【正文】 次是馬來西亞是占比37%，泰國是第三大生產(chǎn)國，但是它的比例與前兩大相比是相差比較遠，年均是占比3%。如果你仔細的研究一下我們的數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)南美和非洲的國家，目前在生產(chǎn)的產(chǎn)量方面，相對來說是比較小。尤其是與主要的生產(chǎn)國相比，南美和非洲的產(chǎn)量較小，對于馬來西亞和印度尼西亞來說，棕櫚油的供應仍然是主要的生產(chǎn)國。 接下來是棕櫚油的增長，以及相關的種植面積。總的來說，我們的種植面積現(xiàn)在是在全球迅速的增加，推動著全球棕櫚油的產(chǎn)量的提高，對于它的種植面積來說也是有著快速的增長，尤其是在馬來西亞過去的20年出現(xiàn)了種植面積的大幅度的走高，在最近的10年，印度尼西亞也出現(xiàn)了類似的情況，馬來西亞和印度尼西亞對于相關的毛棕櫚油的種植，由于種植的增加，這種產(chǎn)量也是相應的提高。這種增長是不是可持續(xù)性的嗎？馬來西亞是15%，印尼是11%，2010年以來是連續(xù)出現(xiàn)了兩年的負增長，這是由于馬來西亞糟糕的天氣原因。另外是行業(yè)方面，馬來西亞的設施存在著老化的現(xiàn)象?，F(xiàn)在也是希望有局面的改進，馬來西亞來說，2011年仍然是實現(xiàn)了正的增長，%，馬來西亞和印尼的產(chǎn)量的差距和缺口，在未來將會進一步的拉大。根據(jù)我們的研究，到2015年的時候，兩國在產(chǎn)量方面相差1000萬噸，馬來西亞生產(chǎn)2000萬噸，印尼將會達到3000萬噸的產(chǎn)量。這個產(chǎn)量的差距拉大，同時我們也觀察到供應十心慢慢的轉移到了印度尼西亞，這種改變的局面，對于棕櫚油的供應和貿(mào)易會產(chǎn)生重大的影響。 為什么這么說呢？這是因為對于印尼來說，它相關的一些生產(chǎn)方面出臺的政策，將會對全球的棕櫚油市場產(chǎn)生越來越重要的影響。舉個例子，我們看一下最近印尼出口稅務的政策變化，這個是由于調(diào)整了出口稅的相關稅率，其實是給它的出口市場造成了擾動，包括了馬來西亞。我們特別的關注印尼政府的相關政策的變化，也特別的關注印尼和馬來西亞的產(chǎn)量的差距的不斷拉大。從貿(mào)易的角度來說，印尼將會出口越來越多的棕櫚油，這個因素是非常重要的因素，我們要仔細的加以考量。在過去的20年，我們看到了快速的發(fā)展，首先是馬來西亞，還有印尼的種植面積快速的增長，這種種植面積的增加的局面是不是可持續(xù)性的呢？我們看到了動態(tài)供應的變化以及可持續(xù)增長在未來的情況。我們認為對于東南亞國家來說，種植面積快速增長的情況現(xiàn)在可能已經(jīng)結束了。看一下馬來西亞，其實一些新增的種植面積，從2000年開始，其實有相關的放緩的趨勢，年均是2%4%的新增種植面積的增速，總的來說這是由于耕地的數(shù)量、資源越來越少。對于馬來西亞的一些新的開發(fā)出來的地區(qū)，現(xiàn)在趨于飽和。對于伊斯拉達來說，這是有相關的新增種植面積，對于這樣的幫來說，日趨飽和，種植面積慢慢的降低，這是可持續(xù)性的問題。這是導致了馬來西亞種植面積增速放緩的重要的原因。而印尼的種植面積的增速是非?？斓?，是8%甚至是11%，這種增速是不是可持續(xù)性的呢？從08年開始到目前為止，可以看到印尼的增速是有一定的降低，從09年降低到3%4%的區(qū)間。 我們也做了一個調(diào)研，研究了印尼9家種植公司的面積，這方面的增速已經(jīng)是有明顯的放緩，從09年開始了這種放緩的趨勢，首先的第一個因素，就是由于相關的嚴格的法律和可持續(xù)性方面的要求。除此之外，政府從2011年開始暫停開墾林地兩年，這是印尼的種植面積放緩的重要的原因。印尼從09年開始，相關的增速的降低，所以這一現(xiàn)象將從2015年開始，從結構上限制棕櫚油供應量的增長。然而，我想說的是，印尼的種植面積的增率不會有立刻大的暴跌，將會出現(xiàn)有機增長的過程。