【正文】 、流動(dòng)資金：采用擴(kuò)大比例法進(jìn)行估算。 總投資估算本項(xiàng)目總投資為1454萬元，其中建設(shè)工程費(fèi)用147萬元，設(shè)備購置979萬元，其它費(fèi)用93萬元，鋪底流動(dòng)資金210萬元，建設(shè)期利息為25萬元。詳見表111。 建設(shè)投資估算經(jīng)估算，本項(xiàng)目建設(shè)投資為1219萬元，其中工程費(fèi)用1126萬元，工程建設(shè)其它費(fèi)用37萬元，預(yù)備費(fèi)56萬元。 流動(dòng)資金估算按照擴(kuò)大指標(biāo)估算法，根據(jù)本項(xiàng)目經(jīng)營模式和銷售收入的特點(diǎn)，經(jīng)估算正常經(jīng)營年需要流動(dòng)資金699萬元，鋪底流動(dòng)資金為210萬元（占流動(dòng)資金的30%）。表 111 總投資估算表 單位：萬元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建安工程設(shè)備購置其他費(fèi)用合計(jì)一建設(shè)投資1479799312191工程費(fèi)用147979　1126酒精生產(chǎn)車間63640　　黃姜碳生產(chǎn)車間4120　　其它生產(chǎn)車間80219　　2工程建設(shè)其他費(fèi)用　　3737土地使用費(fèi)　　4　建設(shè)單位管理費(fèi)　　11　工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)　　10　勘察設(shè)計(jì)費(fèi)　　11　人員培訓(xùn)費(fèi)　　1　3預(yù)備費(fèi)　　5656二鋪底流動(dòng)資金　　210210三建設(shè)期利息　　2525　總投資　　　1454 資金籌措方案本項(xiàng)目總投資1454萬元。其中：企業(yè)自籌604萬元，%。根據(jù)中國農(nóng)業(yè)銀行安康分行提供的XX化工公司賬戶余額證明，（見附件）。同時(shí)，據(jù)企業(yè)介紹現(xiàn)有庫存皂素產(chǎn)品32噸、水解物11噸（折合成皂素約11噸），按照市場(chǎng)價(jià)格每噸28萬元計(jì)算，企業(yè)擁有1204萬元的存貨。因此，本項(xiàng)目總投資部分中由企業(yè)自籌解決的604萬元完全是有保障的。%。中國農(nóng)業(yè)銀行安康分行于2008年11月5日為企業(yè)提供了850萬元的固定資產(chǎn)貸款承諾書（見附件），擬貸款銀行表達(dá)了對(duì)本項(xiàng)目有條件的意向。因此，本項(xiàng)目中的銀行貸款基本上是有保障的。第十二章 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù)為國家發(fā)改委、建設(shè)部2006年頒布實(shí)施的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版，以下簡稱《方法與參數(shù)》）及國家最新財(cái)稅制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定。本項(xiàng)目成本及收入均以2008年市場(chǎng)價(jià)格作為建成運(yùn)營后的價(jià)格，在項(xiàng)目整個(gè)運(yùn)營期內(nèi)成本、費(fèi)用及效益計(jì)算使用的價(jià)格均為不變價(jià)格，以保證成本、費(fèi)用及效益計(jì)算使用的價(jià)格在計(jì)算期內(nèi)一致性及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的可比性。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)本項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率設(shè)定為：稅前11%，稅后12%。本項(xiàng)目建設(shè)期1年，計(jì)算期11年。 本項(xiàng)目投資計(jì)劃為：建設(shè)期第一年投入100%。本項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷為：生產(chǎn)第一年達(dá)到運(yùn)營能力的80%，第二年起即開始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100%。本項(xiàng)目銷售稅金、增值稅、所得稅稅率如下：增值稅率為13%，城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的7%，教育費(fèi)附加為增值稅的3%，所得稅率為25%。銷售稅金、增值稅、所得稅數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。收入估算本項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營后，正常年生產(chǎn)皂素200噸，工業(yè)酒精5000噸，黃姜碳1200噸，銷售收入達(dá)8740萬元。正常年銷售收入估算見表121。表121 正常年銷售收入估算表 序號(hào)產(chǎn)品名稱銷售量（噸）平均售價(jià)（萬元/噸）銷售收入 （萬元）1皂素200 3060002工業(yè)酒精5000 25003黃姜碳1200240合 計(jì)8740產(chǎn)品成本估算（1）本項(xiàng)目新增人員數(shù)量為26人，人均工資標(biāo)準(zhǔn)為18000元/人年，福利費(fèi)按14%提取。（2）原材料等成本費(fèi)用本項(xiàng)目建成后主要原、輔材料等成本費(fèi)用為5637萬元，具體見表122。