【正文】 鑒聯(lián)合《國際貸記劃撥示范法》和美國《統(tǒng)一商法典》第4A編。249頁目前，各國對電子商務的立法模式有兩種態(tài)度：一種是統(tǒng)一立法。另一種意見是單獨立法。250頁小額電子支付法應飲食以下幾點基本內(nèi)容：1．電子支付系統(tǒng)的各參與方及各主體間的法律關(guān)系2． 技術(shù)標準的協(xié)調(diào)，防范系統(tǒng)技術(shù)風險。251頁3． 對商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)服務行為的監(jiān)管，防范電子支付系統(tǒng)的風險。4． 電子貨幣發(fā)行、運行的監(jiān)管三、電子商務法律法規(guī)概述（一）電子商務涉及的一般法律問題關(guān)于電子商務的比較嚴密完整的定義：“電子商務是各參與方之間以電子方式而不是以物理交換可直接物理接觸方式完成任何形式的業(yè)務交易?！边@里的電子方式包括電子數(shù)據(jù)交換（EDI）、電子支付手段、電子訂貨系統(tǒng)、電子郵件、傳真、網(wǎng)絡(luò)、電子公告系統(tǒng)條碼、圖像處理、智能卡等。252頁 電子商務交易安全的法律保護問題涉及兩個基本方面。第一，電子商務交易首先是一種商品交易，其安全問題應當通過民商法加以保護；第二，電子商務交易是通過計算機及其網(wǎng)絡(luò)而實現(xiàn)的，其安全與否依賴于計算機及其網(wǎng)絡(luò)自身的安全程度。電子商務具有以下特點：（1） 電子數(shù)據(jù)的易消失性。（2） 電子數(shù)據(jù)作為證據(jù)的局限性。（3） 電子數(shù)據(jù)的易改動性。253頁（二） 電子簽名電子簽名也就是數(shù)字簽名，指的是：“一種數(shù)字形式的完整簽名，邏輯地和一定的資料相連，用以表明簽字者對該資料的接受?！?54頁四、美國電子支付法案例分析（一）大額電子支付法支付系統(tǒng)主要的法律依據(jù)是《統(tǒng)一商法典》，不同的電子資金撥劃系統(tǒng)由不同的法律剛管轄。（1） 不同的電子資金支付系統(tǒng)采用不同的的規(guī)則，會使交易雙方由于對規(guī)則的模糊而產(chǎn)生錯誤，因為通常交易雙方可能不知道不同系統(tǒng)規(guī)則間的差異；（2） 當時支付系統(tǒng)的規(guī)則，主要規(guī)定了資金傳輸中銀行的權(quán)利和義務，而沒有規(guī)定客戶的權(quán)利與義務，不利于客戶管理與消費保護；（3） 不時的規(guī)則對有些重大問題，沒有做出規(guī)定，如未經(jīng)授權(quán)與欺詐交易電子資金傳輸?shù)娘L險負擔問題。這些問題的存在使得出現(xiàn)沖突時，阻礙了支付系統(tǒng)的有效運行。255頁(二）小額電子支付法各州關(guān)于電子資金劃撥的法律，關(guān)于設(shè)立1．《電子資金轉(zhuǎn)移法》及E條例259頁第三節(jié) 數(shù)字化時代的金融監(jiān)管一方面有效地解決了作用過程中授信主體之間信息嚴重不對稱問題，又形成了存款人與銀行、銀行與貨款人之間的信息不對稱，創(chuàng)新與信息技術(shù)的發(fā)展更是對金融監(jiān)管提出了持久戰(zhàn)。一、 金融監(jiān)管概述中央銀行壟斷貨幣發(fā)行在某種意義是銀行監(jiān)管的最早表現(xiàn)，比如對銀行準入的限制。260頁金融風險不同于一般企業(yè)的風險，其對社會經(jīng)濟破壞作用更大。金融風險具有不確定性、普遍性、擴散性、隱蔽性和突發(fā)性這幾個主要特征，而銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容就是對銀行面臨的各種風險的監(jiān)控和管理。風險監(jiān)管的核心內(nèi)容是通過設(shè)定資產(chǎn)充足率監(jiān)管、資產(chǎn)流動性監(jiān)管與貨款集中度監(jiān)管三個方面。同時，銀行監(jiān)管的內(nèi)容還包括合規(guī)性監(jiān)管，而現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查是銀行監(jiān)管的兩種主要方式。金融“脫媒”的觀點一度盛行，但是銀行作為一國經(jīng)濟中重要的金融中介機構(gòu)，具有難以替代的作用，從而使銀行成為金融監(jiān)管的一大重點。