由于現(xiàn)在的印度尼西亞打消了一個很好的基礎，仍然是有機、內(nèi)生式的增長，仍然會維持到20152016年支撐市場的供應，如果到2016年開始沒有新的因素，將會出現(xiàn)種植面積的明顯放緩?，F(xiàn)在的快速增長的時代已經(jīng)結束了，現(xiàn)在我們又回到了一個種植面積平緩增長的局面。 同時，對于一些新的區(qū)域，棕櫚油面積和目的地的開發(fā)。我們談到非洲是接下來的20年里非常重要的地區(qū)，包括了尼日利亞和科特迪瓦，加在一起是100多萬噸的相關棕櫚油，對于厄瓜多爾，從美洲的角度來說，每年也是在慢慢的產(chǎn)出越來越多的棕櫚油。所以，我們現(xiàn)在越來越關注到非洲最近的發(fā)展情況，一些種植領域的公司，也考慮在非洲種植棕櫚和相關植物的可能性。對于相關的利比里亞來說，我們也是做了相關的研究，利比里亞也有相關的計劃。另外一個非洲國家，其實也有這樣一個審批得到了批準。很快就會啟動20萬公頃的種植，有科特迪瓦、加納和盧瓦等等，他們也是希望在非洲從2012年開始種植30萬公頃的棕櫚油相關的作物。剛果也會有相關的一些計劃?？偟膩碚f，對于生物柴油為目的的相關棕櫚油植物的開發(fā)和種植，非洲表現(xiàn)出來的潛力是廣為關注。所有的信息都是指向這樣的事實，非洲將成為下一個生產(chǎn)的中心。這些地區(qū)并不是頂級的生產(chǎn)區(qū)域，因為氣候非常的干燥，與馬來西亞和印度尼西亞相比，他們的氣候是比較干燥的，同時這些非洲國家的基礎設施和政治環(huán)境，現(xiàn)在還不利于快速的種植面積的增長。對于未來的方向來說，我認為現(xiàn)在對于非洲在當前以及未來的一個趨勢，具體的情況還不好下定論，因為我對于種植和相關的增長來說都是需要花時間的。 剛才也講到了一個長期的生產(chǎn)情況，以及我們新興市場的供應前景?，F(xiàn)在看一下整個的全球的天氣變化的情況，對我們的棕櫚油的供應和生產(chǎn)會產(chǎn)生怎樣的影響。現(xiàn)在可以看到，在我們近期對于棕櫚油的供應來說，天氣絕對是一個非常重要的影響因素，與此同時，天氣對于我們的價格變動來說也是一個非常重要的影響因素。過去還有現(xiàn)在，包括了將來的一些天氣的現(xiàn)象，比如說厄爾尼諾現(xiàn)象等等，對于棕櫚油的產(chǎn)量都會產(chǎn)生影響。天氣對于棕櫚油的供應到底產(chǎn)生什么影響呢？現(xiàn)在我們的數(shù)據(jù)不足，在未來肯定是要加強這方面的研究，來做相關的預測模型。 對于這些惡劣的天氣情況對于棕櫚油會有什么樣的惡劣影響呢？如果是長達820周的干旱現(xiàn)象，一般都是厄爾尼諾造成的，會造成一些水分的流失，比如說產(chǎn)量會有46個月的影響，或者是1216個月的影響，會不同程度對我們的產(chǎn)量有滯后的影響。最嚴重的情況，就是干旱使棕櫚油的產(chǎn)量下降30%，具體要看干旱的嚴重性。無論是降水的減少，或者是降水的延遲，對于棕櫚油的影響都是非常的直接，后果可能都是非常的嚴重。 在這里可以做一個具體的比較，棕櫚油的產(chǎn)量剛才分析了一個干旱可能產(chǎn)生的影響。潮濕天氣也會產(chǎn)生影響，拉尼娜現(xiàn)象也會導致降雨的增加，長期的降雨的話，短期是對物流和收割產(chǎn)生影響，還有授粉和相關的果實產(chǎn)生影響。如果是比較嚴重的拉尼娜現(xiàn)象，會使棕櫚油的產(chǎn)量下降15%。如果只是輕度的有一些拉尼娜現(xiàn)象的話，對棕櫚油是比較有利的，當然要跟我們的整個生產(chǎn)周期有關。一般來說，我們可以看到拉尼娜可能造成我們的產(chǎn)量下降，可能不都是如此，如果是輕度的拉尼娜現(xiàn)象，可能是有利的影響。如果是一個短期影響，也沒有多大的關系，只是暫時對我們的物流造成影響。所以我們也是要根據(jù)具體的情況來進行具體的分析。 我們也是做了一個預測的模型，這個模型大家可以看一下，在不同的情況下，比如說降雨量大的時候，降雨量小的時候，對棕櫚油的產(chǎn)量產(chǎn)生什么樣的影響，這是一個預測的模型。