【正文】 (GB)Org training 年度戰(zhàn)略規(guī)劃質(zhì)詢會 – 會議議程及目的 會議目的： 為公司年度最重要的管理會議，對各專業(yè)公司及下屬業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行質(zhì)詢，提出修改意見，以確保其嚴(yán)謹(jǐn)性及可行性 會議議程： 議題 ? 總裁介紹公司總體戰(zhàn)略方向及其目標(biāo) ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁介紹公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃 (初稿 ) ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁宣布會議規(guī)則 ? 各專業(yè)公司呈報專業(yè)公司 /業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃，接受與會人員質(zhì)詢 ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁總結(jié)發(fā)言，介紹修正后的公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃，明確各專業(yè)公司需修改的要點及時間表 ? 總裁總結(jié) /宣布閉會 時間 (小時 ) 1 4X5 1 24小時 參加人員： 總裁，公司戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)、人力資源、專業(yè)公司副總裁及經(jīng)理，及各專業(yè)公司下屬業(yè)務(wù)單元總經(jīng)理 (只在質(zhì)詢本專業(yè)公司規(guī)劃時出席 ) 時間： 九月上旬，三天 (在公司以外的會議地點，以避免干擾 ) 舉例 55 PAI020925BJ(GB)Org training 年度戰(zhàn)略規(guī)劃質(zhì)詢會 – 會議規(guī)則 需提前準(zhǔn)備的材料： 材料 ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁下達(dá)的會議議程及規(guī)則和材料要求 ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁下達(dá)的公司總體戰(zhàn)略規(guī)則 (初稿 ) ?各專業(yè)公司戰(zhàn)略規(guī)劃 提前量 3周 4~5周 1周 會議規(guī)則： ?各專業(yè)公司以及業(yè)務(wù)單元的呈報材料及圖表一律采用標(biāo)準(zhǔn)格式 ?質(zhì)詢及對質(zhì)詢的應(yīng)答要求以事實及數(shù)據(jù)為基礎(chǔ) ?質(zhì)詢應(yīng)對事不對人 ?與會人員對各專業(yè)公司規(guī)劃有質(zhì)詢權(quán)，總裁對修正要求有終決權(quán) 會后后續(xù)活動： ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁總結(jié)、分發(fā)會議上關(guān)于各專業(yè)公司規(guī)劃修改要求的要點，規(guī)劃完成時間表 ?責(zé)成修改，戰(zhàn)略規(guī)劃部跟蹤進(jìn)度，總裁最終審批 舉例 56 PAI020925BJ(GB)Org training 今天的討論內(nèi)容 ? 組織的 7S框架及業(yè)績理念 ? 建立以業(yè)績責(zé)任制為核心的組織結(jié)構(gòu) ? 建立規(guī)范高效的管理機制 – 戰(zhàn)略計劃 /預(yù)算程序 – 資本計劃 /預(yù)算程序 – 資金管理程序 57 ?有效的利用資金支持公司戰(zhàn)略和資產(chǎn)組合管理流程 ?集中對長期投資進(jìn)行管理，使投資決策權(quán)明確統(tǒng)一，提高資本支出的計劃性和收益水平 ?從公司整體利益出發(fā)，系統(tǒng)地篩選資金需要，使資金得到最高回報和最大的價值創(chuàng)造 ?使各業(yè)務(wù)單元各負(fù)其責(zé)，對業(yè)績進(jìn)行持續(xù)指導(dǎo) ?