【正文】 萬元凈利潤：2338萬元。菇娘項目：成本： 棚：前期鋼結構+膜 60棟棚共計需要資金85萬元（鋼）+20萬膜=105萬元租地費用每年60畝1000元/畝=6萬元人工費：搭棚、扣膜需人工155人200元= 種植：50人30天200元=30萬元（棚）苗 1345株5元/株=6725元60=41萬元大地：1200株1元/株=1200元300=36萬元收入費用：大棚費用：3人20060天=60畝=216萬元（人工費） 大棚收入：260斤60畝60天13元=1216萬元 大地費用：3人200元/天80天300元=1440萬元（人工費） 大地收入：250斤300畝80天4元=2400萬元利潤：大棚 1216收入）－216萬元（人工）－30（人工）－6（租）－105=1044－100（不可預見）－（3000元80元）交通費=735萬 人工包裝：50人20060=60萬元 純收入：735－60=860萬元－41（苗）=634萬元 大地： 2400（收入）－1440萬元－36－80萬元（運輸）－人工包裝150人20080天=240萬元－100（不可預見）=504萬合計：收入3616萬，凈利潤：1138萬。養(yǎng)牛項目：關于牛場建設情況 土地投入 現有9公頃土地已談好，需投入200萬元轉公司名下 還有7公頃土地需租用，每年1000元/畝70畝=7萬元 牛棚建設：包括水、電、房屋、貯藏設施、道路等需要投入900萬元，圍欄需80萬元。機器設備：80萬元。母牛的購入：一期需購入800—1000頭母牛，需資金140001000=1400萬元。全部費用2587萬元人員安排：飼養(yǎng)員10—15人，技術員2人，獸醫(yī)1人，雜工3人，共計21人，全年費用21450012=115萬元。 建設周期：2015年完成牛場全部建設，年底前完成1000頭牛入欄；2016年底完成2000頭母牛入欄；2017年保證2000頭牛母牛存欄，800頭肉牛出欄；2018年完成2000頭肉牛出欄；2019年完成3500頭肉牛出欄。以后每年保證3500頭肉牛出欄，2000頭母牛存欄，2500頭肉牛存欄。 費用：小牛出生的費用700元，存欄期為12個月，約生長到1200—1400斤。人工費、每頭用青貯飼料5噸400元=2000元，精料800斤2元=1600元。飼養(yǎng)費：每人全年按30頭牛算，3000元12月=平均每頭牛人工費1200元，技術、保健、獸醫(yī)費用每頭牛1000元。平均每頭牛的飼養(yǎng)費用為1200+1000+2000+16000=5800元加不可預見費800元，每頭牛從入欄到出欄費用為6600元。按平均售價13000元—6600元=6400元，再扣折舊、運輸、水電等費用1400元，每頭牛純利應為5000元。2017年：800頭5000元=400萬元2018年：2000頭5000元=1000萬元2019年：3500頭5000元=1750萬元（因實際情況，可進一步將養(yǎng)牛項目調整至2016年第二輪增發(fā)時上馬。）綜上：因新投入項目建設和作物、產品生長收貨周期所致。需陸續(xù)體現收入2015/2016/2017年凈利潤分別為：3606萬/5945萬/6245萬.2017年考慮新品牌建設采取直營、電商、OTO等商業(yè)模式帶來的業(yè)績增長初步帶來5%業(yè)績增長。（不含新增融資部分財務成本，屆時根據實際發(fā)生情況計算。預計新增7000萬各類債權融資）第五部分：融資方式及退出模式一、融資模式及估值定價公司計劃在股改后（2014年12月底）。