表122 正常年成本費(fèi)用估算表 序號(hào)名稱數(shù)量（噸）成本單價(jià)（元/噸）總成本（萬元）1鮮黃姜20000 200040002干姜片3300 400013203鹽酸78016004汽油18079005酒精原輔料100510051合 計(jì)5637（3），具體詳見表123。表123 正常年燃料動(dòng)力費(fèi)估算表 序號(hào)消耗能源消耗量單位單價(jià)（元）金額（萬元）1燃煤6000噸9405642電180萬度69003水25000萬噸合 計(jì)本項(xiàng)目的維修費(fèi)用按固定資產(chǎn)原值的5%計(jì)提，固定資產(chǎn)折舊采用平均年限折舊法計(jì)算，其他制造費(fèi)按照5%計(jì)提，其他管理費(fèi)、其他銷售費(fèi)用等其它費(fèi)用均按5%計(jì)提。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)進(jìn)行了盈利能力分析、財(cái)務(wù)生存能力分析和償債能力分析。具體結(jié)果如下。 盈利能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)計(jì)算了項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目投資回收期和總投資收益率指標(biāo)。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：年平均營業(yè)收入8565萬元，年平均總成本費(fèi)用為7754萬元，年平均利潤總額781萬元，年平均上繳所得稅為195萬元，年平均凈利潤為585萬元。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其計(jì)算公式如下： （式中：為現(xiàn)金流入，為現(xiàn)金流出，下同）本項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）%、%，均超過設(shè)定的基準(zhǔn)收益率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。 （式中為基準(zhǔn)折現(xiàn)率）本項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）計(jì)算結(jié)果為稅前3389萬元、稅后2143萬元。投資回收期（pt）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，投資回收期（pt）是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式如下：本項(xiàng)目全部投資投資回收期（pt）（含建設(shè)期1年）?？偼顿Y收益率按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，%。 財(cái)務(wù)生存能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行了財(cái)務(wù)生存能力分析。經(jīng)分析本項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力尚可。正常運(yùn)營年每年的凈現(xiàn)金流量、項(xiàng)目累計(jì)盈余資金正常運(yùn)營年份均大于0，不會(huì)出現(xiàn)短期融資來維持運(yùn)營（詳見財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表）。 不確定性分析盈虧平衡分析當(dāng)以生產(chǎn)能力利用率表示該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)BEP時(shí)： =%%即可保本。項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較低，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)盈虧平衡分析附表及附圖。敏感性分析本項(xiàng)目在建設(shè)投資上升10%、運(yùn)營負(fù)荷下降10%和原材料價(jià)格上漲10% 的不利條件下，%、%，說明本項(xiàng)目對(duì)建設(shè)投資不敏感，但對(duì)原材料價(jià)格成本比較敏感；當(dāng)產(chǎn)出價(jià)格下降10%時(shí)，%，說明本項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)出價(jià)格較敏感，項(xiàng)目運(yùn)營后應(yīng)密切關(guān)注產(chǎn)出價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)方案以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。通過敏感性分析可知，本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)較好。年平均營業(yè)收入8565萬元，年平均總成本費(fèi)用為7754萬元，年平均利潤總額781萬元，年平均上繳所得稅為195萬元，年平均凈利潤為585萬元。%（所得稅前）%（所得稅后），均高于設(shè)定的基準(zhǔn)值。全部投資投資回收期（pt）（含建設(shè)期1年）。生存能力分析顯示本項(xiàng)目不會(huì)過分依賴短期融資來維持運(yùn)營，財(cái)務(wù)生存能力尚可。敏感性分析和不確定性分析，都顯示本項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，經(jīng)濟(jì)分析可行。綜上所述，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行。