【正文】 際信托投資有限公司作為其資本運(yùn)作的主要承載者。借殼策略上海國(guó)際集團(tuán)公司通過(guò)控股聯(lián)華合纖而達(dá)到擁有上市公司的目的。與國(guó)際市場(chǎng)接軌上海國(guó)際集團(tuán)注重國(guó)際合作，以提高金融管理水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。 2023年上海國(guó)際集團(tuán)與日本大和證券集團(tuán)成員大和證券 SMBC株式會(huì)社及株式會(huì)社大和總研共同出資成立 “上海海際大和投資咨詢有限責(zé)任公司 ” 。 2023年底，上海國(guó)際信托投資有限公司與摩根富林明資產(chǎn)管理 (英國(guó) )有限公司組建了上投摩根富林明基金公司。通過(guò)受讓浦發(fā)銀行國(guó)有法人股控制銀行資產(chǎn)56第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化股東會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理室監(jiān)事會(huì)董事會(huì)辦公室博士后工作辦公室計(jì)劃財(cái)務(wù)部審計(jì)監(jiān)察部發(fā)展研究部法律部投資管理部國(guó)際合作部干部人事部信息中心辦公室上海國(guó)際總部組織結(jié)構(gòu)57集團(tuán)所屬子公司都?xì)w集團(tuán)總部統(tǒng)一管理，目前其下屬主要金融企業(yè)的董事長(zhǎng)都是由集團(tuán)公司董事長(zhǎng)周有道一個(gè)人兼任； 這種形式的優(yōu)點(diǎn)在于：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)力比較集中，便于企業(yè)的統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)資源的配置效率；其缺點(diǎn)在于這種組織形式缺乏層次性，經(jīng)營(yíng)決策過(guò)于集中于集團(tuán)總部，集團(tuán)可能沒(méi)有很多精力管理太多企業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏靈活性，使所屬子公司發(fā)展受到局限；第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義上海國(guó)際集團(tuán)下屬子公司企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化上海上投投資管理有限公司 上海上投實(shí)業(yè)投資有限公司 上海上投房地產(chǎn)有限公司上海華東實(shí)業(yè)有限公司 上海申信進(jìn)出口有限公司 上海通達(dá)房地產(chǎn)有限公司上海證券有限責(zé)任公司上海國(guó)際信托投資有限公司 上海國(guó)際集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司上海上投招標(biāo)公司 博士后科研工作站海外公司上海國(guó)際集團(tuán)58上海國(guó)際集團(tuán)深知人才對(duì)于自身的金融控股發(fā)展戰(zhàn)略的重要性，從成立之初就非常重視人才經(jīng)營(yíng) 。2023年 7月，上海國(guó)際集團(tuán)有限公司宣布聯(lián)手上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，共同出資組建上海國(guó)際集團(tuán)金融發(fā)展研究院，目的如下：金融發(fā)展研究院的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是建成具有國(guó)際水準(zhǔn)、國(guó)內(nèi)一流的集金融應(yīng)用科研與職業(yè)高級(jí)培訓(xùn)于一體的專業(yè)機(jī)構(gòu)；金融發(fā)展研究院將以 “ 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、特色鮮明 ” 的企業(yè)化運(yùn)作模式，建立高水準(zhǔn)的金融應(yīng)用研發(fā)基地和高級(jí)金融人才培訓(xùn)基地；以 “ 金融、創(chuàng)新 ” 為科研方向，以提供 “ 實(shí)用、高效、密集型 ” 課程與實(shí)踐項(xiàng)目相結(jié)合為培訓(xùn)模式，為上海國(guó)際集團(tuán)金融控股發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供強(qiáng)大人力與智力支持；為上海國(guó)際金融中心的建設(shè)與發(fā)展貢獻(xiàn)智慧，培養(yǎng)和輸送緊缺的中高級(jí)金融管理與經(jīng)營(yíng)人才。第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化59第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化經(jīng)營(yíng)理念上海國(guó)際集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)理念是： “ 誠(chéng)信、穩(wěn)健、開(kāi)拓、高效 ” ， 以穩(wěn)健為原則，創(chuàng)新為重點(diǎn)，市場(chǎng)為導(dǎo)向，效益為中心。