銀行是一國支付體系的主體。對銀行組織的有效監(jiān)管是穩(wěn)健的經(jīng)濟環(huán)境的一個關(guān)鍵組成部分，這是因為銀行體系在支付及組織分配儲蓄方面發(fā)揮著重要的作用。261頁263頁2．監(jiān)管的內(nèi)容（8） 預防性管理① 市場準入管理② 資本充足率監(jiān)管③ 資產(chǎn)流動性監(jiān)管 保證應付提存款的能力④ 貨款集中度監(jiān)管 “不要把雞蛋放在同一個籃子”里的道理⑤ 呆賬準備金264頁（2）保護性管理一是存款保險制二是最后貨款人制度265頁（3）合規(guī)性監(jiān)管是否執(zhí)行現(xiàn)行法律、規(guī)章制度等，對貨幣策和宏觀金融調(diào)控措施的執(zhí)行狀況進行監(jiān)管，3．銀行監(jiān)管的方式（1） 現(xiàn)場檢查 金融機構(gòu)進行實地檢查，獲取銀行業(yè)務動作、程序、控制和管理方面的詳細情況，業(yè)務報表，金融機構(gòu)進行的定期266頁（2） 非現(xiàn)場檢查 四方面的原因非現(xiàn)場檢查有以下三個特點：267頁1．金融全球化對監(jiān)管的挑戰(zhàn) 金融全球化受金融自由化的直接影響，金融創(chuàng)新也推進了金融全球化的發(fā)展?，F(xiàn)代通訊技術(shù)、計算機、網(wǎng)絡(luò)。不受時空限制的全球金融市場。金融全球化合得各國市場間的相關(guān)性提高，镥全球金融市場的系統(tǒng)性風險增大。在金融全球化的形勢下，中國銀行數(shù)量大幅增長。金融全球化合得一國的監(jiān)管當局在制訂政策時必須考慮到更多268頁金融創(chuàng)新使金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性下降。金融創(chuàng)新使金融體系面臨的風險加大。金融創(chuàng)新削弱了監(jiān)管的有效性。269頁電子支付系統(tǒng)與電子支付工具的發(fā)展，給中央銀行提出了一系列的政策問題。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)的發(fā)展增強了金融機構(gòu)自身的實力，信息技術(shù)的運用，使得金融業(yè)的風險進一步加劇。270頁《新巴塞爾資本協(xié)議》最低資本規(guī)定、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律。商業(yè)銀行自身要建立起能及時識別、計量、監(jiān)測和控制各種風險的管理系統(tǒng)，以增強有效防范風險的能力。271頁無論是英國巴林銀行的倒閉，還是日本大和銀行和住友銀行兩次巨額損失，都與內(nèi)部人員違規(guī)操作、缺乏監(jiān)控。傳統(tǒng)上，監(jiān)管者認為只要制訂好市場游戲規(guī)則，并確保市場參與者遵照執(zhí)行，就能實現(xiàn)監(jiān)管目標。然而隨著金融業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，這種監(jiān)管方式的缺點也逐漸暴露：一是金融法規(guī)的制定與實施往往滯后于金融機構(gòu)運營的變化，而且在相當一段時間內(nèi)保持不變，因而市場敏感度低，不能及時反映金融機構(gòu)所面臨的風險；二是該監(jiān)管方式側(cè)重于事后的補救與處罰，而不能起到風險的預測與防范作用，在金融風險可能造成的破壞日益增強的情況下，這種事后措施往往于事無補；三是金融法規(guī)的制定過于嚴格，一方面增大了監(jiān)管成本，另一方面也限制金融機構(gòu)的自由，造成了效率損失。272頁從根本上說，合規(guī)性監(jiān)管與風險監(jiān)管相互聯(lián)系、緊密相關(guān)，因為金融法律法規(guī)本身就是為銀行穩(wěn)健經(jīng)營而制定的。273頁市場之所以成為市場經(jīng)濟中的“風險管理者”，主要在于市場力量所形成的對銀行經(jīng)營管理的市場約束，具有全面性、客觀強制性、公平性和持續(xù)性等四個特點。充分有效的信息披露是市場約束發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。市場約束發(fā)揮作用的另一個前提條件，是銀行的風險狀況會影響市場參與者的切身利益。