流動資金管理-資料下載頁
2025-09-25 18:38本頁面
【正文】 表現(xiàn)形式：虧損 /通貨膨脹 /成長 /業(yè)務(wù)的季節(jié)性 /一次性大筆支出 ? 緩解方法：推遲資本支出 /加速未來現(xiàn)金流入 /變賣資產(chǎn) /推遲付款 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 3. 銀行存款流程和現(xiàn)金管理 ? 無效現(xiàn)金管理的表現(xiàn)：長期浮存款 /信用期高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) /管理不善 ? 浮存款：從付款公司支付貨款到收款公司收到貨款存入銀行可以使用為止的期間內(nèi)占用的資金 ? 長期浮存款的成因：傳遞延誤 /存放延誤 /結(jié)算延誤 ? 減少浮存款的方法：存放延誤最小化 /使用銀行劃撥系統(tǒng) /鼓勵客戶通過 BACS付款 /定期付款采用訂單和直接借記方法 /使用結(jié)算行自動支付系統(tǒng) 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 4. 銀行透支管理 ? 管理銀行透支的方法：提前與銀行簽訂透支協(xié)議 /不能超過透支額度 /收款立即存入銀行以減少透支額 /準(zhǔn)時(shí)付款 /臨時(shí)而非持久透支 ? 透支利息自透支之日起以透支額為基數(shù)按日收取，透支天數(shù)包括周末和節(jié)假日 ? 案例： 每日透支利率 11%/365=% 每日平均收入 1950,000/(52 6)=6250 每日可節(jié)省透支利息 6250 %= 每周存放延誤總天數(shù) 16天 每周可節(jié)省透支利息 16=30 每年可節(jié)省透支利息 30 52=1560 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 5. 剩余現(xiàn)金的投資 ? 短期存款（貨幣市場借貸 /地方政府存款 /金融公司存款） ? 進(jìn)行短期投資（投資于短期債券 (國庫券 \存款證 \匯票等 )/長期債券 /股票） ? 歸還股東（增加年度股息派送 /進(jìn)行特別股息派送 /回購公司股份） 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 6. 應(yīng)付賬款的管理 ? 使用應(yīng)付賬款的利益和風(fēng)險(xiǎn)（利益：減少流動資金投資 /融資成本低；風(fēng)險(xiǎn)：不能按期償還損害自身信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) /增加信貸風(fēng)險(xiǎn) /需要提供擔(dān)保） ? 應(yīng)付賬款的管理要素：從供應(yīng)商處獲得滿意的賒賬條件 /出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)延長付款期 /與供應(yīng)商保持良好關(guān)系 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 ?應(yīng)付賬款和結(jié)算折扣 案例：某企業(yè)按照 “ 2/10， n/30”的信用條件購入貨物 10萬元 （ 1） 如果該企業(yè)在 10天內(nèi)付款 ， 便可享受 10天的免費(fèi)信用期 ， 并獲得折扣 （ 10 2%） （ 2） 如果買方企業(yè)放棄折扣 ， 在 10天后 （ 不超過 30天 ）付款 ， 便要承擔(dān)因放棄折扣而造成的隱含利息成本 。放棄結(jié)算折扣成本的計(jì)算公式為： 折扣期信用期折扣百分比折扣百分比放棄結(jié)算折扣成本????360114章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 該企業(yè) 10天后（不超過 30天）付款放棄 折扣所承擔(dān)的成本為： （ 3）如果買方企業(yè)延遲至 50天付款，則所承擔(dān)的成本為： % 360%21 %2 ????% 360%21 %2 ????14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 結(jié)論：三個(gè)權(quán)衡 如果能以低于放棄折扣的引含利息成本的利率借入資金，則應(yīng)借入資金享受折扣 如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣進(jìn)行投資 如果企業(yè)因資金短缺而欲展延付款期，則應(yīng)在因展延付款期降低的放棄折扣成本與喪失的信譽(yù)之間進(jìn)行權(quán)衡 14章 現(xiàn)金和應(yīng)付賬款的管理 7. 小企業(yè)的流動資金問題 ? 規(guī)模小，與供應(yīng)商、銀行和客戶談判時(shí)處弱勢地位 ? 缺乏財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn) ? 缺乏用于監(jiān)督控制現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的有效信息系統(tǒng)
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