；公司2014年主營業(yè)務帶來的凈利潤預計1274萬元，預計補貼收入460萬元左右（省財政農業(yè)產業(yè)化龍頭固定貸款貼息180萬，國家供銷社總社青儲飼料基地建設285萬）。，按照主營帶來的凈利潤測算為市盈率10倍，低于三板市場平均市盈率35倍和做市交易平均市盈率22倍。、2016年末、2017年末盈利預測分別為：3606萬/5945萬/6245萬按此測算。公司每股收益可達（按照16000總股本測算）：\\\。對應此時增發(fā)股價市盈率分別為：\\\?；伺袛?，公司此次增發(fā)定價合理，未來上升空間巨大。二、退出模式：公司目前已于主辦券商國泰君安證券，招商證券，東北證券等多家做市商溝通。計劃將交易模式確定為做市，在做市的交易體制下，市場交易情況非?；钴S，估值定價合理，流動性強。且公司目前財務狀況、及發(fā)展前景良好，所屬行業(yè)符合國家產業(yè)政策，且為同行業(yè)細分領域龍頭，優(yōu)于市場中其他做市企業(yè)平均指標。各做市商做市意愿強烈。近日三板市場政策預期明朗，2015年初優(yōu)質掛牌企業(yè)可以申請競價交易，競價交易會大大提高市場流動性。公司在新項目上馬后會在2015年末2016年初呈現業(yè)績爆發(fā)式增資，屆時將申請轉為競價交易。公司預期將在2017年利潤達到：7169萬元，計劃屆時啟動轉板上市，投資者可以在主板市場交易退出。第六部分：主要風險及防范機制一、行業(yè)競爭加劇帶來的風險：當前中國食品工業(yè)還是以農副食品原料的初加工為主，精細加工的程度比較低，正處于成長期。食品行業(yè)為完全競爭行業(yè)，集中度較低，中小企業(yè)比例高，技術水平低，同質化嚴重，價格競爭激烈，利潤空間狹小。風險防范措施：在速凍玉米加工行業(yè)中，全國有近2000多家加工生產，絕大多數企業(yè)加工能力不足500萬棒。我公司經過多年運營發(fā)展目前處于行業(yè)龍頭地位，在生產模式及定價能力上均有示范效應。隨著行業(yè)整合及行業(yè)成熟度的提高，行業(yè)利潤向大企業(yè)迅速集中，行業(yè)龍頭企業(yè)將擔當起行業(yè)資源整合的重任。借助新三板掛牌融資的契機，公司計劃在三到五年之內打造國內速凍玉米第一品牌，保持強化行業(yè)龍頭地位。進一步進行兼并重組，整合資源。二、資金投入風險：農業(yè)產業(yè)普遍存在前期投入資金量大，如果沒有強大的資金來源支持，將面臨后續(xù)資金投入不足的風險。風險防范措施：此輪融資將解決公司大部分資金投入缺口。在掛牌之后公司計劃利用新形成的資產抵押貸款；在做市背景下利用流動性良好定價合理的股權進行抵押貸款；建設150棟大棚投入資金8000萬元，獲得政府補貼的24004000萬元。發(fā)行中小企業(yè)私募債等組合模式解決資金缺口。而且生產經營者和后續(xù)項目產生的大量現金流將會足夠覆蓋項目資金投入。三、自然災害風險：公司產業(yè)鏈的主要環(huán)節(jié)玉米種植屬于種植業(yè)，與其他行業(yè)(例如第二、三產業(yè))的顯著區(qū)別在于，其主要生產活動都是在自然條件下露天完成的，更直接、更緊密、更經常地依賴于自然界的力量。因此，種植業(yè)生產最容易受到自然界的影響。在人類社會所擁有的科學技術手段還不能更好地控制和消除自然界的影響時，種植業(yè)生產者就成為受自然災害(主要是氣象災害、病蟲災害和地質災害等)，如干旱、暴風、暴雨、洪水、澇漬、霜凍、冰雹、火災和病蟲害等影響最大的風險承擔者。