創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)詞匯解釋-資料下載頁(yè)
2025-08-03 00:55本頁(yè)面
【正文】 金的專(zhuān)家。他們通常收取所籌集資本的2%作為代理費(fèi)。 私募股權(quán) 指持有未在股票市場(chǎng)掛牌的公司的股票，包括風(fēng)險(xiǎn)投資和管理層收購(gòu)融資。 私人市場(chǎng)–常見(jiàn)于美國(guó)市場(chǎng)，指的是私募股權(quán)投資。 私募– 非公開(kāi)募集而出售的股票稱(chēng)為私募。私募通常意味著將股票出售給有限的幾個(gè)私人投資者。 從公到私（Public to private）– 指的是掛牌公司私有化的過(guò)程，最近特別指被私募股權(quán)公司收購(gòu)的過(guò)程。傳統(tǒng)上來(lái)說(shuō)，從公到私涉及大公司出售自己的分支機(jī)構(gòu)。近來(lái)新的趨勢(shì)是整個(gè)公司被收購(gòu)，并摘牌。 棘輪條款– 是決定不同股東類(lèi)型間最終股權(quán)配置的結(jié)構(gòu)。如果公司業(yè)績(jī)好，棘輪讓管理團(tuán)隊(duì)可以增加其在公司的股權(quán)份額。股權(quán)配置因公司而異，要看公司的業(yè)績(jī)和私募股權(quán)公司實(shí)現(xiàn)的回報(bào)率。創(chuàng)投相關(guān)詞匯解釋6日期:2006419 15:09:00資本結(jié)構(gòu)調(diào)整– 指的是公司融資方式的變動(dòng)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整是新資本注入而導(dǎo)致的，可以是舉債，也可以是調(diào)整股權(quán)。 次級(jí)股（Secondaries） – 這個(gè)詞用于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)有限合伙關(guān)系感興趣的原始投資者市場(chǎng)，因?yàn)樵纪顿Y者打算在有限合伙關(guān)系終止前將投資變現(xiàn)。原始投資者可能出于各種原因想賣(mài)掉自己持有的私募股權(quán)公司股份，比如需要變現(xiàn)、改變了投資策略或重點(diǎn)、或者需要重新平衡投資組合等。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，關(guān)注次級(jí)股的主要優(yōu)點(diǎn)是他們可以不必像投資原始股那樣長(zhǎng)時(shí)間投資于私募股權(quán)基金。 第二次管理層收購(gòu)– 是常見(jiàn)的退出投資策略。當(dāng)投資公司將在一家私人公司中持有的股票出售給別的投資者，就是第二次管理層收購(gòu)。例如，一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司可能將持有的私人公司股票賣(mài)給另一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。 二級(jí)市場(chǎng)– 是為第二次管理層收購(gòu)設(shè)立的市場(chǎng)。請(qǐng)不要將這個(gè)詞同次級(jí)股混淆。 第二階段籌資（Second stage funding） – 是為已進(jìn)入生產(chǎn)和發(fā)展階段的公司提供資本，盡管該公司還沒(méi)開(kāi)始贏利。風(fēng)險(xiǎn)投資者往往在這個(gè)階段開(kāi)始介入融資。 種子資金– 指的是為打算開(kāi)展新業(yè)務(wù)或項(xiàng)目的公司提供初期融資。此資金往往是在風(fēng)險(xiǎn)投資者介入前提供的。但少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者也提供種子資金。 變動(dòng)費(fèi)用區(qū)間（Sliding fee scale） – 根據(jù)合伙關(guān)系期不同階段變動(dòng)的管理費(fèi)用。 衍生公司– 是從母公司獨(dú)立的專(zhuān)屬或半專(zhuān)屬公司。 戰(zhàn)略投資 – 是一家公司對(duì)新建公司的投資，往往能給公司自身帶來(lái)一定價(jià)值。其目的可能是獲取新建公司研發(fā)的某個(gè)特殊產(chǎn)品或技術(shù)，或者是支持自身產(chǎn)品潛在用戶(hù)類(lèi)新建公司的發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，戰(zhàn)略投資者有時(shí)同風(fēng)險(xiǎn)投資者以及主要為了獲取高額回報(bào)而投資的投資者相區(qū)分。公司創(chuàng)業(yè)投資就是戰(zhàn)略投資的例子。 聯(lián)合投資– 指的是兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者分享交易的情況，通常有一家公司是主要投資者。一起投資讓風(fēng)險(xiǎn)投資者能聚集資源，并分擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)。 條件書(shū)– 是列出投資機(jī)會(huì)具體條款和條件的概要文件。 墓碑廣告– 當(dāng)私募股權(quán)公司籌集了一筆資金或希望宣布一次重要的認(rèn)購(gòu)截止時(shí)，公司可能選擇在金融雜志上刊登此消息。這類(lèi)消息廣告就是墓碑廣告。廣告內(nèi)容通常包括具體籌集資金額、認(rèn)購(gòu)截止日期和主要投資者。 轉(zhuǎn)虧為盈– 轉(zhuǎn)虧為盈融資是提供給陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)困境的公司的，目的是提供足夠的資本幫公司脫離險(xiǎn)境。轉(zhuǎn)虧為盈投資可以為投資者帶來(lái)驚人的回報(bào)，但也有自身的缺陷：投資的不確定性意味著高風(fēng)險(xiǎn)，而且需要花時(shí)間實(shí)施投資。 風(fēng)險(xiǎn)投資– 指的是早期投資。這個(gè)詞往往會(huì)引起混淆。因?yàn)樵S多人隨意使用這個(gè)詞語(yǔ)，而他們真正該用的是私募股權(quán)這個(gè)詞。 成就年份（Vintage year）–是私募股權(quán)基金進(jìn)行第一次投資的年
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