為資金項目的規(guī)劃、規(guī)模、批準(zhǔn)、執(zhí)行和監(jiān)管制定明確的指導(dǎo)方針 資本計劃和資本預(yù)算程序的原則 58 PAI020925BJ(GB)Org training 資本計劃和資本預(yù)算程序的目標(biāo) ?把公司的大量資金投入到支持公司的總體戰(zhàn)略和資產(chǎn)組合管理流程 ?衡量業(yè)務(wù)單元對投資者資金的使用效率，并建立權(quán)責(zé) ?有效地計劃、審批、執(zhí)行和監(jiān)管項目 ?使流程到位，系統(tǒng)化地保證資金投入到合適的項目中，完成公司的目標(biāo) ?建立支持總體預(yù)算和財務(wù)系統(tǒng)的體系 資本計劃 資本預(yù)算 59 股份公司的資本計劃程序流程 主要活動 負(fù)責(zé)人 ?制定公司以及各專業(yè)公司和業(yè)務(wù)單元未來的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，包括實現(xiàn)這些目標(biāo)的戰(zhàn)略舉措，在哪些市場及如何進(jìn)行競爭 ?高級領(lǐng)導(dǎo)層審核 /批準(zhǔn) 制定公司戰(zhàn)略 確定資產(chǎn)組合及資本需求 ?根據(jù)公司及各專業(yè)公司戰(zhàn)略，確定公司的資產(chǎn)組合 – 放棄哪些行業(yè) – 進(jìn)入哪些新業(yè)務(wù)領(lǐng)域 – 哪些業(yè)務(wù)不需新投入將穩(wěn)定發(fā)展 – 哪些業(yè)務(wù)將是增長的重點 ?根據(jù)資產(chǎn)組合的不同形式，估算各種資產(chǎn) /業(yè)務(wù)的資本需求 進(jìn)行資本計劃 執(zhí)行資本計劃方案制定業(yè)務(wù)單元資本預(yù)算 ?股份公司總部計劃及財務(wù)部門對各專業(yè)公司資本支出計劃的分析進(jìn)行質(zhì)詢 /審查，并對各資產(chǎn)的預(yù)期收益、風(fēng)險狀況、戰(zhàn)略協(xié)同性進(jìn)行硬性排序 ?確認(rèn)本年資金盤子的大小 ?高級領(lǐng)導(dǎo)層召開資本計劃會議，最終確定資本計劃方案 ?各業(yè)務(wù)單元根據(jù)資本計劃方案，對戰(zhàn)略規(guī)劃做出相應(yīng)調(diào)整 ?各業(yè)務(wù)單元制定資本預(yù)算 ?股份公司總部財務(wù)部門負(fù)責(zé)根據(jù)制定總體資本預(yù)算資本計劃方案 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務(wù)單元 ?總部規(guī)劃計劃部 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務(wù)單元 ?總部規(guī)劃計劃部 ?總部規(guī)劃計劃部 ?總裁辦公會 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務(wù)單元 ?總部財務(wù)部 ?股份公司總部財務(wù)部 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務(wù)單元 60 PAI020925BJ(GB)Org training 對各資本計劃中的項目進(jìn)行硬性排序 股份公司總部資金部門要先對各項目的資本計劃中的數(shù)據(jù)分析進(jìn)行嚴(yán)格的檢驗 /質(zhì)詢 財務(wù)吸引力 ?凈現(xiàn)值 ?項目預(yù)計投資資本回報率與各專業(yè)公司投資資本回報率的差值 戰(zhàn)略協(xié)同性 ?項目與公司總體戰(zhàn)略的一致性、重要性 ?項目與專業(yè)公司總體戰(zhàn)略的一致性重要性 ?項目與當(dāng)前業(yè)務(wù)的協(xié)同作用 硬性排序 項目 項目 1 項目 2 項目 3 項目 4 財務(wù)吸引力 . . . 戰(zhàn)略協(xié)同性 . . . 綜合評估 . . . 舉例 61 要設(shè)定正確的投資資本回報率，很重要的是： ?準(zhǔn)確評估資本成本 ?