根據(jù)我們的研究，可以看到厄爾尼諾和拉尼娜都會對棕櫚油產(chǎn)生很大的影響。在這里可以看到，如果是有厄爾尼諾現(xiàn)象的話，你可以看到之后如果是接著有拉尼娜現(xiàn)象的話，有點像一個V字形，可以看到厄爾尼諾之后就是帶來產(chǎn)量的下降，而之后如果是適度的拉尼娜現(xiàn)象，會使我們的產(chǎn)量增加上去，這是V字形的走勢?，F(xiàn)在是處于周期上升的階段，2010年、2011年，可以看到2010年的時候，是一個比較輕微的拉尼娜現(xiàn)象，可以看到對于我們的產(chǎn)量影響了近6%，是影響下降。剛才根據(jù)我們的V字形的預測模型，我們相信從今年后期開始，特別是2010年下半年，到2011年，是大幅度的棕櫚油產(chǎn)量的增加。這樣一個增加，會對我們的價格產(chǎn)生深遠的影響。 我們剛才也是講到了，天氣對于我們的產(chǎn)量、供應，會產(chǎn)生非常深遠的影響。接下來要分析，會產(chǎn)生什么樣的情況呢？根據(jù)上一次拉尼娜出現(xiàn)的周期，我們也相信拉尼娜可能會再次出現(xiàn)。拉尼娜現(xiàn)象會產(chǎn)生怎樣的影響呢？下一輪會影響比較輕微，可以看到整個的潮濕程度是變得越來越適度了，另外是根據(jù)北美的氣象局和澳大利亞的氣象局預測，從現(xiàn)在到2012年第一季度的時候，太平洋地區(qū)又會出現(xiàn)拉尼娜，即使這樣，拉尼娜也不會非常的嚴重，可能對我們的物流產(chǎn)生輕度的影響，但是對每年的棕櫚油產(chǎn)量來說不會產(chǎn)生大的影響。應該說棕櫚油產(chǎn)量會恢復到之前的水平。 另外看一下拉尼娜現(xiàn)象可能對南非造成比較大的影響，對南美造成干旱，同時南美造成降雨量比較大。對于北美來說，可能也會造成一些影響。南美是降雨量過高，主要是對于北美來說，是對他們的大豆的產(chǎn)量產(chǎn)生比較大的影響。 如果是使用我們這樣的天氣預測模型，對2012012年的產(chǎn)量進行整個的預測。2011年我們可以看到產(chǎn)量方面會有大幅度的增加，從1800萬噸增加到1840萬噸，%的幅度在增加。然后是看一下印度尼西亞，可以看到會增加到2400多萬噸，也有增加到9%。由于2011年這樣的恢復，我們相信整個的恢復情況會恢復正常。馬來西亞的增長比較小，大概是30萬噸的增加幅度。%，2012年也可以增加到2600多萬噸?？梢钥傮w預測一下，對于整個的全球棕櫚油增加，2012年，基本上是增加了270萬噸 噸，整個量可能會達到4500萬。這里可以看到，從今年一直到明年棕櫚油的供應量的增加整個的增幅還是十分巨大的。 現(xiàn)在看一下供應的情況，剛才也是講到了今年的產(chǎn)量是受拉尼娜的影響會恢復。我的朋友預測，今年會有大幅度的增加。從第二、第三季度，今年的整個產(chǎn)量的增幅確實是比較大。從今年的天氣其實可以看到，上一次的厄爾尼諾現(xiàn)象是有所滯后2224個月，會對今年造成影響。如果是厄爾尼諾現(xiàn)象是推遲到年底或者是明年年初的話，對于印尼和馬來西亞的棕櫚油的產(chǎn)量會有短期的下浮，在這個季度會有比較小的產(chǎn)量。應該說會有一個短期的棕櫚油的下降，是很有可能發(fā)生的。從短期來說，對價格也會產(chǎn)生一些影響，會有價格上漲的可能性。 2011年的供應量講過了，2012年的模型的預測在剛才也說到了。下面具體的說一下供應的恢復對棕櫚油的價格會產(chǎn)生什么樣的影響，另外就是生物燃油的需求的增加，對于棕櫚油的價格也是一個新的動力所在。 另外就是天氣和我們價格之間的關聯(lián)度?？梢钥吹揭坏┏霈F(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象，之后棕櫚油的價格就會到達一個新的高峰，達到15%25%，2001年的時候，厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生之后，價格上漲了70%，今年2月份是達到了一個價格的頂風。