274頁（一）國際清算銀行國際清算銀行認為電子銀行及電子貨幣的風險可以通過以下三個階段來控制。第一階段風險評估。第二階段風險管理與控制。第三階段風險監(jiān)測。275頁巴塞爾銀行進行了論述，即：金融機構(gòu)管理層視角、安全控制和法律與操作風險管理。在金融機構(gòu)管理層方面，提出了三個原則，即：建立一套有效的監(jiān)管機制，能夠?qū)τ谂c電子銀行活動相關(guān)的風險進行有效管理監(jiān)控，包括建立一套特定的策略、控制和責任機制來管理這引起風險；建立全面的安全控制過程；建立一套全面的并且審慎的監(jiān)管機制，對于第三方服務提供商及其他相關(guān)部門進行審慎的管理。276頁對于安全控制機制，該報告提出了七個原則，即：對電子銀行客戶的確認和授權(quán)；電子銀行交易的可證實性以及不可拒絕性；適當?shù)呢熑畏指畲胧?；對于電子銀行系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)以及應用系統(tǒng)的恰當授權(quán)控制；電子銀行交易、記錄以及信息等數(shù)據(jù)完整性；建立對于電子銀行交易的結(jié)算稽核機制；銀行關(guān)鍵信息的可靠性保證。277頁對于法律與信譽風險管理提出了四個原則，即：對于電子銀行服務等信息的充分披露；客戶信息的隱秘性；對于電子銀行系統(tǒng)和服務的連續(xù)性和完整性計劃；偶然事件響應計劃。280頁對電子貨幣的發(fā)行，歐盟認為只能由銀行來承擔，其理由主要在于可以維護小額支付系統(tǒng)的安全，有利于中央銀行和監(jiān)管銀行之間溝通信息，同時代表電子貨幣的資金同銀行存款沒有本質(zhì)區(qū)別，另外電子貨幣也可以利用現(xiàn)行的銀行清算系統(tǒng)。281頁監(jiān)管目標是促進系統(tǒng)的相互兼容。在1998年8月以及1999年1月歐盟發(fā)布的有關(guān)電子貨幣的報告中，歐盟在對電子貨幣、電子銀行的監(jiān)管中提出了下面七個最低監(jiān)管要求：1． 謹慎監(jiān)管。2． 堅實和透明的法律安排。3． 充分的技術(shù)安全性。4． 防止罪犯濫用。5． 貨幣統(tǒng)計報告。6． 可贖回性。7． 儲備要求。283頁 四、數(shù)字化時代的銀行監(jiān)管（一） 數(shù)字化時代金融監(jiān)管原則 法制性與監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性原則 謹慎性原則 鼓勵支持原則 統(tǒng)一協(xié)調(diào)與專業(yè)化原則。286頁（三）數(shù)字化時代金融監(jiān)管對策 131． 建立并完善相應的法律法規(guī)，保持法律的一致性、連續(xù)性、可操作性法律法規(guī)的制定要注重一致性和連續(xù)性，同時本著適時與適度的原則，謹慎監(jiān)管。287頁2． 建立完善的控制與監(jiān)管機制（1） 數(shù)字化時代金融機構(gòu)市場準入監(jiān)管市場準入管理是防范風險的首要步驟，市場準入通常包括機構(gòu)準入、業(yè)務準入和高級管理人員準入三個方面。（2） 數(shù)字化時代金融機構(gòu)風險監(jiān)控機制。1． 數(shù)字化時代金融風險的新特點信用風險的變化：第一，由于電子銀行和電子貨幣可以通過非傳統(tǒng)的渠道提供信用，甚至可以對國外的顧客提供信用，這就會加大銀行的信用風險。第二，參加電子銀行發(fā)行計劃的銀行可能由于第三方服務提供者出現(xiàn)問題面臨承擔債務的風險。第三，對于電子貨幣的代理行來說，更有可能會由于發(fā)行銀行不履行兌付的義務而面臨信用風險。288頁操作風險的變化；法律風險的變化；信譽風險的變化流動性風險的變化市場風險的變化289頁它涉及的問題包括：安全性、核實真?zhèn)?、可靠性、隱私保護、持續(xù)可用等。金融風險防范風險管理程序包括風險評估、風險控制和風險監(jiān)控三個基本要素。對風險和銀行的風險承受能力進行評估之后，管理人員應該采取合理的步驟管理和控制風險，其中主要包括各種安全策略和措施、信息披露、應急計劃等。風險臨近包括系統(tǒng)測試和審計。（3）日趨完善的安全控制機制1． 授權(quán)機制2． 交易稽核跟蹤3． 外包服務監(jiān)控機制295頁第一節(jié) 電子支付對貨幣政策與現(xiàn)代貨幣理論的影響一、 電子支付對貨幣政策的影響（一） 電子支付對貨幣政策中介指標的影響（要說出具體影響）1． 