設(shè)定合理的投資回報期望值 投資資本回報率的期望 加權(quán)平均資本成本 基于資本成本的預(yù)期回報 = + WACC = Kd x d v + Ke x e v Ke = rf + b (rm rf) 參照行業(yè)平均水平和 /或公司遠(yuǎn)大目標(biāo)對比評估 決定業(yè)務(wù)單元投資回報期望值 62 ?根據(jù)以下各項選擇項目樣本做業(yè)績評估 – 戰(zhàn)略重要性 – 投資規(guī)模 – 細(xì)分項目 – 所涉及的時間 ?在一般規(guī)劃流程中加進(jìn)業(yè)績評估部分 ?將原來的資本申請報告與每年的數(shù)據(jù)對比，做出差異分析 – 現(xiàn)金流量 – 利稅前收入 – 資本支出 – 時間 ?如果需要的話進(jìn)行現(xiàn)場訪談 ?讓項目小組作出澄清 /解釋 項目選擇 回顧分析 業(yè)績評估后的反饋和討論 業(yè)績與激勵制度掛鉤 ?總結(jié)評估結(jié)果 – 最終用戶要求 – 取得的戰(zhàn)略性利益 – 有問題的地方與重大議題 – 整體項目業(yè)績總結(jié) ?與業(yè)務(wù)單元和項目小組討論 – 假設(shè) – 預(yù)測技巧 – 市場與業(yè)務(wù)狀況的改變 – 未來的改善措施 – 需要時作出修正 ?業(yè)務(wù)單元與項目小組的薪酬及項目業(yè)績與公司整體的業(yè)績掛鉤 項目后評價的業(yè)績評估流程 63 今天的討論內(nèi)容 ? 組織的 7S框架及業(yè)績理念 ? 建立以業(yè)績責(zé)任制為核心的組織結(jié)構(gòu) ? 建立規(guī)范高效的管理機制 – 戰(zhàn)略計劃 /預(yù)算程序 – 資本計劃 /預(yù)算程序 – 資金管理程序 64 資金管理的基本原則 ?對股份公司及下屬業(yè)務(wù)單元的資金進(jìn)行集中管理，以控制信用的過度發(fā)放，降低融資費用，和提高資金的使用效率 ?資金管理程序必須以全公司的整體利益為出發(fā)點，使全公司利益最大化 ?通過集中各業(yè)務(wù)單元現(xiàn)金到股份公司統(tǒng)一帳號的做法，實行對現(xiàn)金的集中管理 ?在實行現(xiàn)金集中管理的同時，各業(yè)務(wù)單元具有獨立的損益責(zé)任。各業(yè)務(wù)單元的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)仍計入各業(yè)務(wù)單元的財務(wù)報表，并擁有現(xiàn)金的所有權(quán) ?資金管理程序的實施同時會增加各業(yè)務(wù)單元資金使用的計劃性，保障其資金需求，提高其資金使用效率，有效利用其閑臵資金，因而也給各業(yè)務(wù)單元帶來收益 ?實施強制的利息結(jié)轉(zhuǎn)制度，并以優(yōu)惠的存貸利率激勵各業(yè)務(wù)單元進(jìn)行現(xiàn)金集中 ?可建立資金委員會，作為公司資金管理的最高決策機構(gòu)，股份公司財務(wù)部是公司資金管理的直接負(fù)責(zé)部門 ?各專業(yè)公司和業(yè)務(wù)單元的財務(wù)部負(fù)責(zé)匯總其下屬各業(yè)務(wù)單元的資金需求及使用情況，按程序要求向股份公司財務(wù)部匯報，并負(fù)責(zé)執(zhí)行股份公司財務(wù)部發(fā)出的資金管理指令 多元化集團(tuán)公司情況舉例 65 PAI020925BJ(GB)Org training 資金管理的兩個程序 兩個程序是聯(lián)系在一起的：由股份公司調(diào)入的現(xiàn)金是業(yè)務(wù)單元資金來源的一種 股份公司統(tǒng)一管理各業(yè)務(wù)單元資金需求量的評定、資金的取得和分配以及資金使用的跟蹤監(jiān)控 ?股份公司制定各業(yè)務(wù)單元的資金需求量定額 ?股份公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)與主要銀行的框架性融資協(xié)議，并審定各專業(yè)公司、業(yè)務(wù)單元關(guān)于資金來源結(jié)構(gòu)、融資主體和信用種類的方案 ?信用額度的取得必須由股份公司審批 ?股份公司跟蹤監(jiān)控資金使用情況，并調(diào)整資金的供應(yīng)及分配 股份公司建立有效機制來調(diào)劑各業(yè)務(wù)單元的現(xiàn)金存量，以降低全公司融資費用，并使各業(yè)務(wù)單元受益 ?股份公司調(diào)劑各業(yè)務(wù)單元的現(xiàn)金余缺 ?