第十三章 社會(huì)影響分析本項(xiàng)目是在XX化工公司現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)實(shí)施的黃姜清潔生產(chǎn)項(xiàng)目，主要建設(shè)內(nèi)容為新增酒精生產(chǎn)車間700m2，黃姜碳生產(chǎn)車間80m2，對(duì)1600m2生產(chǎn)條件較差的廠房進(jìn)行修繕。同時(shí)，購置26臺(tái)（套）配套生產(chǎn)設(shè)備。所涉及到的生產(chǎn)廠房的建設(shè)及修繕都是在企業(yè)現(xiàn)有場(chǎng)地的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，不新征土地，無拆遷移民等內(nèi)容。因此，本項(xiàng)目的社會(huì)影響分析將從社會(huì)影響效果、社會(huì)適應(yīng)性、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策方面進(jìn)行分析。 項(xiàng)目對(duì)社會(huì)影響分析本項(xiàng)目的實(shí)施將帶來巨大的社會(huì)效益。XX縣的黃姜種植面積達(dá)到4萬多畝，為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民每年產(chǎn)生5000多萬元的收益，噸皂素產(chǎn)品的耗水量從原來的500噸，減少到125噸，年減少污水排放量75000噸，本項(xiàng)目在生產(chǎn)皂素的同時(shí)，產(chǎn)生副產(chǎn)品黃姜碳1200噸，酒精5000噸。隨著該項(xiàng)目的實(shí)施、企業(yè)的不斷發(fā)展，生產(chǎn)能力的不斷提高，必然促使XX縣的黃姜種植面積不斷的擴(kuò)大，促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民增收。另外，黃姜清潔生產(chǎn)項(xiàng)目投入運(yùn)營后，將大大減小對(duì)水資源的污染，企業(yè)所在位置剛好是“南水北調(diào)”工程的必經(jīng)之路，所以本項(xiàng)目的實(shí)施將改善以前黃姜加工業(yè)對(duì)水資源的污染現(xiàn)狀，同時(shí)將帶動(dòng)周邊黃姜加工的大型企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)工藝，杜絕或者是盡量減少對(duì)水資源的污染。由黃姜加工生產(chǎn)的皂素、黃姜碳、工業(yè)酒精都是一些重要的工業(yè)原料，皂素的生產(chǎn)將為藥品的生產(chǎn)提供大量的原材料，黃姜碳的生產(chǎn)將成為木碳的替代品，這也將為我國的林木保護(hù)做出貢獻(xiàn)，工業(yè)酒精的生產(chǎn)將為乙醇汽油提供原材料，這樣也就減少了汽油的使用量，同時(shí)也就減少了溫室氣體的排放量。 社會(huì)適應(yīng)性分析　項(xiàng)目對(duì)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的適應(yīng)程度國家發(fā)展和改革委員會(huì)于2005年12月2日發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2005年本)》，明確在石油、天然氣和化工行業(yè)中限制300噸/年以下皂素（含水解物）生產(chǎn)裝置（綜合利用除外），淘汰100噸/年以下皂素（含水解物）生產(chǎn)裝置。同時(shí)，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2007年本)》（征求意見稿）中也明確表示限制300噸/年以下皂素（含水解物）生產(chǎn)裝置（綜合利用除外），淘汰“100噸/年以下皂素（含水解物）生產(chǎn)裝置”，淘汰“鹽酸酸解法皂素生產(chǎn)工藝及污染物排放不能達(dá)標(biāo)的皂素生產(chǎn)裝置 ”。而本項(xiàng)目為黃姜的綜合利用項(xiàng)目，在生產(chǎn)皂素的同時(shí)，還生產(chǎn)工業(yè)酒精以及黃姜碳。本項(xiàng)目不屬于產(chǎn)業(yè)政策中的限制類或者淘汰類。因此，與國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策是適應(yīng)的。《XX省國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》第二十章“建設(shè)環(huán)境友好型社會(huì)”中第一條指出要加強(qiáng)自然生態(tài)保護(hù)，在江河治理工程中漢丹江流域重點(diǎn)加快沿江污水和垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)水源地生態(tài)保護(hù)，漢江出境斷面水質(zhì)達(dá)到Ⅱ類標(biāo)準(zhǔn)。本項(xiàng)目廠址位于漢江支流白石河的XX鎮(zhèn)段北側(cè)，廠區(qū)污水經(jīng)處理達(dá)標(biāo)后排入白石河，項(xiàng)目的實(shí)施，將有效減少XX化工公司黃姜生產(chǎn)項(xiàng)目的廢水排放，把污染物減少到最小量?？傊卷?xiàng)目的建設(shè)堅(jiān)持開發(fā)和保護(hù)并舉的原則，高度重視生態(tài)環(huán)境保護(hù)，加快生態(tài)環(huán)境治理。順應(yīng)了國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展趨向。這就意味著在項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營期將面臨較為適宜的政策環(huán)境，有利于本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。　