電子支付對基礎(chǔ)貨幣以及超額準備金的影響（具體內(nèi)容P299）298頁金融當局以面值向社會發(fā)行貨幣用于流通，而以成本價比貨幣生產(chǎn)部門進行購買，這種生產(chǎn)成本與發(fā)行面值的差額就是鑄幣收益。鑄幣收益可看做相當于通貨膨脹加上貨幣的增加數(shù)量。299頁由于電子支付的替代作用，使得中央銀行資產(chǎn)負債表的規(guī)模縮小，而且鑄幣稅收入減少。中央銀行沒有特殊干預的情況下，銀行準備金總額將處于下降趨勢。同時由于電子支付的替代作用，流通中的通貨將會減少，因此基礎(chǔ)貨幣也將呈下降趨勢。300頁短期內(nèi)貨幣乘數(shù)不會產(chǎn)生太大的變化。但電子現(xiàn)金的使用，會加快貨幣的流通速度，使貨幣乘數(shù)的可測性降低。301頁短期內(nèi)，在貨幣乘數(shù)變動不大的情況下，基礎(chǔ)貨幣減少，并通過貨幣乘數(shù)的作用，將會使貨幣供應量大為縮減。但從長遠角度看，銀行間競爭的加劇，會適當減少超額準備金。而流通中現(xiàn)金的日益降低，會使現(xiàn)金與存款比率大為縮減，從而貨幣乘數(shù)加大，因此，即使基礎(chǔ)貨幣下降，便乘數(shù)的加大所產(chǎn)生的乘數(shù)效應將使貨幣供應變化不大，或略為上升，但乘數(shù)中各個因素的不確定性會使貨幣供應量的測試和控制難度更大。302頁電子支付的替代作用使得基礎(chǔ)貨幣減少，但對利率本身并沒有直接的影響，只是利率變化更為敏感。（二）電子支付對貨幣政策效力的影響1． 支付系統(tǒng)時滯對貨幣供應量的影響支付命令處理過程中由于對交易雙方銀行賬戶的非同步處理所產(chǎn)生的會計效應就成為支付系統(tǒng)時滯。支付系統(tǒng)時滯的存在嚴重影響了支付系統(tǒng)的效率，同時也使得銀行體系的總儲備水平波動不定，干擾了中央銀行貨幣政策實施的有效性。304頁支付系統(tǒng)時滯對中央銀行職能的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）支付系統(tǒng)時滯會造成經(jīng)濟行為者經(jīng)濟利益的變化，從而影響民眾對銀行體系的信心。（2）容易造成中央銀行貨幣政策操作的不確定性，干擾中央銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。305頁2． 支付系統(tǒng)穩(wěn)定性對中央銀行貨幣政策的影響支付指令處理的不確定性意味著支付系統(tǒng)時滯的波動，也造成銀行儲備水平的不斷波動，使得中央銀行對一天中商業(yè)銀行體系對儲備的總需求難以確定，造成中央銀行通過公開市場操作調(diào)控短期利率水平的不確定性，以致中央銀行貨幣政策操作的有效性受到影響。3． 電子支付替代作用對中央銀行貨幣政策的影響由于電子支付的替代作用，使得中央銀行資產(chǎn)負債表的規(guī)?？s小，中央銀行一般通過公開市場業(yè)務調(diào)節(jié)貨幣供應量，縮小的資產(chǎn)負債規(guī)模將會加大調(diào)節(jié)難度。307頁為減少電子貨幣對中央銀行控制貨幣供給能力的影響，可以采取以下幾個措施：（1）中央銀行可以限制電子貨幣產(chǎn)品以減少對流通中通貨的替代，這一點顯然是行不通的，金融當局的金融壓抑只能阻礙金融市場的健康發(fā)展，影響建立新的國際金融體系。（2）像目前發(fā)行通貨一樣由中央銀行發(fā)行電子貨幣，但這樣會阻礙電子貨幣產(chǎn)品的發(fā)展，阻礙金融市場的公開競爭。因為電子貨幣產(chǎn)品是高科技產(chǎn)品，不同于一般紙幣或金屬幣的制造，其安全技術(shù)、順暢的資金傳送技術(shù)都需要電子技術(shù)、計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、材料科學等相關(guān)學科的支持。中央銀行的壟斷會阻礙其技術(shù)的發(fā)展，妨礙現(xiàn)代金融市場體系的建立。（3）對銀行和非銀行金融機構(gòu)進行有效的管理，特別是對于發(fā)行電子貨幣的非銀行金融機構(gòu)，要實現(xiàn)與商業(yè)銀行一樣的同等控制與監(jiān)管，對其發(fā)行的電子貨幣余額要求在中央銀行豐有相應規(guī)模的準備金，以對貨幣供給進行控制。（4）對電子貨幣信用創(chuàng)造00000功能的有效監(jiān)控與測試。36 / 36