各業(yè)務(wù)單元必須及時執(zhí)行股份公司的現(xiàn)金調(diào)劑要求 ?現(xiàn)金調(diào)劑采用有償方式，通過提供比銀行更優(yōu)惠的存貸利率使業(yè)務(wù)單元直接受益 信貸資金管理程序 現(xiàn)金集中調(diào)劑程序 多元化集團(tuán)公司情況舉例 66 PAI020925BJ(GB)Org training 信貸資金管理程序 1. 確定資金需求量 2. 取得所需資金 3. 跟蹤信用額度的使用 根據(jù)年度資金預(yù)算，核定各專業(yè)公司、業(yè)務(wù)單元的資金需求量定額 根據(jù)各業(yè)務(wù)單元的資金使用情況和資金需求預(yù)測，定期調(diào)整資金需求量定額 審批業(yè)務(wù)單元提出的增加資金需求量定額的申請 依據(jù)全公司資金需求情況，確定全公司的資金來源、融資主體和信用種類，然后根據(jù)各業(yè)務(wù)單元資金的需求分配資金，即確定各部門的資金來源結(jié)構(gòu)、融資主體和信用種類 審批各業(yè)務(wù)單元在總公司框架性協(xié)議下信用額度的取得，以及各業(yè)務(wù)單元自籌信用額度的取得，并提供必要的擔(dān)?；蛑С? 匯總各業(yè)務(wù)單元定期提供的資金使用情況報告，對資金使用狀況進(jìn)行分析，并將結(jié)果反饋到確定資金需求量程序中的“調(diào)整資金需求量”一步 多元化集團(tuán)公司情況舉例 67 PAI020925BJ(GB)Org training 確定資金需求量定額的組織流程 財務(wù)預(yù)算部門 (財務(wù)預(yù)算處 ) 資金管理部門 (資金處 ) 資金管理部門從融資可行性角度做出進(jìn)一步分析： ?分析總公司是否有能力提供融資渠道或提供擔(dān)保 ?判斷填補資金缺口可能的方式，包括可能的資金來源、融資主體和信用種類 將分析結(jié)果和建議傳遞給資金管理部門 財務(wù)預(yù)算部門應(yīng)從經(jīng)營的角度做出分析： ?根據(jù)業(yè)務(wù)情況判斷該部門的經(jīng)營狀況是否良好 ?根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債情況判斷該部門的資產(chǎn) /負(fù)債比率是否合理 ?分析業(yè)務(wù)單元的資金需求量預(yù)測報告是否合理 資金委員會 分析結(jié)果和建議提交資金委員會 分析結(jié)果和建議提交資金委員會 意見返回給資金處，執(zhí)行融資計劃 意見返回給財務(wù)預(yù)算處，調(diào)整資金需求量定額 多元化集團(tuán)公司情況舉例 業(yè)務(wù)單元 提交資金需求量定額的預(yù)算和增加需求量定額的申請 68 PAI020925BJ(GB)Org training 現(xiàn)金管理的推薦方案 優(yōu)點 ?有效控制股份公司現(xiàn)金的使用效率和內(nèi)部分配，降低融資成本 ?業(yè)務(wù)單元確保足夠動力管理對客戶應(yīng)收款 ?股份公司整體的風(fēng)險最低 條件保證 ?銀行系統(tǒng)允許股份公司各業(yè)務(wù)單元帳戶集中 ?全公司系統(tǒng)日交易量在總部資金部門可以承擔(dān)的范圍之內(nèi) 現(xiàn)金集中 現(xiàn)金分配 所有 業(yè)務(wù)單元 總公司集中 帳戶 所有 業(yè)務(wù)單元 總公司集中 帳戶 客戶 銀行 現(xiàn)金 集中 內(nèi)部存款利息 * 現(xiàn)金 分配 內(nèi)部貸款利息 * 現(xiàn)金 貸款 * 對現(xiàn)金集中和現(xiàn)金分配的差額以比市場更優(yōu)惠的價格計算存款或貸款利息 多元化集團(tuán)公司情況舉例 69 PAI020925BJ(GB)Org training 各業(yè)務(wù)單元在股份公司的利息結(jié)轉(zhuǎn)方法 現(xiàn)金多于預(yù)算 的業(yè)務(wù)單元 股份公司集中帳戶 內(nèi)部存款 存款利息 內(nèi)部貸款 貸款利息 ?股份公司資金部門嚴(yán)格記錄股份公司同各業(yè)務(wù)單元的借貸關(guān)系，及時確認(rèn)每一筆資金流動，編制借貸關(guān)系表 ?為了吸引各業(yè)務(wù)單位將資金集中于股份公司，存款利率應(yīng)高于存款部門所在