種植業(yè)保險主要承保上述自然災害帶來的損失。風險防范措施：，可抵御自然災害風險。吉林省蛟河市屬松花江水系為丘陵半山區(qū)地貌。而且吉林地區(qū)主要水源地松花湖三分之二的水域位于蛟河境內，蛟河境內呈現亞熱帶大陸性季風氣候，無霜期為120130天。我公司所選取的種植基地位于松花湖上游高處的河床地區(qū)，可有效抵御旱災澇災等自然災害。以2014年種植季為例，2014年為吉林省幾十年年不遇的旱災，全省經濟作物減產5%，蛟河地區(qū)減產2%，而我公司基地畝產4300棒，屬于正常產量范疇之內。，增加草莓種植園的投入，利用現代化的種植手段，抵御自然災害風險。四、新項目上馬帶來的經營不確定性風險：公司計劃在20142015年進行新項目投入。新項目上馬后，新品種的開發(fā)及大量生產，產能增加，新投入的資產形成生產銷售仍具有不確定性，存在投資回報的不確定性。風險管理機制：加大市場營銷投入，從經銷商激勵政策，廣告投入，前期市場規(guī)模調研等多方面工作，保證銷售工作順利開展。在種植養(yǎng)殖流程管理方面，與各個科研院所合作，聘請專業(yè)種植專家為公司正式員工，嚴抓質量關，確保產品質量保持市場領先性。同時發(fā)揮公司同行業(yè)領先的冷庫倉儲資源。抵御新產品因天氣原因導致運輸不暢、市場需求量短期下降、及其他不確定因素導致的產品積壓帶來的風險。五、產品價格及成本波動風險：近年來土地租賃成本持續(xù)上升，人力成本的逐漸上漲，導致產品收購價格持續(xù)上漲。短期的租賃和訂單收購的經營模式必將面臨成本和價格上漲的情況。風險防范措施：一次性流轉12年土地經營權，鎖定種植成本。在銷售中，維持經銷商的穩(wěn)定的同時，增加高端品牌的銷售和市場拓展。通過直營店、電商、OTO等多種商業(yè)模式提高產品利潤率。六、人力資源不足風險：隨著公司經營規(guī)模的不斷發(fā)展，公司對研發(fā)、生產、營銷、物流等系統化的組織和管理以及基層員工的業(yè)務素質、服務水平等方面提出了更高的要求，對高層次的管理人才、專業(yè)人才的需求將不斷增加。公司通過提供富有競爭力的薪酬吸收外部高素質人才，通過加強企業(yè)文化建設、為員工較好的培訓、實施有效的激勵政策和為員工職業(yè)發(fā)展規(guī)劃積極留住人才。但是，如果公司的人才培養(yǎng)和引進方面跟不上公司的發(fā)展速度，甚至發(fā)生人才流失的情況，公司的研發(fā)能力、經營管理水平、市場開拓能力等將受到限制，從而對經營業(yè)績的成長帶來不利的影響，而且在生產加工期之內公司面臨雇傭大量臨時工進行收獲加工等工作，在臨時用工人力成本逐漸提高，農村人工進城務工現象加劇的情況下，企業(yè)面臨人力資源不足風險。風險防范機制：在管理人才和技術人才方面，公司將提供富有競爭力的薪酬吸收外部高素質人才，通過加強企業(yè)文化建設、為員工較好的培訓、實施有效的激勵政策和為員工職業(yè)發(fā)展規(guī)劃積極留住人才。在臨時用工方面，市場用工短缺的原因主要為用工時間不穩(wěn)定，工人無法獲得持續(xù)的收入。我公司主要經營模式為公司帶動農戶，在土地流轉后，農民獲得穩(wěn)定的土地租金，還可以在種植收貨季節(jié)接受公司委托指導，進行種植管理，獲取穩(wěn)定工資。而且在公司棚膜經濟項目及養(yǎng)牛項目上馬之后，合理的種植時間安排將有效持續(xù)的為臨時用工提供持續(xù)的工作機會，有利于臨時用工的穩(wěn)定性。44