規(guī)模尚小，不足以影響產(chǎn)業(yè)格局78SHA058410430602C1p底盤生產(chǎn)的分散主要是傳統(tǒng)改裝型企業(yè)迫于市場的壓力，更多的進(jìn)行底盤自制生產(chǎn)底盤用于自用的比例 同時(shí)生產(chǎn)底盤和改裝的企業(yè)數(shù)目 [個(gè) ]79SHA058410430602C1p自制底盤在成本上與外購并無太大優(yōu)勢舉例中型 大型江淮 HFC6782（ 錫柴 4113發(fā)動(dòng)機(jī)）底盤和宇通 ZK6760R2的底盤的對比東風(fēng)杭汽 EQ1130KR31D－ R605底盤和宇通 ZK6110CR4底盤的對比成本節(jié)省： % 成本節(jié)?。?%HFC6782出售報(bào)價(jià)：　　　　　　　　　　　　 73100元ZK6760R2底盤實(shí)際成本材料： 66399元生產(chǎn)成本合計(jì)： 66939元加三費(fèi)后（按照 8%估算）成本：　　　　　　　　　　　　 72760元EQ1130KR31D－ R605出售報(bào)價(jià)：　　　　　　　　　　　　　　　202800元刨去配置差異后估價(jià)： 202800元ZK6110CR4底盤實(shí)際成本材料： 177000元生產(chǎn)成本合計(jì)： 178056元加三費(fèi)后 （ 按照 8%估算）成本：　　　　　　　　　　　　　　　　193536元80SHA058410430602C1p目前全行業(yè)盈利基本穩(wěn)定，略有下降，中型車盈利低于大型車14*家主要廠家平均稅前利潤率 [%] 不同車型毛利率 [%]*14家主要廠商總銷售額約占全行業(yè)的 80%Source:中汽協(xié)及中通報(bào)表16~12~20大中客車合計(jì) 大型客車 中型客車 81SHA058410430602C1p但全行業(yè)虧損面較大，利潤主要集中在少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)2023年全行業(yè)虧損面 中通集團(tuán)企業(yè)利潤分布 *（ 2023稅前利潤）2家 24家2家企業(yè)占據(jù)了全集團(tuán) 90%的利潤35%65%虧損企業(yè)盈利企業(yè)被統(tǒng)計(jì)企業(yè)總數(shù) =93家*含虧損額 103百萬圓來源：中汽協(xié) 2023；中通集團(tuán)宇通桂客82SHA058410430602C1p按照產(chǎn)業(yè)鏈分解，目前中國大客車改裝環(huán)節(jié)贏利高于底盤生產(chǎn)環(huán)節(jié)，而且大型底盤毛利率高于中型底盤改裝環(huán)節(jié)贏利能力遠(yuǎn)高于底盤生產(chǎn)環(huán)節(jié) 大型底盤毛利率高于中型底盤2023生產(chǎn)環(huán)節(jié)稅前利潤率 [%] 2023底盤生產(chǎn)毛利率 [%]大型底盤中型底盤~10~5底盤生產(chǎn)環(huán)節(jié)改裝環(huán)節(jié)來源：中國汽車工業(yè)年鑒；項(xiàng)目組分析83SHA058410430602C1p在足夠利潤率的保障下，傳統(tǒng)改裝企業(yè)有空間自制底盤以適應(yīng)市場多樣化和產(chǎn)品快速更新的要求? 市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整要求企業(yè)豐富和調(diào)整產(chǎn)品線? 個(gè)性化需求的發(fā)展要求企業(yè)提供繁雜的產(chǎn)品配置和不同檔次零部件規(guī)格? 較短的產(chǎn)品生命周期，和快速的更新?lián)Q代要求企業(yè)有高速的反應(yīng)能力? 對售后 /售前技術(shù)服務(wù)要求逐漸提高? 傳統(tǒng)底盤企業(yè)產(chǎn)品線不齊全，更新慢，難以滿足市場的要求? 以一汽、二汽為主的傳統(tǒng)重要的底盤生產(chǎn)商在利用社會(huì)配套資源方面不能全面市場化，受其內(nèi)部體制的制約，不能提供靈活，全面的零部件匹配組合? 傳統(tǒng)底盤制造企業(yè)本身依賴（以內(nèi)供為主）的零部件資源在性能、技術(shù)、質(zhì)量方面不能滿足市場需求? 受體制所限制造質(zhì)量以及市場反應(yīng)能力方面不符合競爭的要求傳統(tǒng)客車改裝企業(yè)面臨來自市場和底盤供應(yīng)企業(yè)的兩方面的壓力同時(shí)現(xiàn)階段底盤生產(chǎn)的技術(shù)和資金壁壘較小– 獨(dú)立的零部件制造業(yè)的發(fā)展使社會(huì)化外購（特別是重要總成）成為現(xiàn)實(shí)– 以組裝為主生產(chǎn)方式使底盤生產(chǎn)的設(shè)備 /設(shè)施投入小– 多樣化的市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（不同車長）使底盤生產(chǎn)在現(xiàn)階段規(guī)模效應(yīng)不明顯– 同時(shí)市場的價(jià)格壓力不大，改裝企業(yè)進(jìn)行小規(guī)模底盤生產(chǎn)的成本劣勢不明顯84SHA058410430602C1p從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)演變的角度，在未來五年中，取得底盤生產(chǎn)權(quán)的傳統(tǒng)改裝企業(yè)將可能保持并發(fā)展其底盤自制水平；從而導(dǎo)致底盤自制率的進(jìn)一步提高市場壓力持續(xù)存在? 未來五年市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和更新仍將持續(xù)? 產(chǎn)品更新?lián)Q代仍將保持較快的步伐? 對產(chǎn)品技術(shù)及配置的個(gè)性化需求將繼續(xù)發(fā)展? 對產(chǎn)品質(zhì)量，服務(wù)水平的要求