建設(shè)場(chǎng)址對(duì)生態(tài)環(huán)境的適應(yīng)程度盡管由于本項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施，可能在建設(shè)期和運(yùn)營期產(chǎn)生少許固體廢棄物、噪聲等污染，從對(duì)當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境產(chǎn)生不利影響。但是本項(xiàng)目將嚴(yán)格按照環(huán)境保護(hù)的“三同時(shí)”制度進(jìn)行建設(shè)和運(yùn)營，采取了相關(guān)的環(huán)保措施后可以確保場(chǎng)址目前的生態(tài)環(huán)境質(zhì)量不會(huì)降低。從安康市環(huán)保局文件（安環(huán)函[2008]149）“關(guān)于XX縣XX化工有限責(zé)任公司年產(chǎn)200噸皂素水解物清潔生產(chǎn)及綜合利用建設(shè)項(xiàng)目環(huán)保意見的函”可知，本項(xiàng)目的建設(shè)基本能達(dá)到節(jié)能減排，減少污染，節(jié)約資源的目標(biāo)。因此，本項(xiàng)目與生態(tài)環(huán)境要求是相適應(yīng)的?！№?xiàng)目所在地群眾對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)程度經(jīng)初步調(diào)查，本項(xiàng)目所在地的群眾對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的態(tài)度積極，特別是企業(yè)員工迫切期望XX化工公司通過清潔生產(chǎn)，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營范圍，迅速扭轉(zhuǎn)企業(yè)經(jīng)營困境，恢復(fù)企業(yè)原有活力。本項(xiàng)目實(shí)施后，將提高企業(yè)競爭力并在一定程度上帶動(dòng)廠區(qū)周邊乃至XX縣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，當(dāng)?shù)厝罕姾推髽I(yè)員工是最直接和最大的受益者，表示積極支持本項(xiàng)目的建設(shè)。因此，本項(xiàng)目的建設(shè)符合項(xiàng)目所在地的群眾需要，和當(dāng)?shù)厝罕娛沁m應(yīng)的?！‘?dāng)?shù)氐纳鐣?huì)狀況對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)程度本項(xiàng)目建設(shè)地位于XX縣，黃姜在XX縣有著久遠(yuǎn)的野生歷史，1998年，XX縣委、縣政府在充分考察調(diào)研的基礎(chǔ)上，決定將黃姜產(chǎn)業(yè)化種植作為XX經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略之一。通過“行政推動(dòng)、效益拉動(dòng)、典型帶動(dòng)”等手段，使全縣的黃姜種植面積于2003年達(dá)到14萬畝，年產(chǎn)鮮姜10萬噸。2002年開始全國黃姜種植面積無序擴(kuò)張，致使2003年下半年，皂素市場(chǎng)價(jià)格急劇下滑，XX縣黃姜種植面積也迅速萎縮下降。雖然受到市場(chǎng)的沖擊，但是縣委、政府一直要求“留足種源、蓄勢(shì)待發(fā)”，積極引導(dǎo)姜農(nóng)了解黃姜的市場(chǎng)行情，幫助姜農(nóng)調(diào)整種植面積和種植區(qū)域，向優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)區(qū)域集中發(fā)展，進(jìn)行規(guī)范種植，現(xiàn)在全縣仍還有規(guī)范種植的黃姜4萬畝左右。縣政府號(hào)召擴(kuò)大黃姜種植面積，建設(shè)黃姜種植示范基地，成立專業(yè)合作社，以“公司+農(nóng)戶”的形式，增加農(nóng)民收入。同時(shí)，XX縣周邊地區(qū)也有相當(dāng)部分的黃姜種植，旬陽種植黃姜約5萬畝，勛西約4萬畝，所以，當(dāng)?shù)氐姆N植狀況完全能夠?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)氛圍。 風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別是確定一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)范圍，即有那些風(fēng)險(xiǎn)存在，將這些風(fēng)險(xiǎn)逐一列出，作為項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象。風(fēng)險(xiǎn)因素通常要多角度，多方面的進(jìn)行，形成對(duì)項(xiàng)目系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)多方位的透視。風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別可以采用結(jié)構(gòu)化分析方法，既由總體到細(xì)節(jié)、由宏觀微觀，層層分解。根據(jù)黃姜生產(chǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)，采用結(jié)構(gòu)化分析方法，確定本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素主要如圖131所示，現(xiàn)將本項(xiàng)目涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范措施概要分析如下