由于整個的供應恢復的非?？欤麄€的供應恢復又快又強勁，價格又很快的恢復到原先的水平了。很明顯，厄爾尼諾現(xiàn)象對價格有推高的新的動力。 另外就是馬來西亞棕櫚油庫存的情況，也可以對我們的整個產(chǎn)量和價格有一個很好的參考。在很多情況下，對于棕櫚油來說，庫存和價格之間是一個反比的關系，如果是庫存高，價格就會走低。如果是庫存下降，價格就會上升?，F(xiàn)在整個的供應是有所增加了，今年9月份的時候，庫存就超過了200萬噸了，整個的速度恢復的很快，所以有了下行的走勢。現(xiàn)在的庫存是不斷的增加，價格就在下降。并不是說價格就是在崩盤了，還是有能源方面很緊密的聯(lián)系，就是生物燃油，幫助我們推進了整個的棕櫚油的價格。 剛才我們也是講到了庫存是一個非常重要的指標，可以讓我們能夠知道整個供需之間的關系。印度尼西亞沒有這樣的一個很官方的庫存數(shù)量，但是根據(jù)相關的數(shù)據(jù)，根據(jù)他們的工廠和其他的數(shù)據(jù)。在印尼的庫存大概是200萬噸250萬噸，兩國之間的庫存加在一起，庫存量可能是達到400450萬噸，這就意味著我們是在馬來西亞不斷的看到一些新的精煉的工廠，印尼的庫存將會繼續(xù)增加。一般來說新的工廠建立，就會帶來更多的庫存。我們也可以說對于印度尼西亞的庫存量會不斷的增加，由于他們的工廠在不斷的增加。由于這樣的預計，價格的走勢未來還是比較清晰的。 在這里我也是簡單的介紹一下，對于植物油的需求增加的動力，就是我們的生物燃油。我們可以看到，對于我們的能源、能源安全來說，生物燃油的需求是越來越高了，生物燃油的需求量是在不斷的增加，比如說在巴西、阿根廷、歐洲都是在不斷的增加，在巴西和歐洲、阿根廷，大豆越來越多被用作生物燃油，而棕櫚油也會被整個的用到生物燃油的生產(chǎn)過程當中。我們可以看到整個的毛棕櫚油的價格，也會跟原油價格掛鉤了，從07年開始就掛鉤了。這兩者之間，在定范圍內(nèi)是掛鉤的，一般來說是可以看到毛棕櫚油是高于國際原油價格，可以說國際原油價格作為毛棕櫚油的一個價格的基數(shù)。我想把這個話題讓我們的詹姆尼波士登一下再闡述，我想我們要不斷的關注價格變化的走勢。 由于人口的不斷的增加，新興國家的需求在不斷的增加，食物和環(huán)境方面的需求，2010年的產(chǎn)量，是低于消費量的，在2011年，我們也是預計產(chǎn)量，因為供應是不斷恢復了，整個的產(chǎn)量和消費基本上是可以達到平衡。2012年我們相信會有一個繼續(xù)增長的增加，在棕櫚油方面可能會有一個比較小幅的差異或者說是缺口。 在這里可以介紹一下，在今年3月份的時候，在吉隆坡會議當中，我們也看到今年二月份的時候，是可以看到3700馬幣的價格，現(xiàn)在又是38003900馬幣的區(qū)間浮動，年底又會回落到2900馬幣。所以說對于棕櫚油來說，相比去年是有所增加了?？梢钥吹?，在最后的階段，可能是有所調(diào)整，我們也是覺得在2011年的平均價格，根據(jù)最新的預測，是3200馬幣/噸。毛棕櫚油的價格走勢和每年的價格展望，也可以看到，整個的價格其實是供應的一些情況，歐美經(jīng)濟的一些原因使我們下降了30%，現(xiàn)在的價格下降到了2762馬幣/噸，現(xiàn)在是比較擔心歐美的經(jīng)濟衰退，現(xiàn)在有了這樣的價格下跌。2012年的價格，我們相信接下來的幾個月就會有恢復，大概的價格會漲到了1100美元/噸。年初會有恢復，在下半年整個的供應是不斷的恢復，供需會不斷的平衡。與此同時也可以看到，我們可以看到人們對于GDP的增長，或者說是很多不同國家的經(jīng)濟發(fā)展會有這樣的擔憂。 最后我再總結一下，我?guī)椭蠹一仡櫼幌挛抑v的點。我講到了相關的天氣帶來的影響，包括了上一次厄爾尼諾現(xiàn)象的殘留的影響，將會是在2011年最后一個季度和2012年第一個季度產(chǎn)生影響。生物柴油法定用量不斷的增長，2012年毛棕櫚油價格可能是在8001100美元/噸之間波動，我也跟大家講到了相關的趨勢。所以總的來說，2012年，毛棕櫚油的供應充足，世界的