信息化建設(shè)隨著上海國(guó)際集團(tuán)有限公司的業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大，對(duì)各項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)核算要求也越來(lái)越嚴(yán)格，為了更好地管理公司的業(yè)務(wù)操作，上海國(guó)際集團(tuán)有限公司實(shí)施了 .Edwards的 OneWorldXeERP系統(tǒng)，利用信息化技術(shù)強(qiáng)化企業(yè)業(yè)務(wù)流程，完成信息整合，并希望通過(guò) ERP的動(dòng)態(tài)核心模塊指導(dǎo)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。實(shí)施企業(yè)信息化，有助于提高企業(yè)效益、增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，是企業(yè)進(jìn)行集約化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要措施。60第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義優(yōu)勢(shì)：政府支持優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力上海國(guó)際集團(tuán)具有較強(qiáng)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，在信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展了很多創(chuàng)新產(chǎn)品，如磁懸浮交通項(xiàng)目股權(quán)受益信托、債券投資組合信托等，正是憑借優(yōu)秀的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，使上海國(guó)際集團(tuán)能夠很好地完成大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的任務(wù)。人才培養(yǎng)機(jī)制金融實(shí)力優(yōu)勢(shì)上海國(guó)際集團(tuán)控股或參股了十多家金融企業(yè)，在上海國(guó)際信托、上海證券、浦發(fā)銀行、華安基金、上投摩根富林明基金占有控股地位，此外還參股了申銀萬(wàn)國(guó)、交通銀行、上海銀行、上海商業(yè)銀行、上海愛(ài)建股份等金融企業(yè)，具備了較強(qiáng)的綜合投融資能力。61第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義劣勢(shì)：一般來(lái)說(shuō)，金融控股集團(tuán)要想不斷發(fā)展壯大，需要將金融資本和產(chǎn)業(yè)資本有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，以金融資本撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)支撐金融資本壯大，因此，形成一定的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)群對(duì)發(fā)展金融控股集團(tuán)具有重要的意義。從這一點(diǎn)看，上海國(guó)際集團(tuán)所屬金融企業(yè)的業(yè)績(jī)并不是很好，上海國(guó)際信托的業(yè)績(jī)一直靠投資收益來(lái)支撐，而上海國(guó)際集團(tuán)在實(shí)業(yè)方面的投資，包括在制造業(yè)、房地產(chǎn)、物流、汽車服務(wù)、進(jìn)出口等領(lǐng)域，尚沒(méi)有形成規(guī)模效應(yīng)，為上海國(guó)際集團(tuán)帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益 。62第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 發(fā)展方向 借鑒意義1）以資本為紐帶，以信托、證券為主要對(duì)象，通過(guò)投資參股等形式逐步形成自己的優(yōu)勢(shì)金融產(chǎn)業(yè)群，努力成為經(jīng)營(yíng)上海市國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有股權(quán)的金融控股集團(tuán)。2）在經(jīng)營(yíng)方式上，將繼續(xù)走國(guó)際化的道路，通過(guò)國(guó)內(nèi)資本與海外資本的有效結(jié)合，推進(jìn)上海國(guó)際集團(tuán)的國(guó)際化進(jìn)程。3）在繼續(xù)重視基礎(chǔ)設(shè)施投融資的同時(shí)，將加大對(duì)上海新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投融資力度63第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國(guó)際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 發(fā)展方向 借鑒意義1）綜合化的金融業(yè)務(wù)上海國(guó)際集團(tuán)在發(fā)展自己的金融業(yè)務(wù)時(shí)強(qiáng)調(diào)走綜合化經(jīng)營(yíng)的道路 —— 銀行、證券、信托、基金、租賃、設(shè)備融資、咨詢代理等金融業(yè)務(wù)全面發(fā)展，同時(shí)重點(diǎn)打造信托、基金品牌特色，綜合化的金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高金融融通能力和盈利水平。上海實(shí)業(yè)在發(fā)展金融業(yè)務(wù)上可以借鑒發(fā)展綜合化金融業(yè)務(wù)的思路，同時(shí)注意發(fā)展信托、基金等具有較強(qiáng)靈活度的金融業(yè)務(wù)。2）人才經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略上海國(guó)際集團(tuán)創(chuàng)辦了上海市金融行業(yè)的首個(gè)博士后工作站，并在此基礎(chǔ)上成立了上海唯一 一家集研發(fā)、博士后培養(yǎng)、人才培訓(xùn)、人才交流、人才測(cè)評(píng)和人才代理于一體的金融研究院。上海實(shí)業(yè)從事的很多行業(yè)都是知識(shí)密集型的行業(yè)，應(yīng)該借鑒上海國(guó)際集團(tuán)的做法，積極地開(kāi)展知識(shí)經(jīng)營(yíng)。64第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（文章結(jié)構(gòu)）招商局集團(tuán)研究發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略盈利模式財(cái)務(wù)策略公共關(guān)系65第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義1）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～ 1950)招商局創(chuàng)立于 1872年，由李鴻章一手創(chuàng)辦，時(shí)稱輪船招商局，以航運(yùn)業(yè)起家。后來(lái)業(yè)務(wù)逐步拓展，開(kāi)辦了仁和保險(xiǎn)公司、開(kāi)平礦務(wù)局、漢冶平廠礦公司、中國(guó)通商銀行、海機(jī)器織布局等。 1914年招商局設(shè)立積余產(chǎn)業(yè)公司，將所有非航運(yùn)業(yè)務(wù)劃入此公司，航產(chǎn)分家，招商局專營(yíng)航運(yùn)。 1950年，香港招商局 13艘輪船起義，產(chǎn)權(quán)歸屬大陸。發(fā)展遲緩階段（1950～ 1979）改革實(shí)驗(yàn)階段（1979～ 1992）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～1950)盲目投資階段（1992～ 1997）戰(zhàn)略整合階段（ 1997～今）2）發(fā)展遲緩階段 （ 1950～ 1979）此后香港招商局一直受總部位于上海的人民輪船總公司領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)以航運(yùn)為主，發(fā)展緩慢。3）改革實(shí)驗(yàn)階段 （ 1950～ 1979）1979年，在深圳蛇口創(chuàng)辦了中國(guó)第一個(gè)對(duì)外開(kāi)放的工業(yè)園區(qū)，成為中國(guó)對(duì)外改革開(kāi)放的窗口和試驗(yàn)田。招商局很快由一家交通部駐港 “ 窗口機(jī)構(gòu) ” ，由資產(chǎn) 運(yùn)公司，壯大成資產(chǎn)逾 200億港元的大公司，產(chǎn)業(yè)涉及港口、工業(yè)、旅游酒店、園區(qū)開(kāi)發(fā)、石化、金融等領(lǐng)域。如今，在同業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)突出的招商銀行、平安保險(xiǎn)、中集股份、南?？瓶?、深赤灣、南山開(kāi)發(fā)股份等公司都是在此期間成立。66第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義發(fā)展遲緩階段（1950～ 1979）改革實(shí)驗(yàn)階段（1979～ 1992）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～1950)盲目投資階段（1992～ 1997）戰(zhàn)略整合階段（ 1997～今）4） 盲目投資階段 （ 1992～ 1997）1992年以后，受整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境高速增長(zhǎng)的感召，招商局加大了投資力度。到 1997年，招商局下屬各種參控股企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了 200家，資產(chǎn)超過(guò) 500億港元，投資產(chǎn)業(yè)分散在數(shù)十個(gè)領(lǐng)域，管理架構(gòu)形成了復(fù)雜的多級(jí)主體。在快速膨脹的同時(shí)，招商局也積累了內(nèi)地和國(guó)際上的債務(wù)，并最終導(dǎo)致了在 1997年 “ 亞洲金融危機(jī)” 中出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)。4） 戰(zhàn)略整合階段 （ 1997～今）1997年，針對(duì)招商局存在的主要問(wèn)題：產(chǎn)業(yè)過(guò)度多元化、投資過(guò)于分散、管理層次過(guò)多。招商局采取了一系列 “ 自救戰(zhàn)略 ” ，包括內(nèi)部清算、清理資產(chǎn)及套現(xiàn)還債、精簡(jiǎn)經(jīng)營(yíng)主體、財(cái)務(wù)調(diào)整等。在這之后，招商局嘗試著對(duì)集團(tuán)資產(chǎn)做一些整合，但這時(shí)的整合還只是 “ 簡(jiǎn)單的合并同類項(xiàng) ” ，未有觸及產(chǎn)業(yè)的根基。因此，盤活存量資產(chǎn)成為招商局在金融危機(jī)以后最迫切的任務(wù)。 2023年以后，招商局在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)進(jìn)行了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)整合，地產(chǎn)、物流、科技、港口等初步形成統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)的格局。67第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義招商局集團(tuán)現(xiàn)總部位于香港，業(yè)務(wù)遍布香港、中國(guó)內(nèi)地、東南亞等極具活力和潛力的新興市場(chǎng)，被列為香港的 “四大中資企業(yè) ”之一 ,公司現(xiàn)狀如下：業(yè)務(wù)構(gòu)成及特征盈利能力資產(chǎn)規(guī)模到 2023年底，招商局擁有總資產(chǎn)逾 540億港元，管理資產(chǎn)總額近 1200億港元。招商局集團(tuán)資產(chǎn) (億元人民幣 )分布如下圖所示 ：68第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義業(yè)務(wù)構(gòu)成及特征盈利能力資產(chǎn)規(guī)模在 2023年和 2023年的三年中，集團(tuán)層面一直在進(jìn)行重組調(diào)整，盈利水平并不理想，在 2023年的贏利水平只有 6億元左右。直到 2023年，招商局集團(tuán)盈利能力才大幅提升，贏利突破 30億元，凈資產(chǎn)利潤(rùn)率達(dá)到 %，創(chuàng)歷史最高水平，經(jīng)常性利潤(rùn)成為盈利主體。目前，招商局的業(yè)務(wù)主要集中于交通基建、金融、地產(chǎn)置業(yè)及公用設(shè)施、運(yùn)輸及物流、工業(yè)貿(mào)易這五大產(chǎn)業(yè)，其它還有高新科技、旅游、酒店等輔助行業(yè)。按資產(chǎn)劃分，招商局的幾大產(chǎn)業(yè)所占比例如下圖所示 ：69第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營(yíng)管理 優(yōu)劣勢(shì) 借鑒意義招商局集團(tuán)主要是靠產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，其利潤(rùn)的主要組成部分為經(jīng)常性利潤(rùn)。招商局認(rèn)為，靠資本運(yùn)作而實(shí)現(xiàn)的外延式增長(zhǎng)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，但 增量最終要轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪抠Y本 ，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞最終還要看存量資本的運(yùn)營(yíng)效率?；诖耍?2023年招商局進(jìn)行戰(zhàn)略重組以來(lái)，一直重視提高存量資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效益，堅(jiān)持不懈地抓好經(jīng)常性利潤(rùn)的提高工作，走內(nèi)涵式增長(zhǎng)的道路。企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)思路財(cái)務(wù)策略公共關(guān)系1）多元化發(fā)展、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)招商局集團(tuán)一直保持著多元化發(fā)展的戰(zhàn)略，其涉足的行業(yè)包括交通基建、金融業(yè)、運(yùn)輸物流、工業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)等，這種策略可以使企業(yè)抓住更多的商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)在某種程度上分散經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在具體到各個(gè)行業(yè)時(shí)，招商局采取專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的策略，將性質(zhì)相近的行業(yè)或業(yè)務(wù)整合到一家公司，如工業(yè)集團(tuán)、金融集團(tuán)等，由它們對(duì)特定產(chǎn)業(yè)進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)營(yíng)，招商局集團(tuán)作為母公司來(lái)控股管理 。2） 主導(dǎo) 產(chǎn)業(yè)控股， 非主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)放棄控股招商局強(qiáng)調(diào)對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的控股地位和控制能力，特別是核心產(chǎn)業(yè)，要能夠主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。在非核心產(chǎn)業(yè)，不控股（如放棄對(duì)平安保險(xiǎn)的控制）。3）產(chǎn)業(yè)整合，培育核心產(chǎn)業(yè)招商局 確定了四大核心產(chǎn)業(yè)：交通基建、金融、地產(chǎn)和物流，其目標(biāo)是把四大核心產(chǎn)業(yè)都發(fā)展成上市公司。在非核心產(chǎn)業(yè)中，一類是投資性資產(chǎn)，招商局不作為管理者，只是被動(dòng)的投資者，主要著眼于這些投資的效益回收，如果效益穩(wěn)定，未來(lái)將會(huì)保留，但也不會(huì)再做過(guò)多新的投入；另外一類是非核心產(chǎn)業(yè)，招商局將尋求機(jī)會(huì)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或者尋找新的戰(zhàn)略伙伴共同經(jīng